基于經(jīng)濟(jì)資本管理保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的若干探討

【摘要】為了發(fā)展保險(xiǎn)金融的綜合經(jīng)營模式，風(fēng)險(xiǎn)管理已成了保險(xiǎn)金融集團(tuán)所管理的中心環(huán)節(jié)。在經(jīng)濟(jì)資本工具基礎(chǔ)之上，分析保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)，建立經(jīng)濟(jì)資本的工具劑量的分析模型，利用尾部風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的分析方法，以此研究中國平安保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營模式，確定經(jīng)濟(jì)資本和風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系，并且給出對(duì)應(yīng)的政策和建議，加強(qiáng)企業(yè)的信息化建設(shè)，拓寬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息的獲取渠道，加強(qiáng)企業(yè)的后援建設(shè)，以此豐富金融板塊格局。

金融業(yè)中最重要的支柱之一就是保險(xiǎn)行業(yè)，保險(xiǎn)行業(yè)的資本消耗比較快、比較高的一個(gè)行業(yè)。大多數(shù)的保險(xiǎn)公司，都是因?yàn)榘l(fā)展的速度太快造成資金不足的現(xiàn)象，這是保險(xiǎn)公司要面臨的重要難題。伴隨中國發(fā)展程度不斷的加深，以及保險(xiǎn)市場(chǎng)的更深層次的開放，國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)即將面臨的競(jìng)爭(zhēng)越加激烈，保險(xiǎn)金融方面的集團(tuán)采用綜合經(jīng)營模式已經(jīng)勢(shì)在必行，因此其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)管理顯得非常重要。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理的概述

風(fēng)險(xiǎn)管理除了防范風(fēng)險(xiǎn)之外，還有包括減輕風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失的一些措施。風(fēng)險(xiǎn)管理是一門具有前沿性的科學(xué)管理，使企業(yè)的分析管理形成一個(gè)新階段的管理科學(xué)。與之前的風(fēng)險(xiǎn)管理相比較，新階段的風(fēng)險(xiǎn)管理最顯著特點(diǎn)是具有風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，出現(xiàn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。

當(dāng)前出現(xiàn)很多國際金融的機(jī)構(gòu)利用經(jīng)濟(jì)資本這個(gè)工具對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。國家的銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)開始探究“資本工具的創(chuàng)新”的相關(guān)問題，關(guān)于資本工具的創(chuàng)新配套對(duì)策進(jìn)行一個(gè)前期的研究。在國際上，銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)都在這個(gè)領(lǐng)域展開了深入的探索和研究。所以，金融機(jī)構(gòu)實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本的管理已經(jīng)成為主流的趨勢(shì)。

二、平安保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)特征特點(diǎn)分析

（一）分析平安保險(xiǎn)公司的經(jīng)有狀況

根據(jù)以上的分析，平安保險(xiǎn)公司建立以保險(xiǎn)作為核心，非保險(xiǎn)金融的業(yè)務(wù)的單元增加了綜合經(jīng)營的模式，以此實(shí)現(xiàn)盈利多元化。再者，綜合經(jīng)營的業(yè)務(wù)板塊間交叉的增多，保險(xiǎn)公司資本的使用率開始不斷提升。但因?yàn)槠髽I(yè)新業(yè)務(wù)單元的增多，而總資本方面的規(guī)模不斷膨脹，這使得經(jīng)營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理的難度必然增加。

（二）平安保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

1.資金不足：我國的保險(xiǎn)行業(yè)和發(fā)達(dá)國家相比較而言，投資的種類少，投資的組合復(fù)雜度低，因此保險(xiǎn)企業(yè)在運(yùn)用資金方式也較單一。而平安保險(xiǎn)公司也一樣存在這種類似的問題。

2.風(fēng)險(xiǎn)類型一般為投資風(fēng)險(xiǎn)：隨著我國的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷在拓展，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營方面不再只局限于保險(xiǎn)，更多的都是走向投資，以此達(dá)到企業(yè)的最大價(jià)值化。但是企業(yè)也要面臨的風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向投資的風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理方式落后：保險(xiǎn)公司有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)措施依然是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)管理、資金管理、財(cái)務(wù)管理和信息管理。而傳統(tǒng)的管理沒有采取信息化管理方式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理也缺乏有效性和時(shí)效性。

4.金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新：保險(xiǎn)公司要面臨的困難是投資決策增多，這使保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理上具有很大的挑戰(zhàn)性。

三、經(jīng)濟(jì)資本理論的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用

經(jīng)濟(jì)資本的管理已發(fā)展成包括資本充足率、資本回報(bào)率和整體風(fēng)險(xiǎn)度量三方面的管理體系，而經(jīng)濟(jì)資本的管理是先進(jìn)管理工具。經(jīng)濟(jì)資本是作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要參照，這在風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用中主要概括成下面幾點(diǎn)：

1.產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本的評(píng)估保險(xiǎn)公司的經(jīng)營活動(dòng)和保險(xiǎn)產(chǎn)品，可量化保險(xiǎn)企業(yè)所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn).

2.公司的資本預(yù)算，經(jīng)濟(jì)的資本理論要確保公司的經(jīng)營計(jì)劃能夠正常實(shí)施。

3.影響企業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)。經(jīng)濟(jì)資本的水平能影響到產(chǎn)品的成本，間接地影響到了產(chǎn)品價(jià)格。

4.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的限額。若經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出一定的回應(yīng)時(shí)，評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)限額就會(huì)有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

5.績(jī)效的評(píng)估。經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用能簡(jiǎn)化保險(xiǎn)公司的績(jī)效評(píng)估的流程，進(jìn)而可以更好地區(qū)服務(wù)財(cái)務(wù)。

四、利用經(jīng)濟(jì)資本來管理保險(xiǎn)金融的政策建議

（一）注重實(shí)現(xiàn)速度與效益的統(tǒng)一

過去的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展具有“輕效益、重規(guī)?！钡奶攸c(diǎn)，沒有實(shí)現(xiàn)企業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的速度和效益的統(tǒng)一，現(xiàn)在的保險(xiǎn)公司更重視在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面的發(fā)展之路，業(yè)務(wù)速度被放緩，積極調(diào)整公司業(yè)務(wù)的發(fā)展結(jié)構(gòu)，致力于提高盈利的能力水平，重視業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)效益和速度的相結(jié)合。

（二）發(fā)展以保險(xiǎn)業(yè)為核心的綜合經(jīng)營模式

加強(qiáng)企業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊的建設(shè)，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展，提升企業(yè)的產(chǎn)壽保險(xiǎn)盈利的能力。國內(nèi)外的案例說明，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)依然是企業(yè)盈利的重要來源之一。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要實(shí)現(xiàn)健康的發(fā)展道路：其一，自身貢獻(xiàn)的利潤(rùn)比較高；其二，業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)提供了更多的運(yùn)轉(zhuǎn)資金；其三，提高盈利水平，以此提升企業(yè)集團(tuán)資本的實(shí)力，對(duì)業(yè)務(wù)的板塊擴(kuò)展起到了支持的作用。

（三）加強(qiáng)后援集中化的建設(shè)

后援集中化的建設(shè)將會(huì)提高投資、保險(xiǎn)和金融等板塊間的信息資源共享度，以此促進(jìn)交叉銷售事業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新新的產(chǎn)品，創(chuàng)新服務(wù)，提高其余業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化，提升每個(gè)業(yè)務(wù)的板塊運(yùn)營效率，降低其余經(jīng)營管理的成本費(fèi)用，促進(jìn)各個(gè)業(yè)務(wù)單元的協(xié)調(diào)效益的發(fā)揮。

（四）金融板塊格局多元化

我國國內(nèi)的保險(xiǎn)公司在建立多元的盈利格局時(shí)，要注重金融業(yè)務(wù)的板塊建設(shè)。基金、證券和信托等的金融機(jī)構(gòu)在直接融資的渠道中發(fā)揮著重要作用，對(duì)快速提高保險(xiǎn)金融的集團(tuán)貢獻(xiàn)盈利、整體實(shí)力方面有其他業(yè)務(wù)不具備的好處。我國長(zhǎng)久存在間接融資的金融市場(chǎng)，而直接融資比重的提高將是未來發(fā)揮的必然趨勢(shì)。伴隨著利率市場(chǎng)的改革是存款利率的市場(chǎng)化改革的深入，間接融資的比率下降，直接融資的比重必然上升，這將為證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和基金業(yè)的發(fā)展帶來更大空間。

總而言之，目前關(guān)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，總的來說，主要有資產(chǎn)負(fù)債的管理、經(jīng)濟(jì)資本的管理和經(jīng)濟(jì)償付能力的管理，在這些類型中有想通之處，風(fēng)險(xiǎn)管理方面有殊途同歸，而且許多方法都是可以間接或直接利用對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的考核。保險(xiǎn)金融企業(yè)集團(tuán)可從自身發(fā)展的戰(zhàn)略和每個(gè)階段對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來出發(fā)，通過正確風(fēng)險(xiǎn)偏好的指導(dǎo)下，有選擇地或者綜合地使用一些相關(guān)的方法。同時(shí)，可以根據(jù)相關(guān)的專業(yè)技術(shù)方法和模型的要求，依照集團(tuán)統(tǒng)一的機(jī)制運(yùn)營系統(tǒng)，依靠現(xiàn)代技術(shù)的支撐。實(shí)現(xiàn)分析和監(jiān)測(cè)各個(gè)資產(chǎn)負(fù)債的匹配狀況，應(yīng)及時(shí)采取有力的措施來進(jìn)行管控工作，找到企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值增值的契合點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)管理的各個(gè)項(xiàng)目目標(biāo)。

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作者簡(jiǎn)介：李晶（1982-），畢業(yè)于對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，現(xiàn)供職于新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，研究方向：保險(xiǎn)。