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    吉林省上市公司內(nèi)部控制信息披露研究
    ——基于滬深兩市2008—2012五年公告數(shù)據(jù)

    2014-06-28 16:53:19吳國萍汪浩然
    關(guān)鍵詞:深市鑒證吉林省

    楊 雪,吳國萍,汪浩然

    吉林省上市公司內(nèi)部控制信息披露研究
    ——基于滬深兩市2008—2012五年公告數(shù)據(jù)

    楊 雪,吳國萍,汪浩然

    (東北師范大學商學院,吉林長春130117)

    吉林省作為經(jīng)濟發(fā)展中部省區(qū),30多家上市公司是一省經(jīng)濟發(fā)展主力。但近年來,有近一成企業(yè)相繼退市,截至2012年止,因業(yè)績不佳而ST或*ST企業(yè)近1/5。故將內(nèi)部控制信息披露的探索聚焦于一省的區(qū)域發(fā)展范疇,是值得深入分析的研究視角。基于此,筆者以吉林省2008—2012五年間滬市和深市主板上市公司公告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),分析了其內(nèi)部控制信息連續(xù)披露狀況以及在評價標準、披露內(nèi)容和可靠性等方面存在的主要問題,為研究的深入奠定基礎(chǔ)。

    吉林??;內(nèi)部控制;信息披露;上市公司

    一、引 言

    內(nèi)部控制信息披露是企業(yè)管理當局以內(nèi)部控制自我評價報告和注冊會計師的鑒證報告為主要載體,向各利益相關(guān)者輸送企業(yè)內(nèi)部控制有效性信息的過程,是包括投資者在內(nèi)各方了解企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計和執(zhí)行效果的最有力手段。因此,1992年美國反虛假財務報告委員會《內(nèi)部控制整體框架》以及兩年后的修訂框架,一經(jīng)問世即備受關(guān)注。但依然在2001年爆出“雙安”和“世通”等財務丑聞,于是有了薩奧法案的出臺。國內(nèi)的情況依然如是。安永為中航油新加坡公司設(shè)計的風險防控框架不可謂不完善而先進,可最終是石油期貨交易5.5億美元的巨額虧空[1],新加坡政府一紙訴狀讓昔日靠自己的力量海外上市的第一家國企顏面盡失,于是有了財政部2008年后一系列內(nèi)部控制政策的出臺,如表1所示??梢廊挥?013年3月中國在美國主板上市的第一家民營企業(yè)無錫尚德走上破產(chǎn)重組之路,主要問題之一就是內(nèi)部控制設(shè)計執(zhí)行的信息披露失效。吉林省作為經(jīng)濟發(fā)展的中部省區(qū),30多家上市公司是一省的經(jīng)濟發(fā)展主力。但近年來,有近一成的企業(yè)相繼退市,2012年止,因業(yè)績不佳而ST或*ST的企業(yè)近1/5。故,將內(nèi)部控制信息披露的探索聚焦于一省的區(qū)域發(fā)展范疇,是值得深入分析的研究視角?;诖耍疚囊约质?008—2012五年間滬市和深市主板上市公司公告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),分析了其內(nèi)部控制信息連續(xù)披露狀況以及在評價標準、披露內(nèi)容和可靠性方面存在的主要問題。

    二、評價依據(jù)與制度規(guī)定

    2008年7月10日,財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會和保監(jiān)會,五部委聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(基本規(guī)范),2010年4月26日,五部委進一步出臺“企業(yè)內(nèi)部控制配套指引”。以此為分界點,之前滬深兩市上市公司主要以交易所內(nèi)部控制指引為依據(jù),深市上市公司內(nèi)部控制自評報告屬強制披露,滬市為自愿披露,內(nèi)部控制鑒證報告均屬自愿披露范疇(2006—2010年年度報告工作通知)。按基本規(guī)范和配套指引要求,從2011年1月1日起,逐步開始有些上市公司自評報告與鑒證報告均進入強制披露范疇。如表1所示,總結(jié)各機構(gòu)規(guī)定,2011年我國境內(nèi)外同時上市68家企業(yè)要求強制披露內(nèi)部控制自評報告和審計鑒證報告;2012年中央和地方國有控股上市公司也納入此范疇。但我們還應注意到,強制披露的規(guī)定,基本都同時伴隨著鼓勵其他公司遵照執(zhí)行的激勵政策。故,滬深兩市所有上市公司對內(nèi)部控制披露自評報告以及審計鑒證報告,應該是各部委努力的方向。另外,基于信號傳遞理論,內(nèi)控質(zhì)量高的公司,自愿披露鑒證報告是一種有利而且有效的信號傳遞機制[2],所以,包括投資者在內(nèi)的企業(yè)各利益相關(guān)者更期待看到企業(yè)內(nèi)控兩報告的披露?;诖?,對于吉林省上市公司內(nèi)部控制信息披露的分析,主要遵循制度演進的過程,揭示其披露狀況,同時兼顧自愿披露與內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)聯(lián)機制,以內(nèi)部控制自評報告和鑒證報告的披露為評價依據(jù)。

    表1 上市公司內(nèi)部控制信息披露相關(guān)規(guī)定

    三、數(shù)據(jù)來源與分析

    2012年止,吉林省上市公司,除已退市企業(yè)外,兩交所主板掛牌上市的公司共有32家。其中,上交所18家,深交所主板14家(包括一家金融類企業(yè)東北證券)。為便于比較分析,選取上交所和深交所主板(不包括金融類企業(yè)東北證券)上市公司,共31家企業(yè)為分析樣本。這些企業(yè)中,沒有境內(nèi)外同時上市公司,具是A股上市,國有控股企業(yè)占主導地位,因業(yè)績不佳曾ST或*ST企業(yè)7家,其中3家為國有控股企業(yè),4家為非國有控股企業(yè)。如表1所示,上交所內(nèi)部控制指引執(zhí)行時間為2006年7月1日,深交所內(nèi)部控制指引執(zhí)行時間為2007年7月1日,所以選取吉林省上市公司內(nèi)部控制信息披露的節(jié)點為2008年到最近完成的2012年年度定期報告數(shù)據(jù)以及相關(guān)公告數(shù)據(jù),以揭示吉林省上市公司隨兩交所內(nèi)部控制指引和各部委內(nèi)部控制政策的變化,對內(nèi)部控制信息披露的演變狀況。所有數(shù)據(jù)均來自巨潮資訊網(wǎng)。

    (一)基本披露狀況分析

    表2 吉林省滬深兩市上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況

    2008年始深市交易所強制要求上市公司披露內(nèi)部控制自評報告,從表2的數(shù)據(jù)可知,該年尚有31%的企業(yè)未按規(guī)定執(zhí)行;按證監(jiān)會規(guī)定,2012年國有控股上市公司要求強制披露內(nèi)部控制自評報告和鑒證報告,從表3數(shù)據(jù)可知,該年滬市尚有25%的國有控股企業(yè)未按規(guī)定披露兩報告,而深市有25%的國有控股企業(yè)未按規(guī)定披露鑒證報告??傮w來說,吉林省上市公司內(nèi)部控制信息披露的制度遵循情況并不理想。

    (二)國有控股與非國有控股企業(yè)比較分析

    從自評報告的披露情況看,深市是強制披露,所以趨勢不明顯;但滬市上市公司的狀況明顯是在較寬松的監(jiān)管環(huán)境下,非國有控股企業(yè)更愿意披露內(nèi)部控制自評報告,向資本市場傳遞利好信息,以增強投資者對本企業(yè)的估值。但隨著監(jiān)管條件漸趨嚴格,非國有上市公司更傾向于在可選擇的條件下不披露自評報告,說明權(quán)衡的結(jié)果是吉林省非國有控股上市公司對自身內(nèi)部控制有效性是信心不足的。內(nèi)部控制鑒證報告的披露情況顯示出,深市上市公司鑒證報告的披露比例無論是國有控股企業(yè)還是非國有控股企業(yè)均低于滬市,只有在2012年統(tǒng)一強制披露的情況下,國有控股企業(yè)披露比例才與滬市持平。深市非國有控股上市公司鑒證報告披露比例較低,而滬市非國有控股上市公司依然表現(xiàn)出如自評報告的披露狀況,也是先高于國有控股企業(yè),然后比例下降。以上分析說明,吉林省上市企業(yè)中,對于內(nèi)部控制體系的建設(shè)以及信息披露,非國有控股企業(yè)應給予更多的扶持與監(jiān)管,他們有披露的動機與意愿,卻信心不足;而國有控股企業(yè),相較于非國有控股企業(yè)而言,其更好的資源配置與政府扶持,反而是披露的意愿與動力不足,需更多的監(jiān)管促進和保證強制披露制度的執(zhí)行[3][4]。

    四、主要問題分析

    為揭示更多的共性問題,這部分分析的數(shù)據(jù)是以滬深兩市2012年的年度定期報告和相關(guān)信息為基礎(chǔ)進行的。

    表3 吉林省滬深兩市國有與非國有控股上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況

    (一)評價依據(jù)

    如表4中數(shù)據(jù)所示,對于內(nèi)部控制鑒證報告,吉林省滬深兩市國有控股與非國有控股上市公司,注冊會計師出具報告的依據(jù)基本一致,主要是根據(jù)注冊會計師職業(yè)準則和財政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《內(nèi)部控制審計指引》來進行的。但內(nèi)部控制自評報告的評價依據(jù)相對要亂一些。滬市上市企業(yè),主要是依據(jù)《內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《內(nèi)部控制評價指引》和《內(nèi)部控制應用指引》來進行自我評價的,深市上市企業(yè)除上述三項規(guī)范外,依據(jù)《內(nèi)部控制配套指引》和《深圳交易所上市公司內(nèi)部控制指引》的比例也很高。所以對于自評報告的評價依據(jù)有做進一步規(guī)范的必要,評價標準一致,更能提高信息的可靠性和可比性。

    表4 吉林省上市公司內(nèi)部控制自評報告、鑒證報告評價依據(jù)信息統(tǒng)計

    (二)披露內(nèi)容

    吉林省上市企業(yè)2012年披露內(nèi)部控制鑒證報告,注冊會計師給出結(jié)論都是與財務報告相關(guān)內(nèi)部控制是有效的。但有一點需要注意,如表5最后部分數(shù)據(jù)所示,滬市18家上市企業(yè)為其提供鑒證報告的會計師事務所9家,平均下來一家事務所僅為兩家企業(yè)提供內(nèi)部控制審計業(yè)務,深市情況也很接近。審計市場高度分散,競爭過度,結(jié)果是審計師處于弱勢地位,往往要向客戶妥協(xié),媾和,甚至出售審計意見[5]。這會使內(nèi)部控制鑒證報告披露內(nèi)容的準確性遭受質(zhì)疑。

    表5 吉林省上市公司內(nèi)部控制自評報告、鑒證報告披露信息質(zhì)量分析

    五、主要結(jié)論

    通過2008—2012年五年間的數(shù)據(jù)分析看,吉林省上市公司內(nèi)部控制信息披露的制度遵循情況并不理想,國有控股企業(yè)執(zhí)行力不夠,非國有控股企業(yè)有披露的意愿和動力,但制度執(zhí)行的連續(xù)性不足[6]。另一方面,從2012披露的數(shù)據(jù)分析,吉林省上市公司內(nèi)部控制自評報告評價依據(jù)不一致;而鑒證報告和自評報告披露內(nèi)容的準確性和可靠性尚有待進一步提高。

    [1]楊有紅,陳凌云.2007年滬市公司內(nèi)部控制自我評價研究——數(shù)據(jù)分析與政策建議[J].會計研究,2009(6):58-64.

    [2]林斌,饒靜.上市公司為什么自愿披露內(nèi)部控制鑒證報告?——基于信號傳遞理論的實證研究[J].會計研究,2009(2):45-53.

    [3]崔志娟,劉源.上市公司內(nèi)部控制報告的可靠性評價——基于2008—2010年滬市公司年報重述的分析[J].南開管理評論,2013(16):64-69.

    [4]王慧芳.內(nèi)部控制缺陷認定:現(xiàn)狀、困境及基本框架重構(gòu)[J].會計研究,2011(8):61-67.

    [5]田高良,李留闖,齊寶磊.內(nèi)部控制鑒證報告的信號失靈和甄別——一個本土化的實證研究[J].南開管理評論,2011(14):109-117.

    [6]黃政,吳國萍.信息披露違規(guī)處罰的市場反應及其對投資者利益的影響[J].東北師大學報:哲學社會科學版,2013(3):66-71.

    Internal Control Information Disclosure for Listed Company of Jilin Province——Based on the Data of Shanghai and Shenzhen Securities Exchange from 2008 to 2012

    YANG Xue,WU Guo-ping,WANG Hao-ran
    (School of Business,Northeast Normal University,Changchun 130117,China)

    Jilin Province is the central province of China,and the main force of economic development is more than thirty listed companies.In recent years,nearly 10%of listed companies have quit the stock market in Jilin Province.As of 2012,a fifth of listed companies become ST and*ST for poor performance.It is a worthy analysis research perspective that explores internal control information disclosure focus on the category of regional development in this province.This paper analyzes the situation of internal control information continuous disclosure and the main problem about evaluation standards,the quality of disclosure information and reliability.

    Jilin Province;Internal Control;Information Disclosure;Listed Company

    F271.5

    A

    1001-6201(2014)01-0046-05

    [責任編輯:秦衛(wèi)波]

    2013-10-27

    吉林省哲學社會科學規(guī)劃項目(2012B54)。

    楊雪(1976-),女,黑龍江綏化人,東北師范大學商學院副教授,博士;吳國萍(1962-),女,吉林長春人,東北師范大學商學院教授;汪浩然(1990-),男,河南信陽人,東北師范大學商學院碩士研究生。

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