我國(guó)銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀與對(duì)策我國(guó)銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀與對(duì)策

夏曉,葉叢

[摘要]在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國(guó)金融行業(yè)取得了飛速發(fā)展，國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的影響也越來(lái)越大，保障金融安全是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。隨著金融產(chǎn)品不斷研發(fā)創(chuàng)造，金融機(jī)構(gòu)的界限逐漸模糊，銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式出現(xiàn)。本文對(duì)我國(guó)銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀進(jìn)行了研究，分析了當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，并提出了改善混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的相應(yīng)對(duì)策，以供參考。

[關(guān)鍵詞]銀行；證券；混業(yè)經(jīng)營(yíng)

[中圖分類(lèi)號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2014）43-0112-02

近年來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展水平顯著提高，在市場(chǎng)機(jī)制的作用下，各金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也使得金融機(jī)構(gòu)之間的界限模糊不清，銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。目前混業(yè)經(jīng)營(yíng)還處在發(fā)展初期，缺少經(jīng)營(yíng)的理念和經(jīng)驗(yàn)，因此，金融行業(yè)相關(guān)研究人員要立足于我國(guó)銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，同時(shí)參考國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展出適合我國(guó)金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)道路。

1我國(guó)銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀

11銀行為證券機(jī)構(gòu)提供基金托管

銀行在不斷發(fā)展過(guò)程中已不再是中介化的金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)無(wú)法適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展。因此，銀行開(kāi)始發(fā)展中間業(yè)務(wù)。作為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的重要部分，基金托管是銀行和證券機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)合作的主要環(huán)節(jié)。由于銀行穩(wěn)定收入的主要來(lái)源是基金托管的費(fèi)用，銀行也可以利用基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)來(lái)獲取利潤(rùn)，因而銀行都想要取得證券機(jī)構(gòu)的基金托管資格。開(kāi)發(fā)和管理基金是商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，大型商業(yè)銀行都設(shè)有專(zhuān)門(mén)的基金管理部門(mén)，管理銀行的基金業(yè)務(wù)[1]。

12銀行為證券機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)

銀行與證券機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作為證券公司提供了更全面的融資服務(wù)，貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)能夠在銀證合作下打通資金渠道。自國(guó)家允許證券公司從商業(yè)銀行貸款開(kāi)始，銀行對(duì)證券公司的融資幫助就得到了制度保障，證券公司的資金問(wèn)題便得到了比較妥善的解決。

13銀行與證券機(jī)構(gòu)協(xié)同進(jìn)行資金清算

資金清算是商業(yè)銀行的主要功能，商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)及清算系統(tǒng)為證券機(jī)構(gòu)的資金清算提供了幫助。目前，許多大型證券機(jī)構(gòu)都會(huì)利用銀行的清算系統(tǒng)進(jìn)行資金的清算，一些銀行工作人員還會(huì)直接到證券公司駐點(diǎn)工作，對(duì)股票進(jìn)行資金清算。銀行與證券機(jī)構(gòu)在資金清算上的合作既滿足證券投資客戶的需求，又實(shí)現(xiàn)了資金存款的自由，為銀行和證券機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作打下了基礎(chǔ)。

14銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展

銀行資產(chǎn)證券化是通過(guò)證券市場(chǎng)交易，把銀行流動(dòng)性差的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出去而換得現(xiàn)金的一種融資方式，證券公司為銀行提供了資產(chǎn)證券的設(shè)計(jì)和發(fā)行等專(zhuān)業(yè)性的服務(wù)。資產(chǎn)證券化在重組資產(chǎn)結(jié)構(gòu)后能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)或轉(zhuǎn)讓?zhuān)滟Y產(chǎn)權(quán)益也相應(yīng)集中起來(lái)。在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，銀行與證券機(jī)構(gòu)保持著長(zhǎng)期的合作關(guān)系，國(guó)家為處理不良銀行資產(chǎn)，也明確規(guī)定了銀行具有經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的權(quán)利[2]。

2銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊

21銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)

銀行與證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠?qū)崿F(xiàn)資源的共享，提高銀行和證券的運(yùn)作效率。金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶信息的需求有很多相似之處，銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)后，在市場(chǎng)調(diào)查和客戶信息收集方面便能夠精簡(jiǎn)人員，共享信息資源，減少機(jī)構(gòu)運(yùn)作的成本投入。另外，混業(yè)經(jīng)營(yíng)后的銀行和證券也從外部競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)閮?nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，有利于雙方業(yè)務(wù)水平的提高?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)還會(huì)提高金融機(jī)構(gòu)的整體規(guī)模，大型混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)更低。并購(gòu)后的銀行有更廣闊的存款來(lái)源，融資渠道也得到了拓展，混業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了更大的經(jīng)濟(jì)效益。大型銀行的資產(chǎn)規(guī)模也能夠提升資金的流動(dòng)性，擴(kuò)大銀行的市場(chǎng)份額，為銀行取得更多的客戶資源，通過(guò)新的客戶群體來(lái)增加資金來(lái)源[3]?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也有很大不同，機(jī)構(gòu)中某個(gè)部門(mén)的低效運(yùn)營(yíng)對(duì)其他部門(mén)收益的影響降低了很多，其內(nèi)部調(diào)整機(jī)制也得到了完善。

22銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的劣勢(shì)

銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的劣勢(shì)主要有三點(diǎn)。第一，混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度更大。并購(gòu)后的銀行會(huì)形成非常大的規(guī)模，這些銀行占據(jù)了大部分的金融市場(chǎng)，影響了金融行業(yè)的公平性，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理金融市場(chǎng)的難度將大大提高。第二，混業(yè)經(jīng)營(yíng)未來(lái)的發(fā)展形勢(shì)還不明朗。盡管世界范圍內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成趨勢(shì)，但金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)并無(wú)成熟的發(fā)展模式，在我國(guó)特殊國(guó)情下，銀行并購(gòu)后能否促進(jìn)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展還有待實(shí)踐來(lái)驗(yàn)證。而金融機(jī)構(gòu)集中發(fā)展形成的壟斷，也會(huì)提升金融風(fēng)險(xiǎn)。第三，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)容易形成風(fēng)險(xiǎn)傳遞?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)資源共享的同時(shí)，也讓金融風(fēng)險(xiǎn)在交易中傳遞開(kāi)來(lái)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的銀行與證券在交易的時(shí)候會(huì)把資金蔓延到機(jī)構(gòu)的整體當(dāng)中，這種風(fēng)險(xiǎn)還可能傳入到金融市場(chǎng)[4]。

3改善銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的對(duì)策

31建立健全的金融監(jiān)管體系

金融監(jiān)管體系是金融安全的基本保障，面對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的諸多不利因素，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管體系的建設(shè)，以嚴(yán)格的金融監(jiān)管制度與合理的金融監(jiān)管形式來(lái)加強(qiáng)對(duì)銀行和證券機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，我國(guó)金融方面的法律法規(guī)必須根據(jù)金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行完善，防止混業(yè)經(jīng)營(yíng)形成壟斷，嚴(yán)格管控金融市場(chǎng)的不公平交易行為[5]。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要利用先進(jìn)的技術(shù)來(lái)管理各金融機(jī)構(gòu)的信息，對(duì)其進(jìn)行透明公開(kāi)的監(jiān)督管理。此外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也要相應(yīng)調(diào)整，嚴(yán)格管理監(jiān)管系統(tǒng)的工作人員，以適應(yīng)新的金融發(fā)展形勢(shì)。

32穩(wěn)定金融市場(chǎng)的發(fā)展

在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，金融行業(yè)的發(fā)展具有明顯的中國(guó)特色。為了適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況，銀行體系需要進(jìn)行改革，使銀行內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)機(jī)制滿足混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求。金融市場(chǎng)在銀行體系的穩(wěn)定下能夠降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)的良好秩序。當(dāng)前金融行業(yè)的科技應(yīng)用非常重要，先進(jìn)的信息科技能夠有效提高銀行內(nèi)部的運(yùn)作效率，為銀行證券的混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件[6]。除此之外，金融監(jiān)管部門(mén)還要建立完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制，提高金融市場(chǎng)的活力。

33借鑒國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)

我國(guó)銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論知識(shí)和實(shí)踐水平都比較匱乏，因此，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)放眼全球金融市場(chǎng)，從國(guó)外金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)中吸取經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展提供參考。首先，國(guó)外的立法規(guī)定可以作為我國(guó)完善金融法規(guī)的依據(jù)。其次，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以向國(guó)外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)如何控制金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。最后，開(kāi)展跨國(guó)金融合作可以作為提升金融發(fā)展水平的有效策略，在合作中學(xué)習(xí)更多國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)。

4結(jié)語(yǔ)

綜上所述，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為世界金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)實(shí)行銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融行業(yè)的發(fā)展相符。為此，我國(guó)金融行業(yè)應(yīng)當(dāng)建立起適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體系，不斷完善金融監(jiān)管制度，發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融市場(chǎng)。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展水平將逐漸與世界金融接軌，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)。

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[作者簡(jiǎn)介]夏曉（1989—），男，山東濱州人，外交學(xué)院，碩士研究生。研究方向：國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)；葉叢（1990—），女，浙江金華人，英國(guó)萊斯特大學(xué)，碩士研究生。研究方向：傳媒與公共關(guān)系。