論遺產(chǎn)稅和贈與稅對高端客戶財富管理的影響

王葳

南京財經(jīng)大學金融學院

一、背景介紹

目前，我國有相當一部分的公民財產(chǎn)增長十分迅速，可以說已具備了一定的開征基礎(chǔ)，開征遺產(chǎn)稅的呼聲越來越高。

長期以來,對于遺產(chǎn)和贈與是否應該征稅以及應該如何征稅的問題一直存在爭議。反對者稱遺產(chǎn)稅被稱為“死亡稅”,是不公平和不道德的。它增加了居喪家庭的痛苦,阻礙了小企業(yè)在代際之間的傳遞。而支持者則認為,這種稅是所有稅收當中最有效率也是最公平的。他們聲稱這樣的高額累進有助于平衡現(xiàn)存的財富集中情況。因為這一稅種的作用和影響不僅僅是經(jīng)濟上的,還有政治上的,可以看做是政府政策在公平與效率之間進行兩難抉擇的一個縮影。

二、各國 (地 區(qū))開征遺產(chǎn)稅與贈與稅的概況

遺產(chǎn)稅是對財產(chǎn)所有者死亡時遺留的財產(chǎn)課征的稅收，贈與稅是對財產(chǎn)所有者生前贈與他人的財產(chǎn)課征的稅收，也是為了防止贈與人生前贈與以逃避遺產(chǎn)稅稅負而設置的。通常認為，遺產(chǎn)稅是主稅，贈與稅是輔稅，大多數(shù)征收遺產(chǎn)稅的國家，都同時征收贈與稅。

從1894年英國頒布并實施第一部遺產(chǎn)稅法至今，僅有近百年歷史。目前，各主要資本主義國家和地區(qū)，如美國、加拿大等；一些發(fā)展中國家，如伊朗、菲律賓等；我國臺灣、香港地區(qū)等，均開征了遺產(chǎn)稅。遺產(chǎn)稅按納稅人的不同,可劃分為三大類：

1、總遺產(chǎn)稅制：就被繼承人死亡時遺留的財產(chǎn)總額課稅，以遺囑執(zhí)行人或遺產(chǎn)管理人為納稅義務人，稅負的大小不考慮繼承人與被繼承人之間的親疏關(guān)系。

2、分遺產(chǎn)稅制：被繼承人死亡時將遺產(chǎn)留給繼承人，就各繼承人所得遺產(chǎn)課征的稅，納稅人是遺產(chǎn)的繼承人，稅負的大小與被繼承人和繼承人的親疏關(guān)系有關(guān)。

3、混合遺產(chǎn)稅制：對被繼承人所留遺產(chǎn)先課征一次遺產(chǎn)稅，稅后遺產(chǎn)分配時，對各繼承人所得遺產(chǎn)額再征一次繼承稅，納稅人既有遺囑執(zhí)行人，也有遺產(chǎn)的繼承人。

對于贈與稅的設置，西方各國主要有兩種做法：一種是遺產(chǎn)稅和贈與稅并存；另外一種是將贈與稅列入遺產(chǎn)稅中，不單設贈與稅，而將生前贈與的財產(chǎn)納入遺產(chǎn)稅的征稅范圍。

如何合理有效地規(guī)避遺產(chǎn)稅已經(jīng)成為富翁們進行財富管理的重要目標。此時，保險脫穎而出，隆重地登上財富管理大舞臺，成為眾多富豪規(guī)避遺產(chǎn)稅的重要選擇，天價保險一時屢見不鮮。其中，最經(jīng)典的案例莫過于中國臺灣首富蔡萬霖一案。蔡萬霖先生2004年去世時，留下超46億美元的巨額遺產(chǎn)，理論上，繼承人須繳納的遺產(chǎn)稅達到數(shù)百億新臺幣，不過，由于蔡萬霖曾購買價值數(shù)十億新臺幣的人壽保險。最終，其子女繳納遺產(chǎn)稅金大大降低。

我國《保險法》第二十三條規(guī)定：任何單位和個人不得非法干預保險人履行賠償或者給付保險金義務，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權(quán)利。2004年未獲通過的《中華人民共和國遺產(chǎn)稅暫行條例(草案)》規(guī)定：遺產(chǎn)稅的免征額為20萬元；草案的第五條是不計入應征稅遺產(chǎn)的各項，其中包括被繼承人投保人壽保險所取得的保險金。

我國尚未開征遺產(chǎn)稅，但尚不能完全排除開征的可能性，時下媒體乃至保險公司對保險避稅的宣傳固然是商業(yè)宣傳手段，不過不能忽視其在財產(chǎn)規(guī)劃上的作用。

三、人壽保險的避稅功能

（一）壽險的節(jié)稅優(yōu)勢

可以想象，遺產(chǎn)稅的出臺將帶來多方面的震蕩，出于福利最大化的追求，每個理性人都會為減少納稅而盡量減少可能成為遺產(chǎn)的個人財產(chǎn)。這種減少歸納起來無非有三種途徑：一是消費,二是捐贈公益事業(yè)，三就是購買人壽保險。

前兩種途徑都是通過個人財產(chǎn)的發(fā)散降低資產(chǎn)總額，達到節(jié)稅的目的，此時個人財產(chǎn)的延續(xù)性被破壞且不易隔代相傳，很難福蔭后人。人壽保險正好彌補了這一不足，它利用合法手段避稅節(jié)稅，將財產(chǎn)減少降至最低，在科學性、合理性和巧妙性方面都具有前兩種途徑無法比擬的優(yōu)勢。一句話，開征遺產(chǎn)稅將使人們的避稅意識空前提高，它將使人們對壽險產(chǎn)生新的需求，而這種需求與遺產(chǎn)稅的特點密切相關(guān)。

首先，由于人的死亡難以預測，很難事先準備一筆現(xiàn)款來繳稅，加之遺產(chǎn)稅是對死亡人的財產(chǎn)做最后一次征稅，稅率一般較高，稅額很大，因此遺產(chǎn)的繼承人或財產(chǎn)的受贈人在繼承遺產(chǎn)或接受贈與時，可能沒有足夠的納稅能力。其次，由于在全部財產(chǎn)辦理完登記過戶手續(xù)之前，繼承人無權(quán)處分財產(chǎn)，因此他無法用繼承的遺產(chǎn)來繳納遺產(chǎn)稅；出于變現(xiàn)能力的限制及抵交手續(xù)的繁雜，繼承人也很難用遺產(chǎn)中的實物來充抵遺產(chǎn)稅。所有這些都迫使人們必須考慮遺產(chǎn)的稅收規(guī)劃

問題，而人壽保險的現(xiàn)金給付恰好能解決人們承繼遺產(chǎn)時遭遇的這些難題。

（二）壽險的節(jié)稅功能

人壽保險的保險金不是收人，而是保險公司按照保險條款給付被保險人或受益人的經(jīng)濟補償，因此保險金免稅是國際通行的慣例。我國《個人所得稅法》第四條第五款也規(guī)定：“保險賠款免征個人所得稅”。因此，利用壽險合理合法節(jié)稅、避稅，不僅是西方國家久已存在的普遍實踐，也日益成為我國公眾的共識，是規(guī)避遺產(chǎn)稅的最佳途徑。這是因為：

1、壽險具有高度的變現(xiàn)能力

被保險人死亡后，保險公司將以現(xiàn)金的形式給付保險金于受益人，滿足現(xiàn)金繳納遺產(chǎn)稅的需求。比如以父母為被保險人、子女為受益人投保人壽保險，一旦父母身故，子女即可獲得保險金,以此作為繳納遺產(chǎn)稅的資金來源。

2、壽險創(chuàng)造免稅資產(chǎn)

由于壽險保險金免稅，且在購買額度上沒有限制，那么購買高額壽險就可以創(chuàng)造免稅資產(chǎn)從而改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，防止財產(chǎn)“縮水”。如臺灣的張先生擁有100萬臺幣以上的財產(chǎn)，如果不作任何規(guī)劃，身故后由子女繼承需按照25%的稅率交納巨額遺產(chǎn)稅。若以贈予的方式轉(zhuǎn)移，也需交納同樣數(shù)量的贈予稅。為了節(jié)稅張先生購買了2000萬元的人壽保險,交保費900萬元。這樣張先生死亡后，其子女可獲得保險公司給付的免稅的2000萬元保險金。張先生通過這種安排，利用900萬元創(chuàng)造了2000萬元的免稅資產(chǎn)。

3、壽險降低資產(chǎn)總額

由于購買人壽保險的保費屬于支出,不會列人遺產(chǎn)總額，因此可以省下一筆稅金、減輕稅負。如前面提到的張先生，在支出了900萬元購買人壽保險之后，其資產(chǎn)總額已下降至1100萬元，這樣不僅遺產(chǎn)稅的課稅稅基大幅度降低,而且根據(jù)累進的遺產(chǎn)稅制,更少的資產(chǎn)將適用更低的稅率,因此張先生子女的納稅負擔可以極大地減輕。

4、壽險提供充足人身保障

我國傳統(tǒng)的風險保障模式是以家庭為單位的風險自留模式,家庭任何成員的收人都作為其本人和整個家庭共同生活的經(jīng)濟來源，父母扶養(yǎng)子女、子女贍養(yǎng)父母，父母的遺產(chǎn)由子女接受,代代延續(xù)下去,形成一個利益共同體。這樣一種傳統(tǒng)保障文化在高度發(fā)展的現(xiàn)代經(jīng)濟條件下，其有限的風險抵御能力在紛繁復雜的風險面前猶如杯水車薪、脆弱無力。尤其當遺產(chǎn)稅開征后，家庭這個經(jīng)濟共同體將面臨外部強大力量，—國家的干涉,代際間的遺產(chǎn)繼承將受到法律的制約和限制,原有的經(jīng)濟平衡被打破，這對其已然相當脆弱的風險防御能力來說無疑是雪上加霜。而人壽保險理所當然成為最佳的選擇，它打破了家庭間的分隔,將千家萬戶的力量集合在一起,以雄厚的資金提供充足的保障,為千千萬萬的個人和家庭撐起了風險保護傘。

善用壽險進行遺產(chǎn)節(jié)稅規(guī)劃只需少數(shù)的資金就可保全大量的財產(chǎn)，這也是人壽保險在國外及港臺地區(qū)盛行的重要原因。利用人壽保險可以做到財富代代相傳。香港首富李嘉誠就曾經(jīng)說過,“別人都說我富有擁有很多的財富，其實真正屬于我個人的財富是給我自己和親人買了充足的人壽保險”。

四、結(jié)論

一旦遺產(chǎn)稅和贈與稅開始征收，富有的高端客戶人群將面臨著其遺產(chǎn)的可觀份額將被政府征收的兩難境地。而保險的脫穎而出，成為了合法規(guī)避遺產(chǎn)稅和贈與稅的重要工具。

由于遺產(chǎn)稅和贈與稅的出現(xiàn)，保險作為理財產(chǎn)品重新出現(xiàn)在人們的視野中。保險已成為高端客戶進行財富管理的重要工具。保險類具有理財功能的產(chǎn)品與其他投資產(chǎn)品相比，最大的特點就是其在擁有理財功能的同時，又具有保障功能。

投資理財保險主要有三類：具體為分紅保險、萬能保險和投資連結(jié)保險。而分紅險和萬能險屬于理財類產(chǎn)品，投資連結(jié)險屬于投資類產(chǎn)品。

1、分紅保險

分紅保險是保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將上一會計年度該類分紅保險的實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產(chǎn)品。

2、萬能保險

萬能保險是指具有保險保障功能并設立有單獨保單賬戶，且保單賬戶價值提供最低收益保證的人身保險。萬能保險之“萬能”，在于在投保以后可根據(jù)人生不同階段的保障需求和財力狀況，調(diào)整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。

3、投資連接保險

投資連接保險具有保險保障功能，并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值，而不保證最低收益的人身保險。即投資連結(jié)保險除提供風險保障外，還具有投資功能。其中，投資部分的回報率是不固定的，保單價值將根據(jù)保險公司實際投資收益情況確定。

隨著理財型保險的品種日益增加，保險不僅可以降低高端客戶的財務風險、為財富保值提供保障，而且可以增加我們的投資收入、累積更多的財富，從而提高我們的生活水平、改善我們的生活素質(zhì)。