重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板中小板基金面臨考驗(yàn)

宋婭

繼前一周平均倉(cāng)位微幅下降之后，上周偏股型基金倉(cāng)位繼續(xù)下降，盡管幅度依然不大，但在市場(chǎng)資金從中小板和創(chuàng)業(yè)板快速流出的背景下，公募基金本周操作或迎來分水嶺。

好買倉(cāng)位測(cè)算模型顯示，上周偏股型基金的持股倉(cāng)位下降0.68個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)前倉(cāng)位為74.47%。其中，股票型基金的倉(cāng)位下降0.33個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到79.27%；標(biāo)準(zhǔn)混合型基金的倉(cāng)位下降1.32個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到65.97%。上周公募基金主要加倉(cāng)了食品飲料、電力及公用事業(yè)和電力設(shè)備這三個(gè)板塊，前三大重倉(cāng)行業(yè)為食品飲料、醫(yī)藥和電力及公用事業(yè)。

大智慧超贏資金流向數(shù)據(jù)顯示，上周兩市資金凈流出水平回升至338億元，接近月內(nèi)最高規(guī)模。值得一提的是，上周周內(nèi)資金呈現(xiàn)一面倒的凈流出狀態(tài)，且流出規(guī)模從上周一的31億元，逐日攀升至上周五的111億元，資金流出穩(wěn)步加速，后市資金流出壓力值得警惕。

值得注意的是，近期市場(chǎng)資金從中小板和創(chuàng)業(yè)板快速流出，受到新股發(fā)行重啟以及資金回流銀行股等低估值品種的因素影響，創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了熱錢逃離的態(tài)勢(shì)，從而驅(qū)動(dòng)著創(chuàng)業(yè)板指節(jié)節(jié)走低，一周暴跌6.29%。雖然根據(jù)眾祿基金研究中心動(dòng)態(tài)倉(cāng)位的監(jiān)測(cè)結(jié)果，537只偏股型基金中，減倉(cāng)基金與加倉(cāng)基金的比大致相當(dāng)，但由于創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)調(diào)整短期內(nèi)仍是大概率事件，這勢(shì)必考驗(yàn)本周基金在創(chuàng)業(yè)板和中小板的操作。

上周多只重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板中小板的基金大跌。一旦調(diào)整繼續(xù)，不排除本周重倉(cāng)中小板創(chuàng)業(yè)板的基金出逃的可能，而這可能導(dǎo)致基金倉(cāng)位加速下降?！皠?chuàng)業(yè)板下調(diào)壓力比較大，基金一季報(bào)出爐后遠(yuǎn)遠(yuǎn)差于預(yù)期，同時(shí)IPO新政中創(chuàng)業(yè)板上市門檻將降低，肯定會(huì)對(duì)高估值的創(chuàng)業(yè)板中小板產(chǎn)生不利影響?！眹?guó)都證券策略分析師肖世俊稱。