FTZ中小微企業(yè)金融創(chuàng)新與稅收管理體制改革互動

曾 遠

(西南政法大學經(jīng)濟法學院，重慶 401120)

2013年9月29日上海自由貿(mào)易試驗區(qū)成立，之前2012年溫州金融改革試驗區(qū)的設立、深圳前海試驗區(qū)的改革目標均是以改革金融促進經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，引導更多民間資本進入本國實體經(jīng)濟中。在區(qū)內(nèi)，各金融主體以民間資本為源頭，圍繞中小微型企業(yè)融資為核心，生發(fā)出了一條獨有的中小微型企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條。這一鏈條的初創(chuàng)和進一步發(fā)展是區(qū)內(nèi)中小微型企業(yè)金融創(chuàng)新的成熟過程。然而，這條創(chuàng)新鏈條在創(chuàng)新過程中也不斷累積潛在風險，在其孕育過程中存在稅收管理體制對金融創(chuàng)新響應失衡的缺陷，稍有不慎就會造成創(chuàng)新鏈條中的資金斷裂，制約自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的前進。

鑒于我國金融市場的改革剛剛起步，我國自由貿(mào)易試驗區(qū)金融改革應在中小微企業(yè)金融創(chuàng)新的演化邏輯中完善自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新與稅收管理體制改革，以達到稅收管理體制改革與自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新間協(xié)調(diào)適度地相互促進的和諧局面。這一過程對我國自由貿(mào)易試驗區(qū)的改革進程具有重要的現(xiàn)實意義。

一、FTZ中小微企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條衍生:創(chuàng)新與風險

溫州是我國民營經(jīng)濟的發(fā)祥地，民間資本豐富，民間融資活躍。長期以來，溫州中小微型企業(yè)主要靠民間融資。民間融資緩解了溫州中小微型企業(yè)和三農(nóng)的資金困難，但局部風險和區(qū)域風險也時而發(fā)生。特別是2011年溫州企業(yè)資金鏈斷裂和企業(yè)主“跑路”，以及由此引發(fā)的企業(yè)倒閉、員工討薪事件的頻發(fā)，凸現(xiàn)了民間融資局部風險和區(qū)域風險已經(jīng)達到相當嚴重的程度，由此前所未有地引起了政府、金融監(jiān)管部門和社會各界重視。2012年3月28日，國務院常務會議批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，確定了溫州市金融綜合改革12項任務，其中首項任務是規(guī)范民間融資發(fā)展［1］。

2012年6月29日，在香港回歸祖國十五周年之際，中央代表團在香港舉行新聞發(fā)布會，宣布國務院支持深圳前海實行比經(jīng)濟特區(qū)更加特殊的22條先行先試政策，涵蓋金融、財稅、法制、人才、教育醫(yī)療以及電信等領域。其中，有關金融領域的政策著墨最多，達到8條，并明確將前海建成我國金融業(yè)對外開放試驗示范區(qū)，支持與鼓勵民間資本進入金融領域［2］。

2013年9月上海自由貿(mào)易實驗區(qū)金融改革政策的出臺。在金融領域，包括允許設立外資銀行，允許外資與民資合辦銀行，允許中資銀行從事離岸業(yè)務，允許境外期貨交易所設立交割倉庫。此外，申請方案對融資租賃、第三方支付等放松了管制，旨在擴大金融業(yè)開放程度。上海市金融服務辦公室副主任徐權表示，自貿(mào)區(qū)的試點將涉及利率市場化、匯率市場化、金融業(yè)的對外開放，以及離岸金融業(yè)務［3］。

從我國自由貿(mào)易試驗區(qū)的金融改革實踐政策中，金融創(chuàng)新對經(jīng)濟發(fā)展應當起到更加積極作用的理念正在加強，特別是民間資本更加專注于中小微企業(yè)的融資服務。在自由貿(mào)易試驗區(qū)金融創(chuàng)新措施中，針對中小微企業(yè)的融資過程構(gòu)建了完整的資金創(chuàng)新鏈條，即國內(nèi)外資本在區(qū)內(nèi)可以直接進入中小微企業(yè)，也可通過傳統(tǒng)商業(yè)銀行或新型金融機構(gòu)，如村鎮(zhèn)銀行、貸款工資、農(nóng)村資金互助社等通過傳統(tǒng)的間接銀行融資行為，或者通過資本市場培育地方資本，創(chuàng)新發(fā)展債券產(chǎn)品，拓寬直接融資市場渠道進入中小微企業(yè)，也可以通過保險機構(gòu)的創(chuàng)新保險產(chǎn)品渠道進入中小微企業(yè)。在這一鏈條中民間資本、資本市場、中小微企業(yè)、保險機構(gòu)等在各自扮演自己應有的角色，在這一創(chuàng)新鏈條上各個創(chuàng)新主體推出了諸多金融創(chuàng)新舉措，豐富了中小微企業(yè)的資金來源，革新了中小微企業(yè)常規(guī)融資模式。

二、稅收管理體制改革與FTZ中小微企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條:響應失衡

在自由貿(mào)易試驗區(qū)金融創(chuàng)新措施中，針對中小微企業(yè)的融資過程構(gòu)建了完整的資金創(chuàng)新鏈條，這一鏈條涉及不同金融主體，會產(chǎn)生新的金融產(chǎn)品與金融工具，雖然現(xiàn)有金融產(chǎn)品創(chuàng)新的衍化邏輯已經(jīng)相對完整與成熟，對促進我國金融市場起到了一定的作用，但是在該衍化邏輯中存在稅收管理體制對自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條響應失衡問題。

稅收管理體制主要是在各級國家機構(gòu)之間劃分稅權的制度。所謂稅權，是指稅收的管轄權，其內(nèi)容包括兩個方面:一是國家與居民間的稅權關系。對國家來說，要處理好權力與責任的關系，國家必須擔負起提供滿足居民公共需要的商品和服務的責任;對居民來說，要處理好權利與義務的關系，居民必須履行依法納稅的義務，同時也有要求國家提供公共需要的商品和服務及監(jiān)督稅款使用的權利。二是國家機構(gòu)與國家機構(gòu)間的稅權關系，即稅收的立法、執(zhí)法、司法權在國家機構(gòu)間的配置，稅收管理體制的具體內(nèi)涵［4］。

我國現(xiàn)行稅收分享體制為市場經(jīng)濟條件下處理政府間稅收分配關系提供了基本的制度框架，但由于這一分享體制是在我國尚缺乏完全意義上的中央和地方主體稅種的情況下建立起來的，因而導致其存在著共享稅收收入比重過大的先天性不足［5］，雖然對確保國家財政和經(jīng)濟的長期穩(wěn)定發(fā)展起到了積極作用。但是，其對地方因地制宜配置財政資源、安排財政收支以及提供公共服務所帶來的不利影響也不容忽視。并且稅權過度集中對地方政府所帶來的限制，反而在一定程度上刺激了其通過非規(guī)范的方式對稅收管轄權的干預和分割［6］。

稅收管理體制中稅權劃分與稅益分享機制所存在的問題對我國自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條的產(chǎn)生雙重影響形成。

從金融創(chuàng)新的角度分析，傳統(tǒng)的金融市場結(jié)構(gòu)與運行方式受到極大沖擊，在金融產(chǎn)品衍生鏈條中，基礎資產(chǎn)在層層包裝與演化的同時也大大加深了金融市場中各金融機構(gòu)間的聯(lián)系，給金融機構(gòu)帶來了巨額收益，這更進一步刺激了金融創(chuàng)新的力度。表現(xiàn)為:在經(jīng)濟上行期金融創(chuàng)新產(chǎn)品設計愈發(fā)復雜，衍生速度加快，金融衍生品的規(guī)模急劇增加［7］。但是，金融創(chuàng)新在其衍生過程中的每一層次的復雜變化都給稅收征納帶來了的前所未見的困難。此外，金融主體的多元化、金融工具的多元化、金融交易目的的多元化、金融服務方式的多元化以及金融市場虛擬化的趨勢加深，金融創(chuàng)新交易法律的不確定性，金融市場的國際一體化［8］等因素都形成了對金融創(chuàng)新征納的困境，更深層次的原因也在于現(xiàn)有稅收管理體制的穩(wěn)定性與滯后性難以應對日新月異的金融創(chuàng)新。

從稅收管理的角度分析，自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)的金融市場在制度與管理上擁有相對于區(qū)外金融市場更高的制度成熟性與市場自由性，更加傾向于金融市場自由流動創(chuàng)新。在中小微企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條形成的過程中會產(chǎn)生金融主體、金融工具、金融資產(chǎn)及金融交易方式——即新的可征納對象都受到稅收管理體制的限制，稅收部門勢必不能及時關注金融創(chuàng)新的過程，也會放松對金融創(chuàng)新中新的可征納對象的課征力度，這極有可能形成稅收管理體制管理對象缺失的狀態(tài)。

自由貿(mào)易試驗區(qū)中小企業(yè)金融創(chuàng)新的力度與速度不斷加大，而稅收管理體制對中小微企業(yè)金融創(chuàng)新的應對遲滯，實質(zhì)上形成二者間聯(lián)系上的差距。如稅收管理體制所決定的稅權與稅益配置不能與自由貿(mào)易實驗區(qū)金融創(chuàng)新相匹配，則會與金融創(chuàng)新服務中小微企業(yè)的需求相悖，無法對金融創(chuàng)新鏈條形成有力支撐。

三、FTZ中小微企業(yè)金融創(chuàng)新的誘因:稅權合理劃分

稅收管理體制改革涉及各級國家機構(gòu)之間稅權劃分的合理性問題，稅權合理劃分能夠有效降低征納稅成本，特別是稅負作為金融市場主體從事金融交易的重要成本，稅收成本的負擔包括稅款與稅法的遵守成本，這將直接影響其收益的水平，減少這種成本所引起的稅痛感將促使金融主體通過安排自己的活動以達到低稅負的目的［9］。在競爭激烈的市場中，在存在矛盾和漏洞的稅收政策下，傾力解決稅收問題比緊盯每一個基點的變化更為有效，收益也大得多［10］。由于不同的商業(yè)行為及由此所負擔的稅負水平不同，使金融主體在金融交易中不斷改變交易方式以獲取更多利潤。稅權的劃分能夠間接促使金融創(chuàng)新行為的發(fā)生，在稅權劃分改革的過程中，催生金融創(chuàng)新的因素也隨之生滅。有的金融創(chuàng)新會隨稅權的更迭而消失，有的金融創(chuàng)新則會在稅權的合理劃分影響下發(fā)展壯大，成為一種流行的金融交易方式。從這個意義上看，稅權的劃分決定了相關金融業(yè)稅收政策是誘導金融創(chuàng)新的重要因素，而稅權的合理劃分更是促使金融創(chuàng)新的積極因素。但中小微企業(yè)的金融創(chuàng)新卻因不具備創(chuàng)造商業(yè)價值的本質(zhì)，可能會隨著稅權改革而消失，只有那些具有稅益目的和商業(yè)價值的中小微企業(yè)的金融創(chuàng)新才有繼續(xù)發(fā)展的潛力，而不會隨稅權劃分改革而消失。

自由貿(mào)易試驗區(qū)的中小微企業(yè)金融創(chuàng)新應當以減輕金融主體稅負為代價，服務實體經(jīng)濟，不以純粹避稅為目的。但在這一過程中，稅權的劃分會導致稅收收益分配與稅收權力配置的變動，進而引發(fā)稅收法律政策的變動，形成納稅主體為減少稅負與稅收征管主體之間產(chǎn)生利益博弈，這一局面是不可避免的。一方面，金融主體通過金融創(chuàng)新減輕稅負或避稅，另一方面，國家為維護稅收收益，不斷改變稅權配置以適應金融創(chuàng)新能有效課稅。一旦金融創(chuàng)新所取得的稅收利益不復存在，就會引發(fā)新一輪的金融創(chuàng)新，形成二者間的交替變化和相互促進發(fā)展的關系。

稅權的劃分自有其安定性與穩(wěn)定性的內(nèi)在邏輯，由于牽涉稅收分攤，稅權劃分的任何變革都會引發(fā)不同納稅主體稅收負擔比例的變動，這將對社會發(fā)展產(chǎn)生重大影響，因此，稅權的劃分是一個緩慢的漸進性過程。在這個程度上，稅權的劃分無法及時應對金融交易的創(chuàng)新，這就帶來了稅收管理體制的滯后性問題。事實上，正是由于此種滯后性，給金融主體創(chuàng)造了足夠的時間與空間進行金融創(chuàng)新，并維持了金融創(chuàng)新所獲得的稅收利益能夠滿足金融主體追逐利益的動力，推動金融業(yè)的不斷創(chuàng)新。稅收管理體制的滯后效應越長，金融主體進行金融創(chuàng)新的動力也就越強，反之則會受到弱化與限制。

四、FTZ中小微企業(yè)金融創(chuàng)新與稅收管理體制改革動態(tài)響應范式推演

雖然我國金融業(yè)總體上已具有相當風險防范的意識與防控的能力，中小微企業(yè)金融創(chuàng)新也已具備一定的經(jīng)驗，但我國自由貿(mào)易試驗區(qū)的中小微企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條仍處于初創(chuàng)階段，區(qū)內(nèi)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新體系成熟性、相關稅收管理體制科學性等方面與市場經(jīng)濟已成熟的國家間尚存在較大差距。筆者結(jié)合我國自由貿(mào)易區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢，推演了區(qū)內(nèi)稅收管理體制與中小微企業(yè)金融創(chuàng)新間“一種理念，兩種響應”動態(tài)平衡的范式框架。

(一)一種理念:協(xié)調(diào)與適度

自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新促進了中小微企業(yè)資金融通，整合了民間資本資源配置，在提高資金融通效率的同時，含混了金融行業(yè)的外部界限，增強了金融市場的結(jié)構(gòu)性風險。此外，在自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新過程中會出現(xiàn)創(chuàng)新鏈條上各環(huán)節(jié)的層層交疊現(xiàn)象，進而引發(fā)稅收征納上的空白。如果稅收管理體制改革進程與自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新的速度同步，那么區(qū)內(nèi)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新的積累稅收利益將不能被有效征納。自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新成功與否，事關自由貿(mào)易試驗區(qū)金融改革的進度。稅收管理體制改革過于超前可能會增加金融創(chuàng)新成本，壓抑本國金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展需求，導致其在世界經(jīng)濟發(fā)展大潮中處于劣勢地位，阻礙我國經(jīng)濟總體的上升勢頭。在我國自由貿(mào)易實驗區(qū)建設中必須樹立中小微企業(yè)金融創(chuàng)新與響應稅收管理體制改革的相協(xié)調(diào)的理念，即根據(jù)當前自由貿(mào)易試驗區(qū)發(fā)展階段的情況，稅收管理體制的改革進度在注重金融創(chuàng)新的寬度與深度前提下把握其適度性。

(二)兩種響應:反饋與支持

1.創(chuàng)新對改革的反饋響應

我國自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新如果完全受制于稅收管理體制的束縛，不可能適應中小微企業(yè)初創(chuàng)發(fā)展及其投資者的逐利需求，也不可能增強金融業(yè)服務實體經(jīng)濟的能力，因此需要中小微企業(yè)金融創(chuàng)新突破與其不相適應的稅收管理體制管制與約束，我國的金融市場總體水平與市場經(jīng)濟成熟國家相比，具有明顯的差距，不論市場開放程度或是市場制度的構(gòu)建，再加之我國自由貿(mào)易試驗區(qū)建立之后，利率市場化不可避免地會先行一步。金融市場運行的有效性在于，任何與風險有關的信息都會通過金融交易價格加以反映，進入那個市場的任何信息的變化都能夠反應為各種金融工具的價值變化［11］，金融創(chuàng)新的意義在于降低資金融通水平、轉(zhuǎn)移和管理風險，促進資本的國際流通，但金融創(chuàng)新所帶來的金融市場的變革也給稅收管理體制改革提出了更高的要求，因此，在我國自由貿(mào)易區(qū)試驗改革的進程中，應本著維持稅收管理體制與中小微企業(yè)金融創(chuàng)新協(xié)同理念的基礎，增強中小微企業(yè)金融創(chuàng)新對稅收管理體制改革進程的反饋。尤其在創(chuàng)新的過程中，對當前存在的金融創(chuàng)新衍化與稅收管理體制改革的影響進行科學論證，加快完善自由貿(mào)易實驗區(qū)中創(chuàng)新鏈條。應特別關注民間資本對中小微企業(yè)融資過程中創(chuàng)新衍化對稅收體制改革的促進作用。

2.改革對創(chuàng)新的支持響應

在稅收管理體制改革響應自由貿(mào)易實驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新過程中，對自由貿(mào)易試驗區(qū)金融發(fā)展起促進作用時，要防范稅收管理體制的改革風險對區(qū)內(nèi)金融業(yè)穩(wěn)步改革過程的沖擊。因此，在稅收管理體制對金融創(chuàng)新的支持響應上，應彌補現(xiàn)有自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融存在的動力不足缺陷，明確我國自由貿(mào)易試驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新鏈條可能存在的征納環(huán)節(jié)的權力主體確屬與稅益的歸屬。因而，稅收管理體制改革支持中小微企業(yè)金融創(chuàng)新的范圍應協(xié)調(diào)宏觀與微觀兩層面，不能局限于某一狹隘個體。具體可從稅權劃分與稅益分享兩個方面的內(nèi)容進行構(gòu)建。

宏觀層面上，在保持分稅制稅收管理體制的基礎上，總結(jié)當代中國稅收管理體制建設的歷史經(jīng)驗，借鑒現(xiàn)代市場經(jīng)濟國家的通行做法，從完善社會主義市場經(jīng)濟的基本目標出發(fā)［12］。堅持稅收管理體制改革的法定性基礎，沒有“國家的”法律秩序，經(jīng)濟制度尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟制度是不可能存在的［13］。稅收管理體制的改革只有遵循法定主義，明確對自由貿(mào)易實驗區(qū)中小微企業(yè)金融創(chuàng)新稅法要求，才能使稅收管理主體與金融創(chuàng)新主體——征納對象明確各自的權利義務關系，才能明確金融創(chuàng)新主體可能承擔的稅負義務，才能避免稅收管理主體對金融創(chuàng)新進行過多地干預，進而為自由貿(mào)易實驗區(qū)金融創(chuàng)新創(chuàng)造出合理科學的稅收法治環(huán)境。

微觀層面上，稅收管理體制改革要求以最小的改革成本獲取最大的體制改革收益，并能利用稅收管理體制改革的成果，促進自由貿(mào)易試驗區(qū)的發(fā)展或者減少稅收管理體制缺陷對自由貿(mào)易試驗區(qū)的發(fā)展的妨礙?；诖耍愂展芾眢w制改革在響應金融創(chuàng)新時需要考慮改革效率與金融效率互動的關系。金融創(chuàng)新提高了稅收管理的成本，而相應的稅收管理體制也隨著金融創(chuàng)新發(fā)生變革，其體制也愈加復雜化與專業(yè)化，這勢必會付出更高的改革成本。對稅收管理體制改革提出改革效率的命題旨在推動稅收管理體制的優(yōu)化，盡可能減少其負面因素或促進社會經(jīng)濟的優(yōu)化發(fā)展。

總的來說，良性稅收管理體制的構(gòu)建，將會降低金融創(chuàng)新的稅收負擔，減少稅收管理體制性成本，糾偏稅收管理體制缺陷對金融創(chuàng)新的扭曲作用，促進中小微企業(yè)外源融資與金融的發(fā)展，進而助推自由貿(mào)易試驗區(qū)金融改革。

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