• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    大數(shù)據(jù)時(shí)代的小微信貸——兼論銀行與電商平臺(tái)的競(jìng)合關(guān)系

    2013-08-15 00:51:28
    時(shí)代金融 2013年5期
    關(guān)鍵詞:貸后信貸小微

    彭 濤

    (中信銀行總行信息技術(shù)部,北京 100026)

    一、引言

    小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、以及個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱,其特點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一、產(chǎn)品或服務(wù)種類單一、市場(chǎng)占有率很低或只在小范圍有較高市場(chǎng)份額、規(guī)模組織較小。銀行在開展小微貸款業(yè)務(wù)時(shí),一般將貸款500 萬元以下的劃為小企業(yè),100 萬元以下的劃為微企業(yè)。小微企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的90%以上,在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面都起著不可替代的作用。

    融資難一直是困擾小微企業(yè)的一個(gè)問題。據(jù)統(tǒng)計(jì),有近六成的小微企業(yè)因資金緊張而有借款需求,但其中只有10%的企業(yè)借到部分所需資金。而大中型企業(yè)獲得了銀行近70%的貸款,小微貸款在全部企業(yè)貸款中的比重不足30%。

    近年來,電子商務(wù)得到迅速的發(fā)展,小微企業(yè)紛紛“上網(wǎng)”,同時(shí)催生了更多的小微企業(yè)。電子商務(wù)中海量數(shù)據(jù)的沉淀為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供了條件,同時(shí)也為解決小微企業(yè)的貸款難問題提供了新的思路。

    二、小微信貸面臨的困難

    小微企業(yè)信貸需求具有規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急和風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn),但這種需求常常難以得到滿足,這既有小微企業(yè)自身的原因,也有銀行以及相關(guān)體系不健全的原因。

    小微企業(yè)缺乏足夠的抵押擔(dān)保。小微企業(yè)一般缺少土地使用權(quán)、門面房、商業(yè)用房、工業(yè)用房等銀行普遍愿意接受抵押的財(cái)產(chǎn),同時(shí)存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化等問題導(dǎo)致難以獲得擔(dān)保。據(jù)調(diào)查,我國(guó)小微企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%,因無法落實(shí)抵押而拒貸的比例為32.3%,合計(jì)總拒貸率為56.1%。

    缺乏信用評(píng)價(jià)機(jī)制,信用標(biāo)準(zhǔn)與信用評(píng)價(jià)制度滯后。小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱,缺乏競(jìng)爭(zhēng)力,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高,管理水平落后,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,信用觀念差,財(cái)務(wù)制度不健全,信息不透明,使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn),不敢向其發(fā)放貸款。

    信用擔(dān)保體系不完善。目前為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少,并且擔(dān)?;鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視,只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn),而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成,使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

    銀行交易管理成本高。由于小微企業(yè)貸款“額小、面廣、期短、工作量大”,與大額貸款相比費(fèi)用高,同時(shí)也沒有成熟規(guī)范的財(cái)務(wù)制度,銀行需要花費(fèi)不少的財(cái)力、物力去調(diào)查客戶信息的辦理業(yè)務(wù),不能很好地形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

    缺乏合適的信貸產(chǎn)品。針對(duì)小微企業(yè)信貸需求的特點(diǎn),缺乏與之相適應(yīng)的信貸產(chǎn)品。即使小微企業(yè)成功獲得貸款,由于手續(xù)過于繁瑣且申請(qǐng)周期長(zhǎng),也會(huì)影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

    貸后管理問題。由于小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全,信息不透明,對(duì)于已經(jīng)發(fā)放的貸款,存在貸后管理困難、貸款不良率較高的問題。

    三、大數(shù)據(jù)給小微信貸帶來的改變

    近年來電子商務(wù)發(fā)展迅速,2012 年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)8.1 萬億元,阿里巴巴旗下的電商平臺(tái)淘寶和天貓的銷售總額突破了1 萬億元。根據(jù)《商務(wù)部“十二五”電子商務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見》,到2015 年,我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)應(yīng)用電子商務(wù)比率達(dá)80%以上;應(yīng)用電子商務(wù)完成進(jìn)出口貿(mào)易額占我國(guó)當(dāng)年進(jìn)出口貿(mào)易總額的10%以上;網(wǎng)絡(luò)零售額相當(dāng)于社會(huì)消費(fèi)品零售總額的9%以上。

    與此同時(shí),由于電子商務(wù)公開、透明及數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn),在各種電商平臺(tái)(B2B,B2C,C2C)和第三方支付平臺(tái)上積累了大量的數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)包括了企業(yè)的資金流、物流、經(jīng)營(yíng)信息數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)具有“大數(shù)據(jù)”的四個(gè)特點(diǎn):數(shù)據(jù)體量大,數(shù)據(jù)種類多,價(jià)值密度低,處理速度快。大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展,為解決小微企業(yè)的融資問題提供了新的可能。依托于開展電子商務(wù)所積累的數(shù)據(jù),一些電商平臺(tái)如阿里巴巴已經(jīng)開展了小微信貸服務(wù),為小微信貸的開展帶來了新的改變:

    1. 建立依賴于大數(shù)據(jù)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。根據(jù)電商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)可以辨析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,反應(yīng)企業(yè)償債能力,從而解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對(duì)個(gè)人及小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱、流程復(fù)雜等問題。以阿里金融為例,阿里金融與阿里巴巴、天貓、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通,小微企業(yè)在阿里巴巴、天貓,淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況、每年的經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)績(jī)等百余項(xiàng)指標(biāo)信息都在評(píng)估系統(tǒng)中通過計(jì)算分析,最終作為貸款的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)小微企業(yè)而言,重視數(shù)據(jù),而不是依賴擔(dān)保或者抵押,不僅降低了融資的門檻,也讓小微企業(yè)在電商平臺(tái)上所積累信用的價(jià)值得以呈現(xiàn)。

    2. 通過建立“小微信貸流水線”降低管理成本。由于商戶的信用記錄收集起來比較便利,通過網(wǎng)絡(luò)獲取信息的同質(zhì)化和標(biāo)準(zhǔn)化程度較高;有了大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的支持,小微信貸服務(wù)可以設(shè)計(jì)成像普通商品一樣,成為工廠流水線上的批量化產(chǎn)品。與銀行通過信貸員一家一戶跑小微信貸相比,這不僅降低了運(yùn)營(yíng)成本,也簡(jiǎn)化了融資的環(huán)節(jié),還可以為小微企業(yè)提供365×24 的全天候金融服務(wù)。

    3. 開發(fā)與網(wǎng)上信貸相適應(yīng)的貸款產(chǎn)品。網(wǎng)上小微信貸業(yè)務(wù)的開展,需要有與之特點(diǎn)相適應(yīng)的貸款產(chǎn)品。例如阿里金融結(jié)合電子商務(wù)的特點(diǎn),為淘寶和天貓上的商戶量身定制了定單貸款、信用貸款、天貓供應(yīng)鏈貸款、天貓運(yùn)營(yíng)服務(wù)商貸款以及聚劃算保證金貸,較好地適應(yīng)了電商貸款規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急的特點(diǎn)。

    4. 貸后管理。電商平臺(tái)擁有的龐大的客戶資源和數(shù)據(jù),設(shè)計(jì)的貸款產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)貸前、貸中及貸后的環(huán)環(huán)相扣,通過對(duì)客戶信息的交易狀況和現(xiàn)金流進(jìn)行分析、挖掘,可以監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和行為,實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的還款能力及還款意愿的準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)把控,對(duì)可能影響正常履約行為進(jìn)行預(yù)警;貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店 鋪的關(guān)停機(jī)制,可以提高客戶違約成本,有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)證明,這種貸后管理的方式是有效的,與銀行小微貸款2.4%的不良率相比,阿里金融在全部都是信用貸款的情況下不良率僅為0.9%。

    四、網(wǎng)絡(luò)小微貸款面臨的問題

    網(wǎng)絡(luò)小微貸款的發(fā)展,需要電商平臺(tái)、銀行等各方面的合作才能得到較好的發(fā)展。但在實(shí)際操作上,會(huì)碰到各種相關(guān)的問題:

    1. 相關(guān)方的利益分配問題。開展小微貸款,需要較好地平衡參與各方的利益。早在2007 年,阿里巴巴就和建設(shè)銀行、工商銀行等銀行在貸款業(yè)務(wù)方面開展合作。如阿里巴巴和建設(shè)銀行合作開展了“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”,由3 家或3 家以上阿里巴巴平臺(tái)上的誠(chéng)信通會(huì)員或中國(guó)供應(yīng)商會(huì)員企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體,共同向銀行申請(qǐng)貸款,同時(shí)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。但后來由于數(shù)據(jù)所有權(quán)和利益分享等原因合作中止,阿里巴巴自己成立了小貸公司開展小微貸款業(yè)務(wù),而建設(shè)銀行也自行開辦了包含了個(gè)人商城和企業(yè)商城“善融商務(wù)”電商平臺(tái)。

    2. 電商系小微貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模受到限制。電商開展的小微信貸現(xiàn)在多依托于其成立的小貸公司,但小貸公司存在如下缺陷,導(dǎo)致其在地域、規(guī)模等方面的發(fā)展都受到限制:

    (1)資本金不足:目前小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金,以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金,而且小額貸款公司的融資規(guī)模僅限定注冊(cè)資本凈額的50%,從而導(dǎo)致杠桿比例較小,融資能力差,規(guī)模難以做大。

    (2)稅收政策:小額貸款公司的不按金融機(jī)構(gòu)利差來征收,而是按普通的工商企業(yè)來繳納,小額貸款公司還要支付25%的所得稅以及營(yíng)業(yè)稅及附加等。

    (3)經(jīng)營(yíng)地域限制:由于小貸公司的審批和監(jiān)管都是當(dāng)?shù)亟鹑谵k,無法跨省監(jiān)督,導(dǎo)致小貸公司不能跨省經(jīng)營(yíng)。

    3. 銀行系電商平臺(tái)在開展信貸業(yè)務(wù)方面約束較少,但起步晚、規(guī)模還比較小。以“善融商務(wù)”為例,截止2012 年底上線半年,累計(jì)注冊(cè)會(huì)員50 萬戶,已認(rèn)證上線企業(yè)客戶數(shù)量近萬戶,實(shí)現(xiàn)交易金額30 億元;與同期阿里巴巴850 萬商戶、7770 萬注冊(cè)用戶,淘寶5 億注冊(cè)用戶,阿里巴巴和淘寶2012 年合計(jì)1 萬億的交易額相比,差距還相當(dāng)大。

    五、解決網(wǎng)絡(luò)小微信貸問題的對(duì)策

    要解決電商小微企業(yè)的貸款難問題,需要實(shí)現(xiàn)銀行的資金優(yōu)勢(shì)和電商平臺(tái)的用戶和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)強(qiáng)合作,可以從如下方面進(jìn)行努力:

    1. 創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)對(duì)電商信用的認(rèn)可。在之前銀行與電商平臺(tái)的合作中,小微企業(yè)在電商平臺(tái)上所積累的信用不能獲得銀行的充分認(rèn)可,仍然需要擔(dān)保、抵押或者聯(lián)保等形式,導(dǎo)致大量被電商平臺(tái)轉(zhuǎn)介到的銀行的貸款得不到批準(zhǔn),這顯然對(duì)滿足電商小微企業(yè)的融資不利。為此,需要建立和完善對(duì)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上對(duì)電商信用進(jìn)行評(píng)估的信貸模型和服務(wù),并獲得相關(guān)各方的認(rèn)可。

    2. 確定適當(dāng)?shù)睦娣峙錂C(jī)制。電商平臺(tái)依托相關(guān)數(shù)據(jù)提供的服務(wù)不可避免地會(huì)要求收取相關(guān)的費(fèi)用,以從貸款業(yè)務(wù)中分得一杯羹。從銀行角度,可能會(huì)相對(duì)減少收益,并且客戶的信息的獲得依賴于第三方,對(duì)銀行不利。為實(shí)現(xiàn)小微信貸的發(fā)展,各方價(jià)值,包括電商平臺(tái)所提供所據(jù)服務(wù)的價(jià)值應(yīng)得到認(rèn)可,并實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的利益分配。

    3. 建立與網(wǎng)絡(luò)貸款相適應(yīng)的業(yè)務(wù)模式。各方在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中分工合作,電商平臺(tái)為銀行提供電商的信用評(píng)估、貸后跟蹤等服務(wù),銀行也應(yīng)該認(rèn)同電商平臺(tái)數(shù)據(jù)的價(jià)值,從而實(shí)現(xiàn)電商平臺(tái)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。此外,根據(jù)貸款金額的大小,還可以由電商平臺(tái)的小貸公司和銀行為客戶提供分層服務(wù),小額的貸款由小貸公司受理,較大額的則轉(zhuǎn)介到銀行。

    4. 開發(fā)與業(yè)務(wù)模式相適應(yīng)的網(wǎng)貸產(chǎn)品,使之能滿足小微企業(yè)的需求,又能使業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣,形成貸前、貸中、貸后的閉環(huán)管理,有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

    5. 開展依賴于大數(shù)據(jù)的擔(dān)保服務(wù)。銀行對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),需要讓小微企業(yè)提供可靠的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保來保證貸款本息按期收回。在小微企業(yè)缺乏財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的情況下,第三方法人提供的擔(dān)保是解決擔(dān)保問題的重要途徑。在這方面,電子商務(wù)平臺(tái)公司具有天然的優(yōu)勢(shì),由于他們掌握了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和信用信息,對(duì)企業(yè)的信用情況比較了解,可以通過成立擔(dān)保公司來為小微企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。

    大數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展,為開展高效、低風(fēng)險(xiǎn)的小微信貸創(chuàng)造了條件,但還需要各方的共同努力才能使之為促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮更大的作用。

    [1]彭凱、向宇.我國(guó)銀行開展小微企業(yè)貸款的困難和對(duì)策[J].西南金融,2010(06).

    [2]田志鵬 、張歡.美國(guó)富國(guó)銀行小微企業(yè)貸款經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)的啟示[J].甘肅金融 ,2012(03).

    [3]胡熠 .技術(shù)脫媒對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響及其應(yīng)對(duì)策略[J].新金融,2012(03).

    猜你喜歡
    貸后信貸小微
    小微課大應(yīng)用
    基層銀行貸后管理中存在的主要問題及管控建議
    聚焦Z世代信貸成癮
    小微企業(yè)借款人
    撫松農(nóng)發(fā)行開展貸后管理年活動(dòng)
    小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者思想動(dòng)態(tài)調(diào)查
    綠色信貸對(duì)霧霾治理的作用分析
    解決小微金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控難題
    福建省高校國(guó)家助學(xué)貸款貸后管理體系的思考與改進(jìn)
    淺談信貸消費(fèi)
    久久九九热精品免费| 999精品在线视频| 欧美日韩一级在线毛片| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 丰满饥渴人妻一区二区三| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 香蕉国产在线看| 女性生殖器流出的白浆| 岛国毛片在线播放| 久久人人97超碰香蕉20202| 日韩 亚洲 欧美在线| 午夜福利影视在线免费观看| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 在线永久观看黄色视频| 久久精品国产综合久久久| 首页视频小说图片口味搜索| 亚洲九九香蕉| 精品亚洲成国产av| 国产精品久久久久久精品古装| 国产免费视频播放在线视频| 黄频高清免费视频| 国产真人三级小视频在线观看| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 国产在视频线精品| 日本av免费视频播放| 久久久国产精品麻豆| 十八禁网站免费在线| 欧美精品亚洲一区二区| 久久久久久久精品精品| 操出白浆在线播放| 国产亚洲精品久久久久5区| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 一个人免费看片子| 黑人操中国人逼视频| 性少妇av在线| 欧美在线一区亚洲| www.av在线官网国产| av线在线观看网站| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 日韩视频一区二区在线观看| 欧美日韩亚洲高清精品| 99久久综合免费| 两人在一起打扑克的视频| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 女性生殖器流出的白浆| 国产又爽黄色视频| 午夜免费成人在线视频| 久久精品国产综合久久久| 99精品久久久久人妻精品| cao死你这个sao货| 国产欧美日韩精品亚洲av| 丁香六月天网| 久久久久久久国产电影| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 欧美大码av| www.精华液| 亚洲人成电影免费在线| 性色av乱码一区二区三区2| 美女中出高潮动态图| 18禁观看日本| 亚洲国产精品成人久久小说| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 精品国产乱码久久久久久小说| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 久久久欧美国产精品| 国产在线观看jvid| 欧美+亚洲+日韩+国产| 亚洲国产精品成人久久小说| 国产精品1区2区在线观看. | 色播在线永久视频| av天堂久久9| 欧美国产精品一级二级三级| 男女国产视频网站| 性少妇av在线| 久久久国产成人免费| 伊人亚洲综合成人网| 亚洲久久久国产精品| 国产在线视频一区二区| 久久毛片免费看一区二区三区| 国产有黄有色有爽视频| 久久久水蜜桃国产精品网| 日韩欧美国产一区二区入口| 亚洲伊人色综图| 国产精品久久久久久精品古装| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 高清在线国产一区| 青青草视频在线视频观看| 秋霞在线观看毛片| 亚洲国产精品一区三区| 黄频高清免费视频| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 波多野结衣av一区二区av| 亚洲精品国产区一区二| 午夜激情av网站| 欧美国产精品一级二级三级| 真人做人爱边吃奶动态| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 视频区欧美日本亚洲| 日韩有码中文字幕| 91九色精品人成在线观看| 亚洲伊人色综图| 午夜福利在线免费观看网站| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 国产1区2区3区精品| 999久久久精品免费观看国产| 欧美午夜高清在线| 免费观看a级毛片全部| 久久ye,这里只有精品| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 久久中文看片网| 一区二区三区精品91| 国产人伦9x9x在线观看| 亚洲精品中文字幕在线视频| 一本一本久久a久久精品综合妖精| a在线观看视频网站| av天堂久久9| 国产亚洲av高清不卡| 亚洲精品一二三| 十八禁人妻一区二区| 成人影院久久| 中文字幕制服av| 亚洲中文av在线| 久久精品亚洲av国产电影网| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 男人舔女人的私密视频| 欧美激情高清一区二区三区| 午夜成年电影在线免费观看| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 1024香蕉在线观看| 国产成人精品久久二区二区91| 免费观看a级毛片全部| 成人影院久久| 岛国在线观看网站| 宅男免费午夜| 黄色片一级片一级黄色片| 日韩欧美一区视频在线观看| 黄片大片在线免费观看| 热re99久久国产66热| 亚洲精品国产av蜜桃| 国产免费现黄频在线看| 亚洲精品国产一区二区精华液| 国产精品1区2区在线观看. | 久久久国产一区二区| 亚洲一区中文字幕在线| 欧美黑人欧美精品刺激| av片东京热男人的天堂| 久热爱精品视频在线9| 黄片小视频在线播放| 久久久国产成人免费| 99国产精品99久久久久| av欧美777| 又大又爽又粗| 精品国产国语对白av| 啦啦啦免费观看视频1| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 一级毛片女人18水好多| 国产在线观看jvid| 成人黄色视频免费在线看| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 涩涩av久久男人的天堂| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 亚洲av片天天在线观看| 另类亚洲欧美激情| 人人妻人人澡人人看| 欧美人与性动交α欧美软件| 亚洲,欧美精品.| 精品国产乱码久久久久久小说| 欧美乱码精品一区二区三区| 欧美黄色片欧美黄色片| 首页视频小说图片口味搜索| 亚洲精品国产区一区二| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 国产成人av激情在线播放| 国产高清视频在线播放一区 | 色老头精品视频在线观看| 亚洲视频免费观看视频| 极品人妻少妇av视频| 无限看片的www在线观看| 日韩精品免费视频一区二区三区| 国产精品偷伦视频观看了| 日日夜夜操网爽| 国产日韩欧美亚洲二区| 久久精品亚洲av国产电影网| 国产精品熟女久久久久浪| 蜜桃在线观看..| av福利片在线| 国产精品1区2区在线观看. | tube8黄色片| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 亚洲av片天天在线观看| 亚洲第一青青草原| 极品人妻少妇av视频| 下体分泌物呈黄色| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 久久久久国产一级毛片高清牌| 一级黄色大片毛片| 天天添夜夜摸| av一本久久久久| 在线亚洲精品国产二区图片欧美| 美国免费a级毛片| 亚洲精品在线美女| 91成年电影在线观看| 欧美黄色淫秽网站| 国产精品久久久久久精品古装| 久久久精品免费免费高清| 成在线人永久免费视频| 男女国产视频网站| 亚洲五月色婷婷综合| 欧美97在线视频| 青草久久国产| 高清欧美精品videossex| 少妇被粗大的猛进出69影院| 国产欧美日韩一区二区精品| 欧美日韩精品网址| 国产男女超爽视频在线观看| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 男人舔女人的私密视频| 免费高清在线观看视频在线观看| 一本久久精品| 国产一区二区三区综合在线观看| 多毛熟女@视频| 成年av动漫网址| 99国产精品一区二区蜜桃av | 多毛熟女@视频| 亚洲专区中文字幕在线| 亚洲人成电影观看| 成年人午夜在线观看视频| 国产精品二区激情视频| 欧美少妇被猛烈插入视频| 嫩草影视91久久| av网站免费在线观看视频| 黄色毛片三级朝国网站| 久久天堂一区二区三区四区| 人妻久久中文字幕网| 国产一级毛片在线| 中亚洲国语对白在线视频| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 日韩欧美一区视频在线观看| 午夜老司机福利片| 亚洲中文字幕日韩| 99国产精品一区二区蜜桃av | 国产激情久久老熟女| 中文字幕精品免费在线观看视频| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 男女午夜视频在线观看| 99re6热这里在线精品视频| 久久精品亚洲av国产电影网| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 热99re8久久精品国产| 免费在线观看日本一区| 丰满饥渴人妻一区二区三| 12—13女人毛片做爰片一| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 午夜影院在线不卡| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 国产成人av教育| 窝窝影院91人妻| 国产欧美日韩一区二区三区在线| www.av在线官网国产| 久9热在线精品视频| 精品卡一卡二卡四卡免费| 丝瓜视频免费看黄片| 国产免费现黄频在线看| 少妇人妻久久综合中文| 我要看黄色一级片免费的| 天天影视国产精品| 精品福利永久在线观看| 欧美精品av麻豆av| 亚洲三区欧美一区| 亚洲国产精品999| 女警被强在线播放| netflix在线观看网站| 免费黄频网站在线观看国产| av网站免费在线观看视频| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 国产高清国产精品国产三级| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 777米奇影视久久| 不卡av一区二区三区| 亚洲成人国产一区在线观看| 韩国精品一区二区三区| 最近最新中文字幕大全免费视频| 2018国产大陆天天弄谢| 韩国高清视频一区二区三区| 国产欧美日韩精品亚洲av| 国产成人免费观看mmmm| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 无遮挡黄片免费观看| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 淫妇啪啪啪对白视频 | 国产真人三级小视频在线观看| 黑丝袜美女国产一区| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 黄频高清免费视频| www.精华液| 亚洲精品成人av观看孕妇| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 一区在线观看完整版| 亚洲av成人一区二区三| 日本欧美视频一区| 电影成人av| 正在播放国产对白刺激| 免费在线观看影片大全网站| 日韩视频一区二区在线观看| 91麻豆av在线| 悠悠久久av| 两个人免费观看高清视频| 亚洲性夜色夜夜综合| bbb黄色大片| 91大片在线观看| 国产精品久久久久久精品电影小说| 精品人妻一区二区三区麻豆| 69av精品久久久久久 | 国产片内射在线| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 亚洲av美国av| 精品免费久久久久久久清纯 | 性高湖久久久久久久久免费观看| 99热网站在线观看| a 毛片基地| 欧美黑人欧美精品刺激| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 成年人免费黄色播放视频| 午夜久久久在线观看| 久久狼人影院| 亚洲国产欧美一区二区综合| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 久久久久网色| 中文字幕最新亚洲高清| 日韩一区二区三区影片| 老司机影院毛片| 爱豆传媒免费全集在线观看| 亚洲av片天天在线观看| 久久天堂一区二区三区四区| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 亚洲精品第二区| 免费高清在线观看日韩| 正在播放国产对白刺激| 少妇粗大呻吟视频| 亚洲av欧美aⅴ国产| 久久99热这里只频精品6学生| 欧美av亚洲av综合av国产av| 大香蕉久久成人网| 精品卡一卡二卡四卡免费| 丁香六月天网| 色精品久久人妻99蜜桃| 色视频在线一区二区三区| 日本91视频免费播放| 亚洲五月婷婷丁香| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 黄色视频不卡| 婷婷丁香在线五月| 精品少妇内射三级| 少妇 在线观看| www.999成人在线观看| www.精华液| 国产又爽黄色视频| 黄色片一级片一级黄色片| 日韩中文字幕欧美一区二区| 国产男女超爽视频在线观看| 亚洲国产精品一区三区| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 一区在线观看完整版| 狂野欧美激情性bbbbbb| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 搡老乐熟女国产| 日韩精品免费视频一区二区三区| 日本wwww免费看| 超碰97精品在线观看| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 精品久久久久久久毛片微露脸 | 手机成人av网站| 一二三四社区在线视频社区8| 成人三级做爰电影| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 久久精品亚洲av国产电影网| 一二三四在线观看免费中文在| 亚洲av日韩在线播放| 一级毛片精品| 欧美午夜高清在线| 美女扒开内裤让男人捅视频| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 久久免费观看电影| 亚洲国产欧美网| 欧美黄色片欧美黄色片| 国产男女内射视频| videos熟女内射| 成人手机av| 超碰成人久久| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 夜夜夜夜夜久久久久| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 日本a在线网址| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 美女午夜性视频免费| 女警被强在线播放| 欧美成人午夜精品| 欧美激情高清一区二区三区| 亚洲精品久久午夜乱码| 欧美变态另类bdsm刘玥| av片东京热男人的天堂| 999精品在线视频| 亚洲av国产av综合av卡| 一本综合久久免费| 日本黄色日本黄色录像| 精品一区在线观看国产| 丁香六月天网| 最黄视频免费看| 日韩一区二区三区影片| 最近最新中文字幕大全免费视频| 午夜日韩欧美国产| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| www.精华液| 少妇精品久久久久久久| 热99re8久久精品国产| 日本av手机在线免费观看| 国产在视频线精品| 久久久水蜜桃国产精品网| 国产精品免费大片| videos熟女内射| 国产国语露脸激情在线看| 国产亚洲一区二区精品| 交换朋友夫妻互换小说| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 精品久久久久久久毛片微露脸 | 中文字幕高清在线视频| 日韩欧美一区视频在线观看| 亚洲av男天堂| 精品卡一卡二卡四卡免费| 91精品伊人久久大香线蕉| 国产精品国产av在线观看| 老司机午夜福利在线观看视频 | 91麻豆av在线| 成年av动漫网址| 欧美日韩视频精品一区| 少妇 在线观看| 大型av网站在线播放| 精品久久久精品久久久| 欧美激情 高清一区二区三区| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 久久精品人人爽人人爽视色| 宅男免费午夜| 后天国语完整版免费观看| 欧美日韩av久久| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 窝窝影院91人妻| 久久亚洲国产成人精品v| 大片电影免费在线观看免费| 午夜免费成人在线视频| 欧美日韩福利视频一区二区| 欧美乱码精品一区二区三区| 性色av一级| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 一区二区三区精品91| 下体分泌物呈黄色| 国产亚洲精品久久久久5区| 亚洲av成人一区二区三| 黄色视频不卡| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 国产91精品成人一区二区三区 | 看免费av毛片| 人妻一区二区av| 精品一区在线观看国产| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 91麻豆av在线| av在线老鸭窝| 十分钟在线观看高清视频www| 极品少妇高潮喷水抽搐| 午夜老司机福利片| 好男人电影高清在线观看| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 一区二区三区激情视频| 亚洲av国产av综合av卡| 国产精品免费视频内射| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 国产野战对白在线观看| 中亚洲国语对白在线视频| 中文字幕精品免费在线观看视频| 国产精品自产拍在线观看55亚洲 | 黄色怎么调成土黄色| 男人舔女人的私密视频| 国产成人精品无人区| 久久精品国产综合久久久| 美女高潮到喷水免费观看| 黑人欧美特级aaaaaa片| 日韩电影二区| av又黄又爽大尺度在线免费看| 午夜免费成人在线视频| 热99re8久久精品国产| 好男人电影高清在线观看| 日本一区二区免费在线视频| 亚洲精品国产av蜜桃| 精品国产乱码久久久久久小说| 成人av一区二区三区在线看 | 国产精品国产三级国产专区5o| 一级,二级,三级黄色视频| 一二三四在线观看免费中文在| 一级片免费观看大全| 黄色视频在线播放观看不卡| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 丝袜脚勾引网站| 日韩人妻精品一区2区三区| 欧美日韩av久久| 1024视频免费在线观看| 在线亚洲精品国产二区图片欧美| 午夜激情久久久久久久| 捣出白浆h1v1| 老司机亚洲免费影院| 国产一区二区三区av在线| 无遮挡黄片免费观看| 久久影院123| 午夜福利免费观看在线| 97精品久久久久久久久久精品| 女警被强在线播放| 午夜福利乱码中文字幕| 一区二区三区四区激情视频| 男女下面插进去视频免费观看| 国产亚洲一区二区精品| 一本色道久久久久久精品综合| 亚洲精品一二三| 午夜91福利影院| av超薄肉色丝袜交足视频| 亚洲国产成人一精品久久久| 国产男女内射视频| 五月开心婷婷网| 亚洲一区中文字幕在线| 国产熟女午夜一区二区三区| 国产精品久久久av美女十八| 久久久久久久精品精品| 满18在线观看网站| 美女视频免费永久观看网站| 老司机午夜十八禁免费视频| 1024香蕉在线观看| 日韩免费高清中文字幕av| 最新的欧美精品一区二区| 亚洲少妇的诱惑av| 国产人伦9x9x在线观看| 丝袜美腿诱惑在线| 丝袜脚勾引网站| 视频区图区小说| 精品视频人人做人人爽| 国产成人a∨麻豆精品| 久久久久久久久久久久大奶| 黄色 视频免费看| 一级片'在线观看视频| www.av在线官网国产| 手机成人av网站| 视频区图区小说| 日韩欧美一区二区三区在线观看 | 十分钟在线观看高清视频www| 亚洲国产精品999| 我要看黄色一级片免费的| 后天国语完整版免费观看| 亚洲国产看品久久| 美女福利国产在线| 视频在线观看一区二区三区| 精品亚洲成a人片在线观看| 9色porny在线观看| 亚洲欧美精品自产自拍| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 国产精品欧美亚洲77777| 性高湖久久久久久久久免费观看| 亚洲精品第二区| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 久久亚洲国产成人精品v| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 成年人黄色毛片网站| 美女中出高潮动态图| 91精品国产国语对白视频| 亚洲av国产av综合av卡| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 午夜免费鲁丝| 国产成人精品无人区| 韩国精品一区二区三区| 久久国产精品人妻蜜桃| 最近最新中文字幕大全免费视频| 91字幕亚洲| 欧美精品av麻豆av| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 欧美另类一区| 香蕉丝袜av| 欧美日韩亚洲高清精品| 欧美中文综合在线视频| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 一区二区三区激情视频| av网站在线播放免费| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 久久久精品区二区三区| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 欧美激情极品国产一区二区三区| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 99久久精品国产亚洲精品| 精品少妇黑人巨大在线播放| 亚洲一区中文字幕在线| 性少妇av在线| 久久av网站| 下体分泌物呈黄色| 99热网站在线观看| 国产一区二区三区综合在线观看| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡 | 嫩草影视91久久| 黑人欧美特级aaaaaa片| 亚洲av欧美aⅴ国产| 丁香六月天网| 黄色毛片三级朝国网站| 桃红色精品国产亚洲av| 久久狼人影院| 人妻人人澡人人爽人人| 欧美日韩一级在线毛片| a级片在线免费高清观看视频| 国产精品久久久久成人av|