新股密集上市 機(jī)構(gòu)瘋狂套現(xiàn)

艾振強(qiáng)

上期說到“在史無前例的IPO批量發(fā)行形勢下，指數(shù)節(jié)節(jié)敗退，上證指數(shù)除1月14日收陽外，其余時間均陰跌并屢次逼近2000點(diǎn)關(guān)口，跌破凈值的個股數(shù)量迅速放大。受IPO發(fā)行對股指構(gòu)成的短線壓制，上證指數(shù)極有可能下破2000點(diǎn)。與此同時，‘滬弱深強(qiáng)的格局繼續(xù)演繹，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上證綜指于1月14日止跌并大漲，次日延續(xù)漲勢。創(chuàng)業(yè)板指在上揚(yáng)過程中出現(xiàn)了調(diào)整，但絲毫掩飾不住其上攻的迅猛態(tài)勢，一度要擊破歷史高點(diǎn)?！北窘y(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上證指數(shù)于1月20日下破2000點(diǎn)，最低下探至1984.82點(diǎn)，但次日展開反彈，并在統(tǒng)計(jì)期最后一天大漲2.16%，重新站上5日線，量能也有較大幅度的放大，但依然遠(yuǎn)小于深市的成交量，這也驗(yàn)證了“滬弱深強(qiáng)”的格局不會短期結(jié)束。創(chuàng)業(yè)板指一路高歌猛進(jìn)，創(chuàng)出歷史新高，短期面臨調(diào)整壓力，但上行動能依然較為強(qiáng)勁。隨著新股密集發(fā)行暫告一段落，套現(xiàn)壓力消除，同時資金的回流有助于推動大盤向上，但限于短期反彈的幾率較大。

個股方面，熱點(diǎn)題材股依然是資金追逐的焦點(diǎn)。新股密集上市，機(jī)構(gòu)急于套現(xiàn)。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年1月16日至1月22日，滬、深兩市共有220只個股登上交易龍虎榜，比上期增加58只。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個股的區(qū)間總成交金額為687.14億元，較上期62.6%。其中，營業(yè)部合計(jì)買入金額108.27億元，合計(jì)賣出金額116.93億元，分別比上期增加39.3%和59.6%。上榜個股中，深圳主板33家，中小板77家，創(chuàng)業(yè)板81家，滬市27家。

機(jī)構(gòu)享受打新饕餮盛宴

IPO暫停一年后，在新年伊始重啟，A股迎來史上最大發(fā)行潮。自去年11月30日證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》，規(guī)范新股發(fā)行的制度一個接一個。針對往常的炒新問題，上交所16日甚至還發(fā)布了“史上最嚴(yán)新股禁炒令”……然而，“三高”問題依然如故，新股在發(fā)行的過程中頻頻暴露出各種問題，圈錢神話依然在上演，機(jī)構(gòu)投資者見好就收，迅速離場，致使不少“質(zhì)量不過硬”的新股上市次日即大跌。

1月21日，8只新股在深市中小板和創(chuàng)業(yè)板掛牌交易。其中，中小板3只，分別為新寶股份（002705）、光洋股份（002708）和良信電器（002706）；創(chuàng)業(yè)板5只，分別為我武生物（300357）、炬華科技（300360）、全通教育（300359）、天保重裝（300362）和楚天科技（300358）。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，8只新股悉數(shù)登上交易龍虎榜。

公開交易信息顯示，新寶股份、光洋股份、炬華科技、楚天科技在上市次日即大跌，炬華科技更是在上市交易首日即收陰；全通教育、良信電器雖然次日分別漲停和漲2.23%，但在1月23日早盤也顯出下行的跡象；只有天保重裝和我武生物暫時還表現(xiàn)強(qiáng)勢。這與新股上市后，機(jī)構(gòu)紛紛套現(xiàn)離場密不可分。

交易龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，1月21日，機(jī)構(gòu)紛紛現(xiàn)身各只新股前5大賣出方席位。我武生物的前5大買入席位清一色為各證券公司營業(yè)部，兩家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身賣1和賣2席位，國信證券三家營業(yè)部占據(jù)賣3至賣5席位。證券公司營業(yè)部均采用雙向交易策略，而機(jī)構(gòu)則單向凈賣出。楚天科技前5大賣出方均為機(jī)構(gòu)，且均為凈賣出，另有一家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身買1席位，買入818萬元。全通教育的賣1至賣4席位均為機(jī)構(gòu)，合計(jì)賣出1859萬元；買入前5大則只有一家機(jī)構(gòu)位列買4席位，買入200萬元。天保重裝和炬華科技的情形也基本如此。值得注意的是，當(dāng)天，全通教育和炬華科技的賣出方合計(jì)賣出金額均遠(yuǎn)大于買入方合計(jì)買入金額。

次日，機(jī)構(gòu)現(xiàn)身的次數(shù)相比有所減少，但套現(xiàn)的數(shù)額卻有增無減。以全通教育為例，1月21日，賣1至賣4席位的機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出1859萬元。次日，同樣有4家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身賣1、賣2和賣4、賣5席位，合計(jì)賣出7900萬元；當(dāng)天，現(xiàn)身買5席位的機(jī)構(gòu)買入641萬元。上市首日遭機(jī)構(gòu)集體套現(xiàn)的楚天科技，次日更是遭到大額拋售，當(dāng)天四家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身賣1至賣4席位，合計(jì)賣出1.60億元，該股當(dāng)天以53.92元收盤，跌幅7.16%。當(dāng)日漲停的天保重裝同樣遭到機(jī)構(gòu)拋售，兩機(jī)構(gòu)分別位列賣4和賣5席位，合計(jì)賣出841萬元。炬華科技買入/賣出金額前5名的則均為各證券公司營業(yè)部，但游資炒作難挽頹勢，當(dāng)日該股跌6.99%。

市場分析人士提醒，IPO開閘后上市公司的整體質(zhì)量并不高，發(fā)行過程中問題頻頻，機(jī)構(gòu)紛紛套現(xiàn)離場，使得“史上最嚴(yán)新股禁炒令”為后續(xù)炒作騰出的空間并不大，中小投資者不宜盲目跟進(jìn)炒新。

記者注意到，作為此輪新股發(fā)行體制改革亮點(diǎn)的老股轉(zhuǎn)讓機(jī)制最終被當(dāng)成了新的圈錢套現(xiàn)工具，我武生物在上市后，上海師范大學(xué)副教授黃建中向證監(jiān)會實(shí)名舉報(bào)其涉嫌尋租腐敗，呼吁緊急叫停其上市。作為此輪IPO開閘后第一只上市的新股紐威股份（603699）于1月20日和21日連續(xù)大跌。在17日、20日和21日，該股分別遭機(jī)構(gòu)賣出2.54億元、1325萬元和4653萬元，期間無任何機(jī)構(gòu)現(xiàn)身該股買入金額最大的前5名席位。