試論中國企業(yè)集團資金集中管理的第六種模式——商業(yè)銀行模式

辛奉來+朱學義

【摘要】 結(jié)合當前企業(yè)集團化發(fā)展的形勢及國家金融政策發(fā)展的現(xiàn)狀，通過對企業(yè)資金集中管理既有的五種模式的思考與總結(jié)，文章試著在理論層面提出企業(yè)集團資金集中管理的新模式——商業(yè)銀行模式。通過分析構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性、內(nèi)涵、可行性，對該模式進行了論證說明。

【關鍵詞】 商業(yè)銀行模式； 企業(yè)集團； 資金集中管理； 第六種模式

中圖分類號：F275.1文獻標識碼：A文章編號：1004-5937（2014）21-0016-02

一、引言

對于企業(yè)而言，尤其是大型企業(yè)集團，資金集中管理有重要的意義，資金集中管理可以提高企業(yè)的資金使用效率，降低融資成本，減少財務費用，助力企業(yè)發(fā)展，最終提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，我國企業(yè)資金集中管理模式經(jīng)歷了統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務公司模式，每種資金集中管理模式都對應著企業(yè)的不同發(fā)展階段，為企業(yè)的發(fā)展壯大發(fā)揮了積極作用。隨著企業(yè)組織規(guī)模及宏觀金融政策的發(fā)展，資金集中管理對企業(yè)的作用越來越重要，同時，企業(yè)集團也需要更加適應企業(yè)發(fā)展的資金集中管理模式。

二、構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性

（一）既有資金集中管理模式的內(nèi)容

中國企業(yè)既有的五種資金集中管理模式分別是統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財務公司模式；其中統(tǒng)收統(tǒng)支模式及撥付備用金模式均為企業(yè)總部財務部直接對下屬單位的資金進行管理，結(jié)算中心模式與內(nèi)部銀行模式均為企業(yè)總部成立單獨的部門管理下屬單位資金，財務公司模式為企業(yè)集團以獨立子公司的形式管理整個集團的資金活動。

（二）既有模式的局限性

1.企業(yè)無法獨立開展對外結(jié)算業(yè)務

根據(jù)中國人民銀行頒布的《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》及《中國人民銀行關于頒發(fā)支付系統(tǒng)銀行行別、行號業(yè)務標準的通知》等法規(guī)制度的規(guī)定，企業(yè)集團對外結(jié)算時須通過商業(yè)銀行，財務公司亦因受到人民銀行支付系統(tǒng)銀行行號的限制而不具備執(zhí)行對外結(jié)算的條件。因此，企業(yè)在對外結(jié)算時，總會受到銀行系統(tǒng)客觀條件的制約。

例如，商業(yè)銀行會考慮自身資金頭寸及內(nèi)部管理權限等因素而不能即時處理企業(yè)的大額付款業(yè)務，企業(yè)通過商業(yè)銀行對外結(jié)算必須支付手續(xù)費；有些銀行會要求企業(yè)在銀行有一定額度的存款，上述情況影響到了企業(yè)資金管理及經(jīng)營決策的科學性、準確性、及時性，增加了企業(yè)的資金成本，企業(yè)留存在銀行的資金以及為銀行支付的各項費用增加了企業(yè)集團的成本和費用，影響了企業(yè)利潤。

2.企業(yè)融資渠道受限制

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2004年修訂的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》等有關法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)集團及下屬的財務公司等資金管理部門不能吸收企業(yè)集團內(nèi)部上市公司的存款、不能對企業(yè)集團境外資金實施集中管理、無法吸收個人存款、無法吸收外部單位存款。對于一些大型企業(yè)來說，企業(yè)職工薪酬每年支出會達到數(shù)億元甚至數(shù)十億元的規(guī)模，如果企業(yè)集團的內(nèi)部單位能夠以合法合規(guī)合理的方式吸收到此部分存款，無疑極大地提高了企業(yè)獲得資金的能力；另外，對于一些企業(yè)來說，其上下游客戶對企業(yè)的依存度非常高，如果企業(yè)集團吸收到上下游客戶的銀行存款并且以該存款作為業(yè)務活動的一個環(huán)節(jié)，無疑會提高企業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈條資源的配置能力。

3.企業(yè)外部籌資成本較高

既有的資金集中管理模式只能調(diào)劑企業(yè)集團內(nèi)部的資金余缺，實現(xiàn)內(nèi)部資金優(yōu)化統(tǒng)籌安排。當內(nèi)部資金不足時，企業(yè)集團只能進行外部債務性或者權益性融資，銀行借款是最常見的外部融資方式。

目前，我國銀行業(yè)尚處于賣方市場，在與銀行開展業(yè)務時企業(yè)集團在議價能力中處于劣勢，融資成本較高，增加了企業(yè)集團的運營壓力，降低了企業(yè)集團的盈利空間，甚至因為融資成本高這一個因素而影響了企業(yè)集團部分業(yè)務的發(fā)展。

4.其他方面的局限性

對于企業(yè)集團來說，目前最先進的資金集中管理模式為財務公司模式，而受我國金融政策、金融市場的局限性及財務公司自身因素的限制，企業(yè)集團在資產(chǎn)證券化、產(chǎn)融結(jié)合等方面受制于商業(yè)銀行，致使企業(yè)無法開展各項業(yè)務，或者通過支付較高的資金、時間、信息等成本與銀行開展相關業(yè)務。

（三）構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性

通過上述分析，筆者認為，企業(yè)集團可以通過控股商業(yè)銀行，將商業(yè)銀行作為企業(yè)集團資金集中管理的手段，對現(xiàn)有資金集中管理模式的不足之處進行補充，同時可以作為企業(yè)新的業(yè)務增長點。企業(yè)集團構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性主要包括如下方面：可以獨立對外結(jié)算，拓寬企業(yè)融資渠道，節(jié)省融資費用，實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，形成新的以金融為特色的產(chǎn)業(yè)板塊，降低企業(yè)的管理成本，防范企業(yè)商業(yè)機密外泄。

三、商業(yè)銀行模式的內(nèi)涵及可行性

通過對企業(yè)集團既有資金集中管理模式局限性的分析，同時結(jié)合我國企業(yè)集團目前的客觀情況，筆者試著對資金集中管理模式進行了創(chuàng)新，提出新的資金集中管理模式：中國企業(yè)資金集中管理的第六種模式——商業(yè)銀行模式。

（一）商業(yè)銀行模式的內(nèi)涵

根據(jù)對既有資金集中管理模式局限性的分析及對企業(yè)經(jīng)營管理實踐經(jīng)驗的總結(jié)，本文將商業(yè)銀行模式做如下定義：商業(yè)銀行模式是企業(yè)集團以其所持股的商業(yè)銀行為媒介，通過資金集中管理、產(chǎn)融結(jié)合等方式優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置、協(xié)調(diào)企業(yè)相關者利益、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、拓展企業(yè)發(fā)展空間、最終追求集團相關者利益最大化的一種資金集中管理模式。

（二）商業(yè)銀行模式的主要內(nèi)容

1.獨立企業(yè)法人

根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》的要求，企業(yè)集團以持股（全資或者參股，本文簡稱為持股）的形式成立商業(yè)銀行。商業(yè)銀行為企業(yè)集團的子公司，擁有獨立的法人權限，企業(yè)集團依法行使股東權利。

2.雙重管理主體

商業(yè)銀行首先接受銀監(jiān)會等政府機構(gòu)的監(jiān)督管理，同時在法定范圍內(nèi)，按照企業(yè)集團的安排開展各項業(yè)務，配合企業(yè)集團實現(xiàn)企業(yè)管理目標；持股商業(yè)銀行的企業(yè)集團通過責任會計等管理手段統(tǒng)籌安排商業(yè)銀行與其他下屬單位的資金、信貸、票據(jù)等資源。

3.雙重經(jīng)營目標

商業(yè)銀行對內(nèi)的經(jīng)營目標定位為根據(jù)企業(yè)集團的統(tǒng)籌安排行使資金集中管理等服務職能，對外的經(jīng)營目標定位為以企業(yè)法人開展經(jīng)營業(yè)務，成為企業(yè)集團的一個盈利主體。

4.豐富資金集中管理內(nèi)容

在繼承既有的資金集中管理模式優(yōu)勢的同時，根據(jù)商業(yè)銀行的特點豐富資金集中管理內(nèi)容，拓寬業(yè)務范圍、提升盈利空間，為企業(yè)集團的發(fā)展提供金融支持。

（三）商業(yè)銀行模式的可行性

1.政策角度的可行性

隨著我國金融政策改革的深化以及金融市場化的快速發(fā)展，尤其是十八屆三中全會后政府放寬民間資本進入金融業(yè)的一系列政策的出臺，企業(yè)申辦商業(yè)銀行的可能性得到了增加。

2.財務角度的可行性

企業(yè)集團出資成立商業(yè)銀行，首先以追求企業(yè)集團整體價值最大化為目標，作為企業(yè)集團資金管理的新模式，商業(yè)銀行具有傳統(tǒng)資金集中管理模式無可比擬的優(yōu)越性，其不僅可以助力企業(yè)集團實現(xiàn)資金集中管理的功能，更能夠作為新的盈利主體甚至是金融板塊，從而為企業(yè)集團的發(fā)展提供新的動力。

3.管理角度的可行性

根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，企業(yè)集團可以通過行使股東權利的方式對企業(yè)集團下的商業(yè)銀行進行管理，通過合理的人員配置等方案，可以通過公開招聘管理者等方式籌建商業(yè)銀行，亦可通過資本運作等方式持股既有的商業(yè)銀行。

目前，部分企業(yè)已經(jīng)持股某些商業(yè)銀行，例如中國石油天然氣集團公司以82%的持股比例控股了昆侖銀行，這些實際例子完全可以為企業(yè)集團持股商業(yè)銀行提供信心及經(jīng)驗。

四、結(jié)語

隨著我國金融改革的深化以及企業(yè)集團化、全球化的發(fā)展，資金集中管理對企業(yè)具有越來越重要的意義，商業(yè)銀行模式可以作為企業(yè)集團優(yōu)化資金集中管理的一個選擇方案。企業(yè)集團在注重所持股的商業(yè)銀行帶來的積極意義的同時，更要注重對風險的防范，尤其是支付風險與持股股東道德風險的防范。當然，只要是適應客觀環(huán)境的新生事物，肯定會存在許多不足之處，也肯定會隨著環(huán)境的發(fā)展逐步改進、完善?！?/p>

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