奧巴馬的“監(jiān)管創(chuàng)新”

朱偉一

“創(chuàng)新”是很多人的座右銘，金融行業(yè)要搞創(chuàng)新，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要搞創(chuàng)新。奧巴馬提名瑪麗·喬·懷特（Mary Jo White）女士擔(dān)任證交會(huì)下任主席。如果獲得參議院批準(zhǔn)，懷特將是前高級(jí)檢察官出任證交會(huì)主席的第一人。有人為奧巴馬評(píng)功擺好，說(shuō)是他在搞監(jiān)管創(chuàng)新，要促使證交會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，盡量追究違法者的刑事責(zé)任。摩根大通的第一把手戴蒙也舉雙手贊成，說(shuō)懷特是“完美人選”。懷特是德貝沃伊斯（Debevoise & Plimpton）律師事務(wù)所訴訟部負(fù)責(zé)人，客戶大多為華爾街的高管。懷特當(dāng)律師的時(shí)候，利用其在政府期間積累的人脈，成功保護(hù)華爾街的幾位大佬，使其免受檢察官起訴，當(dāng)然，也收取了不菲的律師費(fèi)。

如何讓官員獲得足夠的財(cái)富，而且是名正言順地獲得財(cái)富，這在美國(guó)也是一個(gè)難題?，F(xiàn)在的高官不滿足一般的體面生活，他們要的是榮華富貴，有的還想富甲天下，怎么給錢確實(shí)是一個(gè)難題。美國(guó)的辦法是，官員在位置上的時(shí)候不拿錢，下來(lái)之后到私營(yíng)部門賺錢，避開直接賄賂的問(wèn)題，還可以鼓勵(lì)官員不要過(guò)于戀棧，以免堵塞他人的仕途。但美國(guó)的做法還是有問(wèn)題。官員進(jìn)入私企后，也不是靠自己的聰明才智賺錢，或是說(shuō)主要不是靠自己的聰明才智，而是靠過(guò)去積累的人脈賺錢。這樣一來(lái)，以權(quán)謀私的做法仍然存在，投李報(bào)桃、互通有無(wú)在所難免。但美國(guó)的做法隱蔽了很多，文雅了很多，很少出現(xiàn)不雅視頻這樣的丑聞。

但無(wú)論官員是以權(quán)謀私，還是奉公守法，都不能得罪私營(yíng)部門，否則就別想在私營(yíng)部門高就。哈羅德·威廉斯（Harold Williams）曾任證交會(huì)主席，1977年—1981年在臺(tái)上時(shí)推行公司治理改革。他知道自己因此而得罪了一些人，不指望退下來(lái)后會(huì)有公司爭(zhēng)相禮聘。但令他未曾想到的是，即使連他原先擔(dān)任董事的那些公司，也不再請(qǐng)他重新出任董事。

證交會(huì)主席的背景大致如下：券商、律師，還有教授。律師是客戶的化身，唯客戶馬首是瞻，以客戶利益為最大利益，誰(shuí)給錢就為誰(shuí)賣命，不問(wèn)對(duì)錯(cuò)，不問(wèn)道德——道德問(wèn)題和對(duì)錯(cuò)問(wèn)題留給法官和學(xué)者去考慮。律師轉(zhuǎn)換角色最快，證交會(huì)主席中律師背景的人也最多。教授當(dāng)證交會(huì)主席的也有。這次哥倫比亞大學(xué)法學(xué)院的戈?duì)柕旅艿陆淌?，原先也是證交會(huì)主席的候選人之一。他在證交會(huì)掛過(guò)職，當(dāng)過(guò)首席法律顧問(wèn)和副主席，監(jiān)管比較認(rèn)真（盡管還不是很認(rèn)真），所以華爾街并不歡迎他。

比較而言，教授的利害沖突較小——如果從位置上下來(lái)之后還愿意回學(xué)校教書。但今天教授當(dāng)官也有問(wèn)題。中國(guó)的教授當(dāng)官之后，一般不愿再回學(xué)校教書。美國(guó)的教授從官位下來(lái)之后，大多是愿意回去教書的，而且通常還不愿意丟掉他們?cè)诿５慕淌诼毼?。但美?guó)教授也有一個(gè)問(wèn)題，他們的咨詢業(yè)務(wù)太多，而且收費(fèi)不低，這就又生產(chǎn)了利害沖突的問(wèn)題。

要找本領(lǐng)高強(qiáng)的人擔(dān)任政府要職，但又不能有利害沖突，這就很難辦。又要馬兒跑，又要馬兒不吃草，世上沒有這樣的好事。奧巴馬本人就有許多說(shuō)不清楚的利害關(guān)系。會(huì)搞關(guān)系本身就是能力強(qiáng)的一種表現(xiàn)。如果不會(huì)搞關(guān)系，在政府部門與私營(yíng)部門都無(wú)法出人頭地。

懷特做律師要憑過(guò)去的關(guān)系，但主要還是掙的辛苦錢。問(wèn)題是她丈夫喬是克拉瓦斯（Cravath， Swaine & Moore）律師事務(wù)所的合伙人，賺很多很多的錢，也在證交會(huì)工作過(guò)，2006年—2009年期間任證交會(huì)公司融資部的負(fù)責(zé)人。開夫妻店比較困難，除非有克林頓夫婦那樣的本事。但即便是克林頓夫婦，當(dāng)時(shí)受到的壓力也不小。沒有辦法：開夫妻店比較容易引起嫉妒。

奧巴馬到底為什么要請(qǐng)懷特出山，其中的秘密確實(shí)很難知道。政治這個(gè)東西比較復(fù)雜，涉及人事就更為復(fù)雜。比如，如果是克林頓夫婦或其中的一位為之說(shuō)項(xiàng)，奧巴馬是卻不過(guò)這個(gè)人情的。