基金觀點(diǎn)薈萃：南方、博時(shí)、信達(dá)澳銀、萬家

南方基金：

滬港直通車影響不大

中國證監(jiān)會(huì)、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)決定，原則批準(zhǔn)上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、香港中央結(jié)算有限公司開展滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)。

滬港直通車開通初期的影響并不大，因?yàn)樵O(shè)定的參與門檻比較高，主要是機(jī)構(gòu)參與。滬港直通車可能會(huì)減小AH股差價(jià)。對(duì)A股的影響主要體現(xiàn)在對(duì)A股資金的分流，內(nèi)地投資者可以通過滬港通操作港股，香港的投資者也可以通過滬港通投資于滬市的大盤股，比如上證50、上證180等，對(duì)于A股的影響不是太大。

信達(dá)澳銀：

股票市場(chǎng)環(huán)境整體偏暖

4月以來，滬深股市整體反彈，冰封已久的藍(lán)籌股悄然逆襲。股票市場(chǎng)有望維持震蕩上行格局。

目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長處于緩慢下行通道，政策托底預(yù)期正在兌現(xiàn)；資金市場(chǎng)利率保持相對(duì)較低水平，新股發(fā)行仍未放行；同時(shí)在市場(chǎng)表現(xiàn)方面，改革的持續(xù)推進(jìn)和海外股市映射仍然使得市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷。

在資產(chǎn)配置建議上，建議精選醫(yī)藥生物、TMT、食品飲料、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等景氣高確定性行業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略布局；主題方面，建議重點(diǎn)關(guān)注自貿(mào)區(qū)、國企改革、新能源汽車和智能穿戴等主題。

博時(shí)基金：

關(guān)注國企改革及消費(fèi)股

近兩周市場(chǎng)主要表現(xiàn)是藍(lán)籌股的反彈，尤其在 “穩(wěn)增長”預(yù)期下的低估值藍(lán)籌股有一個(gè)相對(duì)比較好的表現(xiàn)，而成長股經(jīng)過了前期漲幅近期出現(xiàn)了明顯的回調(diào)。整體來看，未來一階段A股可能仍維持窄幅震蕩。具體板塊上，國企改革和信息安全以及業(yè)績較為確定的消費(fèi)成長股值得關(guān)注。

受近期醫(yī)療指數(shù)調(diào)整的影響，從2月下旬到目前，醫(yī)藥板塊調(diào)整幅度超過10%。而從最近幾年的板塊調(diào)整幅度來看，最大調(diào)整幅度基本上也都是在10%上下。另一方面，二季度可能對(duì)行業(yè)造成一定影響的事件是中成藥的降價(jià)預(yù)期，在該政策落地之前可能會(huì)對(duì)中成藥板塊估值形成壓制。

萬家基金：

周期股已過最好時(shí)段

改革政策和穩(wěn)增長政策加速了市場(chǎng)風(fēng)格向周期行業(yè)的轉(zhuǎn)換，但是目前部分周期股實(shí)際已經(jīng)積累了較高的漲幅，市場(chǎng)的漲跌結(jié)構(gòu)也反映了投資者對(duì)周期股的疑慮。短期內(nèi)市場(chǎng)依舊對(duì)穩(wěn)增長政策有部分預(yù)期，到本周五之前沒有重要的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，而且周期品價(jià)格開始有所改善，所以市場(chǎng)依舊會(huì)有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。但是，在市場(chǎng)企穩(wěn)的情況下，不建議繼續(xù)追捧周期股，因?yàn)橹芷诠梢呀?jīng)過了最好的投資時(shí)段。

行業(yè)配置方面，建議關(guān)注消費(fèi)類的白酒、旅游、農(nóng)業(yè)、奶和家電，政策推動(dòng)刺激類的如鐵路設(shè)備、電力設(shè)備和油氣服務(wù)。