現(xiàn)階段投資我國(guó)股票的技術(shù)分析初探

裘永蘋

【摘 要】以大級(jí)別周期及大環(huán)境來(lái)研判分析來(lái)保證投資的安全性；以成本逐浪推升，形態(tài)步步為營(yíng)，量?jī)r(jià)合理運(yùn)行來(lái)保證資金的可參與性；以長(zhǎng)期逐步在底部巨量資金的堆砌及沒(méi)有釋放其積累的能量來(lái)保證資金的成長(zhǎng)性；以參輔工具與股價(jià)運(yùn)行走勢(shì)相結(jié)合分析研判，保證資金使用的高效性。

【關(guān)鍵詞】安全性； 參與性； 成長(zhǎng)性； 高效性

對(duì)證券二級(jí)市場(chǎng)投資活動(dòng)的研究，就是對(duì)證券投資時(shí)機(jī)如何把握的研究。順勢(shì)而為是事關(guān)生或死的質(zhì)的問(wèn)題，資金管理、個(gè)股選擇是贏或賠多少的量的問(wèn)題。有機(jī)會(huì)就把握住機(jī)會(huì)，沒(méi)機(jī)會(huì)就觀望、遠(yuǎn)離市場(chǎng)。我們無(wú)法控制市場(chǎng)的走向，所以不必要擔(dān)心市場(chǎng)將出現(xiàn)怎樣的變化，不需要在自己控制不了的形勢(shì)中浪費(fèi)精力。但是，我們完全可以控制自己的投資行為，因此要研究的是我們將采取怎樣的對(duì)策應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。交易成功的最重要的因素，并不是在于用的哪一種辦法，而在于我們的自律功夫——是否能夠順勢(shì)而為。我們沒(méi)有必要比市場(chǎng)精明。趨勢(shì)來(lái)時(shí)，參與。趨勢(shì)去時(shí)，遠(yuǎn)離。等待趨勢(shì)最終明朗后，再動(dòng)手也不遲。這樣會(huì)失去少量的機(jī)會(huì)，但卻贏得了資金的安全。我們的目標(biāo)必須與市場(chǎng)保持一致，順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)。有所不為才能有所為，行動(dòng)多并不一定就效果好。在空頭市場(chǎng)中，多做多錯(cuò)，少做少錯(cuò)，不做不錯(cuò)。有時(shí)什么也不做，就是一種最好的選擇。不要擔(dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)，善獵者必善等待。交易之道在于，耐心等待機(jī)會(huì)，耐心等待最有利的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比，耐心掌握機(jī)會(huì)。要先勝而后求戰(zhàn)，不能先戰(zhàn)而后求勝。投資賺錢的核心就是盡量回避不確定走勢(shì)，只在明顯的漲勢(shì)中出擊。時(shí)間決定一切。人生并不只是謀略之爭(zhēng)，某種程度上也是時(shí)間和生命的競(jìng)爭(zhēng)。如果我們的行為與市場(chǎng)保持一致，利潤(rùn)自會(huì)滾滾而來(lái)。該理念可以從以下四個(gè)技術(shù)層面具體操作和掌握：

一、以大級(jí)別周期及大環(huán)境來(lái)研判分析來(lái)保證其安全性

雖說(shuō)用月線來(lái)分析證券投資的參與時(shí)機(jī)，會(huì)損失不少投資機(jī)會(huì)。但是，從安全性上來(lái)說(shuō)則提高很多，并且對(duì)于漲幅方面看要提高很多，股市有一句諺語(yǔ)說(shuō)：底有多長(zhǎng)豎有多高。言下之意是長(zhǎng)期做實(shí)底部，打下深厚堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，目的就是將樓房建的高一些。試想日線級(jí)別的K線、均線、量?jī)r(jià)配合、指標(biāo)調(diào)整等等條件的創(chuàng)造與滿足同月線級(jí)別下形成的拉升條件，就時(shí)間上來(lái)看是20～25倍的關(guān)系，因?yàn)橐粋€(gè)月基本上是20～25個(gè)交易日，簡(jiǎn)單的分析：如果日線級(jí)別的一次拉升機(jī)會(huì)的把握，從選定目標(biāo)到使條件具備，需要十個(gè)交易日的時(shí)間，那么，月線級(jí)別的一次拉升就需要200～250個(gè)交易日的時(shí)間。其條件創(chuàng)造過(guò)程中的控制和把握要難很多，其維護(hù)成本也要高很多，對(duì)機(jī)構(gòu)的計(jì)劃性、控盤度、操控水平的實(shí)力要求也要高很多，能夠具備這些條件實(shí)屬不易，看高一線理所應(yīng)當(dāng)。也就是作用力與反作用力的關(guān)系，被壓抑得越久其爆發(fā)力相應(yīng)地也就越大。但究其根本還是安全性提高和保證。雖說(shuō)用月線級(jí)別分析投資機(jī)會(huì)并不是說(shuō)百分之百的安全，但相對(duì)于較小級(jí)別的行情分析要安全很多。

二、以成本逐浪推升，形態(tài)步步為營(yíng)，量?jī)r(jià)合理運(yùn)行來(lái)保證其可參與性

1.K線底位不斷抬高，歷次回調(diào)不創(chuàng)新低。無(wú)論是底位抬高或是歷次回調(diào)不創(chuàng)新低，它們兩者之間不僅是統(tǒng)一的，而且它們與均線粘合也是統(tǒng)一的。從公眾投資心理層面講，價(jià)格底位的不斷抬高，實(shí)則是投資大眾心理底位的不斷抬高。歷次回調(diào)不創(chuàng)新低，更加滿足了公眾的心理安慰與對(duì)后市的心理期待。以成本決定方面來(lái)講它是證券價(jià)格趨勢(shì)產(chǎn)生的基礎(chǔ)，市場(chǎng)中的價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)之所以能夠持續(xù)，是因?yàn)槭袌?chǎng)成本的形成而推動(dòng)的，如在上升趨勢(shì)里，市場(chǎng)的成本是逐漸上升的，下降趨勢(shì)里，市場(chǎng)的成本是逐漸下移的。成本的變化導(dǎo)致了趨勢(shì)的沿續(xù)，就像海浪后浪推前浪一樣，一般情況下想扭轉(zhuǎn)它并不容易；均線理論的本質(zhì)是市場(chǎng)的成本趨勢(shì)，而股價(jià)的漲跌始終圍繞市場(chǎng)成本，就好像價(jià)格始終圍繞著價(jià)值波動(dòng)。

2.關(guān)鍵點(diǎn)位能獲得明顯支撐。此一關(guān)鍵點(diǎn)位實(shí)為幾個(gè)方面：有頸線位、均線、攻防線、前期最大量的收盤價(jià)、最高最低位價(jià)、前期最小量的收盤價(jià)、最高最低價(jià)位等等，在這些價(jià)位有支撐，說(shuō)明后期行情的基礎(chǔ)存在，前期的鋪墊沒(méi)有被市場(chǎng)其他的參與者破環(huán)，或者說(shuō)成本高度的集中，反向投資方的力量不足以擾亂本方操作計(jì)劃，說(shuō)明籌碼以高度集中在了多方，空方不斷的轉(zhuǎn)為多方，多方陣營(yíng)空前強(qiáng)大。

三、以長(zhǎng)期逐步在底部巨量資金的堆砌及沒(méi)有釋放其積累的能量來(lái)保證其成長(zhǎng)性

1.均線粘合。均線粘合是價(jià)格向價(jià)值的靠攏，是成本在某一價(jià)格區(qū)間的集中，是變盤前的一種臨界狀態(tài)，也是我們選擇投資品種的重要條件。均線粘合的股票不一定必然上漲，但走出行情的牛股在啟動(dòng)之前必定粘合。要求其粘合且趨勢(shì)向上，在選擇投資品種的環(huán)節(jié)上非常重要。均線通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)行，在完成粘合動(dòng)作的節(jié)點(diǎn)時(shí)，有一個(gè)重要意義：就是能量的集聚。后市盡管有向上或向下不同方向選擇的可能，但行情走的遠(yuǎn)還是近，則是由量能集聚的大小來(lái)決定的。

2.沒(méi)有放量拉升，且有明顯縮量過(guò)程。要求沒(méi)有放過(guò)大量，亦即為量比沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)較大的變化，是多空雙方鎖倉(cāng)的表現(xiàn)?？梢韵胂螅?dāng)空方也參與鎖倉(cāng)行為時(shí)，說(shuō)明空方動(dòng)搖，隨時(shí)有轉(zhuǎn)化為多方的可能，多方已占有相對(duì)的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然這也是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間完成的空轉(zhuǎn)多、多吃空等一系列的動(dòng)作而形成。更為重要的是沒(méi)有被刻意的拉升過(guò)，所謂拉升或下砸都是一種釋放，是對(duì)量能的一種宣泄。這是一個(gè)依靠能量而行為的大千世界，不論是自然界，還是人類社會(huì)或經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象直至證券市場(chǎng)，莫不如此。不僅沒(méi)有放過(guò)大量，更為理想的是有一個(gè)明顯縮量的過(guò)程，縮量下跌是市場(chǎng)的反映，是價(jià)格偏離價(jià)值中軸的表現(xiàn)。是主力不作為之時(shí)，市場(chǎng)其他參與者的表現(xiàn)；是用來(lái)觀察股票內(nèi)在多空力量對(duì)比強(qiáng)弱、節(jié)點(diǎn)的絕佳時(shí)機(jī)。當(dāng)無(wú)量下跌到量的極小值時(shí)，市場(chǎng)反相行為一定會(huì)展開(kāi)，這是市場(chǎng)各參與方的呼聲，這是一種要求，是一種意志力的體現(xiàn)和伸展。這樣的運(yùn)動(dòng)是有小升小降的，應(yīng)該是價(jià)量有序的、合理的、合作運(yùn)動(dòng)。價(jià)升量有增，是緩增，是小增；價(jià)跌量有降，是緩降，是小降。小級(jí)別，小周期的波動(dòng)是孕育、是成長(zhǎng)、是一種生命形成的美好過(guò)程；是不斷的積累，是從小到大，以弱到強(qiáng)的量的增長(zhǎng)。精心的培育呵護(hù)這個(gè)市場(chǎng)中的某一目標(biāo)，其目的就是索取回報(bào)，這很正常。來(lái)到這里的人，都有著同樣的夢(mèng)想和需求。這也是分析研究的基礎(chǔ)。其成長(zhǎng)性也就是參與到市場(chǎng)中的各方力量，在極為復(fù)雜的形勢(shì)下相互作用逐漸形成。在多方不斷維護(hù)、不斷的投入、不斷的修正，利用每一次，無(wú)數(shù)次的機(jī)會(huì)降低持倉(cāng)成本。以擴(kuò)大其未來(lái)利潤(rùn)空間。當(dāng)整體市場(chǎng)行情來(lái)時(shí)，這些有基礎(chǔ)、有準(zhǔn)備、有成長(zhǎng)性的個(gè)股就會(huì)表現(xiàn)出其內(nèi)在驚人的爆發(fā)力。

四、以參輔工具與股價(jià)運(yùn)行走勢(shì)相結(jié)合分析研判，保證其資金使用的高效性

（1）超買超賣、趨向指標(biāo)與K線、均線的合理呼應(yīng)，走勢(shì)清晰明朗。KDJ、MACD指標(biāo)要與K線、均線反映一致，不能有不同或相反的走勢(shì)。比如對(duì)時(shí)機(jī)的把握KDJ就比較有效，該指標(biāo)反應(yīng)靈敏，似有仙人指路的特殊作用。MACD的使用效果就更加明顯，比如在艾略特的波浪理論的運(yùn)用上，他就能夠起到參輔幫助的作用，在研判行情力度和成長(zhǎng)性中也能起到非常大的作用。（2）指標(biāo)調(diào)整較K線、均線調(diào)整迅速，較前期反應(yīng)靈敏。此時(shí)，說(shuō)明行情的節(jié)點(diǎn)來(lái)了，中國(guó)有句老話說(shuō)的好“靜若處子動(dòng)若脫兔”，在長(zhǎng)期行情孕育的過(guò)程中，是一種“靜態(tài)”，是表面的平靜，內(nèi)在的暗流卻在涌動(dòng)著；比如K線沒(méi)有調(diào)整多少，而KDJ確早已調(diào)整到位，又如K線重心在不斷的抬高，而KDJ重心卻在不斷悄悄下移。再如，量比沒(méi)有發(fā)生明顯的變化，以較小的交易量，卻形成了一次非常飽滿、堅(jiān)實(shí)、頭部圓潤(rùn)、有力的攻勢(shì)。靜態(tài)的結(jié)束意味著動(dòng)態(tài)的開(kāi)始，一只大牛股，形成需要很長(zhǎng)時(shí)間的培育，生成卻沒(méi)有幾個(gè)交易日，行情結(jié)束時(shí)，回頭一看，漲幅動(dòng)輒幾翻。

因此，將本文以上幾點(diǎn)都能夠認(rèn)識(shí)到把握好，也就是“知道”并能夠“做到”，將知識(shí)層面的東西提升到能力層面。相信，你的投資活動(dòng)必將是一個(gè)安全、有效、自信的活動(dòng)。