青島港騙貸案背后：倉(cāng)單質(zhì)押利益鏈錯(cuò)綜

勞佳迪

中國(guó)進(jìn)出口銀行等17家銀行深陷148億信貸黑洞

提到水域?qū)捝畹那鄭u港，業(yè)內(nèi)常用四個(gè)字：口小腹大。這原本是用來(lái)形容其作為天然良港的優(yōu)質(zhì)特征，如今卻很貼切地描述了當(dāng)?shù)匕l(fā)生的一宗騙貸丑聞。

在經(jīng)過(guò)連日發(fā)酵后，當(dāng)?shù)卮笞谏唐啡谫Y領(lǐng)域的倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押黑幕被逐一揭開(kāi)。盡管傳聞中背負(fù)著百億風(fēng)險(xiǎn)敞口的十幾家銀行至今三緘其口，外界還是能從涉案企業(yè)的盤(pán)子規(guī)模管窺大概。

“青島港成了第二個(gè)上海鋼貿(mào)圈?！币患疑姘搞y行公司信貸部人士私下對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示。此前在上海出現(xiàn)的鋼貿(mào)信貸黑洞同樣劍指?jìng)}單質(zhì)押。

曾是融資新寵的創(chuàng)新模式，為何一夜間淪為令人噤若寒蟬的銀行敗筆？細(xì)究之下，一條潛規(guī)則叢生的灰色利益鏈將銀行業(yè)推向了危機(jī)深淵。

一女多嫁 銀行只看出身

6月6日剛剛在香港上市的青島港（6198.HK）突然深陷風(fēng)暴眼，被輿論視作一起有色金屬融資騙貸案的事發(fā)地。始作俑者是擁有龐雜商業(yè)版圖的青島德正資源控股有限公司（下稱(chēng)“德正資源”）掌舵人陳基鴻。

東窗事發(fā)是因?yàn)榈抡Y源的全資子公司德誠(chéng)礦業(yè)。它將一批礦石貨品存于一家倉(cāng)庫(kù)，卻“一女多嫁”，從不同倉(cāng)儲(chǔ)公司處出具了倉(cāng)單證明，并利用這些倉(cāng)單去不同銀行重復(fù)質(zhì)押融得巨資。

本來(lái)看似相安無(wú)事的潛規(guī)則，與反腐颶風(fēng)狹路相逢，掌舵人陳基鴻近日被曝因涉西部礦業(yè)（601168.SH）前董事長(zhǎng)毛小兵案被“協(xié)助調(diào)查”，從而激起業(yè)內(nèi)狂瀾。根據(jù)青島銀監(jiān)局公開(kāi)信息，盤(pán)子巨大的“德正系”在當(dāng)?shù)氐慕鹑谑谛蓬~度就高達(dá)148億元，外埠風(fēng)險(xiǎn)敞口仍在排查中。

綜合媒體報(bào)道看，此次“蹚渾水”的青島銀行不會(huì)少于17家，幾乎家家自危。記者試圖聯(lián)系被曝授信額度以40億元居首的中國(guó)進(jìn)出口銀行和以21億元居次的中國(guó)銀行，采訪(fǎng)均遭拒絕。

“質(zhì)押是比較安全的一種貸款方式，因?yàn)槠鋵?shí)質(zhì)就是貸款人取得了對(duì)質(zhì)押品的控制權(quán)，但銀行就是因?yàn)閭}(cāng)單在手，自認(rèn)得到了對(duì)庫(kù)存的控制權(quán)才掉以輕心的?！鄙虾Ｘ?cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心主任奚君羊?qū)Α吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示。

“像房產(chǎn)這樣的不動(dòng)產(chǎn)，銀行可以通過(guò)房產(chǎn)證等取得直接控制權(quán)，而對(duì)于原材料等動(dòng)產(chǎn)，銀行不可能建一個(gè)倉(cāng)庫(kù)來(lái)保管，只能通過(guò)一些單據(jù)來(lái)獲得控制權(quán)，但這種單據(jù)往往存在造假和重復(fù)使用，銀行很難識(shí)別?！鞭删蛉缡钦f(shuō)。

而在業(yè)內(nèi)人士眼中，倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)牽涉多頭，流程上的大走捷徑，也導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)淤積?！皬臉?biāo)準(zhǔn)流程看，從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查階段到發(fā)放貸款階段都有許多步驟，比方說(shuō)前期要核實(shí)質(zhì)押品的暢銷(xiāo)程度、注意商品的保值性、核查存貨倉(cāng)庫(kù)的規(guī)模和設(shè)備條件，后期要核實(shí)提貨倉(cāng)單正規(guī)與否，到工商局辦理質(zhì)押登記時(shí)，還要和貸款企業(yè)一起持倉(cāng)單和進(jìn)貨發(fā)票辦理，請(qǐng)工商部門(mén)一起進(jìn)行評(píng)估，實(shí)行事前控制，”上述涉案銀行人士則對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》解釋道，“但實(shí)際操作起來(lái)，銀行考慮到成本和核查的難度，基本都是簡(jiǎn)化流程的。”

據(jù)記者了解，具體簡(jiǎn)化的方式包括篩選出一些地方政府可能為其背書(shū)的“紅頂企業(yè)”，而忽略了對(duì)質(zhì)押品本身的充分調(diào)查。某銀行從事質(zhì)押品價(jià)值評(píng)估的資深人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》坦言，現(xiàn)在銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和管理技術(shù)仍然滯后，對(duì)質(zhì)押貸款的違約率和違約損失率研究也不夠深入，難以把握風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的平衡，所以更依賴(lài)信用擔(dān)保。

線(xiàn)團(tuán)難解 黑色利益鏈錯(cuò)綜

“常見(jiàn)的倉(cāng)單質(zhì)押是由銀行統(tǒng)一授信給它認(rèn)為靠譜的倉(cāng)儲(chǔ)公司，或者是倉(cāng)儲(chǔ)公司為企業(yè)寄存的貨物提供反擔(dān)保，不管哪一種，倉(cāng)儲(chǔ)公司都在港口充當(dāng)著信用主體，”前述資深人士透露，“它是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的中間人和擔(dān)保方，信用、管理水平對(duì)于維護(hù)銀行和貸款企業(yè)的利益至關(guān)重要，但同時(shí)因?yàn)樾袠I(yè)混亂度很高，非常容易結(jié)成利益同盟?！?/p>

上海國(guó)際金融學(xué)院院長(zhǎng)、滬港金融高管聯(lián)席會(huì)議理事長(zhǎng)陸紅軍也對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》分析，盡管倉(cāng)單質(zhì)押是近幾年才發(fā)展起來(lái)的銀行業(yè)務(wù)，但已經(jīng)迅速形成了一條利益鏈?！坝械墓驹谡＿\(yùn)營(yíng)的時(shí)候會(huì)打擦邊球，通過(guò)重復(fù)質(zhì)押增加融資額度，銀行、倉(cāng)儲(chǔ)公司和貿(mào)易商之間是有一種潛規(guī)則的，尤其是一些銀行為了追求業(yè)績(jī)，對(duì)流動(dòng)性比較好的企業(yè)放松審核。”

據(jù)記者了解，多數(shù)倉(cāng)儲(chǔ)公司管理粗放、設(shè)備陳舊，也未與銀行聯(lián)網(wǎng)，造成了監(jiān)管脫節(jié)。有些物流企業(yè)雖然建立了倉(cāng)儲(chǔ)管理信息系統(tǒng)，但在客戶(hù)企業(yè)資信信息集成、交換分析、業(yè)務(wù)流程監(jiān)控方面仍達(dá)不到要求，尤其是在異地倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管的過(guò)程中，同一商品重復(fù)質(zhì)押現(xiàn)象很常見(jiàn)。

“比如質(zhì)押品出質(zhì)后沒(méi)有實(shí)施移庫(kù)，仍然存放在原倉(cāng)庫(kù)中，就極易發(fā)生倉(cāng)庫(kù)重復(fù)開(kāi)具倉(cāng)單，使同一商品重復(fù)質(zhì)押擔(dān)保的情況。”一位國(guó)有銀行授信業(yè)務(wù)部人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，除了重復(fù)質(zhì)押，還存在質(zhì)押品被非法挪用的風(fēng)險(xiǎn)，“由于信息不對(duì)稱(chēng)，很難完全避免質(zhì)押品未經(jīng)質(zhì)權(quán)人（即銀行）同意而被轉(zhuǎn)移，銀行的質(zhì)押權(quán)可能落空的情形?！?/p>

這條利益鏈上，銀行信貸人士自身也遭遇了道德拷問(wèn)。有報(bào)道稱(chēng)，由于倉(cāng)單質(zhì)押貸款利率較高，部分銀行信貸部同樣滋生尋租。

而作為貨物監(jiān)管方的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)除了收取傳統(tǒng)的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、貨物出入庫(kù)費(fèi)用外，還可以拿到監(jiān)管貨物價(jià)值至少0.1%的監(jiān)管費(fèi)用，被許多倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)看作新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

倉(cāng)儲(chǔ)疑云 倉(cāng)單格式五花八門(mén)

在青島港曝光的騙貸案中，倉(cāng)儲(chǔ)公司角色敏感，但仍藏于公眾視野背后。目前被媒體挖出的一家涉案公司是國(guó)際倉(cāng)儲(chǔ)巨頭新加坡迅通集團(tuán)，其為德誠(chéng)礦業(yè)出具了倉(cāng)單。

據(jù)公開(kāi)資料，迅通集團(tuán)成立于1970年， 1993年在新加坡成功上市，2004年被C&P集團(tuán)收購(gòu)并控股經(jīng)營(yíng)，是新加坡最大、最早的上市物流公司，在全球的主要港口城市設(shè)立的分支涵蓋40多個(gè)國(guó)家、120個(gè)港口和1200個(gè)內(nèi)陸點(diǎn)，幾乎覆蓋了全球范圍內(nèi)的海運(yùn)業(yè)務(wù)。

有分析認(rèn)為，即使沒(méi)有參與和貸款企業(yè)的“共謀”，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)至少也存在著巨大的管理漏洞。事實(shí)上，地位殊為重要的倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)至今連正規(guī)的倉(cāng)單格式都沒(méi)有統(tǒng)一，就以金融創(chuàng)新之姿被廣泛應(yīng)用。endprint

據(jù)記者調(diào)查，倉(cāng)單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，是有價(jià)證券，也是物權(quán)證券，雖然我國(guó)《合同法》中規(guī)定了倉(cāng)單上必須記載的內(nèi)容，但目前使用的倉(cāng)單卻是由各家倉(cāng)庫(kù)自行設(shè)計(jì)，形式很不統(tǒng)一，加大了銀行辨識(shí)真?zhèn)魏蛡}(cāng)儲(chǔ)企業(yè)倉(cāng)單管理的難度。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者觀(guān)察了幾家倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)開(kāi)具的倉(cāng)單，注意到因?yàn)檫€沒(méi)有形成社會(huì)化的倉(cāng)單市場(chǎng)，每個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)開(kāi)出的倉(cāng)單格式、內(nèi)容、合同條款彼此不統(tǒng)一，操作流程更是不盡相同，使倉(cāng)單僅僅相當(dāng)于存貨憑證，不是真正意義上的有價(jià)證券，流通性非常差。

對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)研究頗深的一位機(jī)構(gòu)分析員對(duì)記者建言，應(yīng)該盡早建立標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單市場(chǎng)，作為在注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)中統(tǒng)一的提貨憑證，“實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單能夠統(tǒng)一注冊(cè)商品，統(tǒng)一注冊(cè)運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一交割，這有利于構(gòu)建統(tǒng)一的倉(cāng)單系統(tǒng)。”

銀行信息不共享 征信系統(tǒng)失效

“歸根到底，這種重復(fù)質(zhì)押的出現(xiàn)主要還是我們整個(gè)信用體系不嚴(yán)密，比如說(shuō)一個(gè)企業(yè)到一家銀行質(zhì)押，只有這家銀行知道，其他銀行并不知道，一旦物品抵押多次，名義上銀行對(duì)質(zhì)押品有控制權(quán)，實(shí)質(zhì)上卻沒(méi)有?！鞭删?qū)τ浾叻治觯@是因?yàn)檎麄€(gè)銀行系統(tǒng)的信息不對(duì)稱(chēng)，對(duì)客戶(hù)信息的搜集、提供還不完善，存在瑕疵和不足。

“整個(gè)征信系統(tǒng)還需要完善，企業(yè)和一家銀行發(fā)生的所有交易，其他銀行要能共享這些信息，雖然央行已經(jīng)有了一個(gè)這樣的征信系統(tǒng)，但只是針對(duì)信用貸款的，任何企業(yè)在一家銀行發(fā)生的任何貸款，其他銀行都可以查到，而質(zhì)押的信息卻是封閉的?！鞭删蚋嬖V記者，銀行一方面無(wú)法通過(guò)聯(lián)網(wǎng)信息直接獲知質(zhì)押品的信息，一方面又理所當(dāng)然認(rèn)為質(zhì)押品可以提供償還貸款的保障，導(dǎo)致疏于防范。

“企業(yè)信用和相關(guān)記錄目前是分散在工商、稅務(wù)各個(gè)不同部門(mén)中的，部門(mén)之間的信息不暢通，相當(dāng)于‘九龍治水的狀態(tài)，銀行很難取得完整的信用記錄進(jìn)行有效的監(jiān)督?！痹阢y行授信業(yè)務(wù)部工作近10年的于啟光（化名）告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“最起碼也應(yīng)該建立統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)評(píng)估登記系統(tǒng)，結(jié)束割裂的局面，這里面就牽動(dòng)著各個(gè)部門(mén)自身的利益，要有更高規(guī)格的牽頭人來(lái)進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)?！?/p>

據(jù)于啟光介紹，現(xiàn)有針對(duì)動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估登記要給各個(gè)部門(mén)交費(fèi)，不僅手續(xù)費(fèi)高到占企業(yè)融資成本的20%左右，而且流程相當(dāng)繁瑣，與貸款周期經(jīng)常發(fā)生錯(cuò)配。他還表示，因?yàn)闆](méi)有統(tǒng)一的公示制度，對(duì)于法律規(guī)定的稅收、工人工資和土地出讓金等優(yōu)先權(quán)利都沒(méi)有統(tǒng)一公示的機(jī)制，銀行作為質(zhì)權(quán)人無(wú)從查詢(xún)。

“在制度安排有所改善之外，銀行自己也應(yīng)該增強(qiáng)風(fēng)控意識(shí)，不能以為拿到一些簡(jiǎn)單的單據(jù)就自以為高枕無(wú)憂(yōu)，這種粗放的認(rèn)知模式本身是和現(xiàn)代商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)脫節(jié)的?！鞭删蜓a(bǔ)充道。

（實(shí)習(xí)生高天齊對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）endprint