涉農(nóng)金融信貸對(duì)農(nóng)村資金支出影響的實(shí)證研究

柳忠田

摘 要：通過對(duì)1990年～2009年數(shù)據(jù)分析得出：農(nóng)村家庭經(jīng)營(yíng)與農(nóng)村貸款沒有長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系，涉農(nóng)貸款的增加對(duì)于我國(guó)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)狀況的改善有著積極作用，但是農(nóng)村貸款促進(jìn)集體單位的資金支出遠(yuǎn)大于促進(jìn)農(nóng)村居民個(gè)人支出水平，對(duì)于農(nóng)民個(gè)人而言金融機(jī)構(gòu)更加偏向于發(fā)放生產(chǎn)性貸款。究其原因在于我國(guó)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特征以及農(nóng)戶和金融機(jī)構(gòu)自身原因，需要系統(tǒng)改革原有的金融機(jī)構(gòu)體系、提高信貸評(píng)級(jí)機(jī)制和增加貸款品種、建設(shè)新興金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展農(nóng)戶融資途徑。

關(guān)鍵詞：生產(chǎn)；消費(fèi)；農(nóng)村貸款；支出

一、引言

農(nóng)村金融一直被視為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的命脈，要發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)必須要處理好資金融通的問題。目前，我國(guó)農(nóng)村金融體系由兩部分組成，即農(nóng)村正規(guī)金融和非正規(guī)金融，其中正規(guī)機(jī)構(gòu)主要包括中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等。非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)又叫民間金融，主要包括民間借貸、合會(huì)、私人錢莊等形式，雖然在一定形式上填補(bǔ)了正規(guī)金融信貸的空缺，但是由于民間金融沒有受到國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的管制，在資本趨利性動(dòng)機(jī)的驅(qū)使下，利率機(jī)制極其不合理，同時(shí)監(jiān)督和管理上難度比較大。

2012年中央一號(hào)文件明確指出了“加大農(nóng)村金融政策支持力度，持續(xù)增加農(nóng)村信貸投入”。因此，抓住農(nóng)村金融的信貸缺陷與發(fā)展空間，對(duì)于指導(dǎo)我國(guó)農(nóng)村信貸投入方向有著重大的實(shí)際意義。

二、實(shí)證分析

1.指標(biāo)選擇

選用1990年～2009年年度數(shù)據(jù)。正規(guī)貸款指標(biāo)選用“農(nóng)業(yè)貸款ND+鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款XD=農(nóng)村貸款DK”表示正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村的貸款規(guī)模；生產(chǎn)支出指標(biāo)選用“農(nóng)村居民個(gè)人固定資產(chǎn)投資總額GRTZ、農(nóng)村集體單位固定資產(chǎn)投資總額JTTZ”表示農(nóng)村經(jīng)濟(jì)單位發(fā)展自身規(guī)模以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支出，選用“農(nóng)村經(jīng)營(yíng)總費(fèi)用JY”表示農(nóng)村經(jīng)濟(jì)單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的費(fèi)用，其中農(nóng)村經(jīng)營(yíng)總費(fèi)用=農(nóng)村家庭人均經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出×農(nóng)村人口數(shù)；消費(fèi)性支出指標(biāo)選用“農(nóng)村居民消費(fèi)水平XF”表示農(nóng)村經(jīng)濟(jì)單位用于生活消費(fèi)和服務(wù)的規(guī)模。其中農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款數(shù)據(jù)來自《中國(guó)金融年鑒》；農(nóng)村居民個(gè)人固定資產(chǎn)投資、農(nóng)村集體單位固定資產(chǎn)投資、農(nóng)村家庭人均經(jīng)營(yíng)費(fèi)用數(shù)據(jù)來自《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》；農(nóng)村居民消費(fèi)水平數(shù)據(jù)來自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，各個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)均取自然對(duì)數(shù)。

2.平穩(wěn)性檢驗(yàn)

大多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量的時(shí)間序列都非平穩(wěn)的，為了防止偽回歸現(xiàn)象，需要對(duì)變量做平穩(wěn)定檢驗(yàn)，本文采用ADF檢驗(yàn)方法。結(jié)果如表1：

表1：ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)

[注]***、**、*分別表示1%、5%、10%顯著性

由表1知，各個(gè)指標(biāo)都是二階單整。其中l(wèi)nDK零階、一階都是平穩(wěn)的，說明了經(jīng)濟(jì)發(fā)展并沒有很好地促進(jìn)農(nóng)村貸款地提高。

3.協(xié)整檢驗(yàn)

經(jīng)濟(jì)變量在短期會(huì)由于季節(jié)或隨機(jī)干擾因素可能偏離均值，如果這種偏離是暫時(shí)的，那么隨著時(shí)間地推移將會(huì)回到均衡狀態(tài)，如果這種偏離是持久的，就不能說這些變量之間存在均衡關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)就是驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)變量間是否具有長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系，本文用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)來分寫檢驗(yàn)變量間的協(xié)整關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果如表2。

表2：Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

[協(xié)整變量＼&特征根＼&Trace;統(tǒng)計(jì)＼&0.05臨界值＼&協(xié)助方程的

原假設(shè)＼&（lnDK，lnGRTZ）＼&0.673448＼&24.4242＼&15.49471＼&None; *＼&0.272072＼&5.398398＼&3.841466＼&At; most 1 *＼&（lnDK，lnJTTZ）＼&0.830642＼&32.14976＼&15.49471＼&None; *＼&0.109009＼&1.962155＼&3.841466＼&At; most 1＼&（lnDK，lnJY）＼&0.448454＼&10.18493＼&15.49471＼&None;＼&0.004076＼&0.06943＼&3.841466＼&At; most 1＼&（lnDK，lnXF）＼&0.669988＼&19.50969＼&15.49471＼&None; *＼&0.038252＼&0.663053＼&3.841466＼&At; most 1＼&]

由表2檢驗(yàn)結(jié)果得出：lnDK與lnGRTZ存在兩個(gè)協(xié)整向量，lnDK與lnJTTZ存在一個(gè)協(xié)整向量，lnDK與lnJY不存在協(xié)整向量，lnDK與lnXF存在一個(gè)協(xié)整向量。這說明農(nóng)村貸款與農(nóng)村個(gè)人投資、集體投資、農(nóng)民消費(fèi)有著穩(wěn)定的長(zhǎng)期關(guān)系，但與農(nóng)村家庭經(jīng)營(yíng)沒有長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。

4.回歸分析

對(duì)表2中具有協(xié)整關(guān)系的變量進(jìn)行回歸分析，建立如下模型：

α、β、γ分別為系數(shù)，C為常熟，μ為誤差項(xiàng)。結(jié)果如下表3所示：

表3：回歸結(jié)果

結(jié)果均通過了t檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)，可決系數(shù)較高，總體擬合程度較好。農(nóng)村貸款每增長(zhǎng)1%將會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村個(gè)人投資增長(zhǎng)0.754%、農(nóng)村集體投資增長(zhǎng)1.428%、農(nóng)民消費(fèi)增長(zhǎng)0.735%。農(nóng)村個(gè)人投資與消費(fèi)對(duì)農(nóng)村貸款的彈性均小于1、大于0，農(nóng)村集體投資對(duì)農(nóng)村貸款的彈性大于1，這說明農(nóng)村貸款地增加確實(shí)促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)狀況地改善，但是并沒有很好地促進(jìn)農(nóng)村居民個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況地發(fā)展，這反映了農(nóng)民個(gè)人通過正規(guī)金融融資難度大，數(shù)量少的特點(diǎn)；相比較農(nóng)戶個(gè)人，農(nóng)村集體單位具有較高的信用、較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)能力，是金融機(jī)構(gòu)放貸的主要對(duì)象。農(nóng)民個(gè)人投資對(duì)貸款的彈性大于消費(fèi)對(duì)投資的彈性，反映了金融機(jī)構(gòu)更加偏向于發(fā)放生成性貸款，兩者的彈性系數(shù)差距不大，其原因可能在于農(nóng)民以生產(chǎn)性借貸為由，把資金用于消費(fèi)用途。

5.結(jié)論總結(jié)

綜上得知，農(nóng)村家庭經(jīng)營(yíng)與農(nóng)村貸款沒有長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系，農(nóng)村貸款促進(jìn)集體單位的資金支出遠(yuǎn)大于促進(jìn)農(nóng)村居民個(gè)人支出水平，對(duì)于農(nóng)民個(gè)人而言金融機(jī)構(gòu)更加偏向于發(fā)放生產(chǎn)性貸款。這與國(guó)內(nèi)學(xué)者的調(diào)研結(jié)論基本吻合，涉農(nóng)貸款地增加對(duì)于我國(guó)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)狀況地改善有著積極作用，但是金融機(jī)構(gòu)放貸對(duì)象更側(cè)重于生產(chǎn)性放貸以及農(nóng)村集體單位。

三、政策建議

1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)性改革

當(dāng)前農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要針對(duì)糧棉收購(gòu)貸款；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信貸重點(diǎn)放在城市；農(nóng)村信用社長(zhǎng)期以來產(chǎn)權(quán)不明，經(jīng)營(yíng)機(jī)制僵化，內(nèi)部控制不健全，自身資金有限；農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄銀行“只存不貸”。必須對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)性地改革，使之在運(yùn)行機(jī)制和內(nèi)部制度建設(shè)方面更加激勵(lì)為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資服務(wù)，把建立完善的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資體系作為重要的改革目標(biāo)，完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的法律法規(guī)體系和政策優(yōu)惠體系，增加財(cái)政貼息，實(shí)行優(yōu)惠利率。加大服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，根據(jù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不同需求推出合適的貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)，增加鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款品種地選擇，發(fā)展融資中間業(yè)務(wù)，倡導(dǎo)票據(jù)融資，適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限。加強(qiáng)對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制，設(shè)置對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)成功經(jīng)營(yíng)的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，提高工作人員開拓鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)業(yè)務(wù)的積極性。

2.完善正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)制

當(dāng)前正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的信用評(píng)級(jí)主要通過有無抵押品、擔(dān)保品等顯性資本作為判斷農(nóng)戶是否具有還款能力，這是阻礙大部分農(nóng)戶獲得正規(guī)貸款資金支持的重要原因。四川南充美信服務(wù)公司的實(shí)證表明，大量被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)拋棄的“無抵押、無擔(dān)保”農(nóng)戶，不僅具備還款能力和可持續(xù)性，而且違約率極低。如何完善正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的信用評(píng)級(jí)可以從以下幾個(gè)方面：首先，要加強(qiáng)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)開拓市場(chǎng)的積極性；其次，建立由各地鄉(xiāng)政府牽頭、人行推動(dòng)、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為參與主體信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)對(duì)農(nóng)戶的信用評(píng)級(jí)和實(shí)地考察，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)工資水平與農(nóng)民貸款水平正相關(guān)、違約率負(fù)相關(guān)。由此，既能減少農(nóng)民貸款程序，提高貸款效率，又對(duì)評(píng)級(jí)人員提供了激勵(lì)與約束機(jī)制。

3.創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)，滿足農(nóng)民需求

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村對(duì)金融服務(wù)的要求越來越呈現(xiàn)出多樣化，在農(nóng)村金融組織中，產(chǎn)品創(chuàng)新依然存有大量的發(fā)展空間，多樣化的信貸支持既能對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用，又能加強(qiáng)農(nóng)民的信貸意識(shí)，將正規(guī)貸款產(chǎn)品局限于生產(chǎn)用途是短視的。首先，在政策上對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新給予鼓勵(lì)，適當(dāng)放寬小額信貸的對(duì)象、期限等要求；其次，要向農(nóng)戶提供多樣化信貸業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)可以針對(duì)市場(chǎng)性農(nóng)戶、維持性農(nóng)戶、貧困農(nóng)戶設(shè)置不同的信貸業(yè)務(wù)。比如對(duì)市場(chǎng)性和維持性農(nóng)戶提供農(nóng)村消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，促進(jìn)農(nóng)民消費(fèi)水平，支持農(nóng)民對(duì)家電等個(gè)人耐用消費(fèi)品、房屋裝修、子女教育、交通運(yùn)輸、住房等方面的信貸需求；對(duì)于貧困農(nóng)戶，可以加強(qiáng)扶貧貼息貸款，并且可以專門針對(duì)貧困農(nóng)戶設(shè)立子女教育貸款，以便有利于該類農(nóng)戶“脫貧致富”的趨勢(shì)。

4.發(fā)展新興農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，增加農(nóng)民融資途徑

新興農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)包括村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社。截止到2010年底，我國(guó)已經(jīng)有437家村鎮(zhèn)銀行、21家貸款公司、37家農(nóng)村資金互助社。新興金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)在一定程度上彌補(bǔ)了農(nóng)村金融服務(wù)的空缺，擴(kuò)大了金融覆蓋面。然而，依然存在著相關(guān)因素制約著農(nóng)村新興金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，如：村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人至少有1家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營(yíng)管理上缺乏獨(dú)立性；貸款公司的存貸款利率實(shí)行下限管理，上限基本開放，形成高利率，導(dǎo)致沒有形成真正意義上對(duì)農(nóng)戶的貸款；農(nóng)村資金互助社風(fēng)險(xiǎn)防范制度大都基于“管理者盡職盡責(zé)”的假定，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則，又沒有相應(yīng)的懲罰措施，導(dǎo)致互助社違規(guī)操作和擅自改變借款用途的現(xiàn)象屢次出現(xiàn)。因此，對(duì)于新興農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，國(guó)家既要放寬其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，又要規(guī)范其運(yùn)作機(jī)制。

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（作者單位：中共遼源市委黨校）