企業(yè)財務風險防范研究

張華敏

[提要] 本文對企業(yè)財務風險類別進行介紹和說明，對企業(yè)財務風險來源進行全面闡述，并提出針對企業(yè)內(nèi)部財務風險的對策。

關鍵詞：財務風險；防范

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年2月24日

一、財務風險類別

（一）籌資風險。所謂籌資風險主要包含財務杠桿效應、利率風險、購買力風險、匯率風險以及再融資風險等，是由于企業(yè)籌資給財務成果帶來的不確定性，直接影響因素是企業(yè)籌資款額大小，間接因素是宏觀經(jīng)濟環(huán)境和資金供需市場的變化。

（二）投資風險。企業(yè)投資主要有兩種形式：證券投資和直接投資。投資風險即企業(yè)投資后預期收益高于最終收益的風險，主要受投資環(huán)境和企業(yè)自身實力影響。

（三）經(jīng)營風險。所謂經(jīng)營風險主要包含存貨變現(xiàn)風險、采購風險、應收賬款變現(xiàn)風險以及生產(chǎn)風險。是企業(yè)在供、產(chǎn)、銷的生產(chǎn)經(jīng)營過程中不確定性因素影響所致，是指企業(yè)價值發(fā)生變化的風險。

（四）存貨管理風險。所謂存貨管理風險是指企業(yè)存貨多少對企業(yè)都會產(chǎn)生一定的風險，存貨過少可能影響企業(yè)正常生產(chǎn)，導致原料供應不及時，存貨過多有可能出現(xiàn)產(chǎn)品積壓現(xiàn)象的發(fā)生。

二、財務風險來源

（一）內(nèi)部財務風險分析。對于任何一家企業(yè)來說，財務活動是必不可少的，因此企業(yè)財務風險是客觀存在的。企業(yè)財務內(nèi)部風險主要出現(xiàn)在財務人員身上，身為財務人員不應當缺乏財務風險意識，財務風險意識淡薄是產(chǎn)生企業(yè)財務風險最重要的原因。除此之外，產(chǎn)生企業(yè)財務風險的另一個重要原因是財務決策失誤，財務決策科學化是避免財務決策失誤的前提。當前我國多數(shù)企業(yè)財務人員普遍存在主觀決策和經(jīng)驗決策的現(xiàn)象，如此一來，企業(yè)財務決策出現(xiàn)問題的現(xiàn)象頻有發(fā)生。

（二）外部財務風險分析。企業(yè)財務外部風險主要有四方面原因，包括經(jīng)濟因素；政治、政府及法律因素；自然環(huán)境因素以及社會、文化、人口及環(huán)境因素。其中，經(jīng)濟因素是指GDP的增長情況、財政政策、利率、稅率、通貨膨脹率、貨幣政策、財政政策等。如果企業(yè)處理不好這些因素，財務風險很容易發(fā)生；政治、政府和法律因素是企業(yè)外部財務風險最重要的組成部分，尤其是對于那些依賴政府合同和補貼公司來說更為重要，企業(yè)的經(jīng)營情況直接受到企業(yè)所處的法律環(huán)境的影響；所謂自然環(huán)境因素，顧名思義，即地震、暴風、洪水等自然災害對企業(yè)利潤產(chǎn)生的影響，可能是直接導致企業(yè)財產(chǎn)損失，也可能是自然災害致使交通中斷，間接影響企業(yè)利潤；社會、文化、人口及環(huán)境因素，例如宗教沖突等社會、文化因素會對企業(yè)產(chǎn)品、市場以及服務產(chǎn)生重大影響，嚴重時可能導致企業(yè)經(jīng)營條件損壞和經(jīng)營活動中斷。

三、企業(yè)財務風險的防范

（一）針對企業(yè)內(nèi)部財務風險的對策

1、不斷提高管理人員特別是財務人員風險意識。無論企業(yè)是否面臨危機，風險意識應當時刻存在，如果等危機四伏時再想到風險就晚了。在企業(yè)管理過程中，臨時抱佛腳是行不通的，需要企業(yè)加強管理層的風險意識，對于企業(yè)財務人員更應當加強風險意識，在企業(yè)財務風險意識上，企業(yè)人員應當時刻如履薄冰、時刻戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，這樣企業(yè)才能在平穩(wěn)中得到發(fā)展。企業(yè)高管重視財務風險，企業(yè)全體員就會受其影響，在整個企業(yè)形成全面防范財務風險的局面，使得人人參與風險防范工作，從而可以達到大小風險處處預防，各種財務風險在掌控之中。對于一個成熟企業(yè)來說，還應當讓財務管理人員明白，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，應當提高財務部門整體素質(zhì)，在財務管理工作的各個環(huán)節(jié)中扼殺財務風險的萌發(fā)，讓其明白，在財務管理工作過程中，身為財務人員必須將風險防范貫穿始終，因此，企業(yè)應當精選財務人員。

2、提高財務決策科學化水平。由于企業(yè)財務決策失敗導致企業(yè)破產(chǎn)的案例處處可見，目前我國企業(yè)財務決策中主觀決策和經(jīng)驗決策較為普遍，從而致使決策失誤的可能性大大增加。在此，提倡提高財務決策科學化水平。

首先，企業(yè)應當預防針對籌資的風險。對于一個企業(yè)來說，控制和預防籌資風險的根本是努力提高企業(yè)資金使用效率，企業(yè)收益是企業(yè)還本付息的來源。如果企業(yè)長期經(jīng)營管理不善，即使資金管理再有效，按時支付債務本息也很難實現(xiàn)，與此同時，企業(yè)還應當優(yōu)化資本結構，可能進行適度負債?？梢哉f，企業(yè)在經(jīng)營過程中處在負債狀態(tài)下，是一把雙刃劍，可能給企業(yè)帶來較大的籌資風險，不能只看到高收益而忽視風險，因此企業(yè)應當進行適度經(jīng)營。

其次，企業(yè)應當預防針對投資的風險。投資風險主要包含投資證券風險和直接投資風險，合理進行投資組合，運用投資組合理論可以加強預防投資證券的風險；至于直接投資風險，可以運用科學方法加強投資方案可行性研究，對投資回收期、凈現(xiàn)值、投資報酬率、報酬率等指標進行計算，并對其結果進行全面分析和研究，同時對投資影響因素進行充分考慮，在此基礎上選擇最佳的投資方案。

再者，企業(yè)應當預防針對資金回收的風險。對資信狀況和財務狀況好的客戶，結算時相應采取商業(yè)匯票、分期收款等風險較小的結算方式。對于信用狀況不好、償債能力差的客戶，結算方式可以采用支票或者匯兌等。與此同時，企業(yè)為了及時催收貨款，可以制定科學的收賬政策，組織相關人員加緊催收逾期未結清欠款客戶，在此過程中，需要依據(jù)具體情況和不同時間采取靈活政策。

3、做到責、權、利相統(tǒng)一。企業(yè)需要理清內(nèi)部各部門與財務之間的關系，確立其在企業(yè)管理過程中的作用、地位和應當承擔的職責，真正做到責、權、利相統(tǒng)一。各個部門共同努力起來，使企業(yè)內(nèi)部各種財務關系清晰明了。即企業(yè)不能被一時的表面繁榮景象沖昏頭腦，需要全體員工不放松任何細微問題，一起在思想上對潛在風險或危機要有清醒的認識和高度警惕。

（二）針對企業(yè)外部財務風險的對策

1、分散策略。企業(yè)針對外部財務風險可以采取分散策略，可以采取多種經(jīng)營的方式，可以采取企業(yè)之間聯(lián)營，還可以采取對外投資多元化的方式。尤其是針對一些需要投資較大資金的項目，為了減少風險，企業(yè)應當與其他企業(yè)共同投資，從而分散投資風險。

2、回避策略。所謂回避風險是指在保證企業(yè)財務管理目標實現(xiàn)的前提下，在選擇理財方案時，應選擇風險較小的方案，對企業(yè)財務可能出現(xiàn)的風險進行綜合評價，從而實現(xiàn)回避企業(yè)財務風險的目的。

3、減弱策略。企業(yè)任何經(jīng)營活動都有不同程度的風險，因此回避作用總是相對和有限的，企業(yè)總是在追求預期利益的同時，可以實施減弱策略，通過削弱損失嚴重性或者減少財務風險發(fā)生的機會，將損失減至最低程度。企業(yè)采取減弱策略，不僅可以在經(jīng)濟上是可行的，而且在法律、人員和技術力量上都是有保障的。

4、轉移策略。所謂轉移策略，顧名思義，即是企業(yè)通過各種合法手段，將企業(yè)全部或者部分正在承擔的風險轉嫁給社會上的其他個人、企業(yè)或者政府去承擔。

四、結束語

在經(jīng)營管理過程中，企業(yè)應當預先防范可能發(fā)生的財務風險，尤其應當重視籌資、收益分配的風險管理，從而實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。本人在文中給予了詳細的分析和說明，從中不難看出，企業(yè)運營過程中不確定性因素有很多種，企業(yè)在面對機遇和風險時，處在一種抉擇和權衡中，不同企業(yè)、不同管理者都會做出不同的決策，可謂仁者見仁、智者見智，但是最終目標都是為了實現(xiàn)企業(yè)利益最大化，在此過程中，秉持目標做事，有關風險防范、控制的探索和嘗試都是有益的。

主要參考文獻：

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