貸款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

馬嬌　陳玲

摘 要：我國(guó)于2013年7月完全放開貸款利率管制，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看實(shí)現(xiàn)了貸款利率市場(chǎng)化必然促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。但短期內(nèi)，這將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定程度的影響。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于債務(wù)人或交易對(duì)手到期不愿或無法履行支付義務(wù)而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。朱毅峰等人將商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)分為信貸風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及或有信用風(fēng)險(xiǎn)。

從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度解釋，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)主要源于信息不對(duì)稱造成的銀行或企業(yè)的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱分為事前信息不對(duì)稱和事后信息不對(duì)稱。在借貸過程中，由于商業(yè)銀行不能充分了解借款人的情況，很難對(duì)不同的借款人進(jìn)行差別定價(jià)，只能用平均風(fēng)險(xiǎn)狀況來衡量。這樣就會(huì)使低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的貸款成本增加而無法取得貸款，同時(shí)，由于高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的貸款成本降低而取得更多的貸款。這就造成了商業(yè)銀行在信貸過程中的逆向選擇行為，增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。在雙方簽訂契約后，借款人擁有了資金的控制權(quán)和使用權(quán)，而商業(yè)銀行如果加大對(duì)借款人的行為監(jiān)督就必須要增加更多的成本。這將引發(fā)借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，包括私自改變資金用途及故意隱瞞收入不按期償還貸款等。商業(yè)銀行內(nèi)部人員也會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，如商業(yè)銀行內(nèi)部人員為了自身利益，利用職權(quán)之便，放貸給高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，致使銀行遭受更多的損失。

二、貸款利率市場(chǎng)化

我國(guó)利率市場(chǎng)化改革采取漸進(jìn)式，幾十年來穩(wěn)步推進(jìn)，已經(jīng)取得了明顯的效果。就貸款利率市場(chǎng)化改革來說，1998年、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間；2000年9月，放開外幣貸款利率；2004年1月再次擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間；同年10月，央行首度實(shí)行“貸款利率管制下限，存款利率管制上限”的政策；2012年7月，央行將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍；2013年7月，央行決定取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，至此，我國(guó)實(shí)現(xiàn)了貸款利率市場(chǎng)化。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來，貸款利率市場(chǎng)化有助于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，商業(yè)銀行貸款自主定價(jià)，有助于差別定價(jià)，降低企業(yè)融資成本，同時(shí)也有利于金融資本配置優(yōu)化，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。但從短期看來，貸款利率管制剛剛?cè)娣砰_，不管是商業(yè)銀行還是企業(yè)，為了應(yīng)對(duì)貸款利率市場(chǎng)化所帶來的影響，必將改變經(jīng)營(yíng)模式，盈利模型、服務(wù)模式等，拓展新業(yè)務(wù)新領(lǐng)域成為必然，而新的模式和新的領(lǐng)域的初步探索，也必然會(huì)造成很多的不確定性，這都將直接或間接地使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加大。我國(guó)長(zhǎng)期處于利率管制的狀態(tài)下，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平低下，信用基礎(chǔ)差，信用信息透明度不高。因此，研究貸款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響具有一定的現(xiàn)實(shí)意義和緊迫性。

三、影響分析

1.商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力有待提高，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大。貸款利率管制完全放開，商業(yè)銀行貸款定價(jià)自主，但由于我國(guó)長(zhǎng)期處于利率管制狀態(tài)下，商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力較差。從2013年利率浮動(dòng)情況看，下半年商業(yè)銀行人民幣貸款利率執(zhí)行下浮、基準(zhǔn)利率的貸款占比有所下降，執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升。下半年，一般貸款中執(zhí)行下浮、基準(zhǔn)利率的貸款占比分別為10.70%和23.5%，比上半年分別下降0.76個(gè)和0.57個(gè)百分點(diǎn)；執(zhí)行上浮比率的貸款占比為65.80%，比上半年上升1.33個(gè)百分點(diǎn)，然而在上浮區(qū)間2%以上的占比為2.635%，比上半年下降了0.32個(gè)百分點(diǎn)。（數(shù)據(jù)來源于中國(guó)人民銀行《2013年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》）由以上數(shù)據(jù)可以看出，雖然從2013年7月份開始，我國(guó)已放開貸款利率管制，商業(yè)銀行可自主制定貸款定價(jià)，但貸款利率浮動(dòng)仍然沒有比較明顯的變化，過于集中在基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)2%以內(nèi)，各個(gè)商業(yè)銀行貸款定價(jià)差別不大。而美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的最低上浮幅度均在50%以上。這說明，我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的可決策空間更大了，但目前的貸款定價(jià)能力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，同時(shí)，在未來的一段時(shí)間里，由于貸款利率的全面放開，商業(yè)銀行將會(huì)面對(duì)各種壓力，這會(huì)使得部分商業(yè)銀行為了短期利益，盲目定價(jià)，增大商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.利差收窄促進(jìn)新領(lǐng)域的探索，投資風(fēng)險(xiǎn)加大。由于國(guó)家政策及資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)等原因，我國(guó)商業(yè)銀行一直以來的主要收入均來源于存貸利差，其利息收入平均占總收入的 90%左右，而投資收益占比還不到 10%。然而在美國(guó)，從 2000 年至 2010 年，作為商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要收入來源的利息收入占收入比重都在 80%以下。同時(shí)，投資收益占比在 20%以上，非利息收入在美國(guó)商業(yè)銀行中呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從 1992 年至2010年，上升幅度達(dá)到 50%以上。這與我國(guó)商業(yè)銀行利息收入和投資收益的情況有著明顯的差別。[2]貸款利率市場(chǎng)化將會(huì)使商業(yè)銀行存貸利差收窄，銀行利潤(rùn)下降，而商業(yè)銀行為了保持原有利潤(rùn)水平，就會(huì)拓展新業(yè)務(wù)新領(lǐng)域，由實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)，開始大力進(jìn)軍證券、信托、基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)。從長(zhǎng)期看來，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，有利于促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但短期看來，我國(guó)商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)的初步探索過程中，由于新業(yè)務(wù)新領(lǐng)域的不熟識(shí)，勢(shì)必會(huì)增加商業(yè)銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行為了應(yīng)對(duì)貸款利率市場(chǎng)化帶來的利潤(rùn)下降問題，必然會(huì)采取“以量補(bǔ)價(jià)”的方式擴(kuò)大信貸規(guī)模，搶占客戶，導(dǎo)致銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇。同時(shí)，多年來商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的同質(zhì)化以及區(qū)域布局的同質(zhì)化趨勢(shì)也必將大大增加銀行間的競(jìng)爭(zhēng)。為了搶占客戶，維持高利潤(rùn)，銀行經(jīng)理會(huì)降低借款企業(yè)的門檻，愿意冒更大的風(fēng)險(xiǎn)將貸款借出，而不能對(duì)借款企業(yè)的償債能力進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估。由于高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)更愿意為貸款承擔(dān)高成本，也就更容易得到貸款。這將使商業(yè)銀行產(chǎn)生逆向選擇行為，增加道德風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱毅峰.銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2006.

[2]趙子銥.中美商業(yè)銀行貸款利率市場(chǎng)化程度的比較分析[J].南方金融，2011（1）.

作者簡(jiǎn)介：馬嬌（1987- ），女，河北廊坊人，貴州大學(xué)管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：金融工程與管理