中小企業(yè)融資難的原因分析及解決思路

摘 要：作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力量， 中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的大局。然而我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展受阻形勢(shì)不容樂觀；究其緣由，融資難已然成為制約其發(fā)展的瓶頸。因而若要中小企業(yè)得到持續(xù)良好的發(fā)展，就必須分析這一制約因素形成的原因，從而找到解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的有效途徑。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);中小企業(yè);融資難

上世紀(jì)70年代的改革開放無(wú)疑為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展帶來(lái)一場(chǎng)及時(shí)的“春雨”。也正是此時(shí)，許多中小企業(yè)如雨后春筍般崛起，抓住這一經(jīng)濟(jì)大解放的契機(jī)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，成為這個(gè)“春天”里的奪目風(fēng)景。據(jù)有關(guān)普查資料顯示，2001年末，在全部企業(yè)法人單位中，50人以下的小企業(yè)約有250萬(wàn)個(gè)，占總量的82.1%，相比1996年，增加了約46.1萬(wàn)個(gè)，增長(zhǎng)了五分之一；截至2008年，我國(guó)中小企業(yè)總計(jì)四千多萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的99%以上。此外 ，中小企業(yè)為國(guó)民生產(chǎn)總值做出的貢獻(xiàn)占到了60%左右，其繳納的稅款在稅收總額中占到了五成以上。由此不難看出，中小企業(yè)在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起到了中流砥柱的作用。

但是隨著時(shí)間的推移，中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著難挨的“多事之秋”。全球一體化大勢(shì)無(wú)可逆轉(zhuǎn)的到來(lái)，這對(duì)于發(fā)展尚有些中氣不足的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑成為稍顯嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。甚至，國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)都有可能撼動(dòng)其發(fā)展的根基。2008年的金融危機(jī)使得國(guó)際市場(chǎng)需求有所萎縮，以生產(chǎn)出口商品營(yíng)生的中小企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊；其中，生產(chǎn)家紡類、服裝類及其他日常用品的企業(yè)大部分關(guān)門大吉。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，作為生產(chǎn)日常類商品的集聚地—浙江省溫州市，有幾近兩萬(wàn)個(gè)企業(yè)宣告完全倒閉。裁員、失業(yè)、市場(chǎng)需求低迷、經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯等，其后續(xù)的惡劣影響可想而知。

結(jié)合中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，我認(rèn)為，中小企業(yè)融資難主要有以下幾方面的原因：

1.中小企業(yè)發(fā)展水平低

正是中小企業(yè)發(fā)展水平低，使得其發(fā)展陷入一個(gè)“怪圈”。具體來(lái)說(shuō)就是融資難導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受限，發(fā)展水平較低；而其發(fā)展水平低又進(jìn)一步加劇了融資難的境況。中小企業(yè)就掙扎在這個(gè)怪圈中，難以自拔。

綜觀中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，與大型企業(yè)相比，它的自身積累有限、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、缺乏高素質(zhì)的管理人才、管理體制不完善甚至存在不合理現(xiàn)象。這些在提供融資的主體—銀行看來(lái)，是不給予資助的再充分不過(guò)的理由。這樣，籌劃不到資金發(fā)展的中小企業(yè)就面臨著心中有夢(mèng)而腳下無(wú)路的困境。中小企業(yè)不得不游走在這個(gè)“怪圈”，其發(fā)展受限也自在情理之中。

2.國(guó)內(nèi)金融體系發(fā)展不完善

我國(guó)由于歷史原因，金融體系發(fā)展起步較晚，因而與發(fā)達(dá)國(guó)家相比不甚亦完備。這一點(diǎn)，我們可以通過(guò)與美國(guó)的中小企業(yè)融資方式的比較來(lái)清晰的看出。在美國(guó)，中小企業(yè)的起步發(fā)展階段由于存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，也是少有金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人來(lái)為其融資，其主要依靠也是內(nèi)部融資——企業(yè)主和家人及朋友的資金。當(dāng)企業(yè)稍有發(fā)展時(shí)，金融市場(chǎng)上有所謂的“天使資金”融資機(jī)構(gòu)。此類機(jī)構(gòu)是自由投資者或非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)原創(chuàng)項(xiàng)目構(gòu)思或小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的前期投資，其投資門檻較低，被稱為美國(guó)中小企業(yè)的“嬰兒奶粉”。當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展壯大后，此類投資機(jī)構(gòu)當(dāng)然也會(huì)從中得到受援企業(yè)的回報(bào)。我國(guó)因?yàn)榻鹑隗w系的不完備，還無(wú)法設(shè)立類似的這種專門針對(duì)中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，因此這也是造成中小企業(yè)融資難的一個(gè)背景原因。

3.我國(guó)政策的滯后

我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)于國(guó)有大型企業(yè)，在稅收政策、資金的注入、人才的分配、市場(chǎng)空間資源的占有等方面均有或多或少的特殊扶持；對(duì)于中小企業(yè)出臺(tái)的扶持政策則寥寥無(wú)幾。雖然近年來(lái)，政府對(duì)中小企業(yè)的扶持性政策較先前已有很多突破，努力改善其發(fā)展環(huán)境，為其創(chuàng)造便利條件，但是政策出臺(tái)的及時(shí)性和執(zhí)行的有效性有待提高?？傮w來(lái)說(shuō)，目前政府的“表面政策”還是很難從實(shí)質(zhì)上解決中小企業(yè)目前所處的困境。又加之，國(guó)有企業(yè)龐大體系的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈條的延伸，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展空間也造成了擠壓。

通過(guò)以上三個(gè)主要方面的分析，可通過(guò)下圖將這些原因的相關(guān)性表示出來(lái)，從根由出發(fā)來(lái)尋找解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)思路。

由上圖可以看出，融資難和中小企業(yè)發(fā)展水平低所構(gòu)成的“怪圈”是一對(duì)難以調(diào)和的矛盾體。要想跳出這個(gè)“怪圈”就須從另外兩方面，即政策和金融體系兩方面尋找突破口。一方面，我國(guó)金融體系的發(fā)展由于歷史原因，很大程度上受客觀時(shí)間的制約，僅僅依靠人力的推進(jìn)無(wú)異于揠苗助長(zhǎng)，這不是科學(xué)的發(fā)展觀。因此，金融體系的完善是一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略。相比于前者，政府的支持方式則具有更強(qiáng)的操作性，頗顯靈活。政府在政策上的宏觀引導(dǎo)可以在很大程度上降低中小企業(yè)融資的難度。一旦融資難度降低，其發(fā)展受制約的程度就會(huì)降低，怪圈的禁錮自然隨之減小。由此中小企業(yè)的發(fā)展就會(huì)有擺脫這個(gè)怪圈的希望，從而迅速地成長(zhǎng)起來(lái)。

總體觀之，針對(duì)我國(guó)目前中小企業(yè)的具體發(fā)展情況而言，我認(rèn)為解決其融資問(wèn)題的應(yīng)主要鼓勵(lì)政府出臺(tái)積極的支持政策。政府出臺(tái)的政策可以從直接正面的扶持到間接側(cè)面的幫助，是靈活的、多元化的。在政府創(chuàng)造的良好穩(wěn)健的發(fā)展環(huán)境下，不僅可以有效降低中小企業(yè)的融資難度、逐步走出先前跌陷的“怪圈”，還可使得中小企業(yè)的發(fā)展取得質(zhì)的提升，為未來(lái)發(fā)展贏得充足的空間。（作者單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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