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    金融租賃淺觸一隅——從農(nóng)銀租賃泰環(huán)雙港等項(xiàng)目分析金融租賃的發(fā)展趨勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)控制

    2014-10-21 18:08:50張弨
    基層建設(shè) 2014年12期
    關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)控制多元化

    張弨

    天津財(cái)經(jīng)大學(xué)在職研究生

    摘要:本文通過幾個(gè)金融租賃方面的成功案例,尤其是農(nóng)銀租賃有限公司與天津市泰達(dá)環(huán)保有限公司合作的泰環(huán)雙港項(xiàng)目,淺析了我國金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)控制。

    關(guān)鍵詞:金融租賃;多元化;風(fēng)險(xiǎn)控制

    天津市是中國金融改革創(chuàng)新的試點(diǎn)城市,在金融領(lǐng)域已經(jīng)有很好的基礎(chǔ),目前,天津的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)占到全國的25%以上,全國通過認(rèn)證的融資租賃公司三分之一注冊(cè)在天津。本文通過幾個(gè)金融租賃項(xiàng)目案例,尤其是農(nóng)銀租賃的泰環(huán)雙港項(xiàng)目的調(diào)研為出發(fā)點(diǎn)對(duì)銀行系金融租賃公司的金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了初步的分析和探討。

    一、我國金融租賃現(xiàn)狀

    自1981年我國第一家融資租賃公司中國租賃有限公司的創(chuàng)建開始,在經(jīng)歷了八十年代的急速發(fā)展,九十年代的嚴(yán)厲管制后,至今已完成了從百廢待興到方興未艾的轉(zhuǎn)變。

    2007年,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了新的《金融租賃公司管理辦法》,之后各銀行系統(tǒng)的金融租賃公司如雨后春筍般成立,為孱弱的融資租賃業(yè)注入了新鮮的血液。

    近幾年來,我國的信貸環(huán)境緊縮,但市場上的融資需求卻愈發(fā)增強(qiáng),這種激增的需求必然導(dǎo)致融資渠道進(jìn)一步向多元化發(fā)展。另一方面,銀行的金融租賃業(yè)務(wù)擴(kuò)展了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入來源,使得銀行在信貸緊縮的環(huán)境之下尋找到了一條行之有效的新出路。在這種情況之下,金融租賃的業(yè)務(wù)隨著銀行系金融租賃公司的興起,范圍開始延伸到工程機(jī)械、軌道交通、能源、電力、航空航運(yùn)等領(lǐng)域。

    二、我國金融租賃項(xiàng)目實(shí)踐

    (一)飛機(jī)船舶租賃項(xiàng)目案例

    2000年,深圳金融租賃有限公司(國開行旗下國銀金融租賃前身)首度涉足飛機(jī)租賃業(yè)務(wù),成為中國首家開展飛機(jī)船舶類租賃的第一家本土租賃公司。到2007年2月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂《金融租賃公司管理辦法》,規(guī)定中國國內(nèi)外商業(yè)銀行可在華設(shè)立或參股金融租賃公司之后,中資銀行系金融租賃公司開始大量地進(jìn)入飛機(jī)船舶租賃這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)。

    “東疆模式”是指東疆的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)主要是以租賃公司為主體、航空公司享受減免稅收的租賃模式。

    東疆保稅港區(qū)從2010年開始推動(dòng)飛機(jī)、船舶、海洋工程構(gòu)件的租賃業(yè)務(wù)。民生、工銀租賃等銀行系金融租賃公司紛紛進(jìn)駐東疆港保稅區(qū)。當(dāng)年即成功完成租賃飛機(jī)32架,之后在飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)方面,東疆一直保持著每年增加百分之百的速度在發(fā)展。2011年,國務(wù)院51號(hào)文件給予東疆的租賃公司購買空載25噸以上的飛機(jī)時(shí)享受進(jìn)口稅優(yōu)惠政策。2012年預(yù)計(jì)交付的飛機(jī)有120架,其中,空載能力25噸以上的大飛機(jī)有49架,另外,還有直升機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)等租賃業(yè)務(wù)。

    通過與目前國際上比較流行的愛爾蘭模式、新加坡模式等飛機(jī)租賃模式進(jìn)行比較,東疆模式的優(yōu)勢(shì)也逐步顯現(xiàn)出來了。根據(jù)對(duì)97家企業(yè)的統(tǒng)計(jì),與愛爾蘭模式做對(duì)比,中國的航空公司如果通過東疆保稅港區(qū)來完成飛機(jī)租賃業(yè)務(wù),在直租的情況下,可以節(jié)省8%的租金成本和10%的稅務(wù)成本,如果是轉(zhuǎn)租,則能節(jié)省7%到9%的稅務(wù)成本。

    (二)泰環(huán)雙港項(xiàng)目案例

    泰環(huán)雙港項(xiàng)目是符合國家產(chǎn)業(yè)政策的一個(gè)大項(xiàng)目。該項(xiàng)目是天津市第一座垃圾發(fā)電廠,也是天津市規(guī)劃的最大的垃圾處理項(xiàng)目,該項(xiàng)目的建成對(duì)推動(dòng)天津市生活垃圾處理系統(tǒng)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。項(xiàng)目承租人泰達(dá)環(huán)保有限公司在我國環(huán)保領(lǐng)域也處于領(lǐng)先地位。

    縱觀項(xiàng)目整體,由于處于環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,屬政策支持行業(yè),因此從項(xiàng)目市場競爭力、市場風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展前景等幾個(gè)方面考慮,該項(xiàng)目均十分具有優(yōu)勢(shì)。

    泰環(huán)雙港項(xiàng)目在建設(shè)規(guī)劃初期,計(jì)劃投資56788萬元,其中16000萬元向商業(yè)銀行申請(qǐng)項(xiàng)目貸款,其余部分為股東投入資本金。最終由農(nóng)行為其發(fā)放了1.4億元項(xiàng)目貸款。該項(xiàng)目已于04年12月建成并進(jìn)入熱態(tài)調(diào)試,05年5月成功進(jìn)入商業(yè)運(yùn)營。目前所有對(duì)外融資已全部還清,并已獲得2筆國債建設(shè)資金支持。承租人本次融資租賃所得資金主要用于該項(xiàng)目日常運(yùn)營費(fèi)用及投資研發(fā),以提升企業(yè)的核心競爭力。

    三、金融租賃的發(fā)展趨勢(shì)

    (一)金融租賃主體銀行系化

    通過飛機(jī)租賃及泰環(huán)雙港項(xiàng)目的案例,可以看出銀行系金融租賃公司,尤其是泰環(huán)雙港案例中的農(nóng)銀租賃作為銀行系金融租賃公司的代表,很好的完成了該項(xiàng)目的前期調(diào)研、方案設(shè)計(jì)及實(shí)際運(yùn)作。這些項(xiàng)目的成功辦理凸顯了銀行系金融租賃公司在融資租賃業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢(shì)。可以說,銀行系金融租賃公司是金融租賃未來主體的發(fā)展趨勢(shì)。

    (二)金融租賃領(lǐng)域多元化

    經(jīng)過近幾年的發(fā)展,金融租賃企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步增加和多元化,財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的水平也大大提高。截至2011 年一季度末,全國17 家金融租賃公司的資產(chǎn)總額達(dá)到3640 億元,實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33.45 億元,凈利潤13.24 億元,分別比2007 年同期增長了25 倍、27 倍和39 倍。

    從上面泰環(huán)雙港的案例中可以看出,金融租賃除了傳統(tǒng)項(xiàng)目——飛機(jī)、船舶的投資之外,已經(jīng)開始向更多的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行滲透,如環(huán)保、電力、機(jī)械、醫(yī)療、印刷等,并在這些領(lǐng)域都出現(xiàn)了很多特色產(chǎn)品。與前兩年相比,目前租賃資產(chǎn)的分布領(lǐng)域不斷增加,行業(yè)配比更加均衡。

    四、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)分類與控制

    銀行系金融租賃公司,更關(guān)注租賃債權(quán)的安全,面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是承租人的償債能力和信用風(fēng)險(xiǎn),以及可能出現(xiàn)的處置風(fēng)險(xiǎn),在中國的市場環(huán)境中,金融租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范在行業(yè)定位、承租人選擇、資信調(diào)查、評(píng)估與管理等方面都有很多共同點(diǎn),同樣也會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等,其中市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)控制中已經(jīng)有詳細(xì)全面的分析和控制手段,本文僅結(jié)合文中提到的案例針對(duì)一些在金融租賃業(yè)務(wù)中具有特殊性的風(fēng)險(xiǎn)類型和控制防范做出說明。

    (一)法律風(fēng)險(xiǎn)分析和控制

    近年來,隨著融資租賃行業(yè)的不斷發(fā)展,法律也同時(shí)做出相應(yīng)調(diào)整和修訂,融資租賃業(yè)的法律環(huán)境得到明顯改善,但同時(shí)也應(yīng)看到,隨著金融租賃業(yè)的發(fā)展,金融租賃糾紛日益增多,目前我國還沒有專門的租賃立法,法律法規(guī)跟不上金融租賃創(chuàng)新的步伐。

    針對(duì)目前法律法規(guī)沒有明確規(guī)定或規(guī)定不明晰的問題,銀行系金融租賃公司要從法律適用的選擇、責(zé)任的歸屬、保障控制措施等方面制定權(quán)利清晰、完善規(guī)范、可操作的金融租賃合同條款,在上述泰環(huán)雙港的案例中,涉及的各方主體均在合同中約定了包括但不限于租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)移,租后檢查、租金本息繳納及租賃物保險(xiǎn)、保證擔(dān)保權(quán)利義務(wù)條款等事宜,明晰購買、融資租賃、擔(dān)保等各個(gè)環(huán)節(jié)的法律關(guān)系,同時(shí)加強(qiáng)法律時(shí)效和業(yè)務(wù)流程時(shí)效性的規(guī)范化管理。

    (二)信用風(fēng)險(xiǎn)分析和控制

    在金融租賃業(yè)務(wù)過程中,交易主體的合法性以及交易主體的變動(dòng)和存續(xù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行合同和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。在正式交易之前,應(yīng)確定交易對(duì)方是否依法設(shè)立,租賃標(biāo)的物是否在經(jīng)營范圍內(nèi),必須做到心中有數(shù),并取得相應(yīng)的合法有效的法律文本存檔。在租賃業(yè)務(wù)存續(xù)期間,要與相關(guān)的交易主體保持經(jīng)常性的聯(lián)系和定期不定期的現(xiàn)場檢查,掌握對(duì)方的

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