我國(guó)全社會(huì)固定資本存量的總量估算

郭志廣

（西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 611130）

資本作為人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要素之一，不管是在古典經(jīng)濟(jì)理論中還是在新古典經(jīng)濟(jì)理論中，其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用都得到了充分的肯定。在我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，從生產(chǎn)要素對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率來(lái)看，資本也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其他生產(chǎn)要素?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論在注重技術(shù)、人力資本和制度安排對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要作用的同時(shí)，也十分肯定資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的重要作用。資本服務(wù)的測(cè)量是開(kāi)展經(jīng)濟(jì)研究的重要前提條件，這些研究包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究、全要素貢獻(xiàn)率(TFP)測(cè)量、估計(jì)建筑和設(shè)備投資函數(shù)以及估計(jì)潛在總產(chǎn)出等。正因?yàn)橘Y本服務(wù)的測(cè)量是諸多研究的前提，國(guó)內(nèi)外諸多學(xué)者對(duì)此問(wèn)題也進(jìn)行了深入的研究。但正如英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·理查德·希克斯所言，“資本測(cè)量是經(jīng)濟(jì)學(xué)家交給統(tǒng)計(jì)學(xué)者們最困難的任務(wù)”。［1］究其原因在于我們無(wú)法找到一個(gè)完全的資本租賃市場(chǎng)，以獲得直接的資本服務(wù)數(shù)量。針對(duì)這一困難，對(duì)該問(wèn)題的研究，國(guó)內(nèi)外的相關(guān)學(xué)者通常是假定資本服務(wù)和資本存量正相關(guān)，在對(duì)資本存量進(jìn)行測(cè)量的基礎(chǔ)上，按照一定的比例關(guān)系測(cè)算出資本服務(wù)的值。［2］對(duì)該問(wèn)題的研究最常用的方法是Goldsmith于1951年提出的永續(xù)盤(pán)存法(PIM)，世界經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)1993年與1999年兩本《生產(chǎn)率核算手冊(cè)》中介紹的資本測(cè)量方法成為了OECD各成員國(guó)開(kāi)展資本測(cè)量工作的重要指導(dǎo)。資本存量的準(zhǔn)確測(cè)度是進(jìn)行其他相關(guān)研究工作的基礎(chǔ)，所以對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的資本存量進(jìn)行準(zhǔn)確的測(cè)試顯得尤為重要。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)資本存量的測(cè)度工作基本上可以分為兩大類:一類是總量層面上的測(cè)量，另一類是既有總量研究也有行業(yè)層次上的研究。從事總量層面上研究的學(xué)者主要有張軍擴(kuò)、賀菊煌、Gregory C.Chow、張軍等［3－6］。對(duì)于第二類，其研究學(xué)者主要有黃勇峰、孫琳琳、王益煊等［7－9］。這些研究由于測(cè)量方法和數(shù)據(jù)來(lái)源不同，以及統(tǒng)計(jì)口徑的差異，其結(jié)果也相距甚遠(yuǎn)。在沒(méi)有官方的統(tǒng)計(jì)資料佐證的情況下很難判斷哪個(gè)準(zhǔn)確。如賀菊煌、Gregory C.Chow、張軍等［4－6］測(cè)算的我國(guó)1952年資本存量(1952年價(jià)格)分別為679億元、1030億元、800億元，差距較大。在使用的測(cè)量方法上和數(shù)據(jù)使用上各位學(xué)者也不盡相同，黃勇峰、孫琳琳、王益煊等［7－9］用的是PIM 法，而其他學(xué)者都沒(méi)有使用PIM法。本文擬對(duì)這些測(cè)量研究進(jìn)行比較，運(yùn)用PIM法對(duì)我國(guó)總量資本存量做進(jìn)一步的測(cè)算。

一、資本存量K的估算方法

測(cè)算資本存量的方法最基本方法是PIM法，其基本公式為

式中，Kt為第t期的社會(huì)資本存量，dτ為役齡為τ的資本品的有效系數(shù)，It－τ為t－τ年前的投資額。dτ用來(lái)表示舊資本品相對(duì)于新資本品的有效程度，通常假設(shè)新資本品的效率為1，且隨著資本品役齡的增加，資本品的有效程度不斷下降，直至退役，效率退減為0。

但國(guó)內(nèi)的諸多學(xué)者在此基礎(chǔ)上對(duì)該公式進(jìn)行了調(diào)整，基本形式為

國(guó)內(nèi)大多數(shù)做總量資本存量估計(jì)的學(xué)者是以公式②為基礎(chǔ)再進(jìn)行變形，但在具體處理上相差較大，比較有代表性的有:

賀菊煌［4］和張軍等［6］的計(jì)算公式

Gregory C.Chow［5］與李治國(guó)等［10］的計(jì)算公式

王小魯?shù)龋?1］的計(jì)算公式

何楓等［12］的計(jì)算公式

在資本品有效系數(shù)呈幾何下降的假定下，孫琳琳、黃勇峰、王益煊等［2，7，9］運(yùn)用 PIM 法對(duì)我國(guó)資本存量進(jìn)行了估算。

從國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究方法來(lái)看，多是采用永續(xù)盤(pán)存法，差異僅僅在于對(duì)折舊的處理和凈增資本存量的處理方法不同。永續(xù)盤(pán)存法在1951年由Goldsmith提出后，被廣泛應(yīng)用于OECD國(guó)家。在20世紀(jì)七八十年代，OECD部分成員國(guó)根據(jù)永續(xù)盤(pán)存法對(duì)各國(guó)的資本存量做了大量的官方統(tǒng)計(jì)工作，聯(lián)合國(guó)在1993年的NSA中也要求用永續(xù)盤(pán)存法進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的核算?；谠摲椒ǖ臋?quán)威性和成熟性，本文也采用此方法進(jìn)行資本存量的核算。

從國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的研究可以看出，資本存量的測(cè)量主要有4個(gè)關(guān)鍵點(diǎn):基期資本存量的估計(jì)、固定資本價(jià)格指數(shù)的確定，投資數(shù)據(jù)的選擇以及折舊或資本相對(duì)效率的處理。下面將分別從這4個(gè)方面進(jìn)行闡述。

二、資本存量估計(jì)

1.基期資本存量的估計(jì)

對(duì)基期的選擇，國(guó)內(nèi)的大部分研究一般選定1952、1978和1980三個(gè)年份作為研究的基期。本文將基期確定為1978年，并將1978年的價(jià)格確定為不變價(jià)格。

由于我國(guó)早期資本存量數(shù)據(jù)的缺失，眾多學(xué)者所采用的估計(jì)方法都是推算法。賀菊煌［4］認(rèn)為1964—1971年和1971—1978年這兩個(gè)時(shí)期，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)政策比較穩(wěn)定，據(jù)此假定這兩個(gè)時(shí)期的生產(chǎn)性資本的平均增長(zhǎng)率相等，運(yùn)用迭代法推算出1952年的資本存量為946億元(1990年價(jià))。Gregory C.Chow［5］根據(jù)我國(guó) 1952 年至 1985年的固定資產(chǎn)凈值歷史數(shù)據(jù)，估計(jì)出1952年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)存量為582.76億元(1952年價(jià))，農(nóng)業(yè)資本存量為450億元(1952年價(jià))，不含土地的全社會(huì)固定資本存量為1030億元(1952年價(jià))。而王小魯?shù)龋?1］對(duì)資本存量的推斷未說(shuō)明方法，只是說(shuō)“根據(jù)反復(fù)推算將1952年的資本存量設(shè)為1600億元(1952年價(jià))”。張軍等［6］根據(jù)上海市的歷史數(shù)據(jù)“1952年上海擁有的經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)原價(jià)末數(shù)為33.65億元”，同時(shí)假定“上海市擁有的資本存量、上海市投資、上海市GDP三者與全國(guó)資本存量、全國(guó)總投資、全國(guó)總GDP的比例大致相等，進(jìn)而推測(cè)1952年全國(guó)的資本存量是上海市的20～30倍”，文中說(shuō)取25倍估計(jì)全國(guó)的固定資本存量在673億元左右(1952年價(jià))——經(jīng)數(shù)據(jù)比較實(shí)際采用的20倍計(jì)算。同時(shí)運(yùn)用Tang Anthong［13］估計(jì)的1952年我國(guó)農(nóng)業(yè)資本的估計(jì)數(shù)據(jù)112.9億元，認(rèn)為1952年我國(guó)資本存量為800億元左右(文中言明不含土地，1952年價(jià))。何楓等［12］對(duì)我國(guó)資本存量估計(jì)沿用張軍擴(kuò)［3］的方法——資本產(chǎn)出比計(jì)算的方法來(lái)計(jì)算1952年的資本存量，在假定1953年資本產(chǎn)出比為3.478的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)1952年資本存量進(jìn)行了估計(jì)，結(jié)果為5428.26億元(1990年價(jià))。

黃勇峰、孫琳琳等［7－8］根據(jù)1952年以前的中國(guó)GDP數(shù)據(jù)序列，并利用投資占GDP的比重推導(dǎo)出了我國(guó)早期的年度投資數(shù)據(jù)流，并用PIM法推導(dǎo)出1978年的建筑資本存量為4714.05億元，設(shè)備資本存量為1107.61億元，合計(jì)5811.26億元(1978年價(jià))。孫琳琳等［2］以1980年作為研究的基期，估計(jì)的結(jié)果為建筑資本存量為5132.1億元，設(shè)備資本存量為1827.251億元，共計(jì)6959.35億元(1980年價(jià))。王益煊等［9］把基期定位于1990年估算了1981—1998的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，估計(jì)出1981年的資本存量?jī)纛~為21243.4億元(1990年價(jià))。根據(jù)后面估計(jì)的需要，由 Gregory C.Chow［5］估計(jì)可知，固定資產(chǎn)的積累指數(shù)在1952—1978年間將基本保持不變，所以本文直接采用1978年年末的資本存量值11292億元(1978年不變價(jià))作為初始資本值。

2.固定資本價(jià)格指數(shù)的確定

《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》自1992年開(kāi)始公布固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，因此1992年以前的投資價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)無(wú)法從官方統(tǒng)計(jì)資料中直接獲取，研究者要么采用其他指數(shù)替代要么用其他幾種指數(shù)擬合。謝千里等［14］通過(guò)對(duì)建筑安裝指數(shù)與設(shè)備指數(shù)的加權(quán)平均構(gòu)造了固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)。吳方衛(wèi)［15］則根據(jù)1992年后官方公布的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，通過(guò)回歸分析得出了固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)與生產(chǎn)資料出廠價(jià)格指數(shù)之間的關(guān)系，并利用這個(gè)估算結(jié)果，用1992年以前的生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)對(duì)固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行了擬合，得出了全國(guó)的固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)。賀菊煌［4］和 Gregory C.Chow［5］、張軍等［16］則回避了固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，利用了生產(chǎn)性積累指數(shù)對(duì)我國(guó)資本存量進(jìn)行了估計(jì)。李治國(guó)等［10］根據(jù)《上海市統(tǒng)計(jì)年鑒2001》附錄中歷史資料，計(jì)算出上海市的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。文中認(rèn)為上海市的固定資產(chǎn)投資及投資價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)情況與全國(guó)的兩者變動(dòng)情況基本一致，并用全國(guó)1991年以來(lái)的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)序列對(duì)上海市固定資本投資價(jià)格指數(shù)進(jìn)行回歸得出兩者間的關(guān)系，進(jìn)而運(yùn)用這一關(guān)系估算了1952—1990年的全國(guó)固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，最后利用估算結(jié)果與官方公布的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)序列，構(gòu)造了1978—2000年完整的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)序列。張軍等［6］則直接運(yùn)用上海市固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)來(lái)代替全國(guó)的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。何楓等［12］同樣也是通過(guò)回歸分析的方法來(lái)推導(dǎo)出資本平減指數(shù)，利用《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料:1952—1995》提供的資本平減指數(shù)與商品零售指數(shù)數(shù)據(jù)，對(duì)兩者進(jìn)行回歸，進(jìn)而估算出1996—2001年資本平減指數(shù)，結(jié)合文獻(xiàn)中的提供的1952—1995的資本形成指數(shù)與固定資本形成指數(shù)，得到了歷年的資本形成總額與固定資本形成總額數(shù)據(jù)序列。黃勇峰、孫琳琳等［7－8］把固定資產(chǎn)投資劃分為建筑投資與設(shè)備投資兩部分，相應(yīng)地使用了建筑投資價(jià)格指數(shù)和設(shè)備投資價(jià)格指數(shù)兩個(gè)指數(shù)序列分別計(jì)算。本文利用《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1952—2004》提供的1952年資本形成總額和資本形成指數(shù)來(lái)計(jì)算1978—1990隱含價(jià)格指數(shù)，2004年以后的用統(tǒng)計(jì)年鑒上提供的投資價(jià)格指數(shù)，并對(duì)兩者換算成統(tǒng)一的價(jià)格指數(shù)(以1978為基期)，測(cè)算的1978—2000年固定資本存量(含土地資本不含人力資本)見(jiàn)表1。

3.投資數(shù)據(jù)的選擇

可供選擇的投資數(shù)據(jù)有固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)、固定資產(chǎn)形成數(shù)據(jù)、積累數(shù)據(jù)和新增固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒對(duì)這幾個(gè)概念的界定，可以看出這幾個(gè)概念之間的關(guān)系:“固定資產(chǎn)積累額等于固定資產(chǎn)形成與折舊之差，固定資產(chǎn)形成等于固定資產(chǎn)投資減去退役的資本品價(jià)值加上土地改良投資。［2］可見(jiàn)，從PIM的方法論上，這幾個(gè)數(shù)據(jù)都或多或少與PIM的要求有一定的差別。固定資產(chǎn)積累額和固定資產(chǎn)形成兩個(gè)數(shù)據(jù)都去除了折舊，是符合PIM要求的，但這里的折舊是會(huì)計(jì)意義上的折舊，不是資本效率意義上的折舊，兩者之間存在一定差異。我國(guó)1990年代統(tǒng)計(jì)體系建立之后，1993以后不再公布積累數(shù)據(jù)。新增固定資產(chǎn)投資似乎是與PIM要求比較接近的概念，但有些項(xiàng)目不是在一年就建成的，甚至建成期很長(zhǎng)，當(dāng)期的貨幣投資額不能在當(dāng)期形成可以利用的資本。而且《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》只有1995以前的全社會(huì)新增固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)。由于中國(guó)統(tǒng)計(jì)制度的變革，統(tǒng)計(jì)指標(biāo)與統(tǒng)計(jì)口徑也在不斷發(fā)生變化，但《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中一直公布著固定資產(chǎn)投資與固定資產(chǎn)形成兩組數(shù)據(jù)，而且固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)也從行業(yè)和資產(chǎn)兩個(gè)角度進(jìn)行了分類，比較切合PIM的要求。

在1993年以前的統(tǒng)計(jì)中公布了積累數(shù)據(jù)，賀菊煌［4］和 Gregory C.Chow［5］的研究則運(yùn)用了積累額進(jìn)行表示新增資本的凈投資。*積累額是指在一年之內(nèi)，國(guó)民收入使用額中用于社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)和非生產(chǎn)性建設(shè)以及增加社會(huì)生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性儲(chǔ)備的總額。其物質(zhì)形態(tài)為一年內(nèi)物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)和非物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)新增加的固定資產(chǎn)(扣除固定資產(chǎn)磨損價(jià)值)和流動(dòng)資產(chǎn)。積累總額也可分為固定資產(chǎn)積累和流動(dòng)資產(chǎn)積累兩部分。張軍等［6］同樣是用了生產(chǎn)積累數(shù)據(jù)來(lái)推算歷年的資本存量。但由于1993年后積累數(shù)據(jù)無(wú)法從官方統(tǒng)計(jì)中資料獲取，張軍等［6］假定“1993年以后生產(chǎn)性積累的增速與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的增速仍然保持一致”，從而擬合出1993年以后的生產(chǎn)性積累數(shù)據(jù)。而何楓等［12］使用了資本形成總額數(shù)據(jù)，根據(jù)文中的解釋，資本形成總額包含了固定資本形成與存貸兩部分，但沒(méi)有涉及投資。王小魯?shù)龋?1］認(rèn)為我國(guó)固定資產(chǎn)投資中存在著大量浪費(fèi)，對(duì)于1980年前的情況他們運(yùn)用全社會(huì)固定資產(chǎn)投資與投資交付使用率之積來(lái)計(jì)算固定資本形成，對(duì)1980年后則直接使用固定資本形成總額*固定資本形成總額指生產(chǎn)者在一定時(shí)期內(nèi)獲得的固定資產(chǎn)減去處置的固定資產(chǎn)的價(jià)值總額。固定資產(chǎn)是通過(guò)生產(chǎn)活動(dòng)生產(chǎn)出來(lái)的，且其使用年限在一年以上、單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上的資產(chǎn)，不包括自然資產(chǎn)?？煞譃橛行喂潭ㄙY本形成總額和無(wú)形固定資本形成總額。有形固定資本形成總額包括一定時(shí)期內(nèi)完成的建筑工程、安裝工程和設(shè)備工器具購(gòu)置(減處置)價(jià)值，以及土地改良、新增役、種、奶、毛、娛樂(lè)用牲畜和新增經(jīng)濟(jì)林木價(jià)值。無(wú)形固定資本形成總額包括礦藏的勘探、計(jì)算機(jī)軟件等獲得減處置。。黃勇峰、孫琳琳、王益煊等［7－9］則從行業(yè)的角度進(jìn)行了處理，使用了行業(yè)層面的固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，在固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)類型上并不包括土地投資和存貨投資。由以上可以看出，各個(gè)學(xué)者的統(tǒng)計(jì)口徑存在很大差異，統(tǒng)計(jì)結(jié)果大相徑庭。

根據(jù)前面的論述，本文的核算方式采取PIM法，投資數(shù)據(jù)采用全社會(huì)固定投資。根據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒的數(shù)據(jù)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資劃分為建筑安裝工程、設(shè)備工具器具購(gòu)置和其他三部分?；谥袊?guó)統(tǒng)計(jì)年鑒提供的只有1981年以后的數(shù)據(jù)，本文假設(shè)1978—1980年的固定資本投資三部分的比例基本與1981—1985年的比例一致，從而推算出1978—1980年的全社會(huì)按構(gòu)成分的固定資本投資，并用投資價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減，結(jié)果見(jiàn)表1。

4.折舊或資本相對(duì)效率的處理

由于采用的數(shù)據(jù)不同，資本積累額和資本形成數(shù)據(jù)已經(jīng)包含了折舊，所以賀菊煌、張軍、何楓等［4，6，12］在進(jìn)行資本存量測(cè)量時(shí)都回避了折舊處理問(wèn)題。而王小魯?shù)龋?1］在使用資本形成數(shù)據(jù)時(shí)，采用了官方公布的會(huì)計(jì)意義上的5%的折舊率對(duì)資本存量進(jìn)行折舊處理。李治國(guó)等［10］則采用了對(duì)折舊直接計(jì)算的方法，1978—1993年的年折舊則采用了GDP核算中方法，1994年以后折舊數(shù)據(jù)直接來(lái)自于統(tǒng)計(jì)資料。

黃勇峰、孫琳琳、王益煊等［7－9］在對(duì)資本存量進(jìn)行估計(jì)時(shí)，都采用了相對(duì)效率幾何下降的方式。黃勇峰、孫琳琳等［7－8］在假定建筑壽命40年、設(shè)備壽命16年的前提下，得出建筑折舊率為8%和設(shè)備折舊率為17%的結(jié)論。孫琳琳［8］以汽車(chē)壽命10年為假定前提，估算了汽車(chē)的資本存量，認(rèn)為汽車(chē)折舊率為26%。王益煊等［9］采用了余額遞減率與使用年限對(duì)我國(guó)固定資產(chǎn)折舊率按行業(yè)進(jìn)行了估計(jì)。城鎮(zhèn)住宅、農(nóng)村住宅、非住宅類建筑、機(jī)器設(shè)備、市政建設(shè)、役畜產(chǎn)品和其他7類的折舊率分別為0.8%、1.5%、0.9%、3.6% ～13.8%、3.6%、11%和 1.5%。

本文同樣采用幾何相對(duì)效率下降模式，假設(shè)資本品的相對(duì)效率在役期內(nèi)呈幾何下降，則相對(duì)效率和資本重置率為

由于相對(duì)效率幾何下降條件下資本重置率為常數(shù)，等于折舊率，故資本存量的估算公式為

本文將中國(guó)建筑和設(shè)備的壽命分別假定為40年和16年，在幾何相對(duì)效率下降的假設(shè)下，借用李京文等［17］利用殘值率和壽命期的方法，對(duì)固定資產(chǎn)折舊率進(jìn)行估算?；谖覈?guó)法定的殘值率為3%～5%，由此假定新資本品在期壽命終了時(shí)的相對(duì)效率為3% ～5%，設(shè)R為殘值率，T為資本品的壽命，據(jù)此我們得出折舊率計(jì)算公式

根據(jù)前面資本壽命的假設(shè)殘值率按3%計(jì)算，由⑨式計(jì)算得建筑類的折舊率為8.3%，設(shè)備類的折舊率為19.6%。根據(jù)本文對(duì)資本數(shù)據(jù)的選取其他類的折舊率借鑒王益煊等［9］的結(jié)果按 1.5%計(jì)算。

三、估計(jì)數(shù)據(jù)的比較

與張軍、王小魯?shù)龋?，11］的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，本文的測(cè)算結(jié)果相對(duì)于張軍等的測(cè)算結(jié)果偏小，而與王小魯?shù)臏y(cè)算結(jié)果比較接近。產(chǎn)生的原因主要有以下兩個(gè)方面。

從數(shù)據(jù)選擇來(lái)看，張軍等在文中假定20世紀(jì)50年代初，上海市擁有的資本存量、上海市投資、上海市GDP三者與全國(guó)資本存量、全國(guó)總投資、全國(guó)總GDP的比例大致相等，進(jìn)而推斷出1952年全國(guó)的資本存量是上海市資本存量的20～30倍并取中間數(shù)25倍，估計(jì)全國(guó)的資本存量在673億元左右。而本文用的是 Gregory C.Chow［5］估計(jì)的結(jié)果，即1952年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)存量為582.76億元(1952年價(jià))，這兩個(gè)估計(jì)的起始點(diǎn)數(shù)據(jù)就存量一定的差異，且前者大于后者。同時(shí)，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)的不平衡性，用1950年代初的上海的資本存量狀況去推斷全國(guó)的資本存量情況，就會(huì)出現(xiàn)一定的高估。

除了起點(diǎn)差異之外，本文與張軍等所使用的數(shù)據(jù)類型也存在不同，張軍等使用的數(shù)據(jù)是積累數(shù)據(jù)(1993年之后的是作者推測(cè)的)，而本文使用的數(shù)據(jù)是固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，并對(duì)此數(shù)據(jù)進(jìn)行了折舊處理。

表1 我國(guó)1978—2000年固定資本存量(含土地資本不含人力資本)測(cè)算結(jié)果

從對(duì)折舊的處理來(lái)看，本文對(duì)折舊的處理采用的是分類折舊，建筑類的折舊率為8.3%，設(shè)備類的折舊率為19.6%，其他類按1.5%計(jì)算。而張軍等在對(duì)資本存量進(jìn)行核算時(shí)，使用的數(shù)據(jù)是生產(chǎn)性積累數(shù)據(jù)，由于該數(shù)據(jù)中已經(jīng)包含了折舊，故在文中回避了對(duì)折舊的處理。但由于我國(guó)統(tǒng)計(jì)體系發(fā)生了改變，1993年之后，新的統(tǒng)計(jì)體系已不再公布積累數(shù)據(jù)，張軍等對(duì)1993年之后的積累數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理，文中認(rèn)為從1954—1993年期間，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資和生產(chǎn)性積累的增長(zhǎng)率的波動(dòng)形態(tài)極為相似，并以此假設(shè)1993年以后生產(chǎn)性積累的增速與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的增速兩者的變動(dòng)具有內(nèi)在的一致性，進(jìn)而利用這一假定對(duì)1993年以來(lái)的歷年生產(chǎn)積累數(shù)據(jù)進(jìn)行了擬合。所以兩種不同的折舊處理方式，也導(dǎo)致了兩者測(cè)算結(jié)果的差異。

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