論財務(wù)比率分析應(yīng)注意的問題

安樂敏

（望都縣中醫(yī)院，河北 保定 071000）

一、財務(wù)比例分析概念及作用

財務(wù)比例分析是以企業(yè)財務(wù)報告等資料為基礎(chǔ)，通過計算一系列的財務(wù)比率，對企業(yè)的償債能力、資金運營情況、盈利情況進行分析和評價的方法。財務(wù)比 率的分類 一般來說有 償債能力、營運能力和盈利能力。

財務(wù)比例分析比例對于企業(yè)財務(wù)情況具有很好的作用，就企業(yè)經(jīng)營者而言，財務(wù)比例分析給夠準(zhǔn)確的反映企業(yè)實力，為企業(yè)了解自己在市場中的地位提供依據(jù)，幫助企業(yè)找出自己的弱點，幫助企業(yè)及時的制定出科學(xué)的措施。對于企業(yè)的潛在投資者財務(wù)比率分析可以明白企業(yè)的經(jīng)營情況，并據(jù)此評估其投資收益率和股票價值。

二、財務(wù)比率分析局限性

在財務(wù)分析中，比率分析用途最廣，但也有局限性，突出表現(xiàn)在：比率分析屬于靜態(tài)分析，對于預(yù)測未來并非絕對合理可靠。比率分析所使用的數(shù)據(jù)為帳面價值，難以反映物價水準(zhǔn)的影響?？梢姡谶\用比率分析時， 一是要注意將各種比率有機聯(lián)系起來進行全面分析，不可單獨地看某種或各種比率，否則便難以準(zhǔn)確地判斷公司的整體情況； 二是要注意審查公司的性質(zhì)和實際情況，而不光是著眼于財務(wù)報表； 三是要注意結(jié)合差額分析，這樣才能對公司的歷史、現(xiàn)狀和將來有一個詳盡的分析、了解，達到財務(wù)分析的目的。

三、財務(wù)比率分析應(yīng)注意的問題

雖然財務(wù)比率分析對于企業(yè)的發(fā)展具有重要的作用，但是我們不能隨意的應(yīng)用分析工具，因為財務(wù)比率分析涉及企業(yè)的各個方面，企業(yè)的各項業(yè)務(wù)也是相互聯(lián)系的，我們不能將財務(wù)比率分析孤立起來，而是要注意以下幾個問題：

（一）在對企業(yè)財務(wù)報表作比率分析和橫向比較時，應(yīng)結(jié)合行業(yè)情況及整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行

由于企業(yè)所經(jīng)營的行業(yè)不同，它的財務(wù)比率差距也就很大，甚至同一行業(yè)的企業(yè)他們的比率也會有明顯的差距，而對跨行經(jīng)營的企業(yè)財務(wù)比率作橫向比較時更要細心，否則它的結(jié)論就會不正確。而對于宏觀經(jīng)濟形勢，對于企業(yè)的各項財務(wù)比率也會產(chǎn)生影響，此外在分析財務(wù)比率時季節(jié)因素也要考慮其中，因為不同的企業(yè)他們的銷售和產(chǎn)品有著不同的季節(jié)性，業(yè)務(wù)高峰時期的財務(wù)比率與生意清淡時期的財務(wù)比率肯定不一樣。

（二）要使比率分析結(jié)論可信、可靠，作為分析基礎(chǔ)的報表數(shù)據(jù)就必須準(zhǔn)確無誤，并具有可比性

現(xiàn)代世界各國會計制度都允許企業(yè)在核算和報告其經(jīng)營活動和財務(wù)情況的過程中具有一定程度的靈活性，這種靈活性的存在有可能使兩家財務(wù)和經(jīng)營情況相差不多的企業(yè)他們之間的財務(wù)比率出現(xiàn)較大的差距，因此在使用各項財務(wù)比率對企業(yè)做出的結(jié)論以前，都應(yīng)考慮企業(yè)使用的特定會計核算方法和報表編制程序。

（三）根據(jù)不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整

企業(yè)的財務(wù)比率分析是依據(jù)企業(yè)的原來數(shù)據(jù)記錄的，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營活動發(fā)生變化時為企業(yè)提供財務(wù)比率分析的數(shù)據(jù)就會出現(xiàn)變化，因此當(dāng)這些比率被用作預(yù)測或規(guī)劃企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)時，必須要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營條件的變化進行必要的調(diào)整與修改。如果我們不重視企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化就會得出錯誤的數(shù)據(jù)。

（四）各項財務(wù)比率所賴以建立的財務(wù)數(shù)據(jù)

一般沒有對物價水平的變動做過調(diào)整，這樣就會降低對財務(wù)比率進行縱向比較現(xiàn)實意義，特別是在發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹的情況下，盲目不加分析的使用或比較財務(wù)分析，就難免引入歧途。

（五）為了正真發(fā)現(xiàn)潛在問題和找出問題的癥結(jié)所在，有必要對財務(wù)比率做出分解分析

某一項比率的數(shù)值低，它既可以由于分子較小，也可能因為分母較大，反之產(chǎn)生一項高數(shù)值比率的原因不外乎是較小的分母和較大的分子。比如某一企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，如果這是銷售收入增長引起的，這是好的現(xiàn)象，但是如果因于企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模急劇縮減，意味著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模下降。因此在做出任何有用的結(jié)論之前，都必須對構(gòu)成財務(wù)比率的分子和分母的各項經(jīng)濟因素進行深入、仔細的分析。

（六）在使用財務(wù)比率時要注意其是否經(jīng)過人為修飾

有的企業(yè)會在趕在報表編制前將借款還掉，事后在設(shè)法借入。這種情況下企業(yè)的流動比率所提供的信息缺乏真實性。

四、現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)亟待完善

現(xiàn)行企業(yè)能力分析，其比較標(biāo)準(zhǔn)主要是按照國際慣例，如流動比率為2，速動比率為1；其它沒有標(biāo)準(zhǔn)的指標(biāo)即冠以“越大越好”或“越小越好”的描述?，F(xiàn)實中，一方面由于企業(yè)存在行業(yè)、生產(chǎn)周期、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營復(fù)雜程度等諸多差別，如果都使用統(tǒng)一的“2”, “1”標(biāo)準(zhǔn)顯然不合理；另一方面，企業(yè)的有關(guān)指標(biāo)即使達到了上述要求也不能說明其財務(wù)狀況就處于優(yōu)良狀態(tài)。許多瀕臨破產(chǎn)、倒閉的企業(yè)，可能表面上其資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益與運轉(zhuǎn)良好的企業(yè)沒有多大區(qū)別，但由于其資產(chǎn)、負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)質(zhì)量極其低下，其實際各項能力大打折扣。

關(guān)于比率的比較標(biāo)準(zhǔn)，在西方經(jīng)濟發(fā)達國家，由政和金融機構(gòu)定期發(fā)布各行業(yè)的統(tǒng)計指標(biāo)，甚至同行業(yè)的工會與一些中介機構(gòu)也經(jīng)常搜集產(chǎn)業(yè)的平均財務(wù)比率等資料在有關(guān)報刊定期發(fā)布。這就對企業(yè)各項能力的對比評價提供了極大方便。如前所述，我國目前進行各項能力分析主要是沿用國外的標(biāo)準(zhǔn)，與我國的實際情況存在較大背離，使各項能力分析失去其應(yīng)有的意義。對此，筆者建議：由政府統(tǒng)計機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會、專業(yè)中介機構(gòu)組織統(tǒng)計調(diào)查，按行業(yè)、規(guī)模等不同特點構(gòu)建評價指標(biāo)體系比較標(biāo)準(zhǔn)，以便償債能力的分析有據(jù)可依。

總之財務(wù)比率分析具有重要的作用，但關(guān)鍵在于正確的掌握使用，只有將財務(wù)比率分析同其它的手段和方法結(jié)合起來，并注意各種企業(yè)內(nèi)外因素變化的影響，才能發(fā)揮財務(wù)比率分析法的功能得出可靠的分析。

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