我國小額貸款公司的評價與發(fā)展策略研究*

董鵬 張曉 劉旭東 儲冠群

(1．卡萊(梅州)橡膠制品有限公司計劃部，廣東梅州514759;2．浙江海洋學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院，浙江舟山，316000;3．太原科技戰(zhàn)略研究院研究室，山西太原，030009;4．湖南大學(xué)法學(xué)院，湖南長沙，410012)

我國小額貸款公司的評價與發(fā)展策略研究*

董鵬1張曉2劉旭東3儲冠群4

(1．卡萊(梅州)橡膠制品有限公司計劃部，廣東梅州514759;2．浙江海洋學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院，浙江舟山，316000;3．太原科技戰(zhàn)略研究院研究室，山西太原，030009;4．湖南大學(xué)法學(xué)院，湖南長沙，410012)

小額貸款公司的信貸業(yè)務(wù)具有手續(xù)簡便、機制靈活、放款速度快等特點，在解決中小企業(yè)融資難、規(guī)范民間信貸、促進中小企業(yè)發(fā)展中起到了重要的作用，然而，小額貸款公司在機構(gòu)定位、監(jiān)管體制、法律依據(jù)與核心規(guī)則等方面存在的問題卻影響其進一步的可持續(xù)性發(fā)展，因此，政府應(yīng)該制定相應(yīng)的法律法規(guī)，采取健全制度、改善發(fā)展環(huán)境以及創(chuàng)新經(jīng)營模式等一系列措施，促進小額貸款公司更加規(guī)范化發(fā)展。

小額貸款公司;制約因素;指導(dǎo)意見;發(fā)展策略

引言

2004～2012年，連續(xù)8個中央一號文件將農(nóng)村金融問題作為金融改革的重中之重。從小額信貸模式的廣泛復(fù)制，到2007年為“三農(nóng)”服務(wù)的中國郵政儲蓄銀行(以下簡稱郵儲)成立，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和資金互助社在全國各地呈燎原之勢，再加之中國農(nóng)業(yè)銀行(以下簡稱農(nóng)行)“藍海戰(zhàn)略”的本位回歸，都表明農(nóng)村金融格局出現(xiàn)新調(diào)整，激活農(nóng)村金融市場競爭的目的初見成效。但是，多元化需求仍然沒有得到充分滿足，供求結(jié)構(gòu)性失衡頑疾依然存在。從發(fā)展進程看，小額信貸主要分成三個層次。第一層次是發(fā)展中國家試行的福利主義小額信貸組織;［1］第二個層次是追求收入彌補成本，實現(xiàn)機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展;［2］第三個層次是追求商業(yè)渠道資金，實現(xiàn)贏利，達到財務(wù)上的可持續(xù)。目前國內(nèi)外對小額貸款公司進行評價還處于初級階段，鑒于小額貸款公司在運作模式、組織形式、資本規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)對象、風(fēng)險特征等方面與商業(yè)銀行存在差異，因此積極探索適合我國小額貸款公司自身特點的評價體系非常重要。［3］［4］

一、小額貸款公司的作用

小額貸款作為緩解中小企業(yè)融資難、引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)的一種全新的金融資源配置手段，已經(jīng)引起了我國政府和民間的廣泛關(guān)注。具體來說，其作用主要包括如下方面:

(一)推動了金融組織體系的創(chuàng)新。小額貸款公司它本著“手續(xù)從簡、利率從活、放款從快”的宗旨，按照“小額、分散”的原則，以方便快捷、靈活高效放貸方式得到市場的認可，已成為金融組織體系的重要補充。據(jù)央行公布數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月末，全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，全年累計新增貸款1935億元，新增小額貸款公司1668家。無論從業(yè)務(wù)規(guī)模或擴張速度看，同比去年均快速發(fā)展。2010年底全國共有小額貸款公司2614家，2011年底則達到4282家，增速高達64%。小額公司貸款余額則幾乎翻番，由1975億元升至3915億元，增速高達98%，不過略低于此前超過100%的增速。［5］從小額貸款公司在全國推廣情況來看，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)如浙江等小額貸款公司的貸款大部分投向了中小企業(yè)以及個體工商戶，欠發(fā)達地區(qū)則有很大部分投向了與三農(nóng)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

(二)滿足了部分民間資本的合理訴求。小額貸款公司在本質(zhì)上屬于一種小額信貸機構(gòu)，其市場定位應(yīng)從事小額信貸業(yè)務(wù)。小額貸款公司其貸款門檻低，手續(xù)簡單、速度快、靈活的管理機制，適應(yīng)中小型企業(yè)信貸“快，短，頻”的需求特點，［6］［7］贏得了企業(yè)青睞，為眾多中小企業(yè)、農(nóng)村企業(yè)、農(nóng)戶解了燃眉之急，在當前經(jīng)濟背景下對緩解民企融資難題、穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展作出了積極的貢獻，更重要的是使農(nóng)戶有了負債意識、正確的金融意識，培育了農(nóng)村信用文化，改善了農(nóng)村金融生態(tài)。

(三)遏制了民間非法借貸的蔓延。有利于民間借貸行為由“地下”轉(zhuǎn)為“地上”，將為民間融資行為提供可行的組織化通道。近年來，由于地下錢莊及民間非法放貸活動較為活躍，民間貸款利率普遍較高。而小額貸款公司執(zhí)行的最高貸款月利率控制在人民銀行公布的同檔次貸款基準利率的4倍以內(nèi)。盡管這同商業(yè)銀行的商業(yè)貸款利率相比仍然比較高，相對于非正規(guī)金融的借貸利率水平而言，這樣的利率水平并不高，［8］遠遠低于民間高利貸的利率水平。利率定價的示范效應(yīng)使民間借貸的利率水平得到了有效平抑，壓縮了高利貸的市場空間，有效遏制了“地下”非法融資。作為一種介于正規(guī)金融機構(gòu)與非正規(guī)金融組織之間的中間體，小額貸款公司的出現(xiàn)有利于培育多元化的金融市場競爭主體，打破我國傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的壟斷格局。

(四)信用信息服務(wù)提供商。小額貸款公司的貸款小額分散，客戶數(shù)量眾多，在小客戶信息的收集與處理方面具有比較優(yōu)勢。在加入征信系統(tǒng)后，既是信用信息的使用者，又是信息的收集整理者和重要提供者，可以為社會提供信用信息的專業(yè)中介服務(wù)。比如，面向銀行，可以提供客戶信用信息收集整理、客戶分類及信用評級、增信和信用卡發(fā)行等服務(wù)。

二、小額貸款公司目前發(fā)展中存在的主要問題

小額貸款公司的信貸業(yè)務(wù)具有手續(xù)簡便、機制靈活、放款速度快等特點，在解決中小企業(yè)融資難、規(guī)范民間信貸、促進中小企業(yè)發(fā)展中起到了重要的作用。然而，小額貸款公司在機構(gòu)定位、監(jiān)管體制、法律依據(jù)與核心規(guī)則等方面存在的問題卻影響其進一步的可持續(xù)性發(fā)展。具體體現(xiàn)如下幾點:

(一)小額貸款公司的監(jiān)管主體不明確?！吨袊y行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)指出，“小額貸款公司的監(jiān)督管理，凡是省級政府能明確一個主管部門(金融辦或相關(guān)機構(gòu))負責(zé)對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險處理責(zé)任的，方可在本省(區(qū)、市)的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點?！辈浑y看出，這一規(guī)定使得小額貸款公司的監(jiān)管主體依舊不明，具體由哪個機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管仍需由當?shù)卣芍付??！吨笇?dǎo)意見》作為小額貸款公司試點的直接依據(jù)，也只有一些粗線條的硬性規(guī)定，操作性不強。因此，在全國層面并沒有一個統(tǒng)一的規(guī)范監(jiān)管體系，特別是這種以政府部門主導(dǎo)的監(jiān)管模式有悖于市場運行規(guī)則。從目前的試點情況來看，各地方負責(zé)小額貸款公司監(jiān)管的機構(gòu)也是五花八門:有發(fā)改委、財政局、金融辦、工商局、公安局等部門，有的地方政府還將銀監(jiān)會派出機構(gòu)和人民銀行分支機構(gòu)納為監(jiān)管主體，如浙江溫州市政府規(guī)定本地的小額貸款公司由金融辦、發(fā)改委、工商局、溫州銀監(jiān)局和人民銀行溫州市中心支行共同監(jiān)管。如此多部門的分頭監(jiān)管容易造成小額貸款的監(jiān)管出現(xiàn)混亂，不僅使機構(gòu)間在監(jiān)管的共發(fā)地帶相互“扯皮”，而且會導(dǎo)致監(jiān)管工作難以專業(yè)化與精細化，無法及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)管對象的風(fēng)險所在。其性質(zhì)、職能作用和業(yè)務(wù)發(fā)展均處于模糊狀態(tài)，給金融安全帶來隱患。當前小額貸款的主管機關(guān)多是政府相關(guān)部門，但地方政府部門由于在金融監(jiān)管手段、專業(yè)監(jiān)管人才、金融業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗、資源等方面的單一或缺失，難以避免地會出現(xiàn)監(jiān)管“真空”現(xiàn)象。同時，對于不同性質(zhì)、類別、地區(qū)小額貸款公司的多頭監(jiān)管，也會帶來監(jiān)管規(guī)則和標準的較大差異，造成無序競爭、發(fā)展失衡和制度掣肘等嚴重問題。與金融監(jiān)管部門相比，地方政府更不具備監(jiān)管優(yōu)勢，小額貸款公司也就失去了基本的后臺支持，一有困難，有可能被地方政府一關(guān)了事。

(二)小額貸款公司的法律依據(jù)不足。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和人民銀行沒有充當小額貸款公司的監(jiān)管者，而是采取旁觀的協(xié)助者、配合者、信息的收集者角色。各地省政府部門卻是充當監(jiān)管者，是小額貸款公司金融風(fēng)險的處置者。從小額貸款公司運行的規(guī)則看，有許多地方規(guī)定違反行政法原理、越權(quán)操作。銀監(jiān)會和人民銀行發(fā)布的《指導(dǎo)意見》和地方政府有關(guān)部門關(guān)于小額貸款公司的規(guī)定，不屬于法律、法規(guī)和規(guī)章，不具有法律約束力。這些規(guī)范性文件在我國立法層級中位次較低，缺乏剛性、權(quán)威性不足、不規(guī)范等問題。同時，對小額信貸公司的定位和缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，政策不穩(wěn)定，不利于形成一個穩(wěn)定的法律、法規(guī)體系。因此，可以說目前的小額貸款公司運行處于無法律規(guī)范、無有效規(guī)則的狀態(tài)。之所以出現(xiàn)這種格局，原因在于小額貸款公司是否屬于金融機構(gòu)的法律性質(zhì)不明，各地政府急需稀缺的金融資源而冒險行動?！吨笇?dǎo)意見》中指出，小額貸款公司是屬于企業(yè)法人，屬于有限公司或股份公司，但沒有指出小額貸款公司的企業(yè)性質(zhì)是否屬于金融性企業(yè)、是否屬于金融機構(gòu)。通常，金融商事組織屬于法定商人，我國采用集中統(tǒng)一的監(jiān)管模式，商事組織的市場準入、運行、退出采用十分嚴格的管制措施。另外，《指導(dǎo)意見》還規(guī)定，小額貸款公司不得進行任何形式的非法集資。表面看，對小額貸款公司主要資金來源、利率等有了規(guī)定，但從法律角度看，小額貸款公司在不吸收公眾存款，不進行非法集資外，仍可以從事大量合法的籌資活動。主要途徑有:一是委托貸款資金;二是信托資金;三是證券非公開發(fā)行融資資金;四是民間借貸資金。［9］《指導(dǎo)意見》規(guī)定小額貸款公司是“只貸不存”的有限責(zé)任公司或股份有限公司，沒有取得金融許可證，這與《貸款通則》規(guī)定的貸款人必須持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機構(gòu)法人許可證》或《金融機構(gòu)營業(yè)許可證》矛盾。此外，在當前相關(guān)法規(guī)不完善情形下，小額貸款公司由于趨利性的驅(qū)動，存在變相吸收存款或增加利率，甚至非法集資，不排除存有群體性事件風(fēng)險的可能。事實上，即便用行政手段進行硬性限制，人們在不得已的情況下也會以種種潛規(guī)則繞過管制。

(三)小額貸款公司主體身份及定位不明確?！吨笇?dǎo)意見》授權(quán)各地省級政府明確一個相關(guān)機構(gòu)作為小額貸款公司監(jiān)管主體。根據(jù)《立法法》，作為與省級政府平級的銀監(jiān)會和人民銀行顯然無權(quán)通過這種授權(quán)。此外，《指導(dǎo)意見》還授權(quán)由省級政府主管部門設(shè)置一項行政許可，即規(guī)定:“申請設(shè)立小額貸款公司，應(yīng)向省級政府主管部門提出正式申請，經(jīng)批準后，到當?shù)毓ど绦姓芾聿块T申請辦理注冊登記手續(xù)并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照?！币勒铡缎姓S可法》，這種作為小額貸款公司試點審批的行政許可，在目前沒有法律法規(guī)依據(jù)、國務(wù)院也未以發(fā)布決定的方式加以設(shè)定的情形下，地方性法規(guī)和省、自治區(qū)、直轄市人民政府規(guī)章不能設(shè)定這種作為企業(yè)設(shè)立登記的前置性許可。可見，且別說這種授權(quán)是否于法有據(jù)，單是對小額貸款公司的批準設(shè)立，各地省級政府實際并不具備相應(yīng)的權(quán)限。《指導(dǎo)意見》表明小額貸款公司并不是商業(yè)銀行，不適用《商業(yè)銀行法》，但是小額貸款公司經(jīng)營的貸款業(yè)務(wù)本質(zhì)上又是一種金融行為，也不能完全適用《公司法》，同時小額貸款公司是贏利性的組織，顯然不能等同于政策性銀行，這種不清晰的主體地位，使小額貸款公司處在法律監(jiān)督和監(jiān)管部門的邊緣，致使小額貸款公司目前處于無有效規(guī)則的運行狀態(tài)。［10］小額貸款公司的法律性質(zhì)、市場準入與退出、監(jiān)管機關(guān)、業(yè)務(wù)規(guī)則和監(jiān)管措施等監(jiān)管所必須明確的問題，現(xiàn)有規(guī)則幾乎空白。銀監(jiān)會、人民銀行發(fā)布的《指導(dǎo)意見》既不規(guī)范，也不嚴密，更沒有法律效力。同時小額貸款公司是要實現(xiàn)利潤最大化為其經(jīng)營目標，因此更不同于政策性銀行，不能接受相關(guān)的法律調(diào)控。小額貸款公司是否屬于非銀行金融機構(gòu)的法律性質(zhì)不明情況下，具備法定監(jiān)管資格和措施的銀監(jiān)會不是監(jiān)管機關(guān)，參與監(jiān)管的機構(gòu)卻不具有相應(yīng)的資格和法定的措施。另外，2009年6月，中國銀監(jiān)會頒布《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》(以下簡稱“暫行規(guī)定”)，表面上為小額貸款公司轉(zhuǎn)變?yōu)檎浇鹑跈C構(gòu)創(chuàng)造了機會，但實際操作難度卻很大，因為轉(zhuǎn)制即意味著原有股東控制權(quán)的出讓以及靈活的經(jīng)營管理方式的終結(jié)，這樣的結(jié)果對小額貸款業(yè)的發(fā)展很難有什么實質(zhì)性的影響。［11］依據(jù)制度變遷的動力理論，小額貸款公司改制的動力來自制度供給方的最大化收益。若按現(xiàn)有規(guī)定改制使小額貸款公司發(fā)起人喪失了控股權(quán)，那就意味著他們喪失了最大的收益，從而也就失去了自愿改制的動力;即便改制了，由于銀行業(yè)金融機構(gòu)控股，其經(jīng)營思路和服務(wù)對象也可能換位。因為新控股的銀行業(yè)金融機構(gòu)很難擺脫原有銀行體系信貸制度的路徑依賴特征，即可能將許多農(nóng)戶和小型、微型企業(yè)拒之于融資門外。與此同時，《暫行規(guī)定》確定的各項核心指標，基本與大銀行的考核指標相近。既沒有體現(xiàn)區(qū)別政策，又不符合小額貸款公司發(fā)展的一般規(guī)律。

(四)經(jīng)營風(fēng)險大，信貸風(fēng)險準備金計提比率偏低。小額貸款公司的客戶主要限于中小型企業(yè)、個體工商戶與農(nóng)戶。這些客戶經(jīng)營規(guī)模較小，抵御市場風(fēng)險的能力較弱，直接影響小額信貸的收回。小額貸款公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險要高于一般銀行，但由于將小額貸款公司歸類為工商企業(yè)，在會計處理中導(dǎo)致的信貸風(fēng)險準備金普遍偏低，難以覆蓋風(fēng)險。當前，小額貸款公司信貸專業(yè)技術(shù)缺乏、業(yè)務(wù)品種單一的特點比較突出，風(fēng)險控制能力較弱，也影響了其可持續(xù)發(fā)展。［11］此外，缺乏符合小額貸款經(jīng)營特點的信貸管理軟件和客戶評價系統(tǒng)支撐。在貸款擔(dān)保方式上也仍然主要采取擔(dān)保、抵押方式，與“無擔(dān)保、無抵押”的小額信貸運作特點存在明顯差距。

(五)缺少政府財政補貼的支持。目前村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等小型金融機構(gòu)3年內(nèi)可以享受其貸款余額的2%的財政補助，但小額貸款公司被定性為經(jīng)地方政府批準成立的非金融企業(yè)，不在享受補助之列，這就制約了它支持民營企業(yè)和農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的拓展的積極性。國家稅務(wù)總局規(guī)定，貸款屬于“金融保險業(yè)”稅目的征收范圍，而貸款是指將資金貸予他人使用的行為。經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)屬于“金融保險業(yè)”稅目的征收范圍。但是，因為小額貸款公司的資金來源主要是自有資金，資金成本無法列入正常的成本計算扣除，所以，同樣稅率上繳營業(yè)稅，表面上合理，實際上是極不公平的，而這些民間貸款的利率，最低也高于銀行利率4倍以上，有的甚至高出10倍。這也促使我們思考，如果貸款利率大大低于“地下”金融，也就是說資金回報率低于預(yù)期，對小額貸款公司是否有吸引力?特別是小額貸款公司重點支持的是三農(nóng)生產(chǎn)、小企業(yè)和困難企業(yè)，這些貸款往往存在較高的壞賬發(fā)生率。另外，它必須按照一般服務(wù)業(yè)的標準照章納稅，包括向稅務(wù)部門全額上交5．6%的營業(yè)稅，按新企業(yè)所得稅法繳納25%的企業(yè)所得稅和從“股息、紅利所得”中上繳20%的個人所得稅，另外還涉及諸如城市維護建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅等稅種。

三、提升小額貸款公司可持續(xù)性發(fā)展的主要策略

針對上面的問題，可以從以下幾個方面加以改進，促使小額公司持續(xù)性發(fā)展。

(一)明確銀監(jiān)會作為小額貸款公司的監(jiān)管主體和定位。在明確小額貸款公司非銀行金融機構(gòu)屬性的基礎(chǔ)上，應(yīng)明確認定銀監(jiān)會作為我國小額貸款公司的惟一法定監(jiān)管主體。原因如下:第一，銀監(jiān)會是唯一合法的非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管機構(gòu)。根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第2條，“銀監(jiān)會不僅負責(zé)對我國銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理，而且負責(zé)對在我國境內(nèi)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司以及經(jīng)銀監(jiān)會批準設(shè)立的其他金融機構(gòu)的監(jiān)督管理工作”。并且，該法第19條也進一步要求，“任何單位或個人設(shè)立銀行業(yè)金融機構(gòu)或者從事銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動都須經(jīng)銀監(jiān)會批準”。因此，由銀監(jiān)會對小額貸款公司的法律監(jiān)管是順理成章的事情。第二，銀監(jiān)會可以實施其他機構(gòu)所不能行使的各種監(jiān)管措施，包括對被監(jiān)管對象的詢問、檢查、復(fù)制、查閱與封存等，是完全有能力對小額貸款公司的現(xiàn)有或潛在的問題加以追究與查處。第三，銀監(jiān)會其對小額貸款公司的監(jiān)管完全可參照、適用《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的相關(guān)規(guī)定，與上述提及的那些不具備行政監(jiān)督主體資格或不具有金融監(jiān)管權(quán)限的地方政府相關(guān)部門相比，完全沒有所謂的監(jiān)管依據(jù)不足。［7］

(二)加強監(jiān)管，嚴控風(fēng)險。以法律法規(guī)體系、社會監(jiān)督體系、運營監(jiān)測機制、進入退出機制“四位一體”的監(jiān)管體系建設(shè)為突破口。具體地說:一是盡快頒布指導(dǎo)小額貸款公司發(fā)展的法律法規(guī)，指導(dǎo)小額貸款公司的發(fā)展方向，明確小額貸款公司的性質(zhì)，業(yè)務(wù)范圍及融資方式等。小額貸款公司應(yīng)定位為特殊的金融企業(yè)，通過列舉方式界定其不能從事的業(yè)務(wù)范圍，放開其能夠從事的業(yè)務(wù)范圍，這樣就可以有效克服當前小額貸款公司發(fā)展中遇到的問題。二是建立社會監(jiān)管機制。小額貸款公司發(fā)起的形式是股東承諾制，其合規(guī)經(jīng)營主要依靠自我約束，建議成立小額貸款公司行業(yè)協(xié)會，依靠自律組織自我監(jiān)管，既能促進小額貸款公司合規(guī)經(jīng)營，又能減輕政府監(jiān)管部門的監(jiān)管壓力。三是要統(tǒng)一制定小額貸款公司風(fēng)險管理、信息披露等方面的監(jiān)管制度。建立健全小額貸款公司信貸績效及風(fēng)險預(yù)警指標體系，全方位加強對小額貸款公司資金運作的風(fēng)險管理;要加大現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查力度，防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，提高資金運行效率。小額貸款公司要學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外金融機構(gòu)的先進管理經(jīng)驗，按照現(xiàn)代金融企業(yè)的管理模式和商業(yè)銀行運行管理要求，加強對其經(jīng)營情況的監(jiān)督和管理、規(guī)范業(yè)務(wù)流程、防范信貸風(fēng)險，確保貸款業(yè)務(wù)的穩(wěn)步健康發(fā)展，不斷地建立健全組織人事、財務(wù)管理、授權(quán)授信、風(fēng)險防范、稽核監(jiān)督等內(nèi)控制度。四是加快金融機構(gòu)破產(chǎn)法的立法進程，將小額貸款公司解散與破產(chǎn)納入到金融機構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)范中。

(三)政府要創(chuàng)建有利于小額貸款公司發(fā)展的環(huán)境。一是拓寬小額貸款公司的融資渠道。建議人民銀行、銀監(jiān)會、財政等有關(guān)部門研究出臺更多的扶持小額貸款公司的政策，對于那些經(jīng)營優(yōu)秀的小貸公司，可逐步向其開放金融市場，使其充分利用銀行間拆借市場、再貸款、短期與中期票據(jù)、委托貸款等金融工具，擴寬融資渠道。［9］除嚴格禁止小額貸款公司吸收公眾存款外，允許其通過多種方式融入資金，而不限于自有資金、捐贈資金和50%的凈資本銀行融人資金。二是盡快將小額貸款公司納入人民銀行征信管理系統(tǒng)，降低其風(fēng)險識別成本。探索小額貸款公司接入征信體系等基礎(chǔ)性技術(shù)支持方式，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。三是要合理布局。控制小信貸公司區(qū)域分布，避免惡性競爭，力爭在“數(shù)量，規(guī)模，風(fēng)險”可控的基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展。

(四)鼓勵小額貸款公司經(jīng)營模式的創(chuàng)新。第一，以貸款業(yè)務(wù)為主，以咨詢、租賃、信用擔(dān)保、中間業(yè)務(wù)為輔，挖掘客戶資源、開發(fā)金融產(chǎn)品、向企業(yè)內(nèi)部延伸的縱向一體化的發(fā)展戰(zhàn)略;拓寬公司業(yè)務(wù)渠道，從而彌補公司資金不足、因款項全部貸放出去而沒有業(yè)務(wù)可做的困境。第二，部分小額貸款公司可向金融公司和風(fēng)險投資方向發(fā)展。金融公司既可防止吸收公眾存款的社會風(fēng)險，又可通過吸收企業(yè)的大額存款以解決貸款公司的資金來源渠道，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。若轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險投資公司，也是小額貸款公司的出路之一。第三，構(gòu)建和完善農(nóng)村保險體系，積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險，為小額貸款公司分擔(dān)風(fēng)險。借鑒美法等國開展農(nóng)業(yè)保險的經(jīng)驗，將農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸結(jié)合起來。針對目前農(nóng)村金融市場的現(xiàn)狀，建議人民銀行、銀監(jiān)會和保監(jiān)會等監(jiān)管部門研究推行“信貸+保險”的運作模式，增強貸款農(nóng)戶的抗風(fēng)險能力，避免小額貸款公司的貸款因自然災(zāi)害、借款人意外身故等不可抗力因素造成不良影響。第四，小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行改制適應(yīng)了我國發(fā)展多層次農(nóng)村金融機構(gòu)的趨勢?，F(xiàn)行制度規(guī)定將其控股權(quán)歸銀行業(yè)金融機構(gòu)是不可行的。因此，為了成功實現(xiàn)小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行改制，政府有關(guān)方面應(yīng)該允許小額貸款公司股東保留原有控制人的控股權(quán)，銀行業(yè)金融機構(gòu)則可以以戰(zhàn)略投資者的身份入股，并指導(dǎo)其完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和健全風(fēng)險管理機制。

(五)國家制定有針對性的財政、稅收政策。小額貸款公司成立初期，離不開政策的扶持。建議地方政府借鑒農(nóng)村信用社改革與發(fā)展擔(dān)保公司相關(guān)經(jīng)驗，出臺配套政策，制定小額貸款公司的貸款風(fēng)險補償、稅收減免、抵押物登記收費等相關(guān)扶持制度，以營造良好的發(fā)展環(huán)境，盡量降低小額貸款公司的運營成本。［11］當前，建議政府要除減半征收小額貸款公司企業(yè)所得稅外，應(yīng)全額減免3年營業(yè)稅，通過支持小額貸款公司的發(fā)展，推動當?shù)亟?jīng)濟的全面協(xié)調(diào)發(fā)展。中國人民銀行研究生部楊駿博士在2011年4月23日召開的第七屆中國金融(專家)年會上也指出，我國目前小額貸款公司亟待解決的是融資問題和財稅補貼兩個問題，作為這兩個問題的解決方案就是建立一個行業(yè)的整體評級。

四、結(jié)束語

目前農(nóng)村金融體系的架構(gòu)主要以農(nóng)行、農(nóng)村信用合作社、郵儲、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為主，以新型金融機構(gòu)如村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和資金互助社為輔。盡管金融供給主體多元化，但其實質(zhì)還是原供給主體模式的復(fù)制，目標客戶的定位、產(chǎn)品的設(shè)計、定價以及貸款營銷的模式等方面都趨同，即同質(zhì)化競爭。而同質(zhì)化競爭的加劇導(dǎo)致的結(jié)果必然是資源流向高效率地區(qū)和行業(yè)、金融機構(gòu)“草尖化”、中低收入的農(nóng)民繼續(xù)被邊緣化、資金回流農(nóng)村依然困難等。但隨著試點工作的不斷深入，小額貸款公司經(jīng)營經(jīng)驗的不斷積累，政策的不斷調(diào)整，政府支持力度的不斷加大，小額貸款公司必將成為農(nóng)村金融體系的重要組成部分，推動著農(nóng)村經(jīng)濟和中小企業(yè)的發(fā)展。

［1］楊序琴．小額信貸發(fā)展的占優(yōu)均衡:福利主義宗旨與制度主義機制的有機融合［J］．金融理論與實踐，2007，(2):23－25．

［2］邱俊如．浙江省小額信貸創(chuàng)新實踐與持續(xù)發(fā)展研究［J］．生產(chǎn)力研究，2011，(5):82－84．

［3］王騫，王滿倉．陜西省農(nóng)村小額貸款公司的盈利性研究—基于九個小額貸款公司的實證分析［J］．西安電子科技大學(xué)學(xué)報:社會科學(xué)版，2011，(3):36－41．

［4］史永紅．淺談我國小額貸款公司競爭力，時代金融［J］．2012，(6):112－114．

［5］藍晉平．央行報告:福建已有42家小額貸款公司［N］．福建工商時報，2012－2－21(1)．

［6］杜瑞平，王續(xù)凱，何文虎．小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展路徑研究［J］．西部金融，2009，(11):35－36．

［7］朱明．小額貸款公司發(fā)展的法律問題探討［J］．浙江金融，2010，(10):71－74．

［8］劉俊劍．勞動密集型中小企業(yè)信用風(fēng)險預(yù)警模型構(gòu)建［J］．浙江金融，2010，(11):65－68．

［9］王傳剛．小額貸款公司發(fā)展的法律障礙及克服路徑［J］．山東行政學(xué)院、山東省經(jīng)濟管理干部學(xué)院學(xué)報，2009，(6): 113－115．

［10］彭新育．深圳小額貸款的發(fā)展前景分析［J］．生產(chǎn)力研究，2010，(9):63－65．

［11］陳婧．金華小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的制約因素分析［J］，金華職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報，2010，(1):50－53．

(責(zé)任編輯:董蕓)

Abstract:The credit operation of small loan companies is simple，flexible and fast to loan，which play an important role in solving the financing difficulties of small and medium－sized enterprises(SMEs)，and can regulate private credit and promote the development of(SMEs)．However，the small loan companies have the problems in the body positioning，regulatory system，legal basis and core rules which affect its further sustainable development．For this，the government should enact appropriate laws and regulations，make a sound system，improve development environment and innovate business models so as to promote the small loan companies to be developed in more standard way．

Key words:small loan company，constraints，guidance，development strategy

Study on the Strategies for Evaluation and Development of Small Loan Companies in China

DONG Peng1，ZHANG Xiao2，LIU Xu－dong3，CHU Guan－qin4
(1．Dept．of Planning，Carlisle(Meizhou)Rubber Products Co．，Meizhou，Guangdong，514 759; 2．School of Economics and Management，Zhejiang Ocean University，Zhoushan，Zhejiang，316 000; 3．Research Office，Taiyuan Institute of Science and Technology Strategic Studies，Taiyuan，Shanxi，030 009; 4．Law School，Hunan University，Changsha，Hunan，410012)

F832·4

A

1009－4814(2012)02－0060－05

2012－04－02

董鵬(1980－)，男，陜西安康人，卡萊(梅州)橡膠制品有限公司戰(zhàn)略研究員，主要從事企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)融資研究;

張曉(1987－)，男，山東青島人，浙江海洋學(xué)院，博士，主要從事營銷戰(zhàn)略、旅游經(jīng)濟研究;

劉旭東(1977－)，男，山西太原人，山西太原戰(zhàn)略研究院助理研究員，博士，主要從事區(qū)域經(jīng)濟、農(nóng)村金融研究;

儲冠群(1986－)，男，湖南長沙人，湖南大學(xué)博士研究生，主要從事農(nóng)村金融研究。