山東金改這一年（二）

2013年8月7日，山東省政府發(fā)布“金改22條”，這標(biāo)志著山東金改拉開了序幕。如今整整過去一年時間，山東金改成績?nèi)绾危?/p>

“社會融資規(guī)模、多層次資本市場、地方金融改革等，一直是金改關(guān)注的焦點問題。還有民間非法集資，無論在起數(shù)上還是涉案金額、參與人數(shù)上，此前山東一直排在全國前十位，而現(xiàn)在已經(jīng)退出前十名這個‘黑榜單，其中的重要原因是金改為民間資本找到了‘出口?！苯?，在《齊魯周刊》主辦的財經(jīng)茶座上，山東省金融工作辦公室主任李永健，詳細闡述了山東金改一年來的變化，闡述了金改如何影響我們的生活，如何影響我們的實體經(jīng)濟。

時 間：2014年7月24日

地 點：山東省金融工作辦公室

座談人：李永?。ㄉ綎|省金融工作辦公室主任）

初明鋒（山東省金融工作辦公室政策法規(guī)處處長）

張慧萍（齊魯周刊社社長、總編輯）

解永敏（齊魯周刊副總編輯）

丁愛波（齊魯周刊首席記者）

解決企業(yè)成長煩惱的齊魯股權(quán)交易中心

張慧萍：山東金融業(yè)發(fā)展如何破解人才瓶頸制約？

李永?。喊l(fā)展金融業(yè)，離不開人才智力的支持，首要的是提高領(lǐng)導(dǎo)干部的金融意識和駕馭金融業(yè)發(fā)展能力。去年山東啟動了與中央金融部門的雙向干部交流，中央金融部門選派了34名年富力強的高水平專業(yè)干部到山東各市及部分省直部門掛職，他們不僅將金融意識、創(chuàng)新觀念帶到了山東，也對山東金融改革發(fā)展起到了實實在在的作用。他們在推動市級政府出臺金融改革發(fā)展政策措施、引導(dǎo)企業(yè)進入資本市場、擴大地方融資渠道等方面做了很多工作，取得了明顯成效。此外，我省還系統(tǒng)開展了市縣領(lǐng)導(dǎo)干部金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)，積極引進培育高端金融人才，推動高校、科研院所與金融機構(gòu)加強交流合作等，如我省幾所實力較強的高校與上交所、深交所等著名機構(gòu)簽訂了合作協(xié)議，在課題研究、人才培養(yǎng)等方面進行深度合作，這些舉措，都對金融業(yè)發(fā)展的人才智力保障發(fā)揮了很好作用。

張慧萍：在規(guī)范發(fā)展“草根”金融組織、防范有關(guān)風(fēng)險方面山東有哪些做法？

李永?。航陙恚S著地方金融改革的深入推進，山東小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、民間融資機構(gòu)、各類交易市場等“草根”金融組織發(fā)展迅速，在服務(wù)地方經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著日益重要的作用；另一方面規(guī)范管理和防范風(fēng)險的任務(wù)也很重。為此，我省立足于“促發(fā)展、防風(fēng)險”兩手抓，與駐魯金融監(jiān)管部門密切合作，努力構(gòu)建上下貫通、條塊結(jié)合、完整覆蓋、運行高效的區(qū)域金融監(jiān)管格局。在學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外金融監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，在全國率先建立了省市縣三級地方金融監(jiān)督管理體系，監(jiān)管職責(zé)范圍界定為中央駐魯金融監(jiān)管部門法定監(jiān)管范圍之外的各類新型金融組織和活動，并已或正在制訂一系列監(jiān)管制度措施。下一步還將進一步理順職能，充實專業(yè)力量，完善監(jiān)管手段，為促進“草根”金融組織健康發(fā)展、防范化解金融風(fēng)險提供有力保障。

張慧萍：設(shè)立齊魯股權(quán)交易中心是山東金改的一大亮點，其設(shè)立背景和服務(wù)方向怎樣？

李永?。哼@個交易中心發(fā)揮的作用剛剛開始顯現(xiàn)，將來的作用會更大。郭樹清省長在全省民營經(jīng)濟大會上對這個交易中心給予了充分肯定，說齊魯股權(quán)交易中心是全國最規(guī)范的三個市場之一，這個市場的發(fā)展始終處于全國領(lǐng)先水平。其實，齊魯股權(quán)交易中心是多層次資本市場體系中的一個低端市場，屬于場外市場。

丁愛波：既然是場外市場，要解決的是金融服務(wù)業(yè)中的哪些短板？

李永健：要解決的是企業(yè)融資難融資貴的問題。解決這個問題的根本出路不是現(xiàn)在的金融體系建設(shè)或市場體系建設(shè)如何改革、如何深化，固然有這個因素，但更重要的是解決中國資本市場發(fā)育不健全的問題。什么時候中國的資本市場發(fā)達了，與我們的實體經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)了，現(xiàn)在所面臨的融資難融資貴的問題也就迎刃而解了。

張慧萍：直接融資不足是什么原因造成的？

李永?。菏琴Y本市場體系發(fā)育不健全造成的。中國大企業(yè)很多，山東省就有規(guī)模以上企業(yè)三萬多家。資本市場發(fā)展到今天，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板一共也就有2500多家企業(yè)上市。即便是資本市場發(fā)展好的美國，上市企業(yè)現(xiàn)在也沒超過5000家。公開市場的容量不是無限的，要有一個科學(xué)合理的規(guī)模，所以企業(yè)不可能全去對接主板或創(chuàng)業(yè)板市場，更多的需要對接場外市場，也就是我們的齊魯股權(quán)交易中心這樣的市場。企業(yè)在齊魯股交中心只要一掛牌，其股價也就有了市場價值。

張慧萍：齊魯股權(quán)交易中心目前掛牌企業(yè)有多少？在交易中心直接融資通過什么方式？

李永?。涸谶@里掛牌的企業(yè)目前有300多家，托管的450多家，還展示了2300多家。企業(yè)在這里直接融資首先是進行股權(quán)交易，另外還可發(fā)私募債。如果企業(yè)需要一部分資金，又不能或不想從銀行貸款，那就可以在這里賣出部分股份，將股權(quán)換資本，從而解決資金不足問題。

丁愛波：齊魯股權(quán)交易中心也把企業(yè)分了層級嗎？

李永健：分了三個板塊，一個是掛牌的企業(yè)，一個是托管的企業(yè)，再一部分是初創(chuàng)成長期的企業(yè)在這里展示。這個市場最大的好處是能幫助企業(yè)上市，為將來的主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板市場培養(yǎng)后備軍。當(dāng)然，這不是交易中心的主要目的，主要目的還是解決部分企業(yè)成長中的煩惱，通過挖掘企業(yè)現(xiàn)有的股權(quán)增值潛力，吸引投資者進入，幫助企業(yè)解決資金不足問題。

創(chuàng)意可不可以換來貸款？

張慧萍：目前在證監(jiān)會排隊IPO的企業(yè)超過600家，證監(jiān)會日前稱從6月到年底計劃發(fā)行上市100家左右，這意味著每個月有15只左右新股發(fā)行。一個月上市15家企業(yè)，給市場的壓力是不是很大？

李永?。菏袌霰緛硖幱谪氀獱顟B(tài)，再去吸血自然會很難看。一些PE基金投資了很有希望上市的公司，但目前排隊過會遙遙無期，套在那里出不來。假如又有了更好的項目它怎么退出后再進入？在齊魯股交中心就能實現(xiàn)。將來這里也能接信托產(chǎn)品，個人投資者可進去買賣。目前要求投資信托產(chǎn)品最低額度不能低于100萬，將來在這個市場上20萬可不可以？這樣就不單是企業(yè)能在這里融資，中小投資者也能在這里投資理財。endprint

張慧萍：企業(yè)如果需要向銀行貸款，其貸款質(zhì)押物有什么限制？

初明鋒：現(xiàn)在是兩類，實物和權(quán)益類票證。這也是我們金融創(chuàng)新的一個方向，今后要擴大抵質(zhì)押物的范圍。

張慧萍：知識產(chǎn)權(quán)能質(zhì)押嗎？

初明鋒：能，已經(jīng)有新嘗試。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的難處在于定價，沒有定價就沒有辦法實現(xiàn)交易，也就沒有辦法變現(xiàn)。

張慧萍：一個有專利的發(fā)明創(chuàng)造，怎么評估它的價值？

初明鋒：我們正準(zhǔn)備搭建這樣一個交易市場?，F(xiàn)在權(quán)益類的市場包括股權(quán)交易市場和產(chǎn)權(quán)交易市場，也包括知識產(chǎn)權(quán)交易市場，將來這樣一個平臺建立后，就能讓市場去定價了。

張慧萍：創(chuàng)新更重要的來自國家的軟實力，但軟實力創(chuàng)新在中國非常難，難在哪里？一是創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)，二是思想的交易。目前許多東西都可以交易，但思想不能交易，思想是無形的，也是最表現(xiàn)創(chuàng)新意識的東西。

初明鋒：是啊。一些創(chuàng)新性的發(fā)明創(chuàng)造專利批準(zhǔn)周期很漫長，有了專利才能受保護，才能去交易?？赏玫綄＠髣?chuàng)新已經(jīng)不新了，也可能過期了，或者說市場價值已大大萎縮。

張慧萍：德國人專門設(shè)計了一個眼鏡托用來固定眼鏡，這在市場上非常受歡迎。但如果我們國家的小微企業(yè)發(fā)明了這個東西就會面臨困境：沒有錢，只能向銀行貸款，可銀行不認知識產(chǎn)權(quán)的市場價值。這樣小微企業(yè)也就不能發(fā)展了，創(chuàng)新也就很難真正實現(xiàn)了。

初明鋒：是啊，我們受到的限制太多。目前咱們股權(quán)交易中心有了，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場也有了，雖然運行中還存在一些問題，但畢竟開始起步了，下一步就要著力建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)交易市場，其中當(dāng)然包括專利權(quán)和創(chuàng)意。

張慧萍：我有一位搞集成房屋的朋友，國務(wù)院政策研究中心專門來做過調(diào)研，準(zhǔn)備把她做成一個案例。開始大家對集成房屋認識不到位，她又沒錢，銀行也不給貸款，只能用高利貸，后來資金鏈就斷了。這個產(chǎn)品在國際市場上很受歡迎，但實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)受制于資金不夠。唯一能證明其價值的就是知識產(chǎn)權(quán)專利，國內(nèi)銀行卻不認可知識產(chǎn)權(quán)的價值。

初明鋒：部分銀行現(xiàn)在也開始接受知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押了，但很少，主要原因是其價值很難評估。即便銀行給你評了100萬，也只能貸30萬或40萬，解決不了多少問題。

金融創(chuàng)新的邊界與尺度

張慧萍：單就金融創(chuàng)新來說，地方政府金融辦的操作空間有多大？

初明鋒：我們這一年的主要成效體現(xiàn)在發(fā)展普惠金融或說草根金融方面，一些傳統(tǒng)機構(gòu)和業(yè)務(wù)，地方金融辦只能起協(xié)調(diào)作用。有些我們自己能發(fā)展的，可在有限的空間里努力開拓，把地方這塊新興金融組織和業(yè)態(tài)做大，很好地為草根經(jīng)濟服務(wù)。

丁愛波：地方金融辦的有些制度設(shè)計，是不是在打擦邊球？

初明鋒：不能說是打擦邊球，國家允許地方金融領(lǐng)域進行探索創(chuàng)新，有些權(quán)限也是上級賦予的，比如小貸公司就明確交給地方政府審批監(jiān)管，包括融資性擔(dān)保公司也是這樣。民間融資這塊是地方自主探索和發(fā)展的，中央也鼓勵。當(dāng)然，前提是要把握好創(chuàng)新的邊界和尺度，還有對風(fēng)險的控制，盡量少出問題，不出大的問題。

解永敏：咱們山東去年各種商品交易中心建了不少吧？

初明鋒：發(fā)展了幾個，介于現(xiàn)貨和期貨之間的大宗商品交易市場，實際是借用期貨的方式做現(xiàn)貨，當(dāng)然跟期貨還有些不同。

丁愛波：齊魯農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心的服務(wù)內(nèi)容是什么？

初明鋒：土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村房屋、蔬菜大棚、大型牲畜、農(nóng)機具、涉農(nóng)知識產(chǎn)權(quán)等，都可以在這里交易。現(xiàn)在可以交易的品種大概有十幾個，也是剛剛起步，將來農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場建設(shè)在全省要形成一個體系。今后每個縣可能都要有一個農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場，最終形成全省大的交易市場網(wǎng)絡(luò)。endprint