探討科技創(chuàng)新金融支撐體系的構(gòu)建

邵偉紅

摘要：在科技創(chuàng)新上，金融體系的地位猶如“分子”之于“細(xì)胞”，是影響科技創(chuàng)新及其發(fā)展的重要因素，自主創(chuàng)新越來越離不了金融體系的支撐。本文基于大量文獻(xiàn)資料扼要分析了我國科技創(chuàng)新金融支撐體系建設(shè)中存在的問題，并對(duì)這一支撐體系的構(gòu)建提出了幾點(diǎn)看法，希望通過這一系列舉措推進(jìn)科技創(chuàng)新金融支持體系構(gòu)建工作的開展，并不斷使之完善和健全，促進(jìn)自主創(chuàng)新，建設(shè)創(chuàng)新型國家，發(fā)展小康社會(huì)。

關(guān)鍵詞：科技創(chuàng)新 創(chuàng)新型國家 金融體系 作用機(jī)理 問題 構(gòu)建 自主創(chuàng)新

2006年，我國提出建設(shè)創(chuàng)新型國家，隨之公布實(shí)施國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略，愈加突出了自主創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、國家建設(shè)上的重要作用和地位，將科技創(chuàng)新推上了一個(gè)極具戰(zhàn)略意義的位置。技術(shù)創(chuàng)新在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長上有著關(guān)鍵性作用，這在理論上已經(jīng)得到了充分的論證和闡述。想要技術(shù)創(chuàng)新不斷發(fā)展，必然要建立與之相適應(yīng)的配套制度，最重要的是構(gòu)建技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制。而金融創(chuàng)新和金融制度的安排能夠大大減少技術(shù)創(chuàng)新的不確定因素和交易成本，形成有利于技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)。

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新和金融制度安排對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用越來越大，金融體系已經(jīng)成為影響技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的主要制度安排之一。從經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域考慮，技術(shù)是“第一生產(chǎn)力”，資本是“第一推動(dòng)力”，應(yīng)充分利用資本的推動(dòng)力帶動(dòng)第一生產(chǎn)力的發(fā)展。所以在全力建設(shè)創(chuàng)新型國家的當(dāng)下，迫切要求構(gòu)建金融支撐體系以推動(dòng)科技創(chuàng)新的發(fā)展，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展，提高自主創(chuàng)新能力和水平。對(duì)此，有必要研究我國技術(shù)創(chuàng)新的金融支持存在的問題，以探索適合于我國現(xiàn)狀的科技創(chuàng)新金融支撐體系，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和科技水平的增強(qiáng)提供強(qiáng)大動(dòng)力。

一、我國科技創(chuàng)新金融支撐體系建設(shè)中存在的問題

作為第一生產(chǎn)力，技術(shù)創(chuàng)新是一國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的內(nèi)在動(dòng)力源泉與主導(dǎo)要素，在理論上已經(jīng)得到了精辟的論證?？墒羌夹g(shù)創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)需要有強(qiáng)大的推動(dòng)力予以支撐，而合理的金融制度安排則是推動(dòng)力形成的關(guān)鍵因素，激勵(lì)著科技創(chuàng)新工作的開展，是科技創(chuàng)新中一個(gè)不可獲取的制度安排。但是就我國金融服務(wù)現(xiàn)狀來看，尚未形成從科技研發(fā)到成果轉(zhuǎn)化對(duì)接的完整體系，金融對(duì)科技創(chuàng)新的支撐服務(wù)明顯不足，科技創(chuàng)新難以發(fā)展。那么，我國科技創(chuàng)新金融支撐體系存在著怎樣的問題呢？將從下幾個(gè)方面進(jìn)行扼要闡述。

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脫節(jié)

近些年，我國金融業(yè)發(fā)展取得了顯著成績，使金融創(chuàng)新和改革不斷深化?？墒莿?chuàng)新與改革的重點(diǎn)是向市場金融轉(zhuǎn)型，忽視了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和是虛擬經(jīng)濟(jì)之間的良性活動(dòng)，尤其是沒有注意培育創(chuàng)新資源金融化與創(chuàng)新知識(shí)資本化的金融機(jī)制，導(dǎo)致科技創(chuàng)新缺乏強(qiáng)大的動(dòng)力機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制，使科技創(chuàng)新力有所不足。

（二）投融資體制的非市場化

一直以來，以政府和商業(yè)銀行為主體的投融資機(jī)制主導(dǎo)著我國的技術(shù)創(chuàng)新，雖然在我國技術(shù)創(chuàng)新起步階段發(fā)揮了積極作用，但這種投融資機(jī)制阻礙了風(fēng)險(xiǎn)資本的形成與產(chǎn)業(yè)化，將社會(huì)資本拒之于技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域之外，導(dǎo)致我國技術(shù)創(chuàng)新對(duì)政府資本和銀行信貸資本的過度依賴?？墒钦Y本數(shù)量有限，無法發(fā)揮有效的導(dǎo)向作用，加之銀行功能得不到充分發(fā)揮，造成科技創(chuàng)新缺少足夠的資金支持，后勁不足。

（三）金融支撐結(jié)構(gòu)單一

就我國而言，科技創(chuàng)新資金來源主要是政府、銀行，資金途徑相對(duì)狹窄。然而，西方一些國家的科技創(chuàng)新資金來源途徑非常廣泛，有個(gè)人、企業(yè)、銀行及國外投資者等，比如美國。之所以呈現(xiàn)出這樣現(xiàn)狀，主要原因在于沒有充分利用金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的投資力量來創(chuàng)造一個(gè)支撐于科技創(chuàng)新的體系和環(huán)境，從而導(dǎo)致科技創(chuàng)新工作開展不暢。

（四）金融對(duì)科技創(chuàng)新的服務(wù)力度不夠

一般而言，在科技創(chuàng)新上的金融投資存在著較大風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)出于資產(chǎn)保護(hù)的目的，往往不愿主動(dòng)向高科技企業(yè)提供貸款，對(duì)科技創(chuàng)新工作的支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

（五）主板市場支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的功能弱化

我國主板證券市場經(jīng)過多年發(fā)展，雖然已初具規(guī)模，但是市場機(jī)制仍完善，市場形態(tài)和結(jié)構(gòu)比較粗放，缺乏支持科技創(chuàng)新的制度和機(jī)制。

（六）財(cái)政對(duì)科技創(chuàng)新的支持存在一定的局限性

政府財(cái)政對(duì)科技創(chuàng)新的支持主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是財(cái)政預(yù)算撥款，二是貸款投入。從雖然科技創(chuàng)新對(duì)政府財(cái)政有著很高的依賴性，政府財(cái)政投入對(duì)科技創(chuàng)新也起到了顯著作用，但是這種支持必定是有限度的，不能滿足科技創(chuàng)新發(fā)展的需求。而且從原則上講，政府財(cái)政支持的主要目的是為提升國家整體競爭力，為國家長遠(yuǎn)發(fā)展而考慮，直接用于科技創(chuàng)新的投入實(shí)則并不多，更何況投資風(fēng)險(xiǎn)較大的高新技術(shù)。

二、關(guān)于科技創(chuàng)新金融支撐體系建設(shè)的幾點(diǎn)看法

從上文中不難看出科技創(chuàng)新金融支撐體系建設(shè)中的存在的問題和矛盾，構(gòu)建適應(yīng)于我國國情的科技創(chuàng)新的金融支撐體系對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)新型國家建設(shè)都有著重要的意義。更何況我國目前處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，只有加強(qiáng)科技創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的長久發(fā)展。面對(duì)這樣的形勢，需要建立一套完善的金融支撐體系予以作為科技創(chuàng)新的重要支持力量和保障，具體構(gòu)建措施如下。

（一）創(chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境

外部環(huán)境主要包括政策環(huán)境、信用環(huán)境和法治環(huán)境。在政策環(huán)境上，在允許范圍內(nèi)要求中央和各級(jí)地方在政策上給予充分支持，引導(dǎo)金融支撐體系建設(shè)工作逐步展開；在信用環(huán)境上，全力提升科技創(chuàng)新主體的金融信用程度，促進(jìn)資本不斷投入到科技創(chuàng)新領(lǐng)域中；在法治環(huán)境上，加快完善相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)步伐，為科技創(chuàng)新主體、投資主體及其它各方權(quán)益提供健全的保障。

（二）積極發(fā)揮政策性金融的作用

首先，積極設(shè)立政策性科技發(fā)展銀行，專門為科技創(chuàng)新領(lǐng)域提供服務(wù)。由于當(dāng)前我國銀行機(jī)構(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新的支撐力度有限，為了拓展支撐力量，有必要設(shè)立政策性科技發(fā)展銀行。然后，建立多層次的覆蓋廣泛的政策性擔(dān)保體系，鼓勵(lì)更多的投資者將資金投入到科技創(chuàng)新領(lǐng)域中來，從而拓寬資金渠道、增加資本投入，解決融資困境。最后，積極發(fā)展政策性科技保險(xiǎn)。鑒于科技創(chuàng)新有著較大風(fēng)險(xiǎn)，就要對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，而發(fā)展政策性科技保險(xiǎn)的目的就在于控制科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)更多資金流入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加大商業(yè)銀行的支持力度

商業(yè)銀行作為科技創(chuàng)新資金的主要來源之一，在科技創(chuàng)新今后工作仍然依賴于商業(yè)銀行的支持，同時(shí)應(yīng)該持續(xù)加大商業(yè)銀行的支持力度，充分發(fā)揮商業(yè)銀行對(duì)科技創(chuàng)新的推動(dòng)作用。首先，逐步提高商業(yè)銀行在科技創(chuàng)新項(xiàng)目上放貸的積極性。為了做到這一點(diǎn)，可采取“基準(zhǔn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”，即在科技創(chuàng)新貸款初期執(zhí)行基準(zhǔn)利率，待科技創(chuàng)新取得收益時(shí)再獲得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。然后，積極開展商業(yè)銀行創(chuàng)新工作，包括管理方式、管理理念、業(yè)務(wù)模式等，商業(yè)銀行整體實(shí)力的提升可以為科技創(chuàng)新帶來更大支持。最后，設(shè)立科技銀行。同前面提到的政策性科技發(fā)展銀行一樣，科技銀行也是為開展科技創(chuàng)新項(xiàng)目的企業(yè)放貸，全力支持科技創(chuàng)新項(xiàng)目的開展。如果科技銀行短時(shí)間內(nèi)無法設(shè)立的話，可以考慮建立該服務(wù)內(nèi)容的金融服務(wù)公司，再逐步過渡為科技銀行。

（四）建立多層次的資本市場，并不斷使之完善、健全

首先，逐步擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)模。創(chuàng)業(yè)板市場的存在能夠?yàn)樘幱诔鮿?chuàng)期的科技創(chuàng)新型企業(yè)提供資本市場的各項(xiàng)服務(wù)，促其快速成長并推動(dòng)科技創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化。從這一層面考慮，創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)模的擴(kuò)大可以強(qiáng)化對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)力度，推動(dòng)科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。其次，逐步完善代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是多層次資本市場重要的組成部分，是高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入資本市場的“蓄水池”和“孵化器”。這一系統(tǒng)的完善，提高高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的服務(wù)質(zhì)量，使科技成果轉(zhuǎn)化更為便捷。然后，大力發(fā)展企業(yè)債券市場。債券融資是企業(yè)外部融資的重要渠道，為了發(fā)揮多層次資本市場對(duì)科技創(chuàng)新的推動(dòng)作用，需要全力發(fā)展企業(yè)債券市場，為企業(yè)以供更好的外部融資環(huán)境，使更多的資本流入高新技術(shù)企業(yè)。最后，完善科技產(chǎn)權(quán)市場。由于相當(dāng)一部分高新技術(shù)企業(yè)缺乏科技成果轉(zhuǎn)化的能力，為了推動(dòng)科技成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，就必須逐步完善科技產(chǎn)權(quán)市場，為科技成果轉(zhuǎn)讓提供規(guī)范場所。

（五）完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制

在風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制建立與完善上，要借鑒國際上一些成功的經(jīng)驗(yàn)，逐步引導(dǎo)商業(yè)銀行、證券公司等資本流入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，既可以滿足其資金保值增值的要求，也可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。與此同時(shí)，注意拓展風(fēng)險(xiǎn)投資的退出渠道，只有具備通暢的退出渠道風(fēng)險(xiǎn)投資才能實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)并得以不斷成長壯大。

三、結(jié)束語

總而言之，科技創(chuàng)新需要金融業(yè)的服務(wù)和支持，因而為了全力開展科技創(chuàng)新工作，必須建立科技創(chuàng)新金融支撐體系，為此就要?jiǎng)?chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境、積極發(fā)揮政策性金融作用、不斷增大商業(yè)銀行的支持力度、建立多層次的資本市場、完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，形成一套科學(xué)合理、可行性高的科技創(chuàng)新金融服務(wù)體系，為科技創(chuàng)新提供堅(jiān)實(shí)后盾。

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