國有企業(yè)改革之路:從“放權(quán)讓利”到“制度創(chuàng)新”

蕭冬連

中國改革是“體制外先行”，并不是說國有企業(yè)原封不動。事實(shí)上，20世紀(jì)80年代我們在國企改革上作了一系列的摸索，基本的思路是“放權(quán)讓利，兩權(quán)分離”，先后實(shí)行了擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)、兩步利改稅、承包制等不同的辦法，目的是增強(qiáng)企業(yè)活力。然而終其80年代，國有企業(yè)改革始終沒有取得突破性進(jìn)展。90年代以后，國企改革從“放權(quán)讓利”轉(zhuǎn)為“制度創(chuàng)新”。突破產(chǎn)權(quán)改革的門檻，對國有大中型企業(yè)推行公司化改造和資產(chǎn)重組，對大量國有小企業(yè)實(shí)行非國有化改制，希望建立一種適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)制度。這場改革被稱為中國改革的“攻堅(jiān)之役”。

一、擴(kuò)權(quán)、改組與利改稅

“文化大革命”結(jié)束以后，企業(yè)管理體制改革問題就提出來了，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)問題的癥結(jié)集中表現(xiàn)為企業(yè)效率的低下。中國財(cái)政收入的基礎(chǔ)主要是企業(yè)上繳利潤，企業(yè)效益低，財(cái)政必然困難，人民也很難得到實(shí)惠，因此政府提出要“搞活企業(yè)”。怎么搞活?基本的思路是“放權(quán)讓利”，給企業(yè)一些自主權(quán)，一點(diǎn)經(jīng)濟(jì)利益，核心是讓利。開始是試行企業(yè)基金制度，接著搞擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)試點(diǎn)。擴(kuò)權(quán)改革是1978年10月四川先搞起來的，其他省市如云南省、廣西柳州等地也仿效四川開始擴(kuò)權(quán)試點(diǎn)。全國擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)改革試點(diǎn)由國家經(jīng)委推行，國家經(jīng)委袁寶華率團(tuán)先后到英、法、日、美等國考察企業(yè)管理，1978年底從日本考察回來后，向國務(wù)院提出擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的建議。1979年初，在主持國務(wù)院日常工作的李先念的支持下，國家經(jīng)委搞出擴(kuò)權(quán)10條，提交4月召開的中央工作會議討論，原則通過。5月25日，國家經(jīng)委、財(cái)政部等6個(gè)部門確定在北京、天津、上海共選擇8個(gè)企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)權(quán)試點(diǎn)①這八個(gè)企業(yè)是北京內(nèi)燃機(jī)總廠、首都鋼鐵公司、北京清河毛紡廠、上海汽輪機(jī)廠、上海柴油機(jī)廠、上海彭浦機(jī)器廠、天津動力機(jī)廠、天津自行車廠。。7月13日，國務(wù)院正式印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營管理自主權(quán)的若干規(guī)定》等五個(gè)文件②同時(shí)頒發(fā)的還有《關(guān)于國營企業(yè)利潤留成的規(guī)定》《關(guān)于開征國營企業(yè)固定資產(chǎn)稅的暫行規(guī)定》《關(guān)于提高國營工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)折舊率和改進(jìn)折舊費(fèi)使用辦法的暫行規(guī)定》《關(guān)于國營工業(yè)企業(yè)實(shí)行流動資金全額信貸的暫行規(guī)定》。。隨后各地各部門組織試點(diǎn)。到1980年6月，試點(diǎn)企業(yè)發(fā)展到6600個(gè)，約占全國預(yù)算內(nèi)工業(yè)企業(yè)數(shù)的16%，產(chǎn)值占60%左右，利潤占70%左右③國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家經(jīng)委《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)試點(diǎn)工作情況和今后意見的報(bào)告》(1980年9月2日)。。

國企改革還有一個(gè)方面，是希望通過企業(yè)改組、橫向聯(lián)合和發(fā)揮中心城市的作用，逐步打破條條和塊塊分割的體制束縛。舊體制的特征有兩面:從企業(yè)同國家的關(guān)系看是高度集權(quán)的;從宏觀工業(yè)管理體制看又是高度分割的。最典型的是機(jī)械工業(yè)，全國各類機(jī)械企業(yè)共10．4萬個(gè)，分屬工交和國防工業(yè)兩個(gè)系統(tǒng)，從中央到省、市、自治區(qū)都有兩套機(jī)構(gòu)。 “工交口”有一機(jī)部、農(nóng)機(jī)部兩個(gè)專業(yè)機(jī)械制造部和30多個(gè)中央部的專業(yè)機(jī)械制造局; “國防口”有從二機(jī)部到八機(jī)部等7個(gè)專業(yè)機(jī)械制造部;各地方還擁有自己的機(jī)械工業(yè)部門。民用一套，軍工一套;中央一套，地方一套。各自自成體系，重復(fù)建廠，互相割裂，互相封鎖。④孫學(xué)文、沙吉才:《關(guān)于我國機(jī)械工業(yè)現(xiàn)狀和問題及其調(diào)整與改革》， 《經(jīng)濟(jì)研究參考資料》1980年第188期。1978年醞釀改革時(shí)，高層就看到，這種條塊分割的狀況無法適應(yīng)社會化大生產(chǎn)，提出要進(jìn)行工業(yè)改組，建立工業(yè)公司 (總廠)。工業(yè)改組從1978年在北京、天津、上海、遼寧等地開始試點(diǎn)。1980年，在企業(yè)隸屬關(guān)系不能大動的情況下，決策層要求“采取強(qiáng)有力的行政和經(jīng)濟(jì)的手段，把工業(yè)改組工作大力推開”。7月1日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推動經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的暫行規(guī)定》，希望通過組織各種形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，“打破地區(qū)封鎖、部門分割”。1981年擴(kuò)權(quán)改革因經(jīng)濟(jì)調(diào)整有所放慢，企業(yè)改組聯(lián)合被進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)出來。4月1日，國務(wù)院在批轉(zhuǎn)文件中要求，“以工業(yè)城市為中心，圍繞重點(diǎn)產(chǎn)品，打破部門、地區(qū)的界限，逐步把企業(yè)合理地組織起來”。然而，企業(yè)改組遇到部門利益和地區(qū)利益的強(qiáng)大阻力，不得不借助行政干預(yù)的力量。趙紫陽直接推動了上海高橋石油化工聯(lián)合企業(yè)的成立，它由上海高橋地區(qū)分屬不同部門的煉油、化工、輕工、電力等7個(gè)企業(yè)和1個(gè)研究所聯(lián)合組成。上海市造船公司也是在胡耀邦、趙紫陽的直接過問下成立的，它將分布在上海、江蘇等省、市，分屬六機(jī)部、交通部等部門的造船企業(yè)統(tǒng)一起來了。⑤經(jīng)濟(jì)研究參考資料編輯部:《關(guān)于工業(yè)改組、企業(yè)聯(lián)合的有關(guān)規(guī)定、通知、暫行辦法等材料》，《經(jīng)濟(jì)研究參考資料》1982年第120期。1982年在沙市、常州開始進(jìn)行城市綜合改革試點(diǎn)，后來陸續(xù)增加重慶、武漢、南京、沈陽、大連為試點(diǎn)城市。加上地方確定的，1985年試點(diǎn)城市達(dá)到58個(gè)。城市綜合改革的目的，是希望通過迂回的方式突破部門和地區(qū)分割體制。80年代中后期，跨地區(qū)、跨部門、跨所有制的企業(yè)聯(lián)合增多了，這為國有企業(yè)在體制外求發(fā)展找到了一條出路。譬如二汽從1982年起，就開始跨地區(qū)尋找合作伙伴，與廣西、云南等地8個(gè)企業(yè)搞聯(lián)合，二汽提供汽車底盤，協(xié)作企業(yè)改裝成大客車或翻斗車，雙方都得到了好處。⑥作者等對陳清泰的采訪 (2009年7月)。

擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)改革試點(diǎn)，開始企業(yè)是很高興的。過去企業(yè)既無權(quán)又無錢，蓋個(gè)廁所都要打報(bào)告，不能隨便蓋?，F(xiàn)在有了點(diǎn)自主權(quán)，有了點(diǎn)“自主錢”。企業(yè)開始有了點(diǎn)自我發(fā)展的動力，例如重慶鋼鐵廠因國家削減計(jì)劃陷入困境，通過自己找市場救活了自己。有了點(diǎn)“自主錢”，企業(yè)就可以給職工發(fā)點(diǎn)獎金、修點(diǎn)住宅，改善點(diǎn)福利，職工也高興。所以，當(dāng)時(shí)企業(yè)的積極性很高。然而政府發(fā)覺，企業(yè)有了自己的獨(dú)立利益后，總是傾向于企業(yè)自身的眼前利益，而忽視企業(yè)的長期發(fā)展和對國家的責(zé)任。因此從1981年10月起，國務(wù)院要求全國工業(yè)企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，強(qiáng)調(diào)責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合，企業(yè)在獲得自主權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對國家的責(zé)任，確保在企業(yè)盈利中“國家得大頭”。另一方面，企業(yè)也不滿意，因?yàn)槔麧櫫舫商?。?981年開始，政府對留成辦法作了一些修改，把“全額分成”改為“基數(shù)分成加增長分成”?；鶖?shù)分成比例仍然較低，為保財(cái)政;增長部分留成比例可以提高些，一般提到10%至20%甚至30%以上，為照顧企業(yè)。然而實(shí)行起來也不行，因?yàn)椴煌髽I(yè)利潤增長的潛力不同:原來利潤交得多的企業(yè)，增長潛力就小，留成也少;原來利潤交得少的企業(yè)，增長潛力大，留成反而多，這是“鞭打快?！雹僮髡叩葘顔⑾鹊牟稍L (2008年3月)。。更大的問題是當(dāng)時(shí)計(jì)劃價(jià)格體系極不合理，各行業(yè)成本利潤率相差懸殊，如石油為73%，煤炭僅為0．7%，相差100倍②中辦研究室理論組: 《經(jīng)濟(jì)體制改革的開端——四川、安徽、浙江擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)試點(diǎn)調(diào)查報(bào)告》，《經(jīng)濟(jì)研究參考資料》1980年第51期。。比價(jià)不合理造成不平等競爭，企業(yè)之間苦樂不均，進(jìn)而相互攀比。

于是實(shí)行了“利改稅”，也就是把企業(yè)向國家上繳利潤改為交稅。其實(shí)，以稅代利一開始就是擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的一個(gè)選項(xiàng)，從1979年就在小范圍內(nèi)試點(diǎn)了，到1981年底，全國參加試點(diǎn)的工業(yè)企業(yè)有456戶，分布在18個(gè)省、市、區(qū)③《國家體改委關(guān)于國營企業(yè)利改稅問題座談會的情況報(bào)告》(1982年11月12日)。。當(dāng)時(shí)了解的國外情況是，除了蘇聯(lián)東歐以外，其他國家的企業(yè)包括國有企業(yè)都不交利潤，而是交所得稅。這樣，國務(wù)院決定在全國推行“利改稅”。不過一步到位還不行，要分兩步走。1983年首先實(shí)行“利稅并存”，對國營企業(yè)所創(chuàng)利潤，先征收55%的所得稅，剩下的45%再在企業(yè)與國家之間談一個(gè)分成比例。1984年轉(zhuǎn)向完全交稅，除了征收固定稅率的所得稅以外，還設(shè)置了一種調(diào)節(jié)稅，以解決因?yàn)閮r(jià)格和政策因素造成的苦樂不均，稅后利潤留歸企業(yè)支配，獎金在稅后利潤中提取，可取消獎金封頂，增加激勵?！袄亩悺钡某霭l(fā)點(diǎn)，雖然有創(chuàng)造條件讓企業(yè)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的考慮，但主要是為了保財(cái)政，所得稅率過高，企業(yè)新創(chuàng)利潤大部分被國家拿走，仍然沒有多少積極性，調(diào)節(jié)稅也不能解決苦樂不均和“鞭打快?！钡膯栴}。于是，又回過頭來搞承包制。

二、普遍推行承包制

企業(yè)承包經(jīng)營早就有了，最早實(shí)行承包的大型企業(yè)是首鋼。首鋼是1979年國務(wù)院選定的首批8家試點(diǎn)企業(yè)之一，1981年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)行承包經(jīng)營。開始實(shí)行基數(shù)包死，超包全留的承包制，從1982年起實(shí)行上繳利潤遞增包干，包干基數(shù)為3．98億元，每年遞增7．2%;超包全留，虧損自補(bǔ)，國家不再投資;留利按6∶2∶2的比例分別用于生產(chǎn)發(fā)展、集體福利和工資獎勵;工資總額與實(shí)現(xiàn)利潤掛鉤;計(jì)劃內(nèi)產(chǎn)品有15%的自銷權(quán);企業(yè)內(nèi)部實(shí)行全員承包④國家體改委宏觀體制司:《對在105戶企業(yè) (156項(xiàng)重點(diǎn)工程)推廣首鋼承包辦法的幾點(diǎn)意見》 (1991年4月24日)。。首鋼承包后，效益大增。趙紫陽、萬里都支持和贊賞首鋼周冠五的改革，趙紫陽講過一句話:企業(yè)怎么搞好搞活呢?就是“政策加周冠五”。首鋼經(jīng)驗(yàn)被廣為宣傳。其實(shí)首鋼模式難以推廣。據(jù)后來計(jì)算，1981年至1990年，首鋼多留利30多億元。國家給予首鋼的這種優(yōu)惠政策不可能同樣惠及其他企業(yè)。⑤國家體改委宏觀體制司:《對在105戶企業(yè) (156項(xiàng)重點(diǎn)工程)推廣首鋼承包辦法的幾點(diǎn)意見》 (1991年4月24日)。

第二個(gè)爭取到承包權(quán)的是二汽。當(dāng)時(shí)，二汽的建設(shè)還沒有完成，國家已經(jīng)沒錢投資，二十幾萬職工和他們家屬被撒在偏僻山溝，如果二汽停建，這些人將如何生存?國家的大量投資也將“打水漂”。二汽領(lǐng)導(dǎo)不斷地向國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人要求:國家可以不給錢，但希望給政策，讓二汽實(shí)行承包經(jīng)營，滾動發(fā)展。國務(wù)院很快批準(zhǔn)了。二汽承包經(jīng)營后，利用企業(yè)留利完成了國家的后期投資，使企業(yè)活起來了。隨后國務(wù)院又批準(zhǔn)了5個(gè)企業(yè)搞承包。⑥作者等對陳清泰的采訪 (2009年7月)。

1984年2月10日，國務(wù)院在北京召開經(jīng)濟(jì)工作會議。國家經(jīng)委提出，選擇100個(gè)企業(yè)試用首鋼的承包模式，但財(cái)政部不贊成。體改委也反對推廣承包制，給國務(wù)院遞交了一個(gè)報(bào)告，認(rèn)為城市改革比農(nóng)村要復(fù)雜得多，難以“一包就靈”。最后，國務(wù)院決定，多數(shù)企業(yè)推行“利改稅”，已經(jīng)批準(zhǔn)的7家企業(yè)繼續(xù)實(shí)行承包。實(shí)際上實(shí)行交利潤遞增包干的不只這7家，當(dāng)時(shí)已經(jīng)有30多家企業(yè)。①作者等對楊啟先的采訪 (2008年3月)。

1984年，中共十二屆三中全會通過《關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》，提出改革的中心環(huán)節(jié)是增強(qiáng)企業(yè)活力，并且提出了企業(yè)改革的方向是實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)適當(dāng)分開。“兩權(quán)分離”所要強(qiáng)調(diào)的，不是國家所有權(quán)而是企業(yè)經(jīng)營權(quán)，要使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的“相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體”。那么，兩權(quán)分離的具體形式是什么樣呢?1986年下半年，國務(wù)院討論企業(yè)改革的問題，當(dāng)時(shí)有三種意見:國家經(jīng)委主張搞承包制;財(cái)政部主張“利稅分流”;國家體改委主張搞股份制?！袄惙至鳌辈皇芷髽I(yè)歡迎，改革的第二步利改稅雖有積極作用，但由于所得稅率過高，影響了企業(yè)的積極性和發(fā)展后勁，以致工業(yè)企業(yè)利潤從1985年8月至1987年3月連續(xù)20個(gè)月滑坡。把“以稅代利”改成“利稅分流”，不過是變了一個(gè)換算方式，并不能給企業(yè)更多刺激。股份制當(dāng)然是一個(gè)選項(xiàng)，但太超前?？梢栽谏贁?shù)企業(yè)試點(diǎn)，完全不具備大面積推行的條件，企業(yè)樂意接受的是承包制。②作者等對楊啟先的采訪 (2008年3月)。

事實(shí)上，承包制已經(jīng)從地方開始搞起來了。1986年年底，財(cái)政形勢已經(jīng)很嚴(yán)峻了，企業(yè)利潤普遍交不上來，1987年的財(cái)政任務(wù)也落實(shí)不下去。首先是天津逼出一種辦法，由主管部門同企業(yè)一家一家談判，核定承包指標(biāo)，簽訂承包合同，最后把任務(wù)派下去了。這個(gè)經(jīng)驗(yàn)很快就被其他地方效仿。③作者等對楊啟先的采訪 (2008年3月)。1986年12月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化企業(yè)改革增強(qiáng)企業(yè)活力的若干規(guī)定》，確定了經(jīng)營承包責(zé)任制的思路。趙紫陽說:“承包制是目前我國實(shí)行‘兩權(quán)分離’的最可行的一種形式?！?987年第一季度，預(yù)算內(nèi)工業(yè)企業(yè)虧損面增加，財(cái)政收入下降。為了防止經(jīng)濟(jì)繼續(xù)滑坡，5月，國務(wù)院決定在全國普遍推廣承包經(jīng)營責(zé)任制。1988年2月，國務(wù)院發(fā)布《全民所有制工業(yè)企業(yè)承包經(jīng)營責(zé)任制暫行條例》，進(jìn)一步推廣承包制。年底，90．8%的國有工業(yè)企業(yè)實(shí)行了承包經(jīng)營。1990年第一輪承包結(jié)束之后，多數(shù)企業(yè)簽訂了第二輪承包協(xié)議。為了強(qiáng)化承包經(jīng)營者對國家的責(zé)任，1988年，國家推行了公開招標(biāo)選擇承包經(jīng)營者、試行全員風(fēng)險(xiǎn)抵押承包、實(shí)行工資與效益掛鉤等多種試驗(yàn)。

除了承包制，80年代還進(jìn)行了其他多種改革試驗(yàn)。1984年4月，國家體改委提出，對城市集體企業(yè)和國有小企業(yè)要進(jìn)一步放開、搞活，“允許職工投資入股，年終分紅”。1985年9月，中共中央通過“七五”計(jì)劃建議確定:“部分小型全民所有制企業(yè)，可以通過承包、租賃等形式轉(zhuǎn)為集體或個(gè)體經(jīng)營。”1988年6月，國務(wù)院專門發(fā)布了《國有小型企業(yè)租賃經(jīng)營的暫行條例》。④章迪誠:《中國國有企業(yè)改革編年史》，中國工人出版社，2006年，第115、141、202頁。1986年8月3日，沈陽防爆器械廠宣告破產(chǎn)，成為第一家破產(chǎn)倒閉的國有企業(yè)。此后，武漢、重慶、太原等城市對10余家集體、國有企業(yè)實(shí)行破產(chǎn)試點(diǎn)。這年12月2日，全國人大通過《企業(yè)破產(chǎn)法》，目的是要打破企業(yè)只負(fù)盈不負(fù)虧的局面，讓企業(yè)經(jīng)營者和職工共同承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于企業(yè)破產(chǎn)的社會成本巨大，事實(shí)上企業(yè)破產(chǎn)難以推行。

當(dāng)然有意義的還是股份制試點(diǎn)。80年代前期，在農(nóng)村改革和知青回城就業(yè)中出現(xiàn)了股份合作制的形式，在國有企業(yè)橫向聯(lián)合中也出現(xiàn)了相互參股的形式或以股份形式集資組建的新企業(yè)。1983年，張勁夫到重慶嘉陵摩托集團(tuán)搞股份制試點(diǎn)，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人對此很積極，要求“此事由體改委牽頭，北京、上海、深圳等地都要試點(diǎn)”⑤張勁夫:《股份制和證券市場的由來》， 《百年潮》2001年第5期。。1984年7月26日，北京天橋百貨股份有限公司成立，成為全國第一家商業(yè)股份公司。1984年11月16日，由上海電聲總廠發(fā)起成立的上海飛樂音響公司，向社會公開發(fā)行股票，成為第一家較規(guī)范的工業(yè)股份制有限公司。1985年1月，上海延中實(shí)業(yè)、愛使電子也公開發(fā)行股票。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這時(shí)的股份制試點(diǎn)企業(yè)中已有數(shù)千家在自行發(fā)行股票集資，多是國有小企業(yè)、集體企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。

1984年，世界銀行在關(guān)于1983年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的報(bào)告中提出，中國的國有企業(yè)改革可以借鑒西方的公司制、股份制，實(shí)行多種國家機(jī)構(gòu)所有制，國家機(jī)構(gòu)組成董事會，可以打破條條塊塊。這個(gè)意見受到高層的重視，當(dāng)時(shí)還沒有設(shè)想國有企業(yè)引進(jìn)私人資本或外資，但設(shè)想將來私人企業(yè)發(fā)展了“國家可以收買股份，插進(jìn)去”①趙紫陽在聽取國家計(jì)委財(cái)政部、中國人民銀行匯報(bào)時(shí)的談話 (1985年1月至3月)。。決策者雖然認(rèn)為股份制“可能成為公有制的一種新形式”，但對它的“發(fā)展趨勢如何”還不清楚。1985年，聯(lián)邦德國“五賢人委員會”主席施奈德率團(tuán)來訪，趙紫陽就國有企業(yè)改革征求他的意見，施奈德承諾回去研究后再作答。1986年秋，施奈德再次來訪，安志文奉命見他，施奈德回答:改革國有企業(yè)最好的辦法可能就是搞成公司制、股份制。1986年底，國務(wù)院在主要推行承包制的同時(shí)，提出選擇少數(shù)全民所有制大中型企業(yè)“進(jìn)行股份制試點(diǎn)”，企業(yè)間互相投資或聯(lián)合建新企業(yè)一般宜于采取股份制形式，有條件的企業(yè)集團(tuán)也可實(shí)行股份制②《國務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)改革，增強(qiáng)企業(yè)活力的若干規(guī)定》(1986年12月5日)。。1986年，深圳出臺了國有企業(yè)股份制改造試驗(yàn)條例，決定在六家大的國有企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)，1987年，深圳發(fā)展銀行、萬科房地產(chǎn)公司等開始發(fā)行公眾股。1987年以后，各地股份制企業(yè)的試點(diǎn)迅速增多。

既然有股票發(fā)行，股票交易就不可避免。1986年9月，中國工商銀行上海信托投資公司靜安證券部掛牌進(jìn)行股票柜臺交易，首次出現(xiàn)股票交易，成為當(dāng)年國內(nèi)十大經(jīng)濟(jì)新聞之一。這年11月14日，鄧小平在人民大會堂會見美國紐約證券交易報(bào)董事長約翰·凡爾霖時(shí)，向他贈送了一張面值50元的飛樂音響股票，這一舉動具有很強(qiáng)指向意義，表明中國領(lǐng)導(dǎo)人對發(fā)展證券市場的開放態(tài)度。1987年以后，有的股份制試點(diǎn)企業(yè)自行印發(fā)股票，進(jìn)行店臺交易。1988年上海又有申銀、萬國、海通三家證券公司成立，初步形成了場外證券交易市場。

伴隨股份制試點(diǎn)和股票交易的出現(xiàn)，爭論隨之而起，焦點(diǎn)是股份制是公有制還是私有化。決策層將股份制試點(diǎn)的底線劃在“以公有制為主體”。在1988年9月中共十三屆三中全會上，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人指出“我國國有企業(yè)決不能走私有化的道路”，但“以公有制為主體的股份制，不是私有化”，堅(jiān)持“逐步推行股份制”。11月4日，姚依林主持召開會議，聽取成立證券交易所的匯報(bào)。③張勁夫:《股份制和證券市場的由來》， 《百年潮》2001年第5期。1990年12月，深、滬證券交易所先后試運(yùn)營，1990年12月和1991年4月，上海證券交易所和深圳證券交易所正式批準(zhǔn)成立。這時(shí)，上海證券市場交易飛樂音響、延中實(shí)業(yè)、愛使股份、真空電子、申華電工、飛樂股份、豫園商場、鳳凰化工等8只股票，深圳交易深發(fā)展、萬科、金田、安達(dá)、原野等5只股票。

80年代國企改革的各種摸索，圍繞一條主線，就是尋找所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的途徑，讓企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立實(shí)體。在國企改革的同時(shí)，在計(jì)劃、價(jià)格、投資、金融、財(cái)政、外貿(mào)、物資等領(lǐng)域相應(yīng)地進(jìn)行了改革。這些改革至少具有兩方面的意義:一是在一定程度上肢解了舊體制，二是釋放出市場空間。到80年代末，國有企業(yè)的身子雖然還在體制內(nèi)，但它的一條腿已經(jīng)伸到了體制外。

三、突破產(chǎn)權(quán)改革的瓶頸

80年代的承包制是起了積極作用的。但到了90年代初，承包制遇到了困難，原因是國有企業(yè)虧損面擴(kuò)大。承包以前，虧損企業(yè)不超過20%，到90年代初，虧損企業(yè)上升到1/3，還有1/3是虛盈實(shí)虧。也就是說，2/3的企業(yè)已經(jīng)無利潤可包了。①作者等對楊啟先的采訪 (2008年3月)。國有企業(yè)經(jīng)營困難與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)，80年代后期產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，到1989年“治理整頓”后，一下子出現(xiàn)市場“疲軟”，產(chǎn)成品積壓，流動資金不足，許多企業(yè)陷入“三角債”的循環(huán)圈套。1991年5月16日，國務(wù)院發(fā)出通知，提出“進(jìn)一步增強(qiáng)國營大中型企業(yè)活力”的11條措施，核心是向企業(yè)注入資金。同時(shí)，國務(wù)院成立以朱镕基為組長的清理“三角債”領(lǐng)導(dǎo)小組，從1991年6月至1992年底，全國共注資555億元，清理連環(huán)拖欠債1838億元。②章迪誠:《中國國有企業(yè)改革編年史》，第281—282頁。1991年9月中央工作會議召開，專門研究如何搞活國有企業(yè)問題，可見解決國企問題有多么緊迫，江澤民在會上講話，把搞好國營大中型企業(yè)視為“政治能否穩(wěn)定的嚴(yán)重問題”③江澤民在中央工作會議上的講話 (1991年9月27日)。。

國有企業(yè)經(jīng)營困難，也說明承包制不能真正搞活企業(yè)。一方面它沒有改變企業(yè)的行政隸屬關(guān)系，無法擺脫政府部門的行政干預(yù);另一方面承包制下企業(yè)只著眼于向政府討價(jià)還價(jià)和追求短期利益。不關(guān)心長期發(fā)展，拼設(shè)備、吃老本、多發(fā)獎金搞福利、少提或不提折舊費(fèi)的短期行為很普遍。④《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)國有資產(chǎn)管理工作的通知》(1990年7月2日)。本來期望企業(yè)自負(fù)盈虧，結(jié)果往往是“廠長負(fù)盈、銀行負(fù)虧、政府負(fù)責(zé)”。1991年9月中央工作會議看到了問題的癥結(jié):問題主要不在利潤分配上，而在企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制不合理。于是提出必須轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，把國有企業(yè)推向市場。1992年7月23日，國務(wù)院頒發(fā)《全民所有制工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制條例》(20條)，重點(diǎn)是擴(kuò)權(quán)，要求政府部門將經(jīng)營權(quán)讓渡給企業(yè)，然后把企業(yè)推上市場去求生存⑤朱镕基在全國企業(yè)技術(shù)進(jìn)步工作會議上的講話(1991年12月20日)。。然而，《條例》的實(shí)施很不容易，因?yàn)楦鞑块T都不愿將經(jīng)營權(quán)讓渡給企業(yè)，無法割斷企業(yè)與政府部門的臍帶。當(dāng)時(shí)，國家經(jīng)貿(mào)委、體改委甚至勞動部都把“破三鐵” (鐵交椅、鐵飯碗、鐵工資)作為突破口，⑥勞動部等五部門聯(lián)合頒布《關(guān)于深化企業(yè)勞動人事、工資分配、社會保險(xiǎn)制度改革的意見》 (1992年1月25日)和隨后國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家體改委《1992年體制改革要點(diǎn)》都把“破三鐵”作為重點(diǎn)。一時(shí)全國掀起“破三鐵”的熱潮，北京甚至提出要以“三鐵”(鐵心腸、鐵面孔、鐵手腕)來“破三鐵”。當(dāng)時(shí)，社會保障體系尚未建立，大批職工被“優(yōu)化”下崗，引起了強(qiáng)烈反彈。

1992年確立“社會主義市場經(jīng)濟(jì)”目標(biāo)以后，國企改革的思路打開了，由“放權(quán)讓利”轉(zhuǎn)為“制度創(chuàng)新”的階段，此前一直不敢碰的產(chǎn)權(quán)問題終于提到臺面上。1993年11月，中共十四屆三中全會通過的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》提出:“建立現(xiàn)代企業(yè)制度，是我國國有企業(yè)改革的方向。”一個(gè)月后，全國人大常委會通過《公司法》，為建立現(xiàn)代企業(yè)制度提供法律依據(jù)。何謂現(xiàn)代企業(yè)制度?當(dāng)時(shí)提出四句話:“產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)清楚，政企分開，管理科學(xué)”。其中關(guān)鍵是“產(chǎn)權(quán)明晰”。明確國家擁有企業(yè)中的國有資產(chǎn)的所有權(quán);企業(yè)擁有所有投資者出資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。這意味著什么?第一，國家不再擁有整個(gè)企業(yè)，而是擁有國家出資的那部分資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)及相應(yīng)的所有者權(quán)益;第二，國家只承擔(dān)以出資額為限的有限責(zé)任，不再為企業(yè)“買單”;第三，企業(yè)可以引入其他出資人，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化;第四，企業(yè)不再隸屬于某個(gè)行政部門，只對出資者承擔(dān)資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。假如真能這樣，就從根本上解決政企不分和企業(yè)負(fù)盈不負(fù)虧的老大難題，同時(shí)可以打造出財(cái)產(chǎn)邊界清晰的獨(dú)立的市場主體，這正是市場經(jīng)濟(jì)的必要基礎(chǔ)。

當(dāng)時(shí)，對國有企業(yè)與市場經(jīng)濟(jì)融合能否成功，國內(nèi)和國外都有人懷疑。歷來只有私有企業(yè)制度與市場經(jīng)濟(jì)相匹配，從來沒有見過以公有制為主體的市場經(jīng)濟(jì)。1991年，英國前首相撒切爾夫人來訪，同江澤民、朱镕基都發(fā)生了爭論，撒切爾夫人認(rèn)為，社會主義與市場經(jīng)濟(jì)不可能兼容，搞市場經(jīng)濟(jì)必須私有化，實(shí)行資本主義制度①陳錦華:《國事憶述》，中共黨史出版社，2005年，第247頁。。新加坡資政李光耀對于鄧小平提出的這條路能否走得通，也很是懷疑，他每年都派人來觀察中國的動向，特別是深圳的動向②作者等對李灝的采訪 (2007年10月)。。假如國有企業(yè)與市場經(jīng)濟(jì)不相融，就面臨嚴(yán)峻的政治選擇:要么退回到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，要么走私有化的道路，這兩種前途都是不能接受的。1993年在起草中共十四屆三中全會決定時(shí)，江澤民幾次提出，起草小組要回答一個(gè)重大問題:公有制、國有經(jīng)濟(jì)與市場經(jīng)濟(jì)能不能結(jié)合?怎樣結(jié)合?③陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，中國發(fā)展出版社，2008年，第36—37頁。“現(xiàn)代企業(yè)制度”的提出，就是對這個(gè)問題作出的回答。

所謂“現(xiàn)代企業(yè)制度”，實(shí)質(zhì)上就是“現(xiàn)代公司制度”，包括有限責(zé)任公司或股份有限公司，而股份有限公司最為通行。1987年，國家體改委主任李鐵映提出開門搞規(guī)劃，由國內(nèi)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家牽頭，組織了8個(gè)小組各自提出改革方案，在8個(gè)方案里有7個(gè)主張國企改革應(yīng)走股份制道路④楊啟先:《“產(chǎn)權(quán)”概念是改革理論的第三次大突破》，《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》2003年第11期。。股份制的思路早就有了，但當(dāng)時(shí)條件不成熟。試點(diǎn)尚可，普遍推行，爭論就大了。特別是1989年以后，不少人認(rèn)為股份制是“私有化潛行”。據(jù)劉鴻儒回憶，1992年春節(jié)剛過，人大財(cái)經(jīng)委聽取劉鴻儒和陳錦華關(guān)于股份制和股票市場的匯報(bào)，在常委中許多人是退下來的老部長，他們提出的問題十分尖銳。有人說，全世界沒有一個(gè)搞股份制的國家不是走私有化道路的，要把國家的好企業(yè)賣掉，這不是國有資產(chǎn)流失嗎?⑤《資本人物訪談錄》，海南出版社，2006年，第16頁。

鄧小平南方談話支持了股份制試點(diǎn)。2月底3月初，國家體改委、國務(wù)院生產(chǎn)辦公室聯(lián)合在深圳市召開“股份制企業(yè)試點(diǎn)工作座談會”。會議認(rèn)為，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制還是行政的辦法，沒有解決法人地位問題。沒有法人地位，企業(yè)無法自負(fù)盈虧，搞不好不能破產(chǎn)，兼并遇到地區(qū)和部門阻攔。越來越多的人主張搞股份制，認(rèn)為世界各國都是搞股份制。4月28日，國務(wù)院批轉(zhuǎn)座談會情況報(bào)告，贊同進(jìn)行股份制試點(diǎn)，但是作了限制:向社會公開發(fā)行股票 (不上市)的股份制試點(diǎn)只在廣東、福建、海南三省進(jìn)行，公開發(fā)行股票并上市交易的試點(diǎn)只在上海、深圳兩市進(jìn)行，其他地方未經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，不得公開發(fā)行股票和設(shè)立證券交易機(jī)構(gòu)⑥參見中共中央文獻(xiàn)研究室編:《十三大以來重要文獻(xiàn)選編》(下)，人民出版社，1993年，第2036—2047頁。。即使是1993年中共十四屆三中全會通過的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，也沒有肯定公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的“主要形式”，只說是“有益探索”。

四、“抓大放小”與“三年解困”

1993年至1996年，中國社科院、國家經(jīng)貿(mào)委、國家體改委和國務(wù)院發(fā)展研究中心提出的報(bào)告，有一個(gè)共同的思路:國家沒有辦法搞好所有國有企業(yè)，應(yīng)當(dāng)“抓好大的，放活小的”，對國有經(jīng)濟(jì)實(shí)施戰(zhàn)略性改組。這一思路在1995年9月中共十四屆五中全會上被采納，明確了“抓大放小”的戰(zhàn)略。1997年9月，中共十五大報(bào)告進(jìn)一步確認(rèn)和闡述了這一戰(zhàn)略，十五大在所有制問題上提出了三個(gè)重要新觀點(diǎn):第一，國有經(jīng)濟(jì)起主導(dǎo)作用“主要體現(xiàn)在控制力上”;第二，非公有制經(jīng)濟(jì)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的“重要組成部分”;第三，公有制實(shí)現(xiàn)形式可以而且應(yīng)當(dāng)多樣化⑦江澤民:《高舉鄧小平理論偉大旗幟，把建設(shè)有中國特色社會主義事業(yè)全面推向二十一世紀(jì)》(1997年9月12日)，《人民日報(bào)》1997年9月22日。。這意味著，不再堅(jiān)持國有經(jīng)濟(jì)比重占絕對多數(shù);不再堅(jiān)持國有企業(yè)必須是國家擁有全部產(chǎn)權(quán)。1999年9月，中共十五屆四中全會通過的《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》，進(jìn)一步提出國有經(jīng)濟(jì)必須“有進(jìn)有退、有所為有所不為”。明確國有經(jīng)濟(jì)仍要控制的主要有四個(gè)領(lǐng)域，即有關(guān)國防安全、提供重要特殊壟斷的產(chǎn)業(yè)、提供重要公共產(chǎn)品的企業(yè)和服務(wù)支柱產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)當(dāng)中的骨干企業(yè)。其他領(lǐng)域雖沒有明說退出，顯然不在必須由國有經(jīng)濟(jì)控制之列。中央認(rèn)為，國有經(jīng)濟(jì)比重還會減少，但不會影響國家對國民經(jīng)濟(jì)命脈的控制，而且會因股份化改造“放大國有資本的功能，提高國有經(jīng)濟(jì)的控制力、影響力和帶動力”。2003年10月，中共十六屆三中全會作出《關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，最終明確股份制是公有制的“主要實(shí)現(xiàn)形式”，要求大的國有企業(yè)盡可能要走公司制、股份制的路子，大力發(fā)展國有、集體和非公有資本參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。上述一步步明確的思想，為國有大中型企業(yè)公司制改造和國有小企業(yè)非國有化改制提供了依據(jù)。

“抓大放小”的重頭戲是“放小”，即對小企業(yè)實(shí)行非國有化改制。1995年全國共有國有工業(yè)企業(yè)8．79萬戶，其中大中型企業(yè)1．5萬戶，其余7．22萬戶都是小型企業(yè)。放開搞活小企業(yè)，80年代就有試點(diǎn)，當(dāng)時(shí)主要是租賃或承包，不敢動產(chǎn)權(quán)。1992年鄧小平南方談話，為產(chǎn)權(quán)改革提供了支持?！胺判　笔紫仁堑胤秸闫饋砹?，因?yàn)榈胤街行⌒推髽I(yè)大多數(shù)虧損，甚至資不抵債，地方政府急著要“甩包袱”。以山東諸城市為例，1992年4月，150家市屬企業(yè)103家虧損，43家資不抵債，職工發(fā)不出工資，頻頻到政府上訪。①“中國改革與發(fā)展報(bào)告”專家組:《現(xiàn)實(shí)的選擇——國有小企業(yè)改革實(shí)踐的初步總結(jié)》，上海遠(yuǎn)東出版社，1997年，第122—124頁。1993年，諸城開始全面改制。消息不脛而走，全國轟動，市長陳光被稱為“陳賣光”，引起高層關(guān)注。朱镕基專門去視察了一次，諸城人對他說，他們搞的是股份合作制，朱镕基聽了很高興。另一個(gè)率先“放小”的是廣東順德市，到1994年底，全市896家企業(yè)基本完成改制。1997年以后，小企業(yè)改制步伐大大加快，主要形式有三種:公司制改組、股份合作制和出售。顯然，股份合作制是領(lǐng)導(dǎo)者所希望的，但后來堅(jiān)持下來的很少，大多都轉(zhuǎn)為私人企業(yè)或民營企業(yè)了。②作者等對洪虎的采訪 (2009年8月)。進(jìn)入21世紀(jì)以后，國有企業(yè)的“放小”，從小型企業(yè)擴(kuò)大到中型企業(yè)。大多數(shù)國有中小型企業(yè)被甩掉了。順便說一句，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和城鎮(zhèn)集體企業(yè)也在90年代后期全面改制，多數(shù)轉(zhuǎn)成私人企業(yè)或民營企業(yè)了。整個(gè)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“國退民進(jìn)”的總趨勢。

真正的難題不是“放小”而是“抓大”。90年代中后期，國有企業(yè)陷入大面積虧損境地。1997年，重點(diǎn)監(jiān)測的14個(gè)工業(yè)行業(yè)中，紡織、有色、軍工、煤炭、建材等5個(gè)行業(yè)整體虧損;全國31個(gè)省區(qū)市有12個(gè)整體虧損;16874戶國有大中型工業(yè)企業(yè)中虧損6599戶③陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，第54頁。。到1998年上半年，“全國企業(yè)的虧損面仍然在40%至45%之間”，相當(dāng)一部分企業(yè)“已經(jīng)被逼到死角”，面臨破產(chǎn)倒閉的邊緣④陳清泰在中共中央黨校作題為《關(guān)于國有企業(yè)改革的形勢與途徑》的報(bào)告，《政策》1998年第8期。。90年代后期國有企業(yè)陷入全面經(jīng)營困境，原因是多方面的。由于承包制結(jié)束，實(shí)行分稅制，企業(yè)再不能靠減稅讓利過日子了;90年代民營經(jīng)濟(jì)迅速壯大，跨國公司大舉進(jìn)入，市場從賣方市場變成買方市場，產(chǎn)品銷售困難了，價(jià)格競爭激烈了;再遇上亞洲金融危機(jī)，更是雪上加霜;國有企業(yè)機(jī)制不靈活，負(fù)擔(dān)太重，成本下不去而且增加。國有企業(yè)的歷史負(fù)擔(dān)有三大類:一是過度負(fù)債。全國國有企業(yè)平均負(fù)債率高達(dá)71%，30%左右的國有企業(yè)已經(jīng)資不抵債，其中有一批國有企業(yè)是靠“撥改貸”建起來的，建成后就要償還高額銀行利息，負(fù)債經(jīng)營。二是富余人員太多。國有企業(yè)富余人員平均在1/3以上，有的高達(dá)1/2，全國達(dá)2500萬人。三是企業(yè)辦社會。企業(yè)自辦幼兒園、小學(xué)、中學(xué)甚至大學(xué)，辦醫(yī)院是普遍現(xiàn)象，企業(yè)辦公安和消防也不是個(gè)別的，極少數(shù)還有檢察院和法院。⑤陳清泰在中共中央黨校作題為《關(guān)于國有企業(yè)改革的形勢與途徑》的報(bào)告，《政策》1998年第8期。國有企業(yè)像是“戴著腳鏈跳舞”，根本競爭不過其他經(jīng)濟(jì)。還有一種隱形因素:由于沒有人對國有資產(chǎn)負(fù)責(zé)，造成國有資產(chǎn)被瓜分侵占，企業(yè)利潤被內(nèi)部轉(zhuǎn)移，這種情況不在少數(shù)，從1995年發(fā)生的“于志安事件”中可以窺其一斑①中國長江動力集團(tuán)公司董事長于志安將在菲律賓建設(shè)的年收費(fèi)1000萬元的電廠注冊在自己名下，然后潛逃菲律賓。。

面對國企的嚴(yán)峻形勢，有學(xué)者認(rèn)為，拯救國企代價(jià)太大，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)從一切競爭性領(lǐng)域退出去。這當(dāng)然不可能成為一個(gè)政治選項(xiàng)，國有企業(yè)職工更是翹首國家伸出援手。中共中央、國務(wù)院把扭轉(zhuǎn)國企的頹勢視為改革的攻堅(jiān)之役。1997年7月，朱镕基在遼寧考察時(shí)提出，要堅(jiān)定信心，用三年時(shí)間使大多數(shù)國企走出困境。1997年9月，中共十五大向全國發(fā)出號召:“用三年左右時(shí)間，通過改革、改組、改造和加強(qiáng)管理，使大多數(shù)國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境?！?998年，新任總理朱镕基在一次會議上表示:如果國有企業(yè)三年脫不了困，他就引咎辭職。表達(dá)了決策層的堅(jiān)定決心。②陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，第58頁。由此打響了“三年脫困”的戰(zhàn)役。

幫助國有企業(yè)脫困的工作前幾年就開始做了，當(dāng)時(shí)的辦法叫“優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)”。1994年初，國家經(jīng)貿(mào)委選擇10個(gè)城市進(jìn)行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)試點(diǎn)，1996年試點(diǎn)城市擴(kuò)大到58個(gè)，1997年增加到110個(gè)。試點(diǎn)內(nèi)容可概括為十個(gè)字:“增資、減債、改造、分流、破產(chǎn)”。十五大提出“三年脫困”大體還是這些措施，但是加大了執(zhí)行力度。

第一項(xiàng)措施是行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。選擇紡織業(yè)作為突破口，1998年，上海率先敲響了“紡織壓錠第一錘”，首批12萬落后紗錠被砸爛銷毀。當(dāng)年全國淘汰512萬落后棉紗錠，分流職工66萬人。到1999年底，累計(jì)壓錠906萬，分流職工116萬。全行業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈，當(dāng)年盈利9．5億元。接著，第二個(gè)領(lǐng)域是煤炭行業(yè)，辦法是“下放、關(guān)井、監(jiān)管”。1998年，94個(gè)國有重點(diǎn)煤礦全部下放地方。到2001年，全國關(guān)閉小煤礦5．8萬處，連續(xù)三年每年壓縮產(chǎn)量3億噸。對于冶金、有色、軍工、建材、石油化工、電力等行業(yè)也實(shí)行總量控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整。③陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，第59—60頁。軍隊(duì)、武警、政法機(jī)關(guān)所辦企業(yè)全部移交地方，黨政機(jī)關(guān)與所辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體“脫鉤”。

第二項(xiàng)措施是“技改貼息”。1999年，中央政府從增發(fā)國債中撥出90億元，用于對骨干企業(yè)技術(shù)改造貼息。截至2000年底，確定880個(gè)項(xiàng)目為國債技改項(xiàng)目，國債資金195億元，帶動銀行貸款1459億元，總投資規(guī)模2400億元。④陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，第62頁。

第三項(xiàng)措施是“債轉(zhuǎn)股”。為了解決骨干企業(yè)“無本經(jīng)營”的問題，國家出臺了另一項(xiàng)重大舉措——債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，即將企業(yè)所欠銀行貸款轉(zhuǎn)為股份，由金融資產(chǎn)管理公司持有。1998年國家向四大銀行注入2700億元資本金，為銀行沖銷呆壞賬，1999年啟動債轉(zhuǎn)股。截至2000年底，國家確定的580戶企業(yè)債轉(zhuǎn)股工作全部完成，債轉(zhuǎn)股總金額4050億元。金額最大的是天津鋼管公司，達(dá)145．32億元。使這個(gè)完全靠貸款建起來的公司，終于甩掉了償付銀行高額利息的負(fù)擔(dān)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)盈利4000余萬元。2000年4月，580戶“債轉(zhuǎn)股”企業(yè)停止付息，80%的企業(yè)當(dāng)年扭虧為盈。⑤陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，第63頁。

第四項(xiàng)措施是“兼并破產(chǎn)、下崗分流”。企業(yè)破產(chǎn)是市場經(jīng)濟(jì)的常態(tài)，但在中國是一個(gè)極難的問題，自1986年《破產(chǎn)法》公布，到1994年這8年間鮮有國有企業(yè)破產(chǎn)。1994年，國有企業(yè)破產(chǎn)在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)試點(diǎn)城市開始啟動?！叭昝摾А逼陂g加大了破產(chǎn)力度，國務(wù)院態(tài)度十分堅(jiān)決，要求破產(chǎn)企業(yè)“資產(chǎn)變現(xiàn)，關(guān)門走人”，防止“假破產(chǎn)，真逃債”。三年內(nèi)，全國兼并破產(chǎn)和關(guān)閉項(xiàng)目2334戶，核銷銀行呆壞賬1486．6億元。一批資不抵債、扭虧無望的企業(yè)和資源枯竭的礦山退出了市場，在6599戶重點(diǎn)脫困的國有大中型企業(yè)中，兼并破產(chǎn)和關(guān)閉的占了三成。⑥陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，第69—70頁。

無論是兼并破產(chǎn)還是減員分流，困難在于人的安置。上海率先建立“再就業(yè)服務(wù)中心”，下崗分流職工先進(jìn)入“再就業(yè)服務(wù)中心”，暫時(shí)保留其國有職工的身份，中心負(fù)責(zé)發(fā)放生活費(fèi)用，負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)崗培訓(xùn)，職工最終還是脫離國企，走上社會尋求就業(yè)。這種辦法得到中央肯定，并在全國推廣。此前十幾年的國企改革方案中，社會保障都不在視線之內(nèi)，在1984年《中共中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》里甚至找不到“社會保障”的詞。到90年代大批職工下崗分流時(shí)，社會保障體系仍是一片空白，1999年才出臺社會保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和城市居民最低生活保障三個(gè)條例。全國下崗職工，1998年第一季度655萬人，1999年達(dá)到1190萬人，2003年達(dá)2780萬人，全國國有企業(yè)職工從6970萬人減少到4190萬人。①章迪誠:《中國國有企業(yè)改革編年史》，第485、526、632頁。幾千萬職工“下崗分流”，這才是改革最驚險(xiǎn)的一幕，國有企業(yè)職工承擔(dān)了“攻堅(jiān)之役”的代價(jià)。

2000年底宣布，國有企業(yè)“三年脫困”目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，國有及國有控股工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤2392億元，比1997年增長2．9倍;重點(diǎn)監(jiān)測的14個(gè)工業(yè)行業(yè)中，12個(gè)行業(yè)整體盈利;原先虧損的6599戶國有大中型企業(yè)減少了4799戶②陳清泰主編: 《重塑企業(yè)制度:30年企業(yè)制度變遷》，第70頁。。

五、國有企業(yè)的公司化改造

“三年脫困”取得了重大成效，但主要還是靠注資實(shí)現(xiàn)的。中共十六大后，國企改革的重點(diǎn)轉(zhuǎn)到公司化改造上來。國有企業(yè)公司化改造從1993年就開始了。這年11月，中共十四屆三中全會《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的決定》，提出國有企業(yè)改革的方向是“建立現(xiàn)代企業(yè)制度”。1993年以后，國務(wù)院選擇100家國有大中型企業(yè)進(jìn)行建立現(xiàn)代企業(yè)制度的試點(diǎn)。體改委聯(lián)系30家，國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)系70家。各地也自行選擇企業(yè)試點(diǎn)，1995年，試點(diǎn)企業(yè)增加到2000多家。試點(diǎn)企業(yè)的進(jìn)展，主要是把“企業(yè)”改成了“公司”，成立股東大會、董事會、監(jiān)事會，實(shí)行總經(jīng)理聘任制，改革勞動用工制度，分離企業(yè)辦社會的職能，分流富余人員。③章迪誠:《中國國有企業(yè)改革編年史》，第401、429頁。但總體看，試點(diǎn)并不很成功，百戶試點(diǎn)企業(yè)，改為國有獨(dú)資公司75家，股份有限公司12家，有限責(zé)任公司13家。把國有企業(yè)改成國有獨(dú)資公司，只是“翻牌”，對轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制幫助不大。④鄒東濤、張曉文:《30家現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)企業(yè)的調(diào)查與分析》，《管理世界》1999年第1期。試點(diǎn)中遇到的另一個(gè)問題是，企業(yè)找不到誰是國有資產(chǎn)的出資人機(jī)構(gòu)，也就是說，企業(yè)不知道自己的老板是誰。怎么辦?多數(shù)仍然是政府主管部門做老板，這又落入政企不分的舊圈套。而另一些企業(yè)自己當(dāng)自己的老板，把其所屬的一部分資產(chǎn)改制成股份有限公司，然后上市，企業(yè)成了“母公司”、大股東。⑤吳忠華、楊玉民:《國家百戶試點(diǎn)企業(yè)改革進(jìn)展情況分析》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》1997年第97期。這并不符合試點(diǎn)的初衷。企業(yè)的行政隸屬關(guān)系沒有變，產(chǎn)權(quán)基本沒動，實(shí)質(zhì)變化不大。

1999年中共十五屆四中全會作出的《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》才明確應(yīng)實(shí)行公司化改制。2003年10月，中共十六屆三中全會《關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，最終明確股份制是公有制的“主要實(shí)現(xiàn)形式”，要求大的國有企業(yè)盡可能要走公司制、股份制的路子，大力發(fā)展國有、集體和非公有資本參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。與90年代現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)相比，大中型國企改制在四個(gè)方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

一是通過引進(jìn)民營資本、外資并購、發(fā)行公眾股等方式推動國有企業(yè)股權(quán)多元化，并重組上市。重組上市有兩種形式，一種是整體上市，一種是剝離上市。大部分上市企業(yè)是后者，即將集團(tuán)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)從全部資產(chǎn)中剝離出來，包裝上市，原來的集團(tuán)公司成為上市公司的控股大股東，這種“母雞抱小雞”的方式，是一種次優(yōu)選擇。自90年代中期以來，中國的證券市場始終肩負(fù)著一項(xiàng)使命，就是為國有企業(yè)的融資、脫困和改制服務(wù)，還有一批優(yōu)秀國有企業(yè)在境外發(fā)行上市。2001年中國加入WTO以后，迎來了新的外商投資熱潮。2002年11月，國務(wù)院頒布《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，將外資并購作為促進(jìn)國有企業(yè)改組、改制的重大措施?？鐕就顿Y出現(xiàn)了“綠地投資”減少、并購增加的新趨勢。2003年以后，工商、中國、建設(shè)、交通四大國有商業(yè)銀行在剝離不良資產(chǎn)、補(bǔ)充資本金的基礎(chǔ)上，引進(jìn)境外“戰(zhàn)略投資者”進(jìn)行股份制改造，并公開發(fā)行股票在境內(nèi)外上市。

二是建立“企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)”。1999年中共十五屆四中全會首次明確“公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心”。所謂法人治理結(jié)構(gòu)，主要由股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層等制度構(gòu)成，形成權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營管理者之間的制衡機(jī)制，同時(shí)給企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人以符合市場規(guī)則的激勵。

三是建立國有資產(chǎn)管理制度。2002年中共十六大明確提出，建立“代表國家履行出資人職責(zé)”的機(jī)構(gòu)。2003年3月26日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會正式掛牌。此后，全國31個(gè)省份國資委也全部組建完成。按照“國家所有，分級行使產(chǎn)權(quán)”的原則對國有資產(chǎn)實(shí)行“資產(chǎn)化管理”。

四是進(jìn)一步推動國有企業(yè)重組，實(shí)行大企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略，加快國有資本的集聚。早在1991年12月，國務(wù)院決定選擇一批大型企業(yè)進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)試點(diǎn)，核心企業(yè)與成員企業(yè)都是獨(dú)立法人，相互參股，構(gòu)成控股關(guān)系，具備條件的實(shí)行計(jì)劃單列，賦予其自營進(jìn)出口權(quán)等①《國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家計(jì)委、國家體改委、國務(wù)院生產(chǎn)辦公室〈關(guān)于選擇一批大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行試點(diǎn)的請示〉的通知》(1991年12月14日)。。首批試點(diǎn)有一汽、寶鋼等57家企業(yè)集團(tuán)，1996年擴(kuò)大到100家，1997年增加到120家②《國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家經(jīng)貿(mào)委〈關(guān)于一九九七年國有企業(yè)改革與發(fā)展工作的意見〉》(1997年5月23日)。。地方和部門也都積極參與國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性改組，截至1999年，登記在冊的企業(yè)集團(tuán)共5456家。進(jìn)入21世紀(jì)以來，國有資本繼續(xù)向石油、石化、電力、電信、冶金、有色、鐵路、軍工等重點(diǎn)行業(yè)、大型重點(diǎn)企業(yè)集聚。而在機(jī)械、電子等競爭性行業(yè)，國有經(jīng)濟(jì)比重明顯下降，非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。在電信、民航、電力等行業(yè)引入競爭機(jī)制，電信業(yè)在分拆基礎(chǔ)上成立中國電信集團(tuán)、中國網(wǎng)通集團(tuán);民航業(yè)成立三大集團(tuán)(國航、南航、東航);電力業(yè)成立兩大電網(wǎng)公司、五大發(fā)電集團(tuán)公司。中央企業(yè)重組的步伐加快，2003年，國務(wù)院國資委管理的中央企業(yè)189家，2005年減至169家，2007年進(jìn)一步減至百余家。③章迪誠:《中國國有企業(yè)改革編年史》，第604—606頁。

國企改革的成功在于:公有制、國有企業(yè)與市場經(jīng)濟(jì)融合的路基本上走通了，國有經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)形式已經(jīng)多樣化，包括國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司、國有資本控股公司、國有資本參股公司。國有企業(yè)擺脫了大面積虧損的困局，整體盈利能力在增強(qiáng)，國有資產(chǎn)總額持續(xù)增長。④《國資委研究中心主任王忠明專訪》， 《人民日報(bào)》(海外版)2008年12月16日。國有企業(yè)改制也有值得反思的地方。依筆者看至少有三點(diǎn):一是國有資產(chǎn)出資人代表長期缺位，造成國有資產(chǎn)流失，一批人在改制中暴富。關(guān)于這一點(diǎn)，決策者早有覺察，1994年11月4日，朱镕基在國務(wù)院會議上批評說:“現(xiàn)在有些所謂的產(chǎn)權(quán)交易，是將公有財(cái)產(chǎn)變著花樣地轉(zhuǎn)成個(gè)人財(cái)產(chǎn)，國有資產(chǎn)流失十分嚴(yán)重?！雹葜泄仓醒胛墨I(xiàn)研究室編:《十四大以來重要文獻(xiàn)選編》(中)，人民出版社，1997年，第1036—1043頁。二是國企職工作為重要的利益方，在改制中沒有獲得應(yīng)有的討價(jià)還價(jià)的地位，造成一些單位職工權(quán)益嚴(yán)重受損。三是許多地方政府著眼于“甩包袱”，而中小企業(yè)創(chuàng)造就業(yè)的功能相應(yīng)地被忽視。2003年以來，引發(fā)了一場關(guān)于國企改革的激烈辯論。筆者以為，對問題避而不談難以服眾，但這不是國有企業(yè)改革的方向出了錯(cuò)。問題主要出在操作層面，源于利益博弈過程中的權(quán)力失衡。在如何打破資源壟斷，促進(jìn)平等競爭，避免權(quán)貴資本主義等問題上仍然存在很多的爭論。