糧食價(jià)格與通貨膨脹之間的協(xié)整關(guān)系研究

李明

摘 要：本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上，分別選取固定資產(chǎn)投入和糧食價(jià)格兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，考察它們對(duì)于通貨膨脹形成的作用，以期為我國(guó)今后抑制通貨膨脹的發(fā)生提供理論依據(jù)。

關(guān)鍵詞：糧食價(jià)格；通貨膨脹；協(xié)整分析

1978年改革開放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展。近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的過快增長(zhǎng)，不良經(jīng)濟(jì)因素的積累，我國(guó)出現(xiàn)了多輪次、大幅度的通貨膨脹，已經(jīng)威脅到了大眾百姓的基本生活。文章從眾多經(jīng)濟(jì)因素中，遴選了固定資產(chǎn)投入和糧食價(jià)格兩項(xiàng)指標(biāo)，考察其對(duì)于通貨膨脹的影響。隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的迅速攀升，很多不良因素聚集并形成威脅經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面原因。改革開放30多年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)先后經(jīng)歷了6個(gè)階段的通貨膨脹，尤其是2006年以后的通貨膨脹，表現(xiàn)出多輪次、幅度大的特征，對(duì)我國(guó)人民的基本生活構(gòu)成了威脅。固定資產(chǎn)投入和糧食價(jià)格，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中兩項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，這二者對(duì)于通貨膨脹的形成有何影響，成為本文關(guān)注的核心問題和研究關(guān)鍵。

1 固定投資、糧食價(jià)格與通貨膨脹的協(xié)整分析模型

對(duì)于固定投資、糧食價(jià)格和通貨膨脹而言，這些都屬于常見的經(jīng)濟(jì)問題。表征它們的經(jīng)濟(jì)變量都表現(xiàn)出時(shí)間序列特征，對(duì)于時(shí)間序列數(shù)據(jù)關(guān)系的檢驗(yàn)，一般可以采用En-gle-Granger協(xié)整分析模型展開。協(xié)整分析一般要分三個(gè)階段進(jìn)行：第一階段，分析幾組參與協(xié)整分析的時(shí)間序列的平穩(wěn)性；第二階段，時(shí)間序列之間的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)；第三階段，時(shí)間序列之間的格蘭杰因果檢驗(yàn)。

1.1 時(shí)間序列平穩(wěn)性的ADF檢驗(yàn) 各組時(shí)間序列能夠進(jìn)行協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)的前提是，時(shí)間序列都是同階單整的。進(jìn)行單整性檢驗(yàn)，一般采用DF檢驗(yàn)。首先，根據(jù)時(shí)間序列的數(shù)據(jù)，構(gòu)建時(shí)間序列方程。通過了一階次單整以后，可以構(gòu)建原始方程的一階差分形式，再檢驗(yàn)其二階次單整情況。不能通過某一階次單整檢驗(yàn)的時(shí)候，即可確定原始時(shí)間序列為上一階次的單整序列。為了消弭εt不是白噪聲的負(fù)面影響，DF檢驗(yàn)又被升級(jí)為ADF檢驗(yàn)，具體實(shí)現(xiàn)是在DF檢驗(yàn)方程的基礎(chǔ)上加入常數(shù)項(xiàng)、滯后項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)。

1.2 時(shí)間序列的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn) 對(duì)于兩組時(shí)間序列的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，Engle-Granger提出了兩步法的EG檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?。有關(guān)兩組時(shí)間序列協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)，一般采用EG兩步法即可。對(duì)于多組時(shí)間序列變量的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，可以采用Johansen檢驗(yàn)。由于本文采用EG兩步法，因此不對(duì)Johansen檢驗(yàn)作更多闡述。

1.3 時(shí)間序列的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn) 格蘭杰因果檢驗(yàn)是考察經(jīng)濟(jì)變量時(shí)間序列之間因果關(guān)系的常用方法。Granger認(rèn)為，考察Xt和Yt之間的格蘭杰因果關(guān)系時(shí)，首先要考察Yt經(jīng)過一定滯后期后能被Xt的解釋程度，然后再分析如果介入Xt的滯后值，能否提高Yt的被解釋程度。Granger還指出，如果兩組時(shí)間序列之間存在協(xié)整關(guān)系，則二者之間至少會(huì)存在一個(gè)方向的格蘭杰因果關(guān)系。

2 固定投資、糧食價(jià)格與通貨膨脹的實(shí)證分析

2.1固定資產(chǎn)投入與通貨膨脹實(shí)證分析數(shù)據(jù)選取 為了能準(zhǔn)確地分析固定資產(chǎn)投入和通貨膨脹之間的關(guān)系，我們選取了固定資產(chǎn)投入、固定資產(chǎn)投資指數(shù)作為固定資產(chǎn)投入的表征變量，選取居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)作為通貨膨脹的表征變量，時(shí)間跨度從1995～2011年。在實(shí)證分析的時(shí)候，我們最終選用了固定資產(chǎn)投資指數(shù)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)兩項(xiàng)參數(shù)，分別代表固定資產(chǎn)投入和通貨膨脹。對(duì)于固定資產(chǎn)投資指數(shù)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)分別用GDTR、JMXF兩個(gè)數(shù)學(xué)符號(hào)進(jìn)行表達(dá)。

2.2固定資產(chǎn)投入與通貨膨脹的表征變量平穩(wěn)性檢驗(yàn) 我們首先要對(duì)GDTR、JMXF兩組變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，采用的是ADF單位根檢驗(yàn)方法。在平穩(wěn)性檢驗(yàn)中，我們考慮截距項(xiàng)而忽略滯后項(xiàng)。固定資產(chǎn)投資指數(shù)GDTR和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF的一階單整序列是平穩(wěn)序列，而兩組序列同為一階單整，滿足進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的條件。

2.3固定資產(chǎn)投入與通貨膨脹的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn) 我們對(duì)固定資產(chǎn)投資指數(shù)GDTR和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF進(jìn)行協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，求取殘差，并檢驗(yàn)其平穩(wěn)性。殘差序列在一階微分后形成平穩(wěn)序列，從而證實(shí)了固定資產(chǎn)投資指數(shù)GDTR和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF的協(xié)整關(guān)系成立，這樣就表明，固定資產(chǎn)投資指數(shù)GDTR和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，并且當(dāng)GDTR每增長(zhǎng)1%，JMXF會(huì)增加0.278%。

2.4固定資產(chǎn)投入與通貨膨脹的格蘭杰因果檢驗(yàn) 固定資產(chǎn)投資指數(shù)GDTR和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系已經(jīng)被證實(shí)，那么兩者是否互為格蘭杰原因呢，需要借助格蘭杰檢驗(yàn)來獲得。兩項(xiàng)假設(shè)的概率值一個(gè)為0.0473、一個(gè)為0.0392，均小于5%，從而表明兩項(xiàng)假設(shè)分別在95%的顯著水平被否定。這表明，固定資產(chǎn)投資指數(shù)GDTR和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF之間存在雙向格蘭杰原因。糧食價(jià)格LSJG和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF的一階單整序列是平穩(wěn)序列，而兩組序列同為一階單整，滿足進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的條件。糧食價(jià)格指數(shù)LSJG和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)JMXF之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系已經(jīng)被證實(shí)，那么兩者是否互為格蘭杰原因呢，需要借助格蘭杰檢驗(yàn)來獲得。在Eviews平臺(tái)下，第二項(xiàng)假設(shè)的概率值為0.1299，證明第二項(xiàng)假設(shè)的結(jié)論無(wú)法否定，即通貨膨脹并不能直接導(dǎo)致糧食價(jià)格上漲。第一項(xiàng)假設(shè)的概率值為0.0567，證明第一項(xiàng)假設(shè)的結(jié)論在90%的顯著水平將被拒絕，即糧食價(jià)格上漲是導(dǎo)致通貨膨脹的格蘭杰原因。

以上研究結(jié)論明確地告訴我們，過剩的固定資產(chǎn)投入不但不會(huì)拉動(dòng)內(nèi)需，反而會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹加劇。近年來，中國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)引起的一系列問題就是最好的例證。另外，糧食價(jià)格的穩(wěn)定，也直接影響到通貨膨脹的程度。因此，在今后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，我國(guó)應(yīng)該制定合理的固定資產(chǎn)投入比例，并確保糧食價(jià)格的穩(wěn)定，即保證老百姓的米袋子、菜籃子有保證endprint