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    新資本協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的影響研究

    2014-02-04 16:00:28孫晶
    中國(guó)經(jīng)貿(mào) 2014年21期
    關(guān)鍵詞:影響

    【摘 要】2012由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行),其目的是促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)全面實(shí)施新資本協(xié)議和巴塞爾協(xié)議,新資本協(xié)定具體論述了政府對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管思路,提出了操作、信用和市場(chǎng)等風(fēng)險(xiǎn)的最低資本要求,要求銀行建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制,運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng),決定自身的資本需求。新資本協(xié)議為銀行提供了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及定價(jià)的工具,對(duì)金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制和方法也會(huì)產(chǎn)生一定影響。為了全面的了解,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)機(jī)制的新資本協(xié)議的影響,探索提高商業(yè)銀行利率定價(jià)機(jī)制的有效途徑和方法,本文剖析了新資本協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制的影響研究。

    【關(guān)鍵詞】新資本協(xié)議;貸款定價(jià);影響

    2004十國(guó)集團(tuán)中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議,同意發(fā)布《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議-修訂框架》,決定2006年底開(kāi)始實(shí)施。目前,全球各大銀行已陸續(xù)使用新資本協(xié)議加強(qiáng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,歐盟已于2006年開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議,美國(guó)于2009年開(kāi)始實(shí)施該協(xié)議,其他國(guó)家銀行陸續(xù)從2010年陸續(xù)實(shí)行新資本協(xié)議。在我國(guó),大部分商業(yè)銀行在銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的部署下從2010年底開(kāi)始執(zhí)行新資本協(xié)議,這也標(biāo)志我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的體系建設(shè)步入正軌。2012由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行),推進(jìn)實(shí)施推進(jìn)新資本協(xié)議以及巴塞爾協(xié)議Ⅲ。

    隨著新資本協(xié)議的出臺(tái),風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的地位變得越來(lái)也重要。在新資本協(xié)議監(jiān)管,全球銀行業(yè)資本逐漸從監(jiān)管資本經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變資本管理,同時(shí),經(jīng)濟(jì)資本的提出應(yīng)用也促進(jìn)了有效的整體統(tǒng)一的全球銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理。新資本協(xié)議是基于資本充足率為核心,同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控為重點(diǎn),對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本約束,構(gòu)建三個(gè)核心的監(jiān)管框架,分別是市場(chǎng)約束,最低資本要求,監(jiān)督檢查,這對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控提出了更高的要求。在我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要的內(nèi)容,因此新資本協(xié)議的實(shí)行也是對(duì)我國(guó)銀行業(yè)貸款定價(jià)提出更高要求。巴塞爾新資本協(xié)議指出,銀行普遍存在的由于不恰當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)而致使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)候不能得到足夠的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償問(wèn)題。

    為了能夠全面了解新資本協(xié)議對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)機(jī)制的影響,探索我國(guó)商業(yè)銀行利率定價(jià)機(jī)制和方法的有效路徑,本文從定價(jià)授權(quán)管理、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法、信息系統(tǒng)建設(shè)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制、利率風(fēng)險(xiǎn)管理等方面研究了新資本協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行定價(jià)的影響。

    一、有利于提高分級(jí)授權(quán)管理的有效性和靈活性

    在新資本協(xié)議實(shí)施之前,各家商業(yè)銀行主要采取權(quán)重法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),既不能反映單一客戶的差異性,也不能反映客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化所帶來(lái)的分散風(fēng)險(xiǎn)的效果,缺乏對(duì)客戶、產(chǎn)品的精細(xì)化管理。新資本協(xié)議的實(shí)施特別是資本高級(jí)計(jì)量方法的實(shí)施,實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行對(duì)表內(nèi)外業(yè)務(wù)單筆及組合業(yè)務(wù)的較為準(zhǔn)確的計(jì)量,進(jìn)而可以根據(jù)既定的預(yù)算目標(biāo)設(shè)計(jì)分級(jí)授權(quán),在把控風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)綜合回報(bào)的同時(shí),也提高了分級(jí)授權(quán)管理的有效性和靈活性。以招商銀行為例,新資本協(xié)議實(shí)施以后,該行借助在資本管理方面的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)了對(duì)單一客戶的精細(xì)量化,從而能夠準(zhǔn)確計(jì)量單一客戶或業(yè)務(wù)的綜合回報(bào),進(jìn)而根據(jù)客戶綜合回報(bào)情況,實(shí)現(xiàn)對(duì)定價(jià)授權(quán)管理的靈活調(diào)整,使定價(jià)審批重心下移,提高審批效率。同時(shí),總分行利率管理部門的職能,也從前期的利率審批,逐漸轉(zhuǎn)化為利率執(zhí)行效果的監(jiān)督檢查,通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)審批結(jié)果的持續(xù)追蹤,采取分析、督導(dǎo)、調(diào)整審批權(quán)限等方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)工作實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)管理。

    二、提高了貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的精準(zhǔn)性

    新資本協(xié)議的實(shí)施,使得商業(yè)銀行可以通過(guò)歷史數(shù)據(jù)(客戶財(cái)務(wù)信息及交易數(shù)據(jù)等)分析每筆或每類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,得到準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)量化參數(shù)(如客戶在未來(lái)一年可能違約的概率),然后再具體運(yùn)用到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)計(jì)算中,客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平將直接決定監(jiān)管資本要求的高低。因此,通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的深入應(yīng)用,能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的一致性。招商銀行將新資本協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)用于客戶準(zhǔn)入或者授信審批,提前進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)客戶的識(shí)別并進(jìn)行過(guò)濾,降低高風(fēng)險(xiǎn)客戶及其帶來(lái)的高資本占用,或用于貸款指導(dǎo)定價(jià),對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶提高貸款定價(jià)水平,實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)高收益,實(shí)現(xiàn)了對(duì)單一客戶、單一業(yè)務(wù)損益的精準(zhǔn)化計(jì)量。浦發(fā)銀行在貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價(jià)的方案和流程中,基于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系下最優(yōu)客戶群的預(yù)期損失和非預(yù)期損失,分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)成本和資本占用成本,進(jìn)一步落實(shí)內(nèi)部評(píng)級(jí)成果在貸款定價(jià)上的應(yīng)用。交通銀行對(duì)公授信客戶根據(jù)RAROC的水平確定貸款發(fā)放價(jià)格。其中,RAROC計(jì)量中,分子為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格后收益,分母為新資本協(xié)議要求的資本計(jì)量方法。根據(jù)不同PD評(píng)級(jí)客戶的資本占用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,分別設(shè)定最低定價(jià)要求。

    三、促進(jìn)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的信息系統(tǒng)建設(shè)

    新資本協(xié)議對(duì)定價(jià)系統(tǒng)建設(shè)的影響主要表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)量化的管理,并將風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型植入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)系統(tǒng)。以招商銀行為例,該行堅(jiān)持從自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際需求出發(fā)進(jìn)行量化工具開(kāi)發(fā),實(shí)現(xiàn)了高級(jí)方法量化模型與信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、產(chǎn)品定價(jià)系統(tǒng)等的有機(jī)融合,并已應(yīng)用于授信審批、客戶價(jià)值篩選、貸款定價(jià)等方面。為適應(yīng)新資本協(xié)議要求,中信銀行陸續(xù)開(kāi)發(fā)了一系列信息理系統(tǒng)。如,2007年開(kāi)發(fā)了公司客戶評(píng)級(jí)系統(tǒng),2009年開(kāi)發(fā)了公司債項(xiàng)評(píng)級(jí)系統(tǒng),2010年開(kāi)發(fā)了零售評(píng)級(jí)系統(tǒng),2012年,該行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)已經(jīng)上線,開(kāi)始計(jì)量和積累內(nèi)部模型法主要指標(biāo)VaR,2013年開(kāi)始分階段分行上線操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),初步建立與新資本協(xié)議三大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型配套的治理架構(gòu)、政策制度、數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)。

    四、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的市場(chǎng)靈敏度提升

    新資本協(xié)議實(shí)施后,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)更加貼近市場(chǎng),同時(shí)逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的差異化定價(jià)。在這種導(dǎo)向下,商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在保持穩(wěn)定的前提下,能夠兼顧市場(chǎng)變化和業(yè)務(wù)需求。如招商銀行按照“機(jī)制上科學(xué)可行,導(dǎo)向上明確合理”的原則,對(duì)現(xiàn)行FTP政策進(jìn)行了調(diào)整。一是在保持曲線構(gòu)建模型相對(duì)穩(wěn)定的前提下,結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際,更新模型使用參數(shù),調(diào)整存款成本構(gòu)成及參數(shù),適當(dāng)縮小存貸款定價(jià)曲線與市場(chǎng)收益率曲線之間的差距;二是優(yōu)化定價(jià)曲線調(diào)整機(jī)制,年內(nèi)將視基準(zhǔn)利率及市場(chǎng)利率變化、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化等,動(dòng)態(tài)調(diào)整存貸款定價(jià)曲線,提高對(duì)市場(chǎng)變化的靈敏度;三是根據(jù)優(yōu)化模型重新測(cè)算后,人民幣存貸款FTP曲線整體上移。

    五、為利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了量化工具

    新資本協(xié)議的實(shí)施為開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理提供了有力的工具。依托內(nèi)部評(píng)級(jí)對(duì)客戶和債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)水平予以區(qū)分,并通過(guò)違約概率、違約損失率等參數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失和資本占用進(jìn)行量化,從而為貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、資產(chǎn)分類、績(jī)效考核等業(yè)務(wù)管理策略提供全面支持。經(jīng)過(guò)前期的不斷推進(jìn),浦發(fā)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)成果已率先在信貸審查審批、風(fēng)險(xiǎn)限額管理等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用,執(zhí)行和反饋情況良好;在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、資產(chǎn)分類、撥備計(jì)提、資本配置等深層次業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用也已全面展開(kāi)。通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化區(qū)分和對(duì)客戶的差異化管理來(lái)科學(xué)地經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),不斷提升盈利水平,引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)資本集約化轉(zhuǎn)型。

    六、新資本監(jiān)管要求推升了商業(yè)銀行貸款利率

    為研究新資本協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行貸款利率水平的影響,本文選擇四大國(guó)有商業(yè)銀行、交通銀行、民生銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行等12家上市商業(yè)銀行為樣本,樣本數(shù)據(jù)區(qū)間為2009年~2013年。由于商業(yè)銀行在貸款定價(jià)時(shí)主要考慮經(jīng)營(yíng)成本、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本以及經(jīng)濟(jì)資本等要素,本文構(gòu)建了以平均貸款利率為因變量,資金成本率、經(jīng)營(yíng)成本率、資本充足率和不良率為自變量的面板數(shù)據(jù)模型。通過(guò)12家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)考察各相關(guān)變量對(duì)商業(yè)銀行貸款利率的影響(見(jiàn)表1)。

    為消除異方差,采用加權(quán)最小二乘法對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了個(gè)體固定效應(yīng)模型估計(jì)(估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2)。

    估計(jì)結(jié)果顯示,商業(yè)銀行的資金成本率和經(jīng)營(yíng)成本率對(duì)貸款利率的影響分別通過(guò)1%和10%的臨界檢驗(yàn)。說(shuō)明商業(yè)銀行在貸款定價(jià)時(shí)充分考慮了自身的資金成本和經(jīng)營(yíng)成本,成本分?jǐn)傇瓌t得到較好體現(xiàn)。資本充足率對(duì)貸款利率的影響也通過(guò)了1%的臨界檢驗(yàn),說(shuō)明巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)資本充足率的要求大大提高了商業(yè)銀行的資本質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面,但也減少了商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的支配,在有限的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中商業(yè)銀行會(huì)選擇利潤(rùn)更高的貸款分配方式以彌補(bǔ)占用的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額度,從而提高了貸款利率。商業(yè)銀行的不良率對(duì)貸款利率的影響通過(guò)了5%的臨界檢驗(yàn),但符號(hào)為負(fù),對(duì)不同商業(yè)銀行而言,不良率較低的商業(yè)銀行恰恰反映了該機(jī)構(gòu)具有穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略,相應(yīng)的內(nèi)部控制、管理精細(xì)化程度也較高,客戶結(jié)構(gòu)更為優(yōu)化,貸款定價(jià)的議價(jià)能力也較強(qiáng),所以貸款利率也較高。

    新資本協(xié)議為商業(yè)銀行提供了定價(jià)工具以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,同時(shí)監(jiān)督銀行要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的原則,建立風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的意識(shí),逐漸提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力,同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)的因素帶入商業(yè)銀行的貸款定價(jià)之中、同時(shí)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)、對(duì)其經(jīng)濟(jì)資本和違約概率進(jìn)行測(cè)定,使得商業(yè)銀行能夠制定合理的貸款價(jià)格,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配,提升我國(guó)商業(yè)銀行定價(jià)能力。

    參考文獻(xiàn):

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    [3]曹國(guó)強(qiáng).商業(yè)銀行資金轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)務(wù)[M].中信出版社,2012年1月

    [4]向志容等.新資本協(xié)議對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)行為影響研究[J].金融與經(jīng)濟(jì),2012年第9期

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    作者簡(jiǎn)介:

    孫晶,女,山東-城人,山西財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)博士研究生,就職于中國(guó)人民銀行太原中心支行,研究方向:宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)分析。

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