我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的現(xiàn)狀與發(fā)展

摘 要：近年來，我國商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新取得了令人矚目的成績，特別是投資銀行的業(yè)務規(guī)模飛速擴大，這對加快我國經(jīng)濟發(fā)展起著重要的作用。然而，從現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的現(xiàn)狀來看，還存在諸多的現(xiàn)實問題?；诖吮尘?，本文重點探討了我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的現(xiàn)狀，分析當前投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的制約因素，進而提出相應的解決對策，以期為銀行業(yè)務創(chuàng)新指引一個更好的方向。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投資銀行；業(yè)務創(chuàng)新；發(fā)展

一、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的現(xiàn)狀分析

《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》等金融法規(guī)的出臺，為我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展提供了更好的平臺，近些年，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新有了一定的進展，然在發(fā)展過程還是存在些不足的地方，與國外發(fā)達國家相比存在一定的距離。其業(yè)務創(chuàng)新現(xiàn)狀具體情況如下：

1.產(chǎn)品種類增多，但同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重

隨著資本市場的不斷健全，中間業(yè)務的利潤貢獻率得到很大的提升，投資銀行業(yè)務發(fā)展為當前最具發(fā)展?jié)摿Φ闹虚g業(yè)務產(chǎn)品。2010年我國農(nóng)業(yè)銀行完成了財務顧問業(yè)務平臺二期的上線與推廣工作，同時建立了財務顧問專業(yè)的系統(tǒng)，同時不斷發(fā)展投融資財務顧問、并購貸款等多類投資銀行業(yè)務；建設銀行為客戶提供多種形式進行直接融資，很大程度的提高了財務顧問業(yè)務中的債務重組、上市融資等新型財務顧問業(yè)務收入的比重；浦發(fā)銀行的投資銀行業(yè)務也有著很大的發(fā)展，根據(jù)2014年半年報數(shù)據(jù)顯示，上半年浦發(fā)銀行債務融資工具承銷額為1316億元，同比增幅78.83%，銀團貸款余額為1280億元，在國內(nèi)股份制銀行中名列前茅。然在我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務品種在不斷增多的同時，還存在著明顯的同質(zhì)化問題。現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行主要投資銀行業(yè)務都是偏向財務顧問、債券承銷、銀團貸款方面，并沒有很好的結(jié)合自身實際和客戶的需求來開發(fā)出個性化的業(yè)務產(chǎn)品，未形成自身的投資銀行業(yè)務品牌。

2.經(jīng)營模式多樣化，但存在不足

目前，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的經(jīng)營模式從以往的單一模式逐漸轉(zhuǎn)向于多樣化，它主要分為兩種類型：外部經(jīng)營模式、內(nèi)部經(jīng)營模式。其中外部模式指的是金融控股公司模式中的銀行團制模式。如中國國際金融有限公司就是采用該模式經(jīng)營投資銀行業(yè)務，它也是我國第一家中外合資的投資銀行。內(nèi)部綜合經(jīng)營模式則分為實體職能部門和事業(yè)部兩種模式，民生銀行是采用事業(yè)部模式的典型案例，其在總行設立了投資銀行事業(yè)部，同時也在西北、華南、華東地區(qū)設立了辦事處，靈活運用市場化的競爭形式來發(fā)展投資銀行業(yè)務的創(chuàng)新。然而由于我國銀行監(jiān)管、內(nèi)控機制不健全，我國大部分商業(yè)銀行采用這種模式的可能性還不大。

二、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的制約因素

在我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的過程中，還存在著諸多的制約因素，只有針對這些制約因素予以具體措施進行改進，方可解決投資銀行業(yè)務發(fā)展的創(chuàng)新瓶頸。

1.外部制約因素

投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的外部制約因素主要表現(xiàn)在兩方面：一方面是分業(yè)經(jīng)營制度的約束。在分業(yè)經(jīng)營制度下，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務只是停留在投資顧問、資產(chǎn)管理等基本業(yè)務操作，嚴格限制了投資銀行業(yè)務的深度和廣度發(fā)展，其業(yè)務創(chuàng)新難以進一步發(fā)展。加上我國絕大多數(shù)商業(yè)銀行尚未建立完善的投資銀行組織機構(gòu)，與其他部分缺乏有效合作，難以掌控好市場新動態(tài)及時創(chuàng)新產(chǎn)品；另一方面是監(jiān)督管理的制約?，F(xiàn)階段監(jiān)管權(quán)限劃分不清晰，存在重復監(jiān)管、監(jiān)管漏洞等現(xiàn)象，影響投資銀行業(yè)務的創(chuàng)新工作。同時監(jiān)管效果不高，很多情況下監(jiān)管當局采用強硬的方式來進行管理，忽視市場效率。

2.內(nèi)部制約因素

經(jīng)營理念的不科學是投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的主要內(nèi)部制約因素。受傳統(tǒng)經(jīng)營理念的影響，我國商業(yè)銀行過于重視借貸業(yè)務，而忽略了投資銀行業(yè)務的重要性，業(yè)務創(chuàng)新意識不夠強，現(xiàn)有的投資銀行業(yè)務大多數(shù)是中介業(yè)務。同時，還存在風險管理機制不健全的制約。由于我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的產(chǎn)品大都是借鑒國際發(fā)達國家的成熟產(chǎn)品，缺乏相應的風險轉(zhuǎn)移以及資金對沖機制，風險的控制能力薄弱。此外，相關(guān)復合型人才隊伍短缺。當前我國商業(yè)銀行對投行人才隊伍的激勵機制薄弱，相關(guān)的培訓力度不夠，人才培養(yǎng)模式處于弱勢，不能很好的滿足投資銀行業(yè)務發(fā)展的需求。

三、加快我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的對策

在某種程度上，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新可以占據(jù)未來金融市場金正的戰(zhàn)略高度，需要從轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、強化外部監(jiān)管約束等方面著手，加快其投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的步伐。具體對策有以下幾點：

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，創(chuàng)新業(yè)務品種。我國商業(yè)銀行應該樹立“以價值為導向”、“客戶為中心”的經(jīng)營理念，強化對優(yōu)質(zhì)客戶的個性化服務，為客戶提供全方位的銀行服務。同時對不斷深化現(xiàn)有的投資銀行業(yè)務品種，從上市前債務優(yōu)化、企業(yè)融資增信、資產(chǎn)證券化等領(lǐng)域，創(chuàng)新特色投資銀行業(yè)務品種，實現(xiàn)特色經(jīng)營。

2.強化外部監(jiān)管約束。進一步完規(guī)范投資銀行業(yè)務的信息披露制度，針對創(chuàng)新性投資銀行業(yè)務品種，注重產(chǎn)品定價、風險評估等業(yè)務的具體信息披露。同時，我國商業(yè)銀行應結(jié)合自身實際情況，借鑒美國商業(yè)銀行的風險測量體系，運用計算機技術(shù)構(gòu)建出符合自身發(fā)展情況的風險管理模型，進一步提高風險監(jiān)管技術(shù)的應用水平。

3.加強對投資銀行業(yè)務人才的培養(yǎng)。建立投資銀行業(yè)務的人才引進和人才培養(yǎng)機制，同時制定出具有長遠規(guī)劃的人才培訓體制，對投資銀行業(yè)務人員進行業(yè)務知識、業(yè)務創(chuàng)新內(nèi)容、管理等全方位的培訓，同時注重引進一批熟知金融、財務、法律的復合型人才。此外，需要建立一套科學合理的人員激勵機制，促使人才創(chuàng)新的潛能得到最大限度的發(fā)揮。

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作者簡介：鐘驕子，華中師范大學2011級法學專業(yè)，武大經(jīng)管院2011級金融雙學位endprint