淺談“三流五力矩陣分析法”在財務分析中的運用

楊家林

淺談“三流五力矩陣分析法”在財務分析中的運用

楊家林

本文簡單介紹了三流五力矩陣分析法，分析為何要在財務分析中運用這種分析方法，運用這種方法對提升財務分析質量和分析人員的能力的作用。

三流五力；矩陣分析法；財務分析；運用

一、三流五力矩陣分析法簡介

什么是“三流五力矩陣分析法”？“三流”是指企業(yè)的物流、信息流、資金流?！拔辶Α笔侵钙髽I(yè)的贏利能力、運營能力、變現(xiàn)能力、抗風險能力、持續(xù)發(fā)展能力?！熬仃嚪治龇ā笔菙?shù)學分析的重要工具，矩陣論既是一門發(fā)展完善、理論嚴謹、方法獨特的數(shù)學基礎，又廣泛應用于各個領域。“三流五力矩陣分析法”就是將一個企業(yè)的物流、信息流、資金流作為縱軸，將一個企業(yè)的贏利能力、運營能力、變現(xiàn)能力、抗風險能力、持續(xù)發(fā)展能力作為橫軸，從而構成十五個象限。把通過對分析企業(yè)收集的“三流”信息資料從“五力”角度去解讀提煉出的關鍵詞填入相應象限，從而全面展示一個分析企業(yè)的真實面貌的一種分析工具和方法。

二、“三流五力矩陣分析法”在財務分析中的適用

為什么要在財務分析中運用“三流五力矩陣分析法”？這是為了提升財務分析的廣度和深度，是為了能跳出財務分析分析財務，是為了能更客觀、更全面的分析一個企業(yè)的財務狀況和經營結果。目前在財務分析中，更多的是就財務指標進行純財務數(shù)據(jù)的分析，無法站在戰(zhàn)略層、經營層的角度審視企業(yè)的經營情況。本文試圖就運用“三流五力矩陣分析法”進行財務分析作一些嘗試，希望提供一種分析工具幫助財務分析人員更高更深入更全面的分析一個企業(yè)的結營情況。

三、“三流五力矩陣分析法”在財務分析中的運用

“三流五力矩陣分析法”在財務分析中的具體應用可以用以下幾個步驟來完成：第一步，從“三流”的角度全面收集分析企業(yè)本身及與其相關的信息，包括國際國內的、宏觀政策的、行業(yè)的、市場的、周邊環(huán)境的、競爭者的等全方位立體性的信息資料，以及分析企業(yè)本身涉及物流、資金流、信息流的信息資料。并盡可能做到詳實全面，在分析論證鑒別的基礎上保證資料的真實性、準確性、完整性、可靠性。第二步，把收集的資料依據(jù)物流、信息流、資金流分別進行歸類整理，并恰當處理重復和交叉的部分資料，通過歸類分析發(fā)現(xiàn)是否還需要補充收集的資料，需補充收集的再進行收集補充。第三步，把所收集的三類資料中的每一類中的每一份資料分別從贏利能力、營運能力、變現(xiàn)能力、抗風險能力、持續(xù)發(fā)展能力五個方面進行分析，并分別提煉出關鍵詞，填入相應象限。第四步，在撰寫分析報告時運用關鍵詞描述分析企業(yè)的真實情況，結合詳實的分析資料撰寫出有理有據(jù)、條理清晰、有說服力的分析報告。

分析工作涉及面廣、知識領域的跨度大。不但需要分析人員相關專業(yè)知識扎實過硬，還需要他們的知識面夠寬，各行各業(yè)的知識都要有所涉足，不能僅僅停留在財務專業(yè)人士的水準及視野上，而要全面提升自己的能力、拓展自己的知識面，塑造成一個財務專業(yè)知識水平高，綜合素質能力強的專業(yè)分析工作者。

分析工作不僅僅是還原分析企業(yè)的財務報表，就算真實還原了分析企業(yè)財務報表，雖然這也是相當重要和關鍵的，但遠遠不夠。一個企業(yè)的信息不僅僅是財務信息，還有物流、信息流等各方面的信息。要想全面了解、分析一個企業(yè)，必須全面收集涉及到分析企業(yè)的物流、信息流、資金流等方方面面的資料。在此基礎上對分析企業(yè)的贏利能力、營運能力、變現(xiàn)能力、抗風險能力、持續(xù)發(fā)展能力進行全面深入的分析，全面還原分析企業(yè)的真實面貌。

分析工作，著眼點不是分析企業(yè)過去，而是分析企業(yè)的未來，未來能不能持續(xù)發(fā)展，能不能盈利，能不能到期還本付息，才是分析者應該關注的焦點、重點。因此分析工作就是：了解分析企業(yè)過去真實的業(yè)績、評價分析企業(yè)當前的真實狀況、預估分析企業(yè)未來的還本付息能力。而要達到以上目的，運用“三流五力矩陣分析法”這個好的分析工具和方法是一個不錯的選擇。

四、財務分析中運用“三流五力矩陣分析法”的作用

第一、在資料收集整理階段運用“三流五力矩陣分析法”，可以全面收集分析企業(yè)的信息?！叭魑辶仃嚪治龇ā敝腥?，就是有關分析企業(yè)的物流、資金流、信息流。一個分析企業(yè)的所有信息，都可以把它歸入這三流之中。按三流去分類收集整理分析企業(yè)的信息，可以保證收集信息的完整性、全面性，防止信息的遺漏和缺失。

第二、在分析資料提煉關鍵詞階段運用“三流五力矩陣分析法”，可以讓分析工作有的放矢，緊緊圍繞分析企業(yè)的贏利能力、營運能力、變現(xiàn)能力、抗風險能力、持續(xù)發(fā)展能力從資料中讀取信息?？梢园l(fā)現(xiàn)分析企業(yè)提供資料的真?zhèn)涡裕梢园l(fā)現(xiàn)問題，進而追尋問題的根源，還原事物的本質?？赡苓€會發(fā)現(xiàn)一些欠缺遺漏掉的東西，需要倒回去重新收集相關資料，盡可能窮盡分析企業(yè)的信息，收集盡可能多的資料，以使分析企業(yè)的五力豐富起來，真正有血有肉的還原分析企業(yè)的本來面目，為分析判斷分析企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展能力提供詳實豐富有說服力的資料。

第三、在分析報告階段運用“三流五力矩陣分析法”，可以大大縮短分析報告的撰寫時間，提高分析報告的質量。由于在資料收集階段已收集了足夠的信息，在分析階段也通過分析提煉出了分析企業(yè)五力的關鍵詞，在報告階段只需要把提煉的關鍵詞再倒回去展開論述就行了。這樣不但使分析報告的撰寫變得易行，還會使分析報告寫出來重點突出、詳略得當、條理清晰、結構嚴謹、有理有據(jù)、有說服力。

第四、在分析工作中運用“三流五力矩陣分析法”，既可以使分析工作有章可循，有據(jù)可查，便于標準化作業(yè)，規(guī)范化管理，同時，也不束縛每個分析人員聰明才智的發(fā)揮。在資料收集歸類整理分析提煉的過程中，可以說是仁者見仁、智者見智，不同的分析人員會寫出不一樣水平的分析報告，充分體現(xiàn)了規(guī)范性與靈活性的高度統(tǒng)一。

第五、在分析工作中運用“三流五力矩陣分析法”，還可以使分析人員及時發(fā)現(xiàn)自身知識能力的欠缺情況，并及時補充學習。因為分析工作涉及面廣、知識面跨度大，每個分析企業(yè)有每個分析企業(yè)所屬行業(yè)的特殊性，具體情況復雜多變。必然要求分析人員不但專業(yè)知識要扎實過硬，還要有廣博的知識和能力，才能在對分析企業(yè)做到具體問題具體分析，做到實事求是，準確把握分析企業(yè)的真實情況，為完成高質量的分析報告提供保障。這就會促使分析人員主動的深入學習新知識、新技能，永葆學習的活力，在工作中學習，在學習中工作。從一個純財務專業(yè)人士向復合型人才過渡。

“三流五力矩陣分析法”是一個全面還原分析企業(yè)本來面目的分析工具和方法。希望通過本文的介紹能給財務分析人員提供一些有益的幫助。

（作者單位：重慶陽光國際旅行社有限公司）