我國車險市場需求實證研究

劉興麗 蔡傳宏 張玲玉

我國車險市場需求實證研究

劉興麗 蔡傳宏 張玲玉

一、我國車險市場發(fā)展概況

（一）保費(fèi)收入不斷增加

2000年以來，我國機(jī)動車輛保險保費(fèi)規(guī)模不斷擴(kuò)大，保費(fèi)平臺逐年提升，且增速較快。但受宏觀環(huán)境、汽車銷量等因素影響，保費(fèi)增速波動較大，其中，2004年、2007年和2010年保費(fèi)增速超過30%（見圖1）。

（二）保費(fèi)占比不斷提升

2000年以來，車險保費(fèi)收入占財產(chǎn)保險保費(fèi)收入的比重整體不斷上升，2006年車險保費(fèi)占比突破70%，2013年達(dá)72．84%，成為財險行業(yè)保費(fèi)收入的主要來源。車險一險獨(dú)大的地位不斷鞏固（見圖2）。

（三）賠付率居高不下

近年來，車險保費(fèi)收入不斷增長，對財險行業(yè)保費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大作出巨大貢獻(xiàn)，但賠付率居高不下，一直高于財產(chǎn)險賠付率（見圖3）。較高的賠付率導(dǎo)致車險成本較高，盈利能力偏低。

圖1 車險保費(fèi)收入及增速趨勢

圖2 車險保費(fèi)占比趨勢

圖3 車險與財險簡單賠付率對比

造成車險賠付率高的原因是多方面的。從外因看，修理工時及配件價格持續(xù)攀升導(dǎo)致車損賠付成本不斷增加；隨著居民收入水平的不斷提高，人傷賠付成本也不斷增加。從內(nèi)因看，隨著競爭加劇，保險公司承保條件放松、承保質(zhì)量偏低、打折現(xiàn)象嚴(yán)重以及電話與網(wǎng)絡(luò)銷售渠道迅猛發(fā)展導(dǎo)致保費(fèi)充足度下降等。

（四）車險承?？傮w虧損

2007年至2013年，車險承保累計虧損64．17億元。2010年，隨著市場秩序好轉(zhuǎn)，車險行業(yè)開始實現(xiàn)承保盈利。但自2011年以來，承保利潤率逐漸下降，2013年重新陷入虧損境地，車險行業(yè)開始進(jìn)入承保盈利下行周期（見圖4）。

從綜合成本率結(jié)構(gòu)看，2007年以來，車險綜合賠付率呈先降后升態(tài)勢，在2010的年至2012年車險實現(xiàn)承保盈利期間，車險綜合賠付率低于65%。但2012年以來，受賠付成本快速上漲等因素影響，車險綜合賠付率再次突破65%，車險經(jīng)營重新出現(xiàn)承保虧損趨勢。七年來，車險綜合費(fèi)用率整體呈下降趨勢，特別是2010年監(jiān)管機(jī)構(gòu)對車險市場進(jìn)行規(guī)范整治后，費(fèi)用率控制在較好水平。近兩年來，受市場競爭加劇及各類成本費(fèi)用上漲因素影響，綜合費(fèi)用率出現(xiàn)緩慢上升趨勢（見圖5）。

（五）實際費(fèi)率整體下降

2007年以來，車險實際費(fèi)率（實際費(fèi)率＝原保險保費(fèi)收入÷保險金額×100%）總體呈下降趨勢。主要原因是交強(qiáng)險費(fèi)率浮動方案的實施、商業(yè)車險費(fèi)率市場化改革的試點(diǎn)、電話網(wǎng)絡(luò)等銷售渠道的興起以及市場競爭加劇等。2007年，車險實際費(fèi)率為1．04%，2013年則降至0．68%，尤其2010年以來下降趨勢明顯（見圖6）。

（六）市場集中度趨于穩(wěn)定

截至2013年，全國共有財產(chǎn)險公司64家，比2003年增加了43家。隨著市場主體的不斷增加，車險市場集中度穩(wěn)中有降。老三家市場份額之和（CR3）2003年至2006年下降幅度較大。但2006年以后市場集中度變化趨于穩(wěn)定，寡頭壟斷競爭格局基本形成。

二、影響我國車險市場需求因素

（一）保險價格因素

在保險定價中，保險產(chǎn)品的最終售價由兩部分組成：一部分是風(fēng)險保費(fèi)（即精算定價），是依據(jù)大數(shù)法則由實際損失率決定；另一部分是附加保費(fèi)，主要包括保險公司的經(jīng)營成本、利潤等。這部分費(fèi)用由各家公司的經(jīng)營規(guī)模和效益所決定。我國車險市場的實際情況是各家保險公司的車險產(chǎn)品最終售價差異不大，但受費(fèi)率市場化改革試點(diǎn)、電話網(wǎng)絡(luò)等新渠道保費(fèi)占比上升，及市場競爭加劇等因素的影響，車險實際費(fèi)率水平不斷下降。我們選擇實際費(fèi)率（記為P）作為代表保險價格因素的指標(biāo)。

圖4 車險承保利潤率趨勢

圖5 車險綜合成本率結(jié)構(gòu)趨勢

圖6 車險實際費(fèi)率趨勢

圖7 產(chǎn)險公司數(shù)量及車險市場集中度

（二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素

從宏觀上看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展既是刺激保險需求產(chǎn)生的因素，也是促成保險需求總量擴(kuò)充的因素。國內(nèi)生產(chǎn)總值則是衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項重要指標(biāo)，保險需求總量應(yīng)與國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長成正比。從微觀上看，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響著個人與家庭的收入水平，個人和家庭的收入水平則直接影響著人們對保險的需求量，影響著對車險的現(xiàn)實購買力。我們選擇GDP（記為G）作為代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素的指標(biāo)。

（三）汽車保有量

汽車產(chǎn)業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)，汽車行業(yè)的快速發(fā)展有力支撐了車險行業(yè)的不斷發(fā)展。隨著汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車銷量及保有量不斷增長，車險市場的需求也隨之提高。

嚴(yán)格來說，機(jī)動車的概念與通常的汽車概念不完全一致，除汽車外，機(jī)動車還應(yīng)包括摩托車、機(jī)動三輪車及一些農(nóng)用機(jī)械等。但由于目前我國汽車是機(jī)動車保險的主要保險標(biāo)的，其他種類的機(jī)動車參保率較低，因此汽車保有量是影響機(jī)動車保險需求的重要因素之一。我們選取民用汽車擁有量作為汽車保有量的代表（記為A）。

（四）風(fēng)險因素

機(jī)動車擁有者面臨的最主要風(fēng)險之一就是交通事故。從近年來的數(shù)據(jù)看，機(jī)動車交通事故發(fā)生數(shù)整體不斷下降，但隨著汽車零配件價格、修理工時不斷上漲，人身傷害賠償標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，以及機(jī)動車交通事故造成的損失程度不斷提高，車險賠付成本也不斷上升。我們選擇機(jī)動車交通事故損失作為影響機(jī)動車輛保險需求的風(fēng)險因素代表指標(biāo)（記為R）。機(jī)動車交通事故損失＝機(jī)動車交通事故造成的直接財產(chǎn)損失+機(jī)動車交通事故死亡損失+機(jī)動車交通事故傷殘損失。其中，機(jī)動車交通事故造成的直接財產(chǎn)損失來自國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，機(jī)動車交通事故死亡損失＝機(jī)動車交通事故死亡人數(shù)×上年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入×20，機(jī)動車交通事故傷殘損失＝機(jī)動車交通事故受傷人數(shù)×交強(qiáng)險傷殘最高賠償限額（10000元）。

（五）其他因素

首先是汽車價格。車損險及附加險依據(jù)新車購置價確定保險金額，因此汽車銷售價格直接影響車損險與附加險原保險保費(fèi)收入規(guī)模。

近年來，受國內(nèi)汽車生產(chǎn)廠商普遍采取的“低價售車，高價售零件”銷售策略影響，我國銷售量占絕對比重的中端車市場價格呈現(xiàn)不斷下降趨勢。據(jù)統(tǒng)計，市場上有代表性的中端汽車銷售價格最高降幅達(dá)10%左右，一定程度上影響了車險保費(fèi)收入。

此外，影響車險需求的因素還包括保險法律法規(guī)的完善、消費(fèi)者的風(fēng)險偏好、保險公司客戶服務(wù)等。

三、實證分析

（一）變量選擇及模型建立

為盡量減少建模過程中變量之間的相關(guān)性，將選取車險實際費(fèi)率、GDP、民用汽車擁有量以及機(jī)動車交通事故損失進(jìn)行建模，對車險需求作實證分析，各變量所代表的含義如表1所示。

表1 模型中各變量代表含義

（二）模型回歸

建模數(shù)據(jù)截取區(qū)間為2000年至2012年，來源于《中國保險年鑒》《中國統(tǒng)計年鑒》及公安部交通管理局?jǐn)?shù)據(jù)，包括車險實際費(fèi)率、GDP、汽車保有量、機(jī)動車交通事故損失。

為明確各變量對車險保費(fèi)收入的影響程度，盡量減少用多元線性回歸的方法造成的多重共線性，采用一元線性回歸方法構(gòu)造模型。則我國車險需求模型的基本形式為：

Y（1）＝a（1）+a（2）P+ε（1）

Y（2）＝b（1）+b（2）G+ε（2）

Y（3）＝c（1）+c（2）A+ε（3）

Y（4）＝d（1）+d（2）R+ε（4）

對上述模型分別進(jìn)行回歸，得到的模型為：

Y（1）＝9056．7-761834．3P

t＝（9．083）（-7．591）

p＝（0．0000）（0．0000）

R2＝0．8397 Adjusted R2＝0．8251

F＝57．62

Y（2）＝-656．60+ 0．0087G

t＝（-6．591）（25．286）

p＝（0．0000）（0．0000）

R2＝0．9831 Adjusted R2＝0．9815

F＝639．4

Y（3）＝-355．60+0．41A

t＝（-8．427）（53．60）

p＝（0．0000）（0．0000）

R2＝0．9962 Adjusted R2＝0．9958

F＝2873

Y（4）＝-6021．821+ 33．139R

t＝（-3．686）（4．684）

p＝（0．0035）（0．0007）

R2＝0．666 Adjusted R2＝0．6357

F＝21．94

從以上回歸結(jié)果可知，車險保費(fèi)收入與實際費(fèi)率、GDP、汽車保有量的模型回歸結(jié)果較理想。R2、修正的R2及F值較大，說明模型對數(shù)據(jù)的擬合程度較好，各回歸方程系數(shù)的t檢驗結(jié)果較為理想，概率P值均較小，顯著性檢驗通過。車險保費(fèi)收入與GDP、汽車保有量呈高度正相關(guān)，與實際費(fèi)率呈顯著負(fù)相關(guān)。其中，與汽車保有量相關(guān)程度最高，相關(guān)系數(shù)為0．9962；其次為GDP，相關(guān)系數(shù)為0．9831；然后是實際費(fèi)率，相關(guān)系數(shù)為0．8397。從車險保費(fèi)收入與機(jī)動車交通事故損失的回歸結(jié)果看，F(xiàn)檢驗、t檢驗均通過，相關(guān)系數(shù)為0．666，呈正相關(guān)。

（三）模型預(yù)測

車險保費(fèi)收入與GDP及汽車保有量高度相關(guān)，因此擬用GDP及汽車保有量分別對保費(fèi)收入作出預(yù)測，然后用各自的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均，計算得出最后的保費(fèi)收入。假設(shè)2013年至2016年GDP增長率分別為7．7%、7．5%、7．2%、7%，汽車銷量增速為14%、13．8%、13．6%、 13．4%，通貨膨脹率均為2%，汽車報廢率均為3%，對2013的年至2016年四年的車險收入預(yù)測如表2所示。

四、我國車險市場發(fā)展政策建議

（一）加強(qiáng)車險費(fèi)率監(jiān)管，盡快推進(jìn)車險費(fèi)率市場化

實證分析顯示，車險保費(fèi)收入與車險費(fèi)率呈顯著負(fù)相關(guān)，車險費(fèi)率下降將刺激消費(fèi)者投保，增加車險保費(fèi)收入。我國車險產(chǎn)品大同小異，保險公司往往采取費(fèi)率折扣等優(yōu)惠措施爭搶業(yè)務(wù)。這是導(dǎo)致車險價格戰(zhàn)難以遏制的根本原因，一定程度上擾亂了財險行業(yè)市場秩序。

保險監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加大車險費(fèi)率監(jiān)管力度，同時以分類監(jiān)管評級為基礎(chǔ)，實行差異化監(jiān)管政策。根據(jù)不同地區(qū)、不同公司的情況，制定差異化車險費(fèi)率，并盡快全面推進(jìn)車險費(fèi)率市場化，由市場決定費(fèi)率，推動我國車險市場的健康持續(xù)發(fā)展。一是根據(jù)分類監(jiān)管評級，對不同類別公司適用不同的監(jiān)管要求；二是按地區(qū)進(jìn)行分類，對自行擬定商業(yè)車險條款與費(fèi)率的保險公司予以地區(qū)性限制；三是對具體險種進(jìn)行分類，比如車損險與商業(yè)三責(zé)險應(yīng)采取不同的市場化進(jìn)程，并在分類別運(yùn)行一段時間后再逐步放開機(jī)構(gòu)、地區(qū)、險種限制。

（二）創(chuàng)新車險產(chǎn)品，降低經(jīng)濟(jì)增長放緩可能帶來的沖擊

實證分析顯示，車險保費(fèi)收入與宏觀經(jīng)濟(jì)高度正相關(guān)。在其他因素不變的情況下，隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩，車險保費(fèi)增速也隨之放緩。從表2可知，2013年至2016年，車險行業(yè)保費(fèi)收入規(guī)模將不斷擴(kuò)大，但保費(fèi)增速將逐漸放緩。

因此，保險公司一方面要加大車險的宣傳力度，普及保險知識，提高消費(fèi)者的投保意識；另一方面要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，深入開展對細(xì)分市場的研究與開拓，進(jìn)一步加強(qiáng)對市場新需求、新政策、新趨勢的研究，在符合監(jiān)管規(guī)定的前提下，積極借鑒國際經(jīng)驗，開發(fā)個性化、差異化、定制化產(chǎn)品，提供多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)，激發(fā)車險內(nèi)在需求。

（三）加強(qiáng)車險盈利能力建設(shè)，奠定車險可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)

實證分析顯示，機(jī)動車交通事故損失與保費(fèi)收入正相關(guān)。隨著交通事故造成的損失不斷增加，車險賠付成本也不斷攀升。中國保險行業(yè)協(xié)會日前披露的18種車型的“整車配件零整比”（車輛全部零配件價格之和與整

表2 2013年至2016年車險行業(yè)保費(fèi)收入預(yù)測 （單位：億元）

車銷售價格的比值）數(shù)據(jù)顯示，2013年，18種常見車型中系數(shù)最高的為1273%，最低為272%，即如果該車型更換所有配件，所花費(fèi)用最高可以購買12輛同款新車。汽車行業(yè)這種“低價售車，高價售零件”的銷售策略在影響車險保費(fèi)收入的同時，也增加了車險理賠成本。

一個行業(yè)如果沒有效益，就會失去生存的基礎(chǔ)，車險行業(yè)必須加強(qiáng)車險盈利能力建設(shè)。從車險監(jiān)管方來看，一是要盡快建立健全市場退出機(jī)制，扭轉(zhuǎn)車險無限供給的現(xiàn)狀，加強(qiáng)供給管理，處理好車險供給與需求之間的關(guān)系；二是完善信息披露制度，加強(qiáng)車險風(fēng)險的客觀分析和研究，尋找車險盈虧平衡點(diǎn)，為車險供需雙方提供權(quán)威的價格參考依據(jù)。從車險供給方來說，應(yīng)徹底轉(zhuǎn)變單純追求車險規(guī)模和增速的發(fā)展觀念，加強(qiáng)車險效益經(jīng)營，在確保車險承保盈利的前提下，實現(xiàn)規(guī)模和效益的統(tǒng)一。要始終堅持“以效益為中心”，切實增強(qiáng)效益意識，通過抓效益強(qiáng)化管理，通過抓效益調(diào)整結(jié)構(gòu)，通過抓效益防范風(fēng)險，通過抓效益推動車險持續(xù)健康發(fā)展。

（四）積極搭建信息平臺，為產(chǎn)品創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)

保險行業(yè)應(yīng)積極搭建信息平臺，密切關(guān)注機(jī)動車交通事故發(fā)生次數(shù)和損失程度，廣泛積累損失率、整車配件零整比等數(shù)據(jù)，為車險定價提供依據(jù)。這一方面有利于保險公司自身經(jīng)營。準(zhǔn)確獲取并積累交通事故發(fā)生頻率數(shù)據(jù)、損失程度數(shù)據(jù)以及整車配件零整比數(shù)據(jù)等是保險公司車險產(chǎn)品定價的關(guān)鍵所在，特別是對于推動車險產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要的意義。另一方面，公平合理的定價，有利于保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，促進(jìn)車險整體需求增長。