新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理分析

陶 怡

一、前言

盈余管理是企業(yè)管理層利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的彈性空間（例如會(huì)計(jì)判斷、會(huì)計(jì)估計(jì)等）以及信息不對(duì)稱優(yōu)勢(shì)，基于自身效用最大化修正會(huì)計(jì)盈余信息的行為。盈余管理行為由來(lái)已久，對(duì)于企業(yè)而言，盈余管理是一把雙刃劍，既有有利的一面（可以通過(guò)利潤(rùn)平滑手段避免資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的不利影響等），也可能由于盈余管理的存在導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，導(dǎo)致企業(yè)重大決策失誤進(jìn)而造成重大損失。經(jīng)驗(yàn)表明，在我國(guó)，上市公司盈余管理大都被過(guò)分的開(kāi)發(fā)運(yùn)用，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)重失真，負(fù)面作用大大超出了其正面作用。眾所周知，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的兩個(gè)基本特征即為相關(guān)性與可靠性。其中，可靠性是相關(guān)性的前提，即可靠性差的會(huì)計(jì)信息根本無(wú)從談起其與決策的相關(guān)性，而盈余管理正是對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性提出了挑戰(zhàn)，使得反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的盈余信息成為數(shù)字游戲，充分性和全面性均大打折扣。這樣的會(huì)計(jì)信息用于企業(yè)決策，會(huì)給企業(yè)造成重大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，盈余管理行為一直是學(xué)術(shù)界與理論界會(huì)計(jì)治理的重要組成部分。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響

盈余管理行為本身是利用了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的彈性空間而采取的修正會(huì)計(jì)盈余信息的行為，因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化對(duì)于盈余管理有著直接的影響。

（一）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的抑制作用

1.減少了利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的行為

原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定資產(chǎn)在計(jì)提減值準(zhǔn)備后價(jià)值出現(xiàn)回升時(shí)可以將原計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在一定范圍內(nèi)予以轉(zhuǎn)回，這在很大程度上便于企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回對(duì)會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行調(diào)整和平滑，主觀隨意性極大，進(jìn)而形成虛假的盈余信息。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的框架下，其沿用了美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）的做法，禁止企業(yè)轉(zhuǎn)回其已計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這在一定程度上減少了企業(yè)利用長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余調(diào)節(jié)的盈余管理行為，提高了會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。

2.進(jìn)一步明確了相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)一旦存在不夠明確的情況便極易為企業(yè)管理層所用，進(jìn)行盈余管理行為，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)操作的不規(guī)范同時(shí)也降低了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和準(zhǔn)確性。對(duì)此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則針對(duì)原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中存在的諸多“模糊”規(guī)定進(jìn)行了更為明晰的規(guī)定，指導(dǎo)作用更強(qiáng)。以企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為例，原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在對(duì)確定合并成本及分配、確定作為對(duì)價(jià)支付的相關(guān)資產(chǎn)的損益、發(fā)生和承擔(dān)的負(fù)債等方面比較混亂，缺乏一致性和可操作性，而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中將企業(yè)合并劃分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，并分別按持股比例和影響能力將會(huì)計(jì)處理的權(quán)益法和成本法做了清晰的解釋。

3.適度、謹(jǐn)慎地運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量模式

公允價(jià)值計(jì)量模式的引入是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的一大亮點(diǎn)。考慮到我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步深化以及資本市場(chǎng)日益成熟，很大一部分資產(chǎn)都已經(jīng)具有了較為活躍的交易市場(chǎng)，公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用已經(jīng)具備了一定的市場(chǎng)條件。但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則僅在金融工具、投資性房地產(chǎn)、購(gòu)買法核算的企業(yè)合并、非貨幣性資產(chǎn)交換、生物資產(chǎn)等項(xiàng)目中適度、謹(jǐn)慎地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量模式，并且對(duì)于公允價(jià)值應(yīng)用劃分為三個(gè)級(jí)次：第一，資產(chǎn)或負(fù)債等存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)確定其公允價(jià)值；第二，不存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)參考熟悉情況并且自愿進(jìn)行交易的各方最近在市場(chǎng)上進(jìn)行交易所使用的價(jià)格，或者與交易物相似的其他資產(chǎn)或者負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格確定公允價(jià)值；第三，沒(méi)有活躍市場(chǎng)且不滿足以上兩個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定公允價(jià)值。并且在對(duì)投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)的計(jì)量中，準(zhǔn)則明確規(guī)定只有存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值能夠可靠地取得的條件下，才可以使用公允價(jià)值計(jì)量。這些均說(shuō)明公允價(jià)值計(jì)量模式在會(huì)計(jì)計(jì)量中的審慎使用，公允價(jià)值的取得需要充分、可靠的證據(jù)，這也進(jìn)一步限制了上市公司管理層運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理行為的發(fā)生。

4.進(jìn)一步規(guī)范了會(huì)計(jì)披露，提高了會(huì)計(jì)披露的全面性

會(huì)計(jì)披露有利于解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題，對(duì)于抑制上市公司的盈余管理行為有著顯著的作用。原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于會(huì)計(jì)披露尤其是盈余披露過(guò)于籠統(tǒng)，以至于企業(yè)管理層盡可能少得披露了企業(yè)會(huì)計(jì)盈余信息。對(duì)此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步規(guī)范了會(huì)計(jì)披露準(zhǔn)則，在拓寬了會(huì)計(jì)披露范圍的同時(shí)，對(duì)各個(gè)披露項(xiàng)目的具體內(nèi)容也均有要求，增強(qiáng)了企業(yè)披露的經(jīng)常性和非經(jīng)常性損益信息的透明度。

（二）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為盈余管理提供的新機(jī)會(huì)

1.公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用助長(zhǎng)了企業(yè)盈余管理行為

盡管新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用有著嚴(yán)格的規(guī)定，只有滿足條件的資產(chǎn)才能夠使用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，但在實(shí)務(wù)操作中，公允價(jià)值計(jì)量模式仍然是企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理的重要工具。按照公允價(jià)值的定義，“熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格?！憋@然，公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用很大程度上依賴于企業(yè)會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，其間存在很大盈余管理空間。以非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則為例，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，當(dāng)非貨幣性資產(chǎn)交換在該項(xiàng)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)時(shí)，并且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的情況下，換入資產(chǎn)的成本應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)之和進(jìn)行計(jì)量，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。在該準(zhǔn)則實(shí)施后至今的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)過(guò)程中，公允價(jià)值大都采用評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估價(jià)格，并且約有80%的上市公司因該事項(xiàng)實(shí)現(xiàn)了利得，因此有理由預(yù)計(jì)公允價(jià)值計(jì)量模式成為企業(yè)進(jìn)行盈余管理的新途徑。

此外，公允價(jià)值是否能夠真正做到公允一直是準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)在制定準(zhǔn)則時(shí)首先考慮的問(wèn)題，重置成本法、市場(chǎng)法、收益現(xiàn)值法等資產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法得出的評(píng)估結(jié)果都有不同，資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中摻雜著諸多人為因素，上市公司主管部門(mén)、證券承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等利益相關(guān)方的行為影響著資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果。

2.部分具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為盈余管理行為提供了可操作的空間

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中部分具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理的規(guī)定上為盈余管理行為提供了可操作的空間。以債務(wù)重組準(zhǔn)則為例，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將債務(wù)重組利得或損失（與重組債務(wù)賬面價(jià)值相比）不再確認(rèn)為所有者權(quán)益（資本公積項(xiàng)目），而是直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，這種做法無(wú)疑為企業(yè)管理層操縱會(huì)計(jì)盈余提供了一種途徑。如此以來(lái)，企業(yè)一旦出現(xiàn)負(fù)債金額較大而發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的上市公司通過(guò)債務(wù)重組的方式調(diào)節(jié)企業(yè)賬面利潤(rùn)，創(chuàng)造紙上繁榮的情形。這種盈余管理行為在連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損的上市公司中常見(jiàn)，此類上市公司為了防止被摘牌，對(duì)其債務(wù)進(jìn)行重組以調(diào)節(jié)當(dāng)期盈余，達(dá)到扭虧為盈的目的。此外，在借款費(fèi)用準(zhǔn)則、企業(yè)合并準(zhǔn)則、股份支付等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中均有類似可供進(jìn)行盈余管理操作的機(jī)會(huì)。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理治理的對(duì)策和建議

前已述及，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布和實(shí)施對(duì)于抑制上市公司管理層盈余管理行為有著一定程度的積極作用，當(dāng)然一些具體準(zhǔn)則也為上市公司盈余管理留有余地，甚至助長(zhǎng)了盈余管理行為的發(fā)生。為了全面提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，治理上市公司的盈余管理行為，準(zhǔn)則的執(zhí)行主體（上市公司等）、監(jiān)管主體（注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等）需要通力合作，通過(guò)加強(qiáng)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的監(jiān)管以及會(huì)計(jì)職業(yè)道德建設(shè)等方面來(lái)規(guī)范我國(guó)上市公司的盈余管理行為。

（一）上市公司應(yīng)當(dāng)充分學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀以及市場(chǎng)中微觀主體的運(yùn)行狀況等信息制定并頒布實(shí)施的，具有一定的科學(xué)性。嚴(yán)格執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于上市公司而言可以顯著改善企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，提高上市公司管理層的決策水平。然而在執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，包括上市公司財(cái)務(wù)部門(mén)在內(nèi)的各職能部門(mén)并未充分認(rèn)清、領(lǐng)會(huì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，因此在執(zhí)行層面仍受到舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響，從而與準(zhǔn)則制定的初衷有所背離，達(dá)不到準(zhǔn)則應(yīng)有的效果。對(duì)此，上市公司作為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第一批執(zhí)行主體，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，全面提高其運(yùn)用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行業(yè)務(wù)處理的能力。而作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等也應(yīng)當(dāng)掌握好新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行細(xì)節(jié)和使用方式，以便強(qiáng)化監(jiān)管，防止盈余管理行為的發(fā)生。

（二）規(guī)范市場(chǎng)建設(shè)，明確各市場(chǎng)主體的功能

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行離不開(kāi)一個(gè)成熟的市場(chǎng)環(huán)境，也離不開(kāi)市場(chǎng)環(huán)境下成熟的、各司其職的市場(chǎng)參與者的行為。首先，應(yīng)當(dāng)在市場(chǎng)中大力發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估中介行業(yè)。前已述及，公允價(jià)值計(jì)量模式大大提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性，唯一的缺點(diǎn)在于公允價(jià)值取得的正當(dāng)性和客觀性。筆者認(rèn)為，只有在一批成熟的資本評(píng)估中介機(jī)構(gòu)參與的前提下才能實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量模式更好為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量服務(wù)。再者，應(yīng)當(dāng)充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)各個(gè)參與主體如會(huì)計(jì)職業(yè)界、政府部門(mén)和民間機(jī)構(gòu)在會(huì)計(jì)管制中的作用，加強(qiáng)監(jiān)管的廣度和深度，彌補(bǔ)政府會(huì)計(jì)管制中存在的缺陷，最終形成政府、市場(chǎng)、企業(yè)和職業(yè)界之間的良性循環(huán)。

（三）完善公司法、證券法等制度規(guī)定

對(duì)于上市公司而言，公司法、證券法等經(jīng)濟(jì)法律制度作為一種隱含的契約標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)上市公司的重大決策（例如上市、配股、停牌、摘牌、收購(gòu)等）行為都有著相關(guān)規(guī)定，這些硬性的指標(biāo)使得上市公司管理層面對(duì)著利益的誘惑具有十分強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)，也是滋生盈余管理行為的“溫床”。對(duì)此，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)建立一套考核公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的綜合指標(biāo)體系，避免單一指標(biāo)對(duì)上市公司帶來(lái)的不利影響，在盈余管理的動(dòng)機(jī)上治理上市公司盈余管理行為。