中下企業(yè)如何面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及創(chuàng)新研究

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融史互聯(lián)網(wǎng)和金融相結(jié)合的新型金融模式，對(duì)于中小企業(yè)的融資有巨大的幫助。本文通過P2P和電商平臺(tái)針對(duì)中小企業(yè)的融資做了具體的介紹和分析，從不同角度來剖析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于中小企業(yè)融資所帶來的優(yōu)與弊。最后對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述，并提出了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；電商平臺(tái)；P2P；自主B2C；小額貸款

一、傳統(tǒng)金融模式下中小企業(yè)融資困境

中小企業(yè)在如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中做出了巨大貢獻(xiàn)，根據(jù)2013年國(guó)家經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，全國(guó)共有200萬家小型企業(yè)，120萬中型企業(yè)，50萬家大型企業(yè)，中小企業(yè)不僅為社會(huì)提供超出半數(shù)的產(chǎn)品和服務(wù)，還解決了大部分人口的就業(yè)。然而，我國(guó)的中小企業(yè)深陷融資難困境，無法獲得更好的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)許多中小企業(yè)依靠自籌資金來維持運(yùn)營(yíng)，并在銀行無信貸記錄的企業(yè)占比超過80%，中小企業(yè)融資缺口超過千億元，融資成本居高不下。

（一）融資渠道狹窄，信貸配給不足

中小企業(yè)主要通過相互賒欠和民間借貸來解決企業(yè)發(fā)展過程中遇到的資金不足的困境，而只有大型企業(yè)才能夠從銀行獲得商業(yè)貸款，銀行對(duì)小額貸款興趣雀雀，因此很多小企業(yè)只能去借高利貸來維持企業(yè)的發(fā)展，這個(gè)企業(yè)帶來了巨大的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)。

（二） 融資成本高

信貸供給缺乏規(guī)?；?，中小企業(yè)等級(jí)普遍較低，直接導(dǎo)致承擔(dān)過重的融資成本。相比2011年，我國(guó)中小企業(yè)綜合融資成本上升了近3%，企業(yè)受益的35%被用來支付財(cái)務(wù)費(fèi)用，一旦盈利出現(xiàn)了波動(dòng)，將對(duì)企業(yè)帶來致命的打擊。銀行融資手續(xù)繁雜，收費(fèi)多種多樣，中小企業(yè)除了要支付利息外，還要繳納擔(dān)保費(fèi)，登記費(fèi)，公證費(fèi)，省計(jì)費(fèi)等多項(xiàng)費(fèi)用。這些無疑讓中小企鵝步履維艱。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概念以及我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的主要業(yè)態(tài)

2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中國(guó)金融領(lǐng)域一個(gè)最流行的概念，但是在內(nèi)涵界定和影響力評(píng)估方面，媒體學(xué)術(shù)界都有相當(dāng)大的爭(zhēng)議。一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過或依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的金融活動(dòng)和交易。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括兩部分：其一，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)于傳統(tǒng)金融行業(yè)，即線下服務(wù)轉(zhuǎn)為線上服務(wù)，主要由金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行。其二，是依托互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新而產(chǎn)生的新型金融業(yè)務(wù)，狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融定義也就是這個(gè)，例如阿里巴巴支付寶，余額寶，P2P，眾籌等。

例如，P2P（peer-to-peer lending），是金融行業(yè)的一種新型模式，是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式的典型代表，全球比較知名的P2P信貸平臺(tái)有ZOPA，PROSPER，LENGDING CLUB，KIVA等，國(guó)內(nèi)發(fā)展相對(duì)成熟的有宜信，拍拍貸，人人貸等。P2P秉承“人性本善”的價(jià)值主張和理念，它的借貸對(duì)象都是普通人甚至是窮人。學(xué)生，工人，中小企業(yè)都是P2P的借貸對(duì)象。 再比如說，2013年支付寶推出了一款金融理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”，就是一款典型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)創(chuàng)新，在短短一個(gè)月就取得了巨大的成功，自此第三方支付成了互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分。

因此在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的時(shí)代，與傳統(tǒng)的金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)給每一位用戶都提供了自助化的財(cái)富管理通道，可以實(shí)現(xiàn)足不出戶的財(cái)富管理目標(biāo)，大大降低了理財(cái)成本，方便群眾投資。第三方支付業(yè)務(wù)異軍突起，它一方面解決了小額支付下產(chǎn)生的貸款轉(zhuǎn)賬不便的問題，另一方面也大大降低了信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的互聯(lián)網(wǎng)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，充分保障了消費(fèi)者的合法權(quán)益，促進(jìn)了支付行業(yè)的健康發(fā)展。由于資金的供需方可以直接對(duì)接，信息高度對(duì)稱，這就有利于為客戶打造完全符合其需求的金融產(chǎn)品，提高的效率，這無疑是對(duì)中小企業(yè)解決融資難問題提供了有力的幫助，以下就是對(duì)相應(yīng)的模式介紹。

一、P2P平臺(tái)下的中小企業(yè)

（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述

由中國(guó)擔(dān)保P2P行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)手冊(cè)可知，P2P是指借助電子網(wǎng)絡(luò)個(gè)人與個(gè)人之間的小額貸款。借款者注冊(cè)成為網(wǎng)絡(luò)會(huì)員，經(jīng)過信用審核后，發(fā)布借款信息（包括金額，利息，還款方式和期限等），實(shí)現(xiàn)自助式借款；借出者根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行決定借出金額，來參與投標(biāo)，實(shí)現(xiàn)自由匹配。

二、電商平臺(tái)下的中小企業(yè)

（1）狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融又稱“電商金融”

阿里巴巴、京東、亞馬遜等電商平臺(tái)也可以歸類為互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)榈侥壳盀橹梗?9.73%的中小企業(yè)已經(jīng)進(jìn)駐淘寶或者天貓，商鋪達(dá)到800萬家，大部分中小企業(yè)都在借助于電商平臺(tái)進(jìn)行生存。在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，當(dāng)中小企業(yè)資金不足且有融資需求的時(shí)候，由電商平臺(tái)提供擔(dān)保，將資金提供給需求方。中小企業(yè)在電商平臺(tái)下的融資模式 隨著越來越多的中小企業(yè)進(jìn)入電商領(lǐng)域，電商為中小企業(yè)提供便利的貸款下，依靠電商金融來解決融資難的模式已經(jīng)有了開創(chuàng)和突破性的的模式。

1、信用貸款

當(dāng)資金需求方需要貸款時(shí)，只需憑借在電商平臺(tái)上積累的交易信用，無需提供任何抵押，向資金方進(jìn)行聲請(qǐng)，并由電商平臺(tái)提供擔(dān)保，即可獲得貸款。根據(jù)信貸參與對(duì)象不同，講信用貸款分為三種：（1）自主B2C平臺(tái)（如京東商城）從供應(yīng)商處進(jìn)貨，再依托電子商務(wù)網(wǎng)站直接銷售產(chǎn)品。供應(yīng)商在為自主B2C供貨的過程中，積累了豐富的交易信息，可以憑借交易信用去聲請(qǐng)貸款。（2）銷售平臺(tái)式電商——第三方網(wǎng)店信用貸款。如淘寶，并不直接銷售產(chǎn)品，而是為商家提供B2C/C2C的平臺(tái)服務(wù)。第三方網(wǎng)店在銷售過程中，在電商平臺(tái)上積累了豐富的交易信息，可以憑借信用去聲請(qǐng)貸款。（3）B2B平臺(tái)——企業(yè)信用貸款。B2B電商平臺(tái)（如阿里巴巴）上的企業(yè)，在購(gòu)買產(chǎn)品、出售產(chǎn)品的過程中，積累的豐富的交易信息，可以憑借信用聲請(qǐng)貸款。

2、應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資，是需要提供抵押的信貸：當(dāng)資金方需要貸款時(shí)，需憑借抵押和電商平臺(tái)上積累的交易信用，向資金方進(jìn)行申請(qǐng)并由電商平臺(tái)提供擔(dān)保，才能獲取貸款。（1）自主B2C平臺(tái)——供應(yīng)鏈貸款。供應(yīng)商向自主B2C電商平臺(tái)貸款，在商品入庫(kù)后，可以向資金提供方貸款，同時(shí)電商平臺(tái)提供信用擔(dān)保，并用入庫(kù)商品作為質(zhì)押，資金提供方批準(zhǔn)后給予貸款。當(dāng)電商平臺(tái)與供應(yīng)商協(xié)定的結(jié)算賬期到期后，電商平臺(tái)把結(jié)算給供應(yīng)商的貸款以償還貸款的方式還給資金方；或由電商平臺(tái)先把結(jié)算貨款直接給予供應(yīng)商，再由供應(yīng)商給資金方償還貸款。相比之下，前一種還款方式風(fēng)險(xiǎn)更小。

3、第三方網(wǎng)店——訂單貸款。

在電商交易中，當(dāng)消費(fèi)者購(gòu)買第三方賣家付款時(shí)，為了保障消費(fèi)者權(quán)益，貸款不會(huì)直接進(jìn)入第三方賣家賬戶，而是先到電商平臺(tái)或者第三方支付平臺(tái)（例如在淘寶上購(gòu)買就是直接到達(dá)旗下的支付寶賬戶），當(dāng)消費(fèi)者確認(rèn)收貨時(shí)，再由電商平臺(tái)將貨款打給第三方賣家。從消費(fèi)者付款到第三方賣家實(shí)際收款過程中需要幾天，這就造成了對(duì)第三方賣家的資金占用。而訂單貸款，就是在電商平臺(tái)上，當(dāng)?shù)谌劫u家有符合條件的“賣家已發(fā)貨”的訂單，就憑借訂單向資金提供方申請(qǐng)貸款，電商平臺(tái)為資金需要方提供信用擔(dān)保，并用已發(fā)貨訂單作為質(zhì)押，資金方給賣家提供訂單貸款，直接打入賣家在電商平臺(tái)的資金賬號(hào)中。當(dāng)消費(fèi)者確認(rèn)收貨后，由電商平臺(tái)償還貸款，訂單貸款的實(shí)質(zhì)就是第三方賣家把之后收到的錢進(jìn)行提前支取，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)。

三、中下企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融下面臨的風(fēng)險(xiǎn)

由于中小企業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)獲取融資的成功率越來越高，但是也要防范這些所帶來的風(fēng)險(xiǎn)（一）貸款人風(fēng)險(xiǎn)，1、洗錢風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在監(jiān)管依據(jù)缺失的情況下，難以對(duì)貸款人的資金來源和使用情況進(jìn)行回訪核實(shí)或?qū)嵉夭榭?，只要其能按時(shí)支付貸款就可以（二）網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。1.非法集資風(fēng)險(xiǎn)，一些平臺(tái)的閑散資金很高，又沒有獲得第三方機(jī)構(gòu)資金代管資格，因此這些平臺(tái)很有可能成為非法集資的場(chǎng)所，一旦平臺(tái)已非法集資的為題而被迫關(guān)閉，借款企業(yè)的資金鏈可能會(huì)出現(xiàn)持續(xù)緊張甚至斷裂，從而嚴(yán)重影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。2、放貸風(fēng)險(xiǎn)。某些網(wǎng)貸平臺(tái)追逐利益，會(huì)喪失作為第三方公正客觀的立場(chǎng)。3、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)在平臺(tái)上借貸必須要身份驗(yàn)證。針對(duì)中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)借貸中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，我們要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議，建立完善的法律、法規(guī)及金融監(jiān)管規(guī)則。設(shè)立市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，以確保金融交易安全。對(duì)于一些特殊交易還必須要做出特別要求。確立統(tǒng)一監(jiān)管體制，強(qiáng)化對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理力度。

四、建立統(tǒng)一金融監(jiān)管的創(chuàng)想

（一）目標(biāo)與原則

根據(jù)國(guó)內(nèi)外金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。參照現(xiàn)行有關(guān)國(guó)際準(zhǔn)則和國(guó)際慣例。我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革目標(biāo)應(yīng)該是：.從加強(qiáng)金融監(jiān)管出發(fā)，保證金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，保護(hù)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的合法權(quán)益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的目標(biāo)，要把握有效金融監(jiān)管體制的綜合性、審慎性、獨(dú)立性、前瞻性、歷史性原則。

（二）目標(biāo)模式

根據(jù)有效金融監(jiān)管體制的目標(biāo)和基本原則，建立中國(guó)統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制的目標(biāo)模式應(yīng)該是：在黨中央、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行，保護(hù)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的合法權(quán)益，充分發(fā)揮金融業(yè)的作用，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（三）具體方案

建立我國(guó)統(tǒng)一協(xié)調(diào)、管理高效的金融監(jiān)管體制。具體有以下兩種方案：第一種方案：成立中央金融監(jiān)管委員會(huì)。新成立的中央金融監(jiān)管委員會(huì)，類似于澳大利亞于1998年成立的金融監(jiān)管委員會(huì)（CounciIof Financial ReguIalors），負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)金融監(jiān)管，協(xié)調(diào)監(jiān)管與穩(wěn)定，確定金融體系的重大問題和趨勢(shì)，共享監(jiān)管信息，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管成本最小化等。（1）具體操作上，可分兩步走：第一步：將銀行業(yè)、信托業(yè)監(jiān)管從貨幣政策中分離出來，成立相對(duì)獨(dú)立的銀行、信托監(jiān)管局。這樣做，既有利于減少貨幣政策制定和執(zhí)行過程中受到單個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)困難的影響。又有利于加強(qiáng)銀行、信托、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)。建立統(tǒng)一的中央金融監(jiān)管委員會(huì)，負(fù)責(zé)制定銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管政策并協(xié)調(diào)監(jiān)管。（2）為了降低金融監(jiān)管成本，減少職能重疊，可將中央金融監(jiān)管委員會(huì)的建立為了將改革成本降低到最低限度，要盡量縮短組建中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)方案制定與執(zhí)行之間的時(shí)滯。為了適應(yīng)加入WTO以及金融對(duì)外開放的推進(jìn)，我們要站在時(shí)代的前列和歷史的高度，以國(guó)家利益為使命，以民族發(fā)展為目標(biāo)，建立與金融開放和現(xiàn)代化建設(shè)相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制。在操作上，要從實(shí)際出發(fā)，加快制定建立中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)的具體方案。實(shí)行監(jiān)管職能的重新整合，防止部門利益、機(jī)構(gòu)膨脹驅(qū)動(dòng)，注重精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)。運(yùn)用好現(xiàn)有的監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，充分發(fā)揮統(tǒng)一金融監(jiān)管體制帶來的好處，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

趙珍婕，女，漢族，籍貫：甘肅蘭州，在讀碩士（本科），本科期間就讀于蘭州商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，現(xiàn)就讀于西華大學(xué)馬克思主義基本原理專業(yè)，學(xué)科研究方向是馬克思主義與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)專題。