國(guó)際直接投資理論對(duì)中國(guó)在發(fā)達(dá)國(guó)家投資的解釋

王林卉

摘要： 隨著開放型經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，中國(guó)成為對(duì)外直接投資的新興力量，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資不斷增加。本文以海爾在發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的成功經(jīng)驗(yàn)為例，用西方主流國(guó)際直接投資理論和針對(duì)發(fā)展中國(guó)家的直接投資理論解釋了中國(guó)在發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資，展望了其發(fā)展前景，并對(duì)我國(guó)企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資提出了建議。

Abstract： With the continuous improvement of the level of open economy， China becomes the emerging power of foreign direct investment， and the direct investment in the developed countries continuesly increase. This paper takes the successful experience of Haier direct investment in developed countries as an example， uses western mainstream international direct investment theory and according to developing direct investment theory to explain China direct investment in developed countries， outlooks its development prospects and puts forward some suggestions on the direct investment of Chinese enterprises in developed countries.

關(guān)鍵詞： 國(guó)際直接投資理論；中國(guó)；在發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資；海爾

Key words： international direct investment theory；China；direct investment in developed countries；Haier

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2014）14-0010-04

0 引言

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的定義，國(guó)際直接投資是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的居民和實(shí)體（直接投資者或母公司）與在另一國(guó)的企業(yè)（國(guó)外直接企業(yè)、分支企業(yè)或國(guó)外分支機(jī)構(gòu)）建立長(zhǎng)期關(guān)系、具有長(zhǎng)期利益、對(duì)其具有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的投資。

國(guó)際直接投資的理論研究始于20世紀(jì)60年代，主要理論成果有斯蒂芬·海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論、巴克利和卡森的內(nèi)部化理論、雷蒙德·弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論、約翰·鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論、波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論、威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論、拉奧的技術(shù)地方化理論、小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論、坎特威爾和托蘭惕諾的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論、阿·勃利茲諾伊利的過度資本積累理論等。

現(xiàn)有的國(guó)際直接投資理論能合理解釋順梯度的國(guó)際直接投資，強(qiáng)調(diào)進(jìn)行對(duì)外直接投資的企業(yè)要有東道國(guó)企業(yè)不具有的專有優(yōu)勢(shì)。從表面上看，國(guó)際直接投資主流理論無法解釋我國(guó)在發(fā)達(dá)國(guó)家的投資，因?yàn)槲覈?guó)是發(fā)展中國(guó)家，資本沒有嚴(yán)重過剩，產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力遠(yuǎn)不如發(fā)達(dá)國(guó)家，整體上并不具備優(yōu)勢(shì)。但是，整體實(shí)力的相對(duì)孱弱，不代表我國(guó)沒有優(yōu)勢(shì)明顯的個(gè)別企業(yè)可以在發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資。因此，國(guó)際直接投資理論能夠解釋我國(guó)企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資取得成功的現(xiàn)象，這些取得成功的企業(yè)一定具有國(guó)際直接投資理論中闡述的必要特點(diǎn)。本文以中國(guó)企業(yè)海爾在發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的成功經(jīng)驗(yàn)為例，用國(guó)際直接投資理論解釋我國(guó)企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資。

1 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的解釋

約翰·鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是對(duì)外直接投資理論的集大成者，該理論認(rèn)為一個(gè)企業(yè)必須同時(shí)具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)這三種優(yōu)勢(shì)時(shí)，才能進(jìn)行對(duì)外直接投資。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論對(duì)它之前的直接投資理論具有高度的兼容性和概括性，形成了綜合的理論框架，標(biāo)志著對(duì)外直接投資主流學(xué)派的最終形成。隨著鄧寧對(duì)國(guó)際直接投資研究的深入，他將國(guó)際生產(chǎn)折衷理論進(jìn)一步模型化，解釋市場(chǎng)尋求型、資源尋求型、效率尋求型國(guó)際化生產(chǎn)的行為；將國(guó)際生產(chǎn)折衷理論動(dòng)態(tài)化，提出了投資發(fā)展階段理論，符合許多新興工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)的實(shí)際情況，指出了一條理論研究的發(fā)展方向。

1.1 所有權(quán)優(yōu)勢(shì)

所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)在為特定市場(chǎng)或多個(gè)市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)方面具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括自身?yè)碛械幕蚰艿玫降钠渌髽I(yè)沒有或難以得到的資產(chǎn)性所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，如有形資產(chǎn)上的優(yōu)勢(shì)，以及生產(chǎn)要素稟賦、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新能力、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、營(yíng)銷手段和渠道、品牌價(jià)值、管理和組織技能、融資能力、人力資本經(jīng)驗(yàn)的儲(chǔ)備等無形資產(chǎn)上的優(yōu)勢(shì)；也包括交易性所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，如企業(yè)在全球跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、有效配置資源、穩(wěn)妥規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)過程中全面降低交易成本獲得的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)對(duì)外直接投資具有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，必須足以彌補(bǔ)在國(guó)外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的附加成本。

1.1.1 海爾的產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

80年代中期，中國(guó)家電產(chǎn)業(yè)剛剛起步，海爾就將質(zhì)量視為企業(yè)的生命，1985年的“砸冰箱”事件集中體現(xiàn)了海爾在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)等各個(gè)環(huán)節(jié)上的精益求精；1990年，海爾向當(dāng)時(shí)世界制造冰箱水平最高的德國(guó)出口冰箱，海爾冰箱和德國(guó)名牌冰箱去掉商標(biāo)后擺在一起，經(jīng)銷商從中選出的最好的冰箱是海爾冰箱；1993年，海爾在德國(guó)權(quán)威質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)“商品檢驗(yàn)基金會(huì)”的抽檢中，成為獲得“+”最多的冰箱。海爾出色的產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，使其有了在發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資、與發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)同臺(tái)競(jìng)技的基礎(chǔ)。

1.1.2 海爾的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)

海爾的產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)是其技術(shù)優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)是質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的前提。海爾超級(jí)節(jié)能無氟冰箱，既符合國(guó)際市場(chǎng)冷柜全無氟制冷的環(huán)保要求，又實(shí)現(xiàn)了節(jié)能50%的目標(biāo)，節(jié)能技術(shù)指標(biāo)超過了意大利、丹麥等世界制冷王國(guó)的水平。法國(guó)經(jīng)銷商曾要求海爾提供適合法國(guó)人生活習(xí)慣、功能最先進(jìn)、能移動(dòng)的空調(diào)，海爾在5個(gè)月內(nèi)就把符合要求的產(chǎn)品搬到法國(guó)經(jīng)銷商面前。海爾的技術(shù)創(chuàng)新能力是海爾產(chǎn)品完善升級(jí)、質(zhì)量提升的堅(jiān)實(shí)后盾。endprint

1.1.3 海爾的投資路徑優(yōu)勢(shì)

投資路徑的選擇體現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略制定能力。海爾的國(guó)際直接投資并不是從發(fā)達(dá)國(guó)家開始的，而是先在周邊發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行投資嘗試。海爾從1996年開始對(duì)外直接投資，先后在印度尼西亞建立了海爾海爾·莎保羅有限公司、在菲律賓建立了海爾LKG電器有限公司、在馬來西亞建立了海爾工業(yè)（亞細(xì)安）有限公司。海爾正視自身實(shí)力，準(zhǔn)確定位，做出了正確的對(duì)外投資路徑選擇，為向發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資積累了大量的有形、無形資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。

1.1.4 海爾的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)

海爾在向發(fā)達(dá)國(guó)家投資以前，已經(jīng)是中國(guó)家電市場(chǎng)的領(lǐng)頭雁，國(guó)內(nèi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)和大量市場(chǎng)需求使得海爾形成了與之相匹配的巨大的生產(chǎn)能力，海爾在一些發(fā)展中國(guó)家的直接投資也為它在發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資積累了大量的資本，并使得海爾有跨區(qū)域調(diào)配資源的能力，龐大的生產(chǎn)規(guī)模使得分?jǐn)傇诋a(chǎn)品上的成本大幅降低。

1.1.5 海爾的企業(yè)文化優(yōu)勢(shì)

企業(yè)文化是企業(yè)在運(yùn)行過程中形成的，并被全體成員普遍接受和共同奉行的價(jià)值觀念、行為規(guī)范的總和。企業(yè)文化是精神文化，通過企業(yè)制度和物質(zhì)形態(tài)表現(xiàn)出來。優(yōu)秀的企業(yè)文化，可以統(tǒng)一員工思想，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力；可以激勵(lì)員工奮發(fā)進(jìn)取，形成發(fā)展動(dòng)力；可以樹立企業(yè)形象，提高企業(yè)聲譽(yù)，擴(kuò)大企業(yè)影響力。

企業(yè)文化優(yōu)勢(shì)也是企業(yè)管理技巧優(yōu)勢(shì)，企業(yè)管理方式是企業(yè)文化的表現(xiàn)形式，每個(gè)企業(yè)都有獨(dú)特的企業(yè)文化。文化形成的長(zhǎng)期性，使得這種優(yōu)勢(shì)不能被迅速?gòu)?fù)制。

海爾獨(dú)特的企業(yè)文化是它向發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的助推器?！罢嬲\(chéng)到永遠(yuǎn)”、“永遠(yuǎn)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，永遠(yuǎn)如履薄冰”、“品牌是帆，用戶是師”等理念貫穿于海爾經(jīng)營(yíng)的始終，“賽馬不相馬”的人才觀讓每個(gè)員工將自身發(fā)展與企業(yè)發(fā)展緊密相連。此外，海爾始終追求卓越，堅(jiān)持打造國(guó)際品牌，用寬廣的國(guó)際視野、一流的產(chǎn)品和服務(wù)滿足用戶的多樣需求。

1.1.6 海爾的產(chǎn)品營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)

海爾秉承“企業(yè)生存的土壤是用戶”的服務(wù)觀，銷售的不僅僅是質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品，更是精致的服務(wù)。海爾建立了完備的服務(wù)體系，力求每件產(chǎn)品的完美，甚至進(jìn)行定制營(yíng)銷，滿足消費(fèi)者個(gè)性化的消費(fèi)需求。海爾的員工堅(jiān)持微笑服務(wù)，傳遞海爾的真誠(chéng)。

海爾堅(jiān)持品牌戰(zhàn)略，不做貼牌生產(chǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)者有很強(qiáng)的品牌意識(shí)，在國(guó)際市場(chǎng)上，有品牌才有發(fā)言權(quán)，海爾深諳這一規(guī)則，樹立優(yōu)秀品牌形象，重視品牌宣傳和推廣，使它能在發(fā)達(dá)國(guó)家立足。

海爾本土化的市場(chǎng)調(diào)研是它成功的一大法寶。歐美上流人士藏酒、品酒是交際的需要和品位的體現(xiàn)，但是美國(guó)市場(chǎng)上大多是與廚具相連的嵌入式酒柜，不能彰顯它的獨(dú)特。海爾從調(diào)研中敏銳地察覺到商機(jī)，設(shè)計(jì)生產(chǎn)了可以放在客廳的獨(dú)立酒柜，實(shí)用、時(shí)尚，并不斷升級(jí)換代，受到了美國(guó)消費(fèi)者的喜愛，打開了美國(guó)市場(chǎng)。

1.2 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)

內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)將所有權(quán)優(yōu)勢(shì)在企業(yè)內(nèi)部配置、轉(zhuǎn)讓和有效利用比通過市場(chǎng)化交易能夠帶來更多收益的優(yōu)勢(shì)。通過這種優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮，企業(yè)可以避免不完全的市場(chǎng)給企業(yè)帶來的影響，降低市場(chǎng)交易成本，繞過外部障礙，讓所有權(quán)優(yōu)勢(shì)有效發(fā)揮。企業(yè)使中間產(chǎn)品在組織內(nèi)部轉(zhuǎn)移，可以獲取更大利潤(rùn)。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和國(guó)際分工的不斷深化，以知識(shí)技術(shù)為主的信息產(chǎn)品成為了中間產(chǎn)品的重要組成部分。

海爾通過向發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資，可以獲得和強(qiáng)化的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)主要有：獲取戰(zhàn)略資源和突破貿(mào)易壁壘。

1.2.1 獲取戰(zhàn)略資源

通過國(guó)際直接投資可以獲得的戰(zhàn)略資源是不易直接通過市場(chǎng)交易獲得的資源和通過市場(chǎng)交易不能獲得、只能通過內(nèi)部化獲得的資源。前者如知識(shí)、技能等資源，其中的核心和精華需要長(zhǎng)時(shí)間、近距離言傳身教才能發(fā)生轉(zhuǎn)移，將知識(shí)資源內(nèi)部擴(kuò)散、吸收、利用后才能獲得明顯的效益；后者如產(chǎn)業(yè)集群的正外部效應(yīng)等，無法通過市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)移，只能在對(duì)外直接投資后，將它們內(nèi)部化，并且以較低成本在組織體系內(nèi)部轉(zhuǎn)移。

海爾在法國(guó)里昂、荷蘭阿姆斯特丹等地的設(shè)計(jì)中心，在意大利米蘭、美國(guó)紐約等地的銷售中心雇傭的管理和設(shè)計(jì)人員大多來自當(dāng)?shù)匕l(fā)達(dá)國(guó)家，他們了解市場(chǎng)偏好和需求，有豐富的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，掌握先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，這些經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)海爾可以不斷學(xué)習(xí)，提升自己的技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)，利于高屋建瓴、向更多的發(fā)展中國(guó)家投資。

海爾在美國(guó)洛杉磯的設(shè)計(jì)中心就是利用了當(dāng)?shù)貏?chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群的正外部效應(yīng)，獲取技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力和實(shí)力。

海爾在發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資不僅僅采取新建投資這一唯一渠道，還采取了并購(gòu)、合資等方式。2001年6月，海爾在意大利收購(gòu)了邁尼蓋蒂公司下屬的一家冰箱廠。通過收購(gòu)，海爾可以獲得該冰箱廠的管理團(tuán)隊(duì)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)關(guān)系資源等，加快進(jìn)入歐洲市場(chǎng)的速度，減少進(jìn)入時(shí)間的耗費(fèi)，同時(shí)降低了進(jìn)入歐洲的資金成本。2002年，海爾與日本三洋公司合資建立了三洋海爾株式會(huì)社。通過合資，可以規(guī)避日本政府對(duì)外國(guó)投資者的歧視性待遇，獲得大量的政策優(yōu)惠，借助當(dāng)?shù)睾腺Y伙伴三洋在銷售渠道和銷售手段方面的資源和優(yōu)勢(shì)，更快地占領(lǐng)日本市場(chǎng)。合資方式的直接投資不但投入資本較少，而且共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，使投資的安全性提高。上述種種好處，就是通過直接投資獲取的重要戰(zhàn)略資源。

1.2.2 突破貿(mào)易壁壘

改革開放以來，中國(guó)沿海地區(qū)憑借成本低廉的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展加工貿(mào)易、出口貿(mào)易，生產(chǎn)加工的商品因成本領(lǐng)先、價(jià)格低廉遠(yuǎn)銷海外，但是經(jīng)常遇到發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)稅、配額限制和反傾銷、反補(bǔ)貼訴訟，使出口企業(yè)蒙受巨大損失。隨著發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)主義和貿(mào)易保護(hù)主義的加強(qiáng)，原產(chǎn)地證明、產(chǎn)品材料環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等非關(guān)稅壁壘也會(huì)削弱我國(guó)產(chǎn)品的出口能力。

海爾在美國(guó)直接投資建設(shè)工業(yè)園從事生產(chǎn)活動(dòng)，海爾的產(chǎn)品就是美國(guó)制造，它通過巧妙地利用內(nèi)部化手段避開貿(mào)易壁壘，進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，獲取最大利潤(rùn)。

1.3 區(qū)位優(yōu)勢(shì)

區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)在投資區(qū)位選擇上具有的優(yōu)勢(shì)。擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的企業(yè)在對(duì)外直接投資前進(jìn)行區(qū)位選擇的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)獲利程度。企業(yè)獲利程度的判斷不僅僅考慮短期盈利，還應(yīng)考慮長(zhǎng)期總體盈利水平。東道國(guó)為企業(yè)提供的區(qū)位優(yōu)勢(shì)是其固有的、不可轉(zhuǎn)移的，如自然資源稟賦條件、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展程度、市場(chǎng)偏好及需求狀況、實(shí)際消費(fèi)能力、吸引外資的政策、政治環(huán)境、法律制度環(huán)境、科技發(fā)展水平、勞動(dòng)力成本、勞動(dòng)力素質(zhì)等。endprint

海爾對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資，發(fā)達(dá)國(guó)家能提供給它的區(qū)位優(yōu)勢(shì)是顯著的。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，人均收入高，市場(chǎng)容量大，購(gòu)買力強(qiáng)，需求多樣化程度高，科學(xué)技術(shù)發(fā)達(dá)，勞動(dòng)力素質(zhì)高，金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)且容易進(jìn)入，政府干預(yù)少、對(duì)外資持開放態(tài)度，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)公平高效，法制健全，基礎(chǔ)設(shè)施完善，有助于企業(yè)獲得更大收益。

20世紀(jì)90年代的美國(guó)，是世界經(jīng)濟(jì)和科技最發(fā)達(dá)的國(guó)家，信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，“新經(jīng)濟(jì)”成為經(jīng)濟(jì)史上的一大奇跡，海爾抓住了投資的黃金時(shí)期。在美國(guó)的區(qū)位選擇，海爾將工業(yè)園設(shè)在南卡羅來納州，因?yàn)樵撝菡峁┝舜罅康膬?yōu)惠政策，如雇工工資稅抵免、房地產(chǎn)稅減免、銷售稅減免等。此外，南卡羅來納州的勞資關(guān)系比較穩(wěn)定，是美國(guó)工會(huì)組織最少的州之一，勞動(dòng)力成本也相對(duì)較低，工人工資低于全美平均水平。再如海爾在荷蘭阿姆斯特丹的設(shè)計(jì)中心，該地是歐洲的門戶，交通便利，通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，研發(fā)的軟硬件條件一流，極大地促進(jìn)了海爾在歐洲市場(chǎng)的開拓。

此外，從企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)來看，在發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的成功，利于擴(kuò)大企業(yè)的品牌影響力，提高整合利用戰(zhàn)略資源的能力，利于穩(wěn)定和提高企業(yè)在母國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家中的行業(yè)地位，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)收益。

2 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論的解釋

波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的條件決定了企業(yè)的戰(zhàn)略和表現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與國(guó)家的“鉆石”形態(tài)有關(guān)，即一國(guó)國(guó)內(nèi)要素供給情況、市場(chǎng)需求情況、相關(guān)的支持產(chǎn)業(yè)和本行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況會(huì)影響企業(yè)對(duì)外直接投資的傾向。國(guó)內(nèi)要素供給緊張、需求飽和、上下游產(chǎn)業(yè)對(duì)企業(yè)的支持不夠或國(guó)內(nèi)市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)等都會(huì)驅(qū)使企業(yè)對(duì)外直接投資。一國(guó)企業(yè)要在全球競(jìng)爭(zhēng)中擊敗對(duì)手，需要依靠國(guó)內(nèi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)榧ち腋?jìng)爭(zhēng)可以形成差異化產(chǎn)品和精致化服務(wù)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

基于生產(chǎn)線的耐用消費(fèi)品生產(chǎn)制造業(yè)是中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)較充分的產(chǎn)業(yè)，20世紀(jì)90年代的競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，要在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，海爾一方面強(qiáng)化自己生產(chǎn)、服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，一方面積極爭(zhēng)取國(guó)外市場(chǎng)，開始了對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資。

波特認(rèn)為，在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，高差異和低成本的企業(yè)可以獲得高于平均水平的收益率，他提出了三種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略：成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和專一化戰(zhàn)略。海爾在發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資采取了差異化戰(zhàn)略。20世紀(jì)90年代，惠而浦、GE等全球性跨國(guó)公司幾乎占領(lǐng)了整個(gè)美國(guó)冷柜市場(chǎng)，但是它們生產(chǎn)銷售的冰箱大多是大型冷柜，一些美國(guó)大學(xué)生和單身人士喜歡小冰箱，海爾抓住這一市場(chǎng)契機(jī)，生產(chǎn)銷售小冰箱，并根據(jù)消費(fèi)者個(gè)性化需求對(duì)小冰箱進(jìn)行不斷改進(jìn)，先后推出了帶活動(dòng)臺(tái)面的小冰箱和電腦桌小冰箱，迅速擁有了市場(chǎng)份額，提升了市場(chǎng)地位。

海爾成功地運(yùn)用差異化戰(zhàn)略打開了美國(guó)市場(chǎng)，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)培養(yǎng)了美國(guó)人對(duì)海爾的品牌認(rèn)可度和忠誠(chéng)度，利于直接投資的順利進(jìn)行，為拓展生產(chǎn)品類奠定了基礎(chǔ)。

3 小規(guī)模技術(shù)理論和技術(shù)地方化理論的解釋

威爾斯的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的比較優(yōu)勢(shì)之一是具有為小市場(chǎng)需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)，許多發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司由于開發(fā)了滿足小市場(chǎng)需求的生產(chǎn)靈活的、適合小批量生產(chǎn)的技術(shù)而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

拉奧的技術(shù)地方化理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)可以通過對(duì)成熟技術(shù)的當(dāng)?shù)鼗脑?，形成和發(fā)展自己特有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，開展海外投資。利用經(jīng)過地方化改進(jìn)的技術(shù)，可以生產(chǎn)出更適合東道國(guó)市場(chǎng)需求和消費(fèi)偏好的產(chǎn)品，發(fā)揮差異化優(yōu)勢(shì)，并且這種技術(shù)會(huì)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益。

前文提到過的海爾生產(chǎn)新型獨(dú)立式酒柜和小冰箱，就是發(fā)揮了發(fā)展中國(guó)家企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)靈活性、適用性的特點(diǎn)，滿足大學(xué)生、上流社會(huì)人士等細(xì)分市場(chǎng)的特定需求，把握住了發(fā)達(dá)國(guó)家的縫隙市場(chǎng)，從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4 技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論的解釋

坎特威爾和托蘭惕諾的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論認(rèn)為：發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的地理分布隨時(shí)間推移發(fā)生變化。發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資受國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和內(nèi)生技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，企業(yè)利用特有的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)和組織能力，掌握和開發(fā)現(xiàn)有的技術(shù)，再通過技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)發(fā)展提供根本動(dòng)力。投資的地域分布，遵循周邊國(guó)家—發(fā)展中國(guó)家—發(fā)達(dá)國(guó)家的漸進(jìn)軌道。

上文提到的海爾對(duì)外投資路徑符合我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與對(duì)外投資升級(jí)的動(dòng)態(tài)過程，先在發(fā)展中國(guó)家投資，再轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國(guó)家投資。

5 中國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的前景展望

鄧寧的投資發(fā)展階段論認(rèn)為，企業(yè)擁有的優(yōu)勢(shì)與一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之間具有關(guān)聯(lián)性，使一國(guó)的國(guó)際直接投資狀況呈現(xiàn)階段性特征。

改革開放以來，我國(guó)以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，建立和完善中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，工業(yè)化基本實(shí)現(xiàn)，信息化水平大幅提升，城鎮(zhèn)化質(zhì)量明顯提高，勞動(dòng)者素質(zhì)提高，宏觀調(diào)控水平提高，人民生活水平顯著提高，對(duì)外開放水平進(jìn)一步提高，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)。目前，我國(guó)GDP總量已躍居世界第二位，開放型經(jīng)濟(jì)達(dá)到新水平，進(jìn)出口總額位居世界第二。

加入世貿(mào)組織后，我國(guó)大型企業(yè)對(duì)外直接投資十分活躍，涌現(xiàn)了大量具有國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力的跨國(guó)公司，如中國(guó)化工進(jìn)出口集團(tuán)、中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司等大型貿(mào)易集團(tuán)，中國(guó)國(guó)際信托公司等大型金融保險(xiǎn)集團(tuán)，首鋼集團(tuán)、春蘭集團(tuán)等生產(chǎn)型企業(yè)集團(tuán)和以高科技為后盾的民營(yíng)企業(yè)華為等。

隨著開放型經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，我國(guó)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)技術(shù)和研發(fā)能力也會(huì)不斷提高，現(xiàn)代企業(yè)制度會(huì)不斷完善，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯，向發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的數(shù)量和質(zhì)量會(huì)顯著提高。增加的對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資，會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，借鑒、整合發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)戰(zhàn)略資源，全面建成小康社會(huì)，邁入強(qiáng)國(guó)之列，實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興。

6 中國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的建議

6.1 宏觀層面的建議

我國(guó)不是資本過剩國(guó)家，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資正處于發(fā)展初期，大量企業(yè)還缺乏對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力，處于對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資的摸索階段。因此，國(guó)家除了進(jìn)一步加大創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)力度、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量外，還應(yīng)為在發(fā)達(dá)國(guó)家投資的企業(yè)提供制度保障和政策支持。endprint