金融業(yè)支持小微企業(yè)的路徑選擇及風(fēng)險(xiǎn)防范

蔡宇寧

（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，四川 成都611130）

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。從我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展視角來(lái)看，以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融業(yè)長(zhǎng)期存在著貨幣效率較低、競(jìng)爭(zhēng)力脆弱的一個(gè)重要原因，就是過(guò)度地關(guān)注自身風(fēng)險(xiǎn)與自身收益，這使金融功能的發(fā)揮受到限制。實(shí)際上，包括銀行在內(nèi)的整個(gè)金融業(yè)不過(guò)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)大體系中的一個(gè)子體系。這個(gè)子體系的最優(yōu)，不是自身效益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化，而應(yīng)該是對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)的最大化。所以，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)時(shí)型期確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，切實(shí)解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)，融資難、融資貴問(wèn)題，是今后一段時(shí)間金融轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的重要路徑選擇。

一、金融轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型應(yīng)良性互動(dòng)

一個(gè)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，按照馬克思的邏輯，是“貨幣- 商品-貨幣”的流轉(zhuǎn)，即所謂長(zhǎng)流程的流轉(zhuǎn)。但現(xiàn)代金融卻出現(xiàn)了短流程運(yùn)轉(zhuǎn)的現(xiàn)象——從貨幣到貨幣，直接增值，跳過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，這種現(xiàn)象的背后其實(shí)預(yù)示著存在實(shí)體“空心化”的巨大風(fēng)險(xiǎn)。為此，中央決策層明確提出金融要支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這是要求金融轉(zhuǎn)型而傳遞的一個(gè)重要的信號(hào)。

（一）金融轉(zhuǎn)型的前提和方向

金融是一個(gè)很重要的凝聚劑，金融的本質(zhì)是將資金富裕方手里的錢凝聚成一種社會(huì)資本然后轉(zhuǎn)移到資金需求方手中（即將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)換成投資）[1]。中國(guó)經(jīng)濟(jì)30 年來(lái)高速發(fā)展，投資居功至偉。然而，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在過(guò)去30 年發(fā)展中逐漸呈現(xiàn)出的一系列結(jié)構(gòu)性變化，正對(duì)金融發(fā)展模式提出挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)型，意味著金融發(fā)展模式也需要轉(zhuǎn)型，這是金融轉(zhuǎn)型的前提與基礎(chǔ)。

在這種情況下，金融轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的協(xié)調(diào)就成為一件必要和緊迫的事情。這種協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，在于調(diào)整和創(chuàng)新金融效率的動(dòng)力機(jī)制，激發(fā)市場(chǎng)個(gè)體的發(fā)展力和創(chuàng)造力，提高制度的適應(yīng)性和金融應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終到達(dá)提升經(jīng)濟(jì)整體效率，實(shí)現(xiàn)金融貢獻(xiàn)最大化的目的?；谶@一認(rèn)識(shí)，金融服務(wù)的路徑應(yīng)做到如下方向性的轉(zhuǎn)變：

一是從主要服務(wù)于大企業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)大中小企業(yè)并重，更加注重對(duì)中小微企業(yè)的金融支持，減輕大企業(yè)對(duì)中小微企業(yè)的金融擠出；

二是從主要服務(wù)制造業(yè)轉(zhuǎn)向第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)并重，更加注重對(duì)農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)和城鄉(xiāng)一體化的金融支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)；

三是從主要服務(wù)投資和出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向投資、消費(fèi)、出口協(xié)調(diào)發(fā)展，更加注重培養(yǎng)內(nèi)生增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)能力，保護(hù)和提升國(guó)內(nèi)有效消費(fèi)需求；

四是從主要服務(wù)引進(jìn)吸收外國(guó)先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)向更加注重支持自主創(chuàng)新，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。

從金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系來(lái)看，金融服務(wù)模式實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)型，將對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生深刻的影響，同時(shí)也為金融業(yè)發(fā)展提供更為廣闊的需求新空間。

（二）金融轉(zhuǎn)型是自身發(fā)展的需要

金融健康發(fā)展并適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要的重要標(biāo)志和選擇，就是將有限的資源配置到能夠最有效運(yùn)用這些資源的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。但是長(zhǎng)期以來(lái)，習(xí)慣于傳統(tǒng)發(fā)展方式的中國(guó)金融體系已經(jīng)形成了自己固定的增長(zhǎng)模式，即銀行利潤(rùn)主要通過(guò)信貸擴(kuò)張追求高出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率數(shù)倍的利差收益。

這一模式的顯著特點(diǎn)是：銀行經(jīng)營(yíng)方式趨同，偏好于資本密集型工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成了以抵押擔(dān)保物為防范風(fēng)險(xiǎn)主要手段的銀行信貸文化及主要依靠存貸利差的贏利模式[2]。銀行以這種低效率的信貸規(guī)模擴(kuò)張獲取利差收益，其結(jié)果必然使信貸配置出現(xiàn)嚴(yán)重結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，中小企業(yè)得不到資金支持，而大企業(yè)則可能因信貸額度過(guò)剩轉(zhuǎn)移信貸資金的使用，從而增加銀行的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011 年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1.25 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)39.3%；其中商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1.04萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.3%，而規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)為25%，其中私營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)46%。盡管從這些數(shù)據(jù)可以看出，銀行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有過(guò)多背離。但長(zhǎng)期來(lái)看，銀行業(yè)利潤(rùn)大大高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的傳統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略和獲利增長(zhǎng)機(jī)制，已經(jīng)出現(xiàn)難以持續(xù)的端倪。

基此，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告》也做出預(yù)測(cè)：2012 年中國(guó)銀行業(yè)可能出現(xiàn)生息資產(chǎn)增速繼續(xù)有所放緩、凈息差見(jiàn)頂回落、不良資產(chǎn)小幅反彈、中間業(yè)務(wù)收入增速下降的趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)龇赡芙档汀?/p>

銀行業(yè)的盈利從急劇增長(zhǎng)到明顯回落的一個(gè)直接原因是：進(jìn)入2012 年第二季度，宏觀經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，資金需求及相應(yīng)資金價(jià)格發(fā)生巨變，許多企業(yè)因盈利預(yù)期下降而不愿負(fù)擔(dān)或負(fù)擔(dān)不起依舊較高的貸款利率，結(jié)果貸款有效需求不足，凈息差下降。對(duì)此，復(fù)旦大學(xué)證券研究所副所長(zhǎng)王堯基也認(rèn)為，由于貸款有效需求不足和利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，將使商業(yè)銀行利差收窄、競(jìng)爭(zhēng)更充分，銀行的效率、管理、創(chuàng)新和服務(wù)等面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，銀行之間的盈利水平將逐漸拉開(kāi)差距[3]。

可見(jiàn)，金融轉(zhuǎn)型是自身發(fā)展的需要。只有擺脫對(duì)利差收入的過(guò)度依賴，尋找新的出路和突破，開(kāi)發(fā)和提供新的金融產(chǎn)品及更好的服務(wù)，向更平穩(wěn)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)模式的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)流動(dòng)性優(yōu)化配置的市場(chǎng)化，才是金融轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容和金融發(fā)展的主題。

二、支持小微企業(yè)是金融轉(zhuǎn)型突破口

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，支持中小微企業(yè)是在當(dāng)前資本約束不斷強(qiáng)化背景下的現(xiàn)實(shí)選擇。被人們普遍認(rèn)為是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及促進(jìn)就業(yè)重要因素的中小企業(yè)，如今已是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的基石，如何支持中小企業(yè)發(fā)展，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的意義更為深遠(yuǎn)。

（一）中小微企業(yè)的權(quán)重不容小覷

有一個(gè)被廣泛提到的數(shù)據(jù)是，我國(guó)現(xiàn)有4000 萬(wàn)的中小企業(yè)，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%以上，每年為中國(guó)貢獻(xiàn)了60%的GDP 總額、50%的稅收總額、60%的進(jìn)出口總額和75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位[4]。只是，長(zhǎng)期以來(lái)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要作用的中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題——貸款難的問(wèn)題，卻沒(méi)有得到應(yīng)有的重視和支持。

其中的悖論是：由于小微企業(yè)靈活、便捷的貸款服務(wù)需求，與銀行貸款監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)管理要求難以同時(shí)得到滿足，在不能清晰了解借款人經(jīng)營(yíng)情況的條件下，信息不對(duì)稱造成了商業(yè)銀行的“逆向選擇”。銀行因?yàn)椴涣私庑∥⑵髽I(yè)不敢放款；小微企業(yè)因?yàn)闆](méi)有資金供給，經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步陷入困境，從而限制了其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及創(chuàng)造就業(yè)更大潛力的發(fā)揮。

然而，有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是金融服務(wù)的本質(zhì)所在，也是未來(lái)金融改革和發(fā)展的基本原則。按照經(jīng)濟(jì)決定金融這一市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基本定律的要求，支持中小微企業(yè)，推動(dòng)中小微企業(yè)發(fā)展，是銀行業(yè)的歷史使命和不可推卸的責(zé)任。

（二）找準(zhǔn)金融轉(zhuǎn)型的重要切入點(diǎn)

金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融轉(zhuǎn)型追求的目標(biāo)，但這一轉(zhuǎn)型之路任重道遠(yuǎn)，需要經(jīng)常地審視我們的方向是否符合金融體系的原則。從全球范圍來(lái)看，小微企業(yè)貸款對(duì)于任何金融體系來(lái)說(shuō)都是一個(gè)艱澀的命題。

小微企業(yè)難以從銀行獲得貸款，原因是貸方認(rèn)為小微企業(yè)欠缺穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)記錄和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及有效的抵押物，會(huì)給銀行帶來(lái)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，因此不管是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，小微企業(yè)能從金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款數(shù)量都受到了很大限制。

根據(jù)中華全國(guó)工商聯(lián)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)規(guī)模以下企業(yè)中有90%的企業(yè)沒(méi)有和銀行發(fā)生過(guò)任何借貸關(guān)系，微小企業(yè)中更有95%沒(méi)有和銀行發(fā)生過(guò)任何借貸關(guān)系[5]。

而經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的加快則要求金融能夠以更為市場(chǎng)化的方式去幫助解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的結(jié)構(gòu)性矛盾，并向可持續(xù)發(fā)展的模式轉(zhuǎn)變。過(guò)去以量補(bǔ)價(jià)、以外延擴(kuò)張為主要特征的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式已過(guò)度消耗資本占用，難以持續(xù)，從而倒逼銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和贏利模式，轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的多元化業(yè)務(wù)模式。

隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)和利率市場(chǎng)化的加快，解決當(dāng)前中小微企業(yè)融資難、融資貴的關(guān)鍵，應(yīng)是提高金融運(yùn)作的市場(chǎng)化程度，使金融資源能夠順暢地流向經(jīng)濟(jì)的不同層次，讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮更大的作用。因?yàn)橹挥薪鹑谫Y產(chǎn)流動(dòng)性優(yōu)化配置的市場(chǎng)化才是金融轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。所以，未來(lái)幾年金融業(yè)理應(yīng)做好準(zhǔn)備，誰(shuí)能適應(yīng)沒(méi)有利率保護(hù)的競(jìng)爭(zhēng)加劇的大環(huán)境，誰(shuí)就將成為轉(zhuǎn)型的贏家。這對(duì)于銀行是一個(gè)巨大的考驗(yàn)，也是銀行經(jīng)營(yíng)開(kāi)始逐步分化差異的起點(diǎn)。而小微企業(yè)作為輕資產(chǎn)的信貸對(duì)象，同時(shí)其風(fēng)險(xiǎn)特征又能夠充分體現(xiàn)利率差異化，無(wú)疑讓銀行找到了轉(zhuǎn)型創(chuàng)新及路徑選擇的重要突破口。

實(shí)踐中，一些股份制銀行和城市商業(yè)銀行對(duì)此已經(jīng)做出了積極探索。

例如，民生銀行以“與小微企業(yè)共成長(zhǎng)”為主題，定位于“小微企業(yè)銀行”，但并不滿足于“借錢給你做生意”的角色。2012 年該行對(duì)“商貸通”到小微金融2.0 服務(wù)進(jìn)行了重大升級(jí)，不斷創(chuàng)新小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，并成立了特色行業(yè)的專業(yè)支行，以“工廠化”手段強(qiáng)化業(yè)務(wù)效率和服務(wù)品質(zhì)。

截至2012 年底，民生銀行小微企業(yè)貸款余額已經(jīng)達(dá)到3000 億元，貸款戶達(dá)到21.8 萬(wàn)戶，效益顯著，成為中國(guó)乃至全球最大的小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。

三、金融轉(zhuǎn)型創(chuàng)新面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管

發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控是金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的永恒的主題。長(zhǎng)期以來(lái)，出于各種原因，我國(guó)在處理風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)定的關(guān)系方面存在一定的認(rèn)識(shí)偏差，形成了“以防為主，安全第一”的金融發(fā)展思維，對(duì)發(fā)展金融市場(chǎng)表現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度較低[6]。因此，金融機(jī)構(gòu)在向中小微企業(yè)貸款時(shí)一直是持謹(jǐn)慎嚴(yán)管的態(tài)度。但風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇往往相伴而生，金融在為小微企業(yè)服務(wù)的同時(shí)，也為自身快速發(fā)展拓寬了服務(wù)的渠道和領(lǐng)域。

（一）金融支持小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性

小微企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一部分，是經(jīng)濟(jì)鏈條中最為靈活，也是最為脆弱的環(huán)節(jié)。因其本身具有規(guī)模微小、實(shí)力偏弱、收益不穩(wěn)、信用度不高、缺乏合格抵押品等特征，作為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的銀行對(duì)其貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)必然相應(yīng)較高。

對(duì)這一貸款風(fēng)險(xiǎn)性的判斷，銀行至少可從以下特征得以佐證：

第一，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，易受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)直接沖擊，任何經(jīng)驗(yàn)意外都可能直接導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不善甚至倒閉；

第二，小微企業(yè)普遍存在“合理避稅”，稅收證明不夠完善，欠缺穩(wěn)健良好的經(jīng)營(yíng)記錄和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；

第三，小微企業(yè)大都集中在流通商貿(mào)、服務(wù)業(yè)等輕資產(chǎn)的行業(yè)，一般無(wú)法提供銀行傳統(tǒng)的信貸抵押物；

第四，小微企業(yè)金融需求分散緊急、貸款數(shù)額不大、個(gè)性化剛需強(qiáng)，銀行運(yùn)營(yíng)的單位交易成本高；

第五，社會(huì)信用信用環(huán)境不良，個(gè)別企業(yè)主貸款違約率高，導(dǎo)致小微企業(yè)信用缺失。

從金融服務(wù)的成本、風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配角度來(lái)看，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的高風(fēng)險(xiǎn)性與銀行放貸的審慎性原則明顯沖突，給小微企業(yè)發(fā)放貸款并不符合金融機(jī)構(gòu)最優(yōu)的市場(chǎng)行為，這也是銀行為什么不敢向小微企業(yè)融資貸款的根本原因。所以，在信貸資源配置比較緊張的條件下，信貸配給向經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、談判能力更高點(diǎn)的企業(yè)傾斜，使得銀行貸款更偏好大型國(guó)有企業(yè)而遠(yuǎn)離小微企業(yè)的做法也是合乎情理的。

直面這些問(wèn)題，要求我們的金融不再是以簡(jiǎn)單的中介方式吸收存款再投向以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的投資領(lǐng)域。新一代的金融服務(wù)需要加快經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型，優(yōu)化金融資源配置效率，以一種更為市場(chǎng)化的方式去幫助解決消費(fèi)不足、投資過(guò)剩、小微企業(yè)融資難、金融資產(chǎn)定價(jià)扭曲等中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)中的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。

（二）金融轉(zhuǎn)型創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)防范

推動(dòng)金融轉(zhuǎn)型，服務(wù)小微企業(yè)，必須轉(zhuǎn)變“安全壓倒一切”的定勢(shì)思維，充分預(yù)期金融市場(chǎng)化改革過(guò)程可能出現(xiàn)的某些局部性風(fēng)險(xiǎn)，努力在優(yōu)化金融資源配置中尋找轉(zhuǎn)型創(chuàng)新機(jī)遇，主動(dòng)防控化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展。

實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，金融業(yè)有以下幾個(gè)可選途徑：

1. 推動(dòng)巨量資產(chǎn)流動(dòng)提升金融服務(wù)效率。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，特別是貨幣流轉(zhuǎn)速度偏低，金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力非常脆弱。截至2012 年末，中國(guó)的金融總資產(chǎn)大約為131.27 萬(wàn)億元左右，一個(gè)典型的例子是國(guó)內(nèi)有60 萬(wàn)億元的天量信貸資產(chǎn)無(wú)法自由流動(dòng)[7]。

故而要求金融機(jī)構(gòu)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展不在于單純地向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，更重要的是改善既有金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，提升金融資源優(yōu)化配置效率。這是轉(zhuǎn)型期中國(guó)金融面臨的迫在眉睫的挑戰(zhàn)，也是當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化時(shí)金融機(jī)構(gòu)生存發(fā)展的客觀需要和功能轉(zhuǎn)型的意義所在。

2.開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)的產(chǎn)品及信貸模式。隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，大企業(yè)的金融需求開(kāi)始收縮，小微企業(yè)貸款的吸引力日益顯現(xiàn)。一些銀行為滿足小微客戶的金融需求，從抓有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)向抓無(wú)形資產(chǎn)，加快金融服務(wù)創(chuàng)新，采取差異化管理模式，設(shè)計(jì)出“量體裁衣”式的金融產(chǎn)品，同樣把“小微”業(yè)務(wù)做得很好。

比如，遼寧燈塔市農(nóng)信社推出“信用聯(lián)保貸款”，中信銀行嘗試“無(wú)抵押貸款創(chuàng)新”，平安銀行采用“第三方和貸款人組合擔(dān)保貸款”。銀行業(yè)的這些轉(zhuǎn)型創(chuàng)新使放貸金融機(jī)構(gòu)和貸款用戶捆綁在一起，大大降低風(fēng)險(xiǎn)概率，最終實(shí)現(xiàn)了雙贏。

3.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)成本觀念批量開(kāi)發(fā)金融業(yè)務(wù)。小微企業(yè)貸款不是不能做，關(guān)鍵是如何做。銀行需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的成本觀念，把小微客戶集群作為重要開(kāi)發(fā)目標(biāo)，批量開(kāi)發(fā)金融業(yè)務(wù)，將初始的營(yíng)銷服務(wù)成本進(jìn)行分?jǐn)偤瓦f延，從而降低單筆作業(yè)成本和風(fēng)險(xiǎn)概率，并形成可持續(xù)發(fā)展的小微金融服務(wù)商業(yè)模式。

近年來(lái)，交通銀行設(shè)立了小企業(yè)業(yè)務(wù)部，組建了300 多家專門服務(wù)小微企業(yè)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)，試行小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)專業(yè)化批量經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新服務(wù)，2011 年，交行零售小微企業(yè)和個(gè)貸增量占比達(dá)56%[8]。這一做法為業(yè)界提供了借鑒。

4.運(yùn)用大數(shù)法則防控小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)銀行的專業(yè)性不體現(xiàn)在賺錢上，關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)控制。銀行服務(wù)小微企業(yè)必然存在風(fēng)險(xiǎn)，但小微企業(yè)從事的多為關(guān)系國(guó)計(jì)民生的大眾行業(yè)且融資額小、所屬行業(yè)眾多，相比于大公司小微企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)并不高，銀行要建立差別化的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，通過(guò)培養(yǎng)小微企業(yè)專屬的客戶經(jīng)理，時(shí)刻監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)維度，經(jīng)合理布局及防控，可以將風(fēng)險(xiǎn)上限鎖定在銀行能接受的范圍內(nèi)。

這方面民生銀行創(chuàng)新突出：該行自推出“商貸通”以來(lái)，貸款實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控，截止2012 年11 月，民生銀行小微企業(yè)貸款余額較年初新增近700 億元，這一規(guī)模占股份制商業(yè)銀行增量市場(chǎng)份額近50%，不良率控制在較低水平，不到股份制商業(yè)銀行小微貸款不良率1.1%的一半。因此，審視小微企業(yè)要用“大數(shù)法則”，通過(guò)提高收益實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋，這是金融破解小微企業(yè)信貸困惑的最佳選項(xiàng)。

5.植根小微企業(yè)踐行收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)原則。企業(yè)的需求就是銀行的市場(chǎng)。銀行要摒棄“小微企業(yè)貸款= 高風(fēng)險(xiǎn)貸款”的理念，在實(shí)踐中找出適合小微企業(yè)特點(diǎn)的服務(wù)模式。如建立差別化的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，通過(guò)培養(yǎng)小微企業(yè)專屬的客戶經(jīng)理，陪同客戶成長(zhǎng)，時(shí)刻監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)維度，同時(shí)通過(guò)規(guī)劃先行、批量營(yíng)銷、標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)、大數(shù)法則、綜合開(kāi)發(fā)等，來(lái)降低小微業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和成本，踐行收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)原則。就金融服務(wù)而言，植根小微企業(yè)是大而遠(yuǎn)的永恒收益。

總之，提高金融服務(wù)效率，優(yōu)化金融資源配置，這是金融體系轉(zhuǎn)型的最基本目標(biāo)。而金融服務(wù)小微企業(yè)則是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期視角下必須面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇。面向未來(lái)，金融改革的方向應(yīng)該轉(zhuǎn)變，要從國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的改革與發(fā)展轉(zhuǎn)向滿足市場(chǎng)的金融服務(wù)需求，轉(zhuǎn)向繼續(xù)消除金融市場(chǎng)化的障礙，推動(dòng)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步對(duì)內(nèi)開(kāi)放。

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