財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與分類

楊柳

【摘 要】企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到企業(yè)的命運(yùn)，影響著企業(yè)的健康發(fā)展，其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的無處不在，不確定性，無時(shí)不有成為企業(yè)取得長足發(fā)展道路中的絆腳石，作為企業(yè)如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免在各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中遭到損失是企業(yè)的中心任務(wù)，對于企業(yè)要合理的將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論和實(shí)踐引入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，避免企業(yè)利益受損，使企業(yè)能夠健康長足發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)分類

一、引言

企業(yè)在正常經(jīng)營運(yùn)作中，總會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)。不論是制造型企業(yè)還是生產(chǎn)型企業(yè)，也不論是服務(wù)型企業(yè)還是施工生產(chǎn)型企業(yè)，面對市場，參與競爭，就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。而所有風(fēng)險(xiǎn)中，企業(yè)本身的內(nèi)在因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高低，必然會(huì)或輕或重地作用于風(fēng)險(xiǎn)程度。這其中，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就有著極其重要的作用。 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指經(jīng)營主體對其理財(cái)過程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、度量和分析評價(jià)，并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理，以保障理財(cái)活動(dòng)安全正常開展，促進(jìn)企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展并贏得竟?fàn)巸?yōu)勢。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資的風(fēng)險(xiǎn)指的是由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本供需市場的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)包括：財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、利率的風(fēng)險(xiǎn)、匯率的風(fēng)險(xiǎn)、再融資的風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資本后，因市場需求而影響預(yù)期收益與最終收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對外的投資主要是直接投資和證券投資兩種形式。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率的風(fēng)險(xiǎn)、匯率的風(fēng)險(xiǎn)、再投資的風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、違約的風(fēng)險(xiǎn)等。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又叫營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)的滯后，從而產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、采購的風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)等。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配的風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)循環(huán)的最后一個(gè)重要環(huán)節(jié)。收益分配包括的是分配股息和留存收益。留存收益就是擴(kuò)展投資規(guī)模的來源；分配股息就是股東資本擴(kuò)充的要求，二個(gè)因素既相互矛盾又相互聯(lián)系。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解策略

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制決策

對一個(gè)企業(yè)而言，直接依靠現(xiàn)有自身的資金從事經(jīng)營活動(dòng)，可能會(huì)發(fā)生負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，這對有效的控制資本成果的不穩(wěn)定性是具有有利的方面，同時(shí)在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)上也是相當(dāng)穩(wěn)妥的。但到了需要籌資的時(shí)候，為保持企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的穩(wěn)妥性而拒絕向外借款就失去了發(fā)展的必要時(shí)機(jī)[11]。所以相對于保守的籌資方式許多情況下是不妥當(dāng)?shù)?，?yīng)該學(xué)會(huì)善于利用企業(yè)外部的社會(huì)資本，利用借款負(fù)債等籌資經(jīng)營。但負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)也是客觀必然存在的，如果企業(yè)不能仔細(xì)分析、盲目舉債也是不適宜的。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益只有在良好的時(shí)候負(fù)債等籌資經(jīng)營才是有事宜的。同時(shí)企業(yè)是有提高借入資本對企業(yè)現(xiàn)有資本的比例時(shí)就要充分考慮金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱。因此要通過各種因素努力調(diào)整好融資、籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制才可確定最佳資本結(jié)構(gòu)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)的控制對策

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不就是意味著完全沒有風(fēng)險(xiǎn)，我們所要消除的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們造成的直接或間接損失。第一就是要降低造成損失發(fā)生的機(jī)率，其這是主要應(yīng)該采取的控制措施；第二就是要降低損失的程度，其主要包括事前控制、事后補(bǔ)救的兩個(gè)解決辦法。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的措施主要包括以下分類：完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)損失的控制，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，自留風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通?？梢酝ㄟ^有意回避、實(shí)施控制、分散轉(zhuǎn)移等方式加以規(guī)避。在財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)階段，可以運(yùn)用不同的技術(shù)方法。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的控制對策

企業(yè)把有限的資本用到最需要的項(xiàng)目和效益較好的項(xiàng)目上，才能充分發(fā)揮資本的效意。企業(yè)在投資過程中，既要深入實(shí)際搜集相關(guān)的金融資料、掌握準(zhǔn)確的投資信息，也要重點(diǎn)對項(xiàng)目實(shí)施的可行性、必要性、技術(shù)的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理性進(jìn)行科學(xué)和嚴(yán)密的論證，才可保證投資決策的準(zhǔn)確與否。企業(yè)資本回隆風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)生于成品資金向結(jié)算資金向貨幣資金的轉(zhuǎn)化過程和結(jié)算資金的轉(zhuǎn)化，企業(yè)加強(qiáng)貨幣資金轉(zhuǎn)化和結(jié)算資金的轉(zhuǎn)化過程的管理，才是規(guī)避企業(yè)資本回隆風(fēng)險(xiǎn)的根本措施。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)的控制對策

企業(yè)對于收益風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是從資本的入住開始，考察各個(gè)流通的成本及今后各個(gè)資本的計(jì)劃用分配成本，并且企業(yè)在以后的項(xiàng)目投資從開始一直到全部資本和收益的整個(gè)過程，并不斷掌握和控制收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題是企業(yè)的首要問題。作為企業(yè)經(jīng)營管理者，應(yīng)及時(shí)準(zhǔn)備的掌握企業(yè)的經(jīng)營情況，特別是財(cái)務(wù)流動(dòng)情況，對于出現(xiàn)的問題要及時(shí)的查明原因并恰恰當(dāng)?shù)牟扇〈胧?，保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常運(yùn)行，在財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)階段，可以運(yùn)用不同的技術(shù)方法；企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)貨幣資金轉(zhuǎn)化和結(jié)算資金的轉(zhuǎn)化過程的管理，有效解決企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)應(yīng)權(quán)衡股東和企業(yè)管理者的利益，預(yù)計(jì)其對企業(yè)本身產(chǎn)生的負(fù)面影響，做出提前判斷從而降低或避免分收益分配不和風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

參考文獻(xiàn)：

[1]王洋，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的智慧[J].企業(yè)研究，2010，（5）：12-16

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