小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)研究

羅亞南+高楊

摘 要：以廣東省廣州市小額貸款公司為例研究，認(rèn)為現(xiàn)階段營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是小貸公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。提出降低該風(fēng)險(xiǎn)的措施，即一方面小貸公司自身應(yīng)建立營運(yùn)資金評估系統(tǒng)，加強(qiáng)與銀行的合作；另一方面，政府部門應(yīng)幫助小貸公司拓展融資渠道并構(gòu)建小貸公司轉(zhuǎn)型模式。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)控對策

中圖分類號：F830.46 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）20-0202-02

一、廣州市小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

廣東省是我國的經(jīng)濟(jì)大省、中國的南大門。而廣州市金融市場十分活躍，是全國三大金融中心之一，也是華南地區(qū)融資能力最強(qiáng)的中心城市。現(xiàn)今，廣州市金融業(yè)務(wù)規(guī)模日益擴(kuò)大，金融服務(wù)水平不斷提高，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量日益增加。其中，小額貸款公司的迅猛發(fā)展成為解決中小企業(yè)融資難、低收入群體貸款難的有效手段。當(dāng)前廣州市小貸公司的主要特征表現(xiàn)如下。

1.起步落后，發(fā)展較快

廣州市第一家小額貸款公司成立于2009年4月，而內(nèi)蒙古于2006年10月就成立了第一家小額貸款公司——內(nèi)蒙古融豐小額貸款公司，深圳市也于2003年10月便成立了第一家小額貸款公司——深圳市中安信業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司。可見，廣州市小額貸款公司的起步較晚，但其發(fā)展速度還是相當(dāng)可觀的。這無疑源于廣州市“民間金融街”的成立。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，在廣州市“民間金融街”已經(jīng)23家小貸公司。截至2013年8月底，廣州市共有小貸公司50家，注冊資本超過92億元，相比2012年12月，增長率近一倍。此外，就廣東省全省而言，根據(jù)央行2013年上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2013年上半年，全省共有小貸公司265家，與2012年12月的234家相比新增了31家，增速為13.25%。

2.注冊資本高，資金實(shí)力強(qiáng)

相比北京、上海、深圳等省市，廣州地區(qū)的小額貸款公司數(shù)量并不算突出，但實(shí)力較強(qiáng)。從圖1可以看出，截止2013年8月31日，廣州市小額貸款公司數(shù)量僅為50家，而上海在2013年6月底就擁有94家小額貸款公司，近乎是廣州的兩倍。但就平均注冊資本而言，廣州市卻高達(dá)1.84億，高出全國平均水平近1億，更是超過北京、上海、深圳，居于3市首位。由此可見，廣州市小額貸款公司雖然數(shù)量有限，但注冊資本較高，資金實(shí)力較強(qiáng)。

表 1 廣州市小貸公司注冊資本與其他地區(qū)比較

3.采取民間金融街的集中模式

2012年6月廣州民間金融街正式開鑼，一期進(jìn)駐的小額貸款公司有11家。2013年8月，金融街公布了第二期進(jìn)駐的19家小額貸款公司的信息。這樣，800米的廣州民間金融街里面集中了30家小額貸款公司。2013年年底，金融街第三期又有十多家小額貸款公司進(jìn)駐。目前，廣州市小額信貸行業(yè)在民間金融街的集中度已超過60%?？梢姡耖g金融街的集中模式是廣州市小額信貸行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特征。它不僅開拓了小額信貸業(yè)務(wù)，而且重現(xiàn)長提大馬路百多年前金融業(yè)的盛景，成為廣州市的一種金融特色。

4.客戶對象基本為相應(yīng)產(chǎn)業(yè)與周邊商圈

廣州市小額貸款公司大多擁有實(shí)業(yè)背景，使得廣州市小貸公司與產(chǎn)業(yè)、商圈的關(guān)系非常密切。由此而產(chǎn)生了另一個(gè)重要特點(diǎn)——客戶對象基本為相應(yīng)產(chǎn)業(yè)與周邊商圈。比如，花都萬穗的業(yè)務(wù)偏向于服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)；越秀海印的業(yè)務(wù)多服務(wù)于海印集團(tuán)旗下的各大商圈；荔灣信德的業(yè)務(wù)主要服務(wù)于橡膠產(chǎn)業(yè)；黃埔富銀的業(yè)務(wù)主要服務(wù)于木材和地板產(chǎn)業(yè)。這個(gè)特點(diǎn)讓廣州市小貸公司的客戶資源持續(xù)可靠，保持一定的行業(yè)競爭力。

二、廣州市小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)上述分析不難看出，小額信貸行業(yè)正處于快速發(fā)展時(shí)期，經(jīng)營業(yè)務(wù)種類不斷增多，貸款筆數(shù)成倍擴(kuò)大。就廣東省而言（見表2），2012年末，其小額貸款公司投放貸款增長率與營業(yè)收入增長率高達(dá)153%和106%。在自身獲得2%—9%回報(bào)率的同時(shí)，也為社會納稅5.4億元，比2011年增長96.5%。

表2 廣東省小貸公司行業(yè)基本情況

數(shù)據(jù)來源：廣東省人民政府金融辦門戶網(wǎng)站，時(shí)間：截至2012年12月31日。

但小額貸款公司作為金融機(jī)構(gòu)存在的一種形式，注冊資本僅為1.5億左右，相比其他金融機(jī)構(gòu)，資本規(guī)模較小，經(jīng)營業(yè)務(wù)嚴(yán)重受限。同時(shí)，“只貸不存”的性質(zhì)更是讓小貸公司雪上加霜，只能依靠外部融資才能擴(kuò)大公司規(guī)模，也讓融資能力成為評定小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)。通常情況下，小額貸款公司獲取資金的主要渠道為銀行。但據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年12月，廣東省270家小額貸款公司中，只有52家小貸公司獲得銀行貸款。大部分小貸公司因諸多原因并未得到銀行信賴，拿到貸款。因此，這部分小貸公司在經(jīng)營業(yè)務(wù)時(shí)，一般只能以股東出資額為基礎(chǔ)，公司規(guī)模嚴(yán)重受限。

另一方面，中央銀行對小額貸款業(yè)務(wù)的要求是“三農(nóng)”貸款比例不得低于貸款總額的70%，因此，針對農(nóng)戶的小額信用貸款是小貸公司的主要業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)絕大多數(shù)借款客戶也都是以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入為主要來源的農(nóng)民，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入則是其還債的首要來源。但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動對生產(chǎn)環(huán)境和自然條件具有較強(qiáng)的依賴性，而農(nóng)產(chǎn)品由要受到農(nóng)產(chǎn)品市場行情的左右和自然條件的影響，使得農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營變成一種高風(fēng)險(xiǎn)行為，也潛在讓小額貸款公司面臨著高信貸風(fēng)險(xiǎn)。更為嚴(yán)重的是，小貸公司的貸款客戶都為周邊區(qū)域，如果自然災(zāi)害等不可抗力因素發(fā)生，則不是單個(gè)客戶的違約問題，同一區(qū)域農(nóng)戶貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)都會發(fā)生，將會有大部分貸款收回期限拖延，嚴(yán)重則會導(dǎo)致小額貸款公司的破產(chǎn)倒閉。

由此可見，隨著小額貸款公司逐漸被人們所熟知和接受，資金貸放的速度逐漸超過資金回收速度，資金周轉(zhuǎn)已然成為首要問題。而小貸公司自身融資渠道十分匱乏，不可避免地造成資金短缺，嚴(yán)重制約小額貸款公司的發(fā)展速度與規(guī)模的壯大。因此，資金問題將成為限制其發(fā)展的首要障礙。

三、小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

小額貸款公司應(yīng)重視營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，確保時(shí)刻有充足的現(xiàn)金流滿足新貸款需求，以防止現(xiàn)金短缺。通常情況下，小額貸款公司可以通過設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)儲備金的方式來控制營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的降低應(yīng)從內(nèi)、外兩方面入手。

針對小額貸款公司自身，首先，建立營運(yùn)資金估算系統(tǒng)，制定一個(gè)全面且明確的融資策略，對未來階段現(xiàn)金出入進(jìn)行詳細(xì)估算；其次，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)控制水平，最大限度的保證每筆貸款能夠按時(shí)足額的收回；最后，與銀行建立合作關(guān)系。是否能夠融資是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，而與銀行合作關(guān)系的建立，可以有效緩解資金不足，降低營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，政府部門針對應(yīng)助力小額貸款融資。為保證小額貸款行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局可嘗試制定相關(guān)門檻，有計(jì)劃、有目標(biāo)的放開一些經(jīng)營業(yè)績好、誠信記錄好的小額貸款公司，通過資金拆借、吸收轉(zhuǎn)貸款、批發(fā)貸款等方式擴(kuò)大其資金來源。另一方面，規(guī)范小額貸款公司改制程序，構(gòu)建小額貸款公司轉(zhuǎn)型模式。比如，那些規(guī)模較大、管理較規(guī)范的小額貸款公司，可根據(jù)其意愿選擇是否改制成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，方向可為村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行，而對那些實(shí)力較弱、管理水平較低的小額貸款公司，應(yīng)鼓勵(lì)其重組或同其他一些有一定資金實(shí)力的民營企業(yè)合作，拓展融資渠道，減少營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。endprint

摘 要：以廣東省廣州市小額貸款公司為例研究，認(rèn)為現(xiàn)階段營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是小貸公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。提出降低該風(fēng)險(xiǎn)的措施，即一方面小貸公司自身應(yīng)建立營運(yùn)資金評估系統(tǒng)，加強(qiáng)與銀行的合作；另一方面，政府部門應(yīng)幫助小貸公司拓展融資渠道并構(gòu)建小貸公司轉(zhuǎn)型模式。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)控對策

中圖分類號：F830.46 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）20-0202-02

一、廣州市小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

廣東省是我國的經(jīng)濟(jì)大省、中國的南大門。而廣州市金融市場十分活躍，是全國三大金融中心之一，也是華南地區(qū)融資能力最強(qiáng)的中心城市?，F(xiàn)今，廣州市金融業(yè)務(wù)規(guī)模日益擴(kuò)大，金融服務(wù)水平不斷提高，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量日益增加。其中，小額貸款公司的迅猛發(fā)展成為解決中小企業(yè)融資難、低收入群體貸款難的有效手段。當(dāng)前廣州市小貸公司的主要特征表現(xiàn)如下。

1.起步落后，發(fā)展較快

廣州市第一家小額貸款公司成立于2009年4月，而內(nèi)蒙古于2006年10月就成立了第一家小額貸款公司——內(nèi)蒙古融豐小額貸款公司，深圳市也于2003年10月便成立了第一家小額貸款公司——深圳市中安信業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司?？梢姡瑥V州市小額貸款公司的起步較晚，但其發(fā)展速度還是相當(dāng)可觀的。這無疑源于廣州市“民間金融街”的成立。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，在廣州市“民間金融街”已經(jīng)23家小貸公司。截至2013年8月底，廣州市共有小貸公司50家，注冊資本超過92億元，相比2012年12月，增長率近一倍。此外，就廣東省全省而言，根據(jù)央行2013年上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2013年上半年，全省共有小貸公司265家，與2012年12月的234家相比新增了31家，增速為13.25%。

2.注冊資本高，資金實(shí)力強(qiáng)

相比北京、上海、深圳等省市，廣州地區(qū)的小額貸款公司數(shù)量并不算突出，但實(shí)力較強(qiáng)。從圖1可以看出，截止2013年8月31日，廣州市小額貸款公司數(shù)量僅為50家，而上海在2013年6月底就擁有94家小額貸款公司，近乎是廣州的兩倍。但就平均注冊資本而言，廣州市卻高達(dá)1.84億，高出全國平均水平近1億，更是超過北京、上海、深圳，居于3市首位。由此可見，廣州市小額貸款公司雖然數(shù)量有限，但注冊資本較高，資金實(shí)力較強(qiáng)。

表 1 廣州市小貸公司注冊資本與其他地區(qū)比較

3.采取民間金融街的集中模式

2012年6月廣州民間金融街正式開鑼，一期進(jìn)駐的小額貸款公司有11家。2013年8月，金融街公布了第二期進(jìn)駐的19家小額貸款公司的信息。這樣，800米的廣州民間金融街里面集中了30家小額貸款公司。2013年年底，金融街第三期又有十多家小額貸款公司進(jìn)駐。目前，廣州市小額信貸行業(yè)在民間金融街的集中度已超過60%?？梢?，民間金融街的集中模式是廣州市小額信貸行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特征。它不僅開拓了小額信貸業(yè)務(wù)，而且重現(xiàn)長提大馬路百多年前金融業(yè)的盛景，成為廣州市的一種金融特色。

4.客戶對象基本為相應(yīng)產(chǎn)業(yè)與周邊商圈

廣州市小額貸款公司大多擁有實(shí)業(yè)背景，使得廣州市小貸公司與產(chǎn)業(yè)、商圈的關(guān)系非常密切。由此而產(chǎn)生了另一個(gè)重要特點(diǎn)——客戶對象基本為相應(yīng)產(chǎn)業(yè)與周邊商圈。比如，花都萬穗的業(yè)務(wù)偏向于服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)；越秀海印的業(yè)務(wù)多服務(wù)于海印集團(tuán)旗下的各大商圈；荔灣信德的業(yè)務(wù)主要服務(wù)于橡膠產(chǎn)業(yè)；黃埔富銀的業(yè)務(wù)主要服務(wù)于木材和地板產(chǎn)業(yè)。這個(gè)特點(diǎn)讓廣州市小貸公司的客戶資源持續(xù)可靠，保持一定的行業(yè)競爭力。

二、廣州市小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)上述分析不難看出，小額信貸行業(yè)正處于快速發(fā)展時(shí)期，經(jīng)營業(yè)務(wù)種類不斷增多，貸款筆數(shù)成倍擴(kuò)大。就廣東省而言（見表2），2012年末，其小額貸款公司投放貸款增長率與營業(yè)收入增長率高達(dá)153%和106%。在自身獲得2%—9%回報(bào)率的同時(shí)，也為社會納稅5.4億元，比2011年增長96.5%。

表2 廣東省小貸公司行業(yè)基本情況

數(shù)據(jù)來源：廣東省人民政府金融辦門戶網(wǎng)站，時(shí)間：截至2012年12月31日。

但小額貸款公司作為金融機(jī)構(gòu)存在的一種形式，注冊資本僅為1.5億左右，相比其他金融機(jī)構(gòu)，資本規(guī)模較小，經(jīng)營業(yè)務(wù)嚴(yán)重受限。同時(shí)，“只貸不存”的性質(zhì)更是讓小貸公司雪上加霜，只能依靠外部融資才能擴(kuò)大公司規(guī)模，也讓融資能力成為評定小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)。通常情況下，小額貸款公司獲取資金的主要渠道為銀行。但據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年12月，廣東省270家小額貸款公司中，只有52家小貸公司獲得銀行貸款。大部分小貸公司因諸多原因并未得到銀行信賴，拿到貸款。因此，這部分小貸公司在經(jīng)營業(yè)務(wù)時(shí)，一般只能以股東出資額為基礎(chǔ)，公司規(guī)模嚴(yán)重受限。

另一方面，中央銀行對小額貸款業(yè)務(wù)的要求是“三農(nóng)”貸款比例不得低于貸款總額的70%，因此，針對農(nóng)戶的小額信用貸款是小貸公司的主要業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)絕大多數(shù)借款客戶也都是以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入為主要來源的農(nóng)民，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入則是其還債的首要來源。但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動對生產(chǎn)環(huán)境和自然條件具有較強(qiáng)的依賴性，而農(nóng)產(chǎn)品由要受到農(nóng)產(chǎn)品市場行情的左右和自然條件的影響，使得農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營變成一種高風(fēng)險(xiǎn)行為，也潛在讓小額貸款公司面臨著高信貸風(fēng)險(xiǎn)。更為嚴(yán)重的是，小貸公司的貸款客戶都為周邊區(qū)域，如果自然災(zāi)害等不可抗力因素發(fā)生，則不是單個(gè)客戶的違約問題，同一區(qū)域農(nóng)戶貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)都會發(fā)生，將會有大部分貸款收回期限拖延，嚴(yán)重則會導(dǎo)致小額貸款公司的破產(chǎn)倒閉。

由此可見，隨著小額貸款公司逐漸被人們所熟知和接受，資金貸放的速度逐漸超過資金回收速度，資金周轉(zhuǎn)已然成為首要問題。而小貸公司自身融資渠道十分匱乏，不可避免地造成資金短缺，嚴(yán)重制約小額貸款公司的發(fā)展速度與規(guī)模的壯大。因此，資金問題將成為限制其發(fā)展的首要障礙。

三、小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

小額貸款公司應(yīng)重視營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，確保時(shí)刻有充足的現(xiàn)金流滿足新貸款需求，以防止現(xiàn)金短缺。通常情況下，小額貸款公司可以通過設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)儲備金的方式來控制營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的降低應(yīng)從內(nèi)、外兩方面入手。

針對小額貸款公司自身，首先，建立營運(yùn)資金估算系統(tǒng)，制定一個(gè)全面且明確的融資策略，對未來階段現(xiàn)金出入進(jìn)行詳細(xì)估算；其次，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)控制水平，最大限度的保證每筆貸款能夠按時(shí)足額的收回；最后，與銀行建立合作關(guān)系。是否能夠融資是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，而與銀行合作關(guān)系的建立，可以有效緩解資金不足，降低營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，政府部門針對應(yīng)助力小額貸款融資。為保證小額貸款行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局可嘗試制定相關(guān)門檻，有計(jì)劃、有目標(biāo)的放開一些經(jīng)營業(yè)績好、誠信記錄好的小額貸款公司，通過資金拆借、吸收轉(zhuǎn)貸款、批發(fā)貸款等方式擴(kuò)大其資金來源。另一方面，規(guī)范小額貸款公司改制程序，構(gòu)建小額貸款公司轉(zhuǎn)型模式。比如，那些規(guī)模較大、管理較規(guī)范的小額貸款公司，可根據(jù)其意愿選擇是否改制成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，方向可為村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行，而對那些實(shí)力較弱、管理水平較低的小額貸款公司，應(yīng)鼓勵(lì)其重組或同其他一些有一定資金實(shí)力的民營企業(yè)合作，拓展融資渠道，減少營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。endprint

摘 要：以廣東省廣州市小額貸款公司為例研究，認(rèn)為現(xiàn)階段營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是小貸公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。提出降低該風(fēng)險(xiǎn)的措施，即一方面小貸公司自身應(yīng)建立營運(yùn)資金評估系統(tǒng)，加強(qiáng)與銀行的合作；另一方面，政府部門應(yīng)幫助小貸公司拓展融資渠道并構(gòu)建小貸公司轉(zhuǎn)型模式。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)控對策

中圖分類號：F830.46 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）20-0202-02

一、廣州市小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

廣東省是我國的經(jīng)濟(jì)大省、中國的南大門。而廣州市金融市場十分活躍，是全國三大金融中心之一，也是華南地區(qū)融資能力最強(qiáng)的中心城市?，F(xiàn)今，廣州市金融業(yè)務(wù)規(guī)模日益擴(kuò)大，金融服務(wù)水平不斷提高，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量日益增加。其中，小額貸款公司的迅猛發(fā)展成為解決中小企業(yè)融資難、低收入群體貸款難的有效手段。當(dāng)前廣州市小貸公司的主要特征表現(xiàn)如下。

1.起步落后，發(fā)展較快

廣州市第一家小額貸款公司成立于2009年4月，而內(nèi)蒙古于2006年10月就成立了第一家小額貸款公司——內(nèi)蒙古融豐小額貸款公司，深圳市也于2003年10月便成立了第一家小額貸款公司——深圳市中安信業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司?？梢姡瑥V州市小額貸款公司的起步較晚，但其發(fā)展速度還是相當(dāng)可觀的。這無疑源于廣州市“民間金融街”的成立。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，在廣州市“民間金融街”已經(jīng)23家小貸公司。截至2013年8月底，廣州市共有小貸公司50家，注冊資本超過92億元，相比2012年12月，增長率近一倍。此外，就廣東省全省而言，根據(jù)央行2013年上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2013年上半年，全省共有小貸公司265家，與2012年12月的234家相比新增了31家，增速為13.25%。

2.注冊資本高，資金實(shí)力強(qiáng)

相比北京、上海、深圳等省市，廣州地區(qū)的小額貸款公司數(shù)量并不算突出，但實(shí)力較強(qiáng)。從圖1可以看出，截止2013年8月31日，廣州市小額貸款公司數(shù)量僅為50家，而上海在2013年6月底就擁有94家小額貸款公司，近乎是廣州的兩倍。但就平均注冊資本而言，廣州市卻高達(dá)1.84億，高出全國平均水平近1億，更是超過北京、上海、深圳，居于3市首位。由此可見，廣州市小額貸款公司雖然數(shù)量有限，但注冊資本較高，資金實(shí)力較強(qiáng)。

表 1 廣州市小貸公司注冊資本與其他地區(qū)比較

3.采取民間金融街的集中模式

2012年6月廣州民間金融街正式開鑼，一期進(jìn)駐的小額貸款公司有11家。2013年8月，金融街公布了第二期進(jìn)駐的19家小額貸款公司的信息。這樣，800米的廣州民間金融街里面集中了30家小額貸款公司。2013年年底，金融街第三期又有十多家小額貸款公司進(jìn)駐。目前，廣州市小額信貸行業(yè)在民間金融街的集中度已超過60%?？梢姡耖g金融街的集中模式是廣州市小額信貸行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特征。它不僅開拓了小額信貸業(yè)務(wù)，而且重現(xiàn)長提大馬路百多年前金融業(yè)的盛景，成為廣州市的一種金融特色。

4.客戶對象基本為相應(yīng)產(chǎn)業(yè)與周邊商圈

廣州市小額貸款公司大多擁有實(shí)業(yè)背景，使得廣州市小貸公司與產(chǎn)業(yè)、商圈的關(guān)系非常密切。由此而產(chǎn)生了另一個(gè)重要特點(diǎn)——客戶對象基本為相應(yīng)產(chǎn)業(yè)與周邊商圈。比如，花都萬穗的業(yè)務(wù)偏向于服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)；越秀海印的業(yè)務(wù)多服務(wù)于海印集團(tuán)旗下的各大商圈；荔灣信德的業(yè)務(wù)主要服務(wù)于橡膠產(chǎn)業(yè)；黃埔富銀的業(yè)務(wù)主要服務(wù)于木材和地板產(chǎn)業(yè)。這個(gè)特點(diǎn)讓廣州市小貸公司的客戶資源持續(xù)可靠，保持一定的行業(yè)競爭力。

二、廣州市小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)上述分析不難看出，小額信貸行業(yè)正處于快速發(fā)展時(shí)期，經(jīng)營業(yè)務(wù)種類不斷增多，貸款筆數(shù)成倍擴(kuò)大。就廣東省而言（見表2），2012年末，其小額貸款公司投放貸款增長率與營業(yè)收入增長率高達(dá)153%和106%。在自身獲得2%—9%回報(bào)率的同時(shí)，也為社會納稅5.4億元，比2011年增長96.5%。

表2 廣東省小貸公司行業(yè)基本情況

數(shù)據(jù)來源：廣東省人民政府金融辦門戶網(wǎng)站，時(shí)間：截至2012年12月31日。

但小額貸款公司作為金融機(jī)構(gòu)存在的一種形式，注冊資本僅為1.5億左右，相比其他金融機(jī)構(gòu)，資本規(guī)模較小，經(jīng)營業(yè)務(wù)嚴(yán)重受限。同時(shí)，“只貸不存”的性質(zhì)更是讓小貸公司雪上加霜，只能依靠外部融資才能擴(kuò)大公司規(guī)模，也讓融資能力成為評定小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)。通常情況下，小額貸款公司獲取資金的主要渠道為銀行。但據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年12月，廣東省270家小額貸款公司中，只有52家小貸公司獲得銀行貸款。大部分小貸公司因諸多原因并未得到銀行信賴，拿到貸款。因此，這部分小貸公司在經(jīng)營業(yè)務(wù)時(shí)，一般只能以股東出資額為基礎(chǔ)，公司規(guī)模嚴(yán)重受限。

另一方面，中央銀行對小額貸款業(yè)務(wù)的要求是“三農(nóng)”貸款比例不得低于貸款總額的70%，因此，針對農(nóng)戶的小額信用貸款是小貸公司的主要業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)絕大多數(shù)借款客戶也都是以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入為主要來源的農(nóng)民，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入則是其還債的首要來源。但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動對生產(chǎn)環(huán)境和自然條件具有較強(qiáng)的依賴性，而農(nóng)產(chǎn)品由要受到農(nóng)產(chǎn)品市場行情的左右和自然條件的影響，使得農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營變成一種高風(fēng)險(xiǎn)行為，也潛在讓小額貸款公司面臨著高信貸風(fēng)險(xiǎn)。更為嚴(yán)重的是，小貸公司的貸款客戶都為周邊區(qū)域，如果自然災(zāi)害等不可抗力因素發(fā)生，則不是單個(gè)客戶的違約問題，同一區(qū)域農(nóng)戶貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)都會發(fā)生，將會有大部分貸款收回期限拖延，嚴(yán)重則會導(dǎo)致小額貸款公司的破產(chǎn)倒閉。

由此可見，隨著小額貸款公司逐漸被人們所熟知和接受，資金貸放的速度逐漸超過資金回收速度，資金周轉(zhuǎn)已然成為首要問題。而小貸公司自身融資渠道十分匱乏，不可避免地造成資金短缺，嚴(yán)重制約小額貸款公司的發(fā)展速度與規(guī)模的壯大。因此，資金問題將成為限制其發(fā)展的首要障礙。

三、小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

小額貸款公司應(yīng)重視營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，確保時(shí)刻有充足的現(xiàn)金流滿足新貸款需求，以防止現(xiàn)金短缺。通常情況下，小額貸款公司可以通過設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)儲備金的方式來控制營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，小額貸款公司營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的降低應(yīng)從內(nèi)、外兩方面入手。

針對小額貸款公司自身，首先，建立營運(yùn)資金估算系統(tǒng)，制定一個(gè)全面且明確的融資策略，對未來階段現(xiàn)金出入進(jìn)行詳細(xì)估算；其次，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)控制水平，最大限度的保證每筆貸款能夠按時(shí)足額的收回；最后，與銀行建立合作關(guān)系。是否能夠融資是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，而與銀行合作關(guān)系的建立，可以有效緩解資金不足，降低營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，政府部門針對應(yīng)助力小額貸款融資。為保證小額貸款行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局可嘗試制定相關(guān)門檻，有計(jì)劃、有目標(biāo)的放開一些經(jīng)營業(yè)績好、誠信記錄好的小額貸款公司，通過資金拆借、吸收轉(zhuǎn)貸款、批發(fā)貸款等方式擴(kuò)大其資金來源。另一方面，規(guī)范小額貸款公司改制程序，構(gòu)建小額貸款公司轉(zhuǎn)型模式。比如，那些規(guī)模較大、管理較規(guī)范的小額貸款公司，可根據(jù)其意愿選擇是否改制成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，方向可為村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行，而對那些實(shí)力較弱、管理水平較低的小額貸款公司，應(yīng)鼓勵(lì)其重組或同其他一些有一定資金實(shí)力的民營企業(yè)合作，拓展融資渠道，減少營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。endprint