金融改革再出發(fā)

改

革開放以來(lái)，中國(guó)金融發(fā)展取得了巨大成就，但仍存在著信貸市場(chǎng)價(jià)格管制與數(shù)量管制、市場(chǎng)進(jìn)入與退出障礙、資金跨境雙向流動(dòng)嚴(yán)格限制等諸多約束，成為金融繼續(xù)深化發(fā)展的障礙。

依循十八屆三中全會(huì)《決定》對(duì)于金融改革的指導(dǎo)精神，在人口、土地等要素紅利日漸消退的背景下，新一輪金融改革需堅(jiān)持以下幾點(diǎn)，才能有效助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

重新審視四大關(guān)系

新一輪金融改革需要重新審視政府與市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)發(fā)展、金融改革與全面深化改革及金融創(chuàng)新與監(jiān)管等四個(gè)方面關(guān)系。

一是政府與市場(chǎng)的關(guān)系。政府與市場(chǎng)作為兩種基本的資源配置機(jī)制，以否定之否定的形式不斷推動(dòng)著人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，整個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展史可以看作是一部政府干預(yù)主義與市場(chǎng)自由主義不斷競(jìng)爭(zhēng)和融合的歷史。

十八屆三中全會(huì)提出“使市場(chǎng)在資源配置中起決定作用”，進(jìn)一步提升了市場(chǎng)在中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的重要作用。金融改革作為全面深化改革的重要領(lǐng)域，必須減少政府對(duì)金融的過(guò)多干預(yù)，充分發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用，穩(wěn)步推進(jìn)資金要素價(jià)格（利率、匯率）的市場(chǎng)化，加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目?jī)稉Q，形成市場(chǎng)化的央行目標(biāo)利率和完善的基準(zhǔn)收益率曲線。

二是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)發(fā)展的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并非社會(huì)發(fā)展的唯一目的，持續(xù)改善民生、促進(jìn)共同富裕是中國(guó)社會(huì)發(fā)展的重要使命。建立和完善多種類型的金融機(jī)構(gòu)，不斷推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展，以便更好地服務(wù)和改善民生，促進(jìn)公共服務(wù)均等化是中國(guó)金融改革的一項(xiàng)重要任務(wù)。例如，國(guó)家開發(fā)銀行以“增強(qiáng)國(guó)力，改善民生”為使命，在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚戶區(qū)改造、助學(xué)貸款等諸多社會(huì)瓶頸領(lǐng)域發(fā)揮了獨(dú)特的重要作用，積極支持該機(jī)構(gòu)的改革對(duì)完善金融體系建設(shè)、發(fā)展普惠金融意義重大。

三是金融改革與全面深化改革的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力和血液，貨幣、信用、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、利率、匯率等現(xiàn)代金融核心要素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要功能，其改革具有系統(tǒng)重要性。在推進(jìn)金融改革時(shí)，必須注意與財(cái)稅體制改革、產(chǎn)權(quán)制度改革等協(xié)調(diào)同步，這對(duì)于降低金融改革單兵突進(jìn)、改革缺乏協(xié)調(diào)帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

四是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。近年來(lái)，中國(guó)影子銀行體系規(guī)模迅速擴(kuò)大、互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管造成了一定的沖擊。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著增長(zhǎng)速度換擋和結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛的形勢(shì)下，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)確有必要，但同時(shí)監(jiān)管部門也要充分認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新的積極意義，加強(qiáng)研究完善監(jiān)管規(guī)則，避免“一刀切”造成金融市場(chǎng)化進(jìn)程的反復(fù)。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)

新一輪金融改革必須堅(jiān)持以服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，以促進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)為著力點(diǎn)。

當(dāng)金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必然演變成為一種虛幻經(jīng)濟(jì)和假象繁榮，2008年發(fā)源于華爾街的全球金融危機(jī)便是一次慘痛而深刻的教訓(xùn)，新一輪金融改革必須始終堅(jiān)持將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為改革的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期”，面臨著資金配置扭曲、產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重和出口競(jìng)爭(zhēng)力下降等復(fù)雜形勢(shì)，十八大提出的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)承載著解決中國(guó)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問(wèn)題，推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、擴(kuò)大內(nèi)需等諸多重任，是今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的匯聚點(diǎn)和重要推動(dòng)力。

然而新型城鎮(zhèn)化建設(shè)涉及戶籍、土地、社會(huì)保障、收入分配等多項(xiàng)重大制度改革，是一項(xiàng)投入巨大的復(fù)雜系統(tǒng)工程，資金需求規(guī)模大、期限長(zhǎng)、主體多元、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及貸款、債券、信托、股權(quán)融資、金融租賃等多種融資形式和多層次的資金需求，必須要有金融業(yè)的大力支持，在此形勢(shì)下新一輪金融改革要以新型城鎮(zhèn)化為著力點(diǎn)?？梢哉f(shuō)只有創(chuàng)新高效地支持了新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，才是有效地服務(wù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

作為中國(guó)中長(zhǎng)期投融資主力銀行，國(guó)家開發(fā)銀行在支持中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展上一直發(fā)揮著骨干作用（截至2013年底累計(jì)發(fā)放城鎮(zhèn)化貸款約7萬(wàn)億元，占其人民幣貸款累計(jì)發(fā)放的62%）。面對(duì)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的新要求，國(guó)家開發(fā)銀行將繼續(xù)推進(jìn)改革創(chuàng)新，通過(guò)構(gòu)建多元化的中長(zhǎng)期投融資體制機(jī)制，為新型城鎮(zhèn)化發(fā)展提供有力的金融支撐。針對(duì)中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議提出的解決城鎮(zhèn)化的“三個(gè)1億人”目標(biāo)，國(guó)家開發(fā)銀行目前已考慮通過(guò)“三個(gè)專項(xiàng)”（即“發(fā)放專項(xiàng)貸款、發(fā)行專項(xiàng)債券、設(shè)立專項(xiàng)基金”），拓寬城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道；設(shè)立“三個(gè)統(tǒng)一”（即“統(tǒng)一評(píng)級(jí)，統(tǒng)一授信，統(tǒng)借統(tǒng)還”），有效控制地方政府性負(fù)債和金融風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

新一輪金融改革需要以加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為重要保障。

一是要加快完善產(chǎn)權(quán)制度。現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度是所有制的核心，健全歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度對(duì)于激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力具有重要作用。

二是積極推進(jìn)信用體系的構(gòu)建。信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“基石”，金融是對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。完善全社會(huì)的信用體系建設(shè)，對(duì)促進(jìn)金融資源配置效率、構(gòu)建合理的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)意義重大。

三是要加快建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制。存款保險(xiǎn)制度是金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制的重要組成部分，可以有效避免部分金融機(jī)構(gòu)的退出導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩以及流動(dòng)性的大起大落。

四是要加強(qiáng)金融信息化管理水平，通過(guò)更為有效的信息處理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的高效運(yùn)行與整體穩(wěn)定。