上半年氨基酸市場(chǎng)回顧及下半年展望

文┃馬桂燕 （中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)信息中心）

2012 年上半年，我國(guó)氨基酸市場(chǎng)在巨大的供大于求，生豬、蛋禽養(yǎng)殖效益欠佳，蛋氨酸進(jìn)口量持續(xù)維持高位多重不利因素影響下，價(jià)格呈現(xiàn)逐步下滑的態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下半年我國(guó)氨基酸市場(chǎng)仍將面臨供需基本面多空博弈的新態(tài)勢(shì)，而我國(guó)不斷增加的產(chǎn)能和進(jìn)口量或?qū)⒘畎被嵝袠I(yè)景氣度較為有限。本文將從氨基酸的進(jìn)出口量以及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)行情等方面，著手對(duì)2012年上半年的氨基酸市場(chǎng)進(jìn)行回顧，并對(duì)下半年的氨基酸價(jià)格后續(xù)走勢(shì)進(jìn)行簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)。

一、2012年上半年國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)回顧

1.供求狀況。

（1）出口狀況。2012年上半年，我國(guó)累計(jì)出口賴氨酸74187噸，較去年同期增加了7.71%；出口總額為16551萬(wàn)美元，同比增加了21.89%（圖1）。2012年上半年，賴氨酸的月均出口量為12364噸，從單月出口量來(lái)看，2012年上半年除3、5月份賴氨酸的出口總量比2011年同期稍低外，其他月份均比2011年同期高。

圖1 2009—2012年上半年賴氨酸月度出口總量對(duì)比

2012年上半年，賴氨酸主要出口到: 俄羅斯（14858噸）、荷蘭（14002噸）、美國(guó)（6338噸）、丹麥（3795噸）、立陶宛（2915噸）、比利時(shí)（1887噸）等。2012年上半年，我國(guó)出口到歐洲、南非的賴氨酸總量明顯增加，而出口到美國(guó)、加拿大以及越南等地的賴氨酸總量和上年同期相比基本持平。從海關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，盡管今年歐債危機(jī)反復(fù)發(fā)作，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)我國(guó)賴氨酸出口起到的負(fù)面影響并不大，若今年下半年我國(guó)賴氨酸企業(yè)出口形勢(shì)仍舊保持上半年的態(tài)勢(shì)，這將會(huì)緩解國(guó)內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的供應(yīng)壓力，對(duì)賴氨酸市場(chǎng)行情將起到一定的積極作用。

（2）進(jìn)口狀況。2012年上半年，我國(guó)的賴氨酸進(jìn)口量為5564 噸，較去年同期的3993噸增加了39.4%，進(jìn)口金額為1257萬(wàn)美元，同比增加了48.5%。毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)已經(jīng)由2000年前的全球最大賴氨酸進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)為當(dāng)前的最大賴氨酸出口國(guó)。

2012年上半年賴氨酸的出口均價(jià)為2.23美元/千克，同比上漲13.2%（圖2），從圖2可以看出2012年1～6月份賴氨酸的出口均價(jià)基本呈遞減趨勢(shì)（2月份出口均價(jià)比1月份略高），這和國(guó)內(nèi)賴氨酸的價(jià)格走勢(shì)較為一致；和出口均價(jià)走勢(shì)較為類似，賴氨酸進(jìn)口均價(jià)除2月份出現(xiàn)一定幅度的上漲外，其他月份均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。2012年上半年賴氨酸的進(jìn)口均價(jià)為2.26美元/千克，較2011年略有增加。

圖2 2012年上半年賴氨酸進(jìn)/出口均價(jià)對(duì)比圖

2.價(jià)格變化。

今年，在缺乏供需基本面利好支撐的影響下，我國(guó)賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格大體以下行為主。3月開(kāi)始啟動(dòng)下滑，進(jìn)入二季度，受國(guó)內(nèi)畜禽養(yǎng)殖業(yè)景氣度低迷，高檔飼料添加劑庫(kù)存消費(fèi)時(shí)間有所延長(zhǎng)以及上半年飼料需求整體偏淡的影響，賴氨酸價(jià)格跌勢(shì)加快，其中6 月下滑幅度最大。6月份，在國(guó)內(nèi)一家大型龍頭賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)大幅降價(jià)的影響下，國(guó)內(nèi)賴氨酸價(jià)格迅速跌進(jìn)成本線內(nèi)（圖3）。

圖3 2009—2012年上半年國(guó)產(chǎn)98.5%賴氨酸國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)圖

3.市場(chǎng)行情主要影響因素。

（1）我國(guó)賴氨酸市場(chǎng)供應(yīng)格局的改變：產(chǎn)能不斷大幅增長(zhǎng)，集中度有所下降，供大于求的壓力愈演愈烈。受去年賴氨酸牛市行情的吸引，國(guó)內(nèi)多家賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)了解，截至今年6月份，國(guó)內(nèi)賴氨酸產(chǎn)能已達(dá)到100萬(wàn)噸以上，是2010年的2倍。當(dāng)前，在產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的背景下，我國(guó)賴氨酸市場(chǎng)集中度有所下降，與以往相比，今年賴氨酸主要供應(yīng)廠家由6家增加至10家以上，具體為，2011年上半年以前，我國(guó)賴氨酸的主要生產(chǎn)廠家以大成、伊品、豐原、希杰、金玉米和東方希望6家為主，而截止到2012年6月份，我國(guó)賴氨酸的生產(chǎn)廠家除上述6家外，還另外新增加了成福、華星、星湖、升華拜克等4家賴氨酸生產(chǎn)廠家。由此可以看出，未來(lái)的2～3年內(nèi)賴氨酸供大于求的局面或?qū)⒏訃?yán)峻。當(dāng)前賴氨酸供大于求的現(xiàn)狀在近幾年內(nèi)勢(shì)必會(huì)對(duì)賴氨酸市場(chǎng)形成一定的壓力。

（2）生豬養(yǎng)殖效益欠佳，進(jìn)一步抑制了賴氨酸市場(chǎng)的需求。受去年國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖高額利潤(rùn)的吸引，今年我國(guó)生豬供應(yīng)量較去年出現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng)。同時(shí)，今年上半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)欠佳，令國(guó)內(nèi)肉制品消費(fèi)的剛性需求隨之放緩。總體來(lái)看，上半年國(guó)內(nèi)豬市進(jìn)入周期性下行階段，加上今年國(guó)內(nèi)大部分飼料原料的價(jià)格同比出現(xiàn)了明顯的增幅，因此生豬養(yǎng)殖效益的下滑令多數(shù)豬農(nóng)的補(bǔ)欄積極性有所下滑，豬料的消費(fèi)也難以明顯上量，從而極大地抑制了賴氨酸的消費(fèi)。

（3）賴氨酸出口的良好形勢(shì)難抵龐大的賴氨酸產(chǎn)能。盡管2012年上半年我國(guó)賴氨酸出口較為樂(lè)觀，但和賴氨酸近一年來(lái)新增的龐大產(chǎn)能相比，仍顯“微不足道”。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年我國(guó)賴氨酸累計(jì)出口量達(dá)到74187噸，和去年同期相比增幅為7.71%，總體出口形勢(shì)十分樂(lè)觀；然而，去年國(guó)內(nèi)賴氨酸的產(chǎn)能大幅增加，國(guó)內(nèi)賴氨酸的需求已經(jīng)高度飽和；顯而易見(jiàn)，出口的增長(zhǎng)對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)賴氨酸的巨大供應(yīng)壓力的緩解并不能起到根本的、有效的作用。

（4）終端飼料廠的庫(kù)存水平偏低，但批量采購(gòu)積極性稍差。據(jù)了解，上半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)多數(shù)大、中型飼料廠賴氨酸的庫(kù)存水平偏低，鑒于賴氨酸價(jià)格下滑速度過(guò)快，多數(shù)貿(mào)易商和終端均以維持安全庫(kù)存為主，批量采購(gòu)積極性差，多數(shù)均以“即買即用”的維持安全庫(kù)存的采購(gòu)策略為主；另外，國(guó)內(nèi)賴氨酸價(jià)格長(zhǎng)期處于持續(xù)下跌狀態(tài)，為了降低后期風(fēng)險(xiǎn)，手中持有數(shù)量較多貨源的貿(mào)易商不得不低價(jià)銷售，因此，貿(mào)易商和終端飼料廠對(duì)后期賴氨酸市場(chǎng)的悲觀預(yù)期也加劇了賴氨酸的弱勢(shì)。

2012年上半年賴氨酸市場(chǎng)維持低迷走勢(shì)，且賴氨酸廠家集中度略顯分散，供應(yīng)充足，6月98.5%含量的賴氨酸下滑增速，其價(jià)格已經(jīng)臨近成本線內(nèi)；而國(guó)家對(duì)深加工企業(yè)的調(diào)控政策并未波及賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)?？傮w來(lái)看，2012年上半年賴氨酸市場(chǎng)在多重利空因素的影響下市場(chǎng)極為低迷。

二、2012年下半年國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)展望：消費(fèi)有望回暖，但整體走勢(shì)不容樂(lè)觀

1.豬料消費(fèi)上量可期，將帶動(dòng)賴氨酸消費(fèi)量。今年國(guó)內(nèi)整體生豬與能繁母豬存欄量較去年同期有較大增長(zhǎng)。2012年上半年的生豬存欄量總計(jì)277120萬(wàn)頭，2011年上半年為269510萬(wàn)頭，同比上漲2.82%；2012年上半年能繁母豬存欄量總計(jì)為29710萬(wàn)頭，環(huán)比2011年上漲1.89%，同比2011年上漲4.96%。能繁母豬和生豬存欄量的增加，將帶動(dòng)飼料消費(fèi)的剛性需求增長(zhǎng)，這將有助于下半年賴氨酸的消費(fèi)。

2.賴氨酸生產(chǎn)廠家的擴(kuò)產(chǎn)行為將會(huì)使當(dāng)前供大于求的局面“雪上加霜”。據(jù)市場(chǎng)了解，今年仍有多家賴氨酸企業(yè)有擴(kuò)產(chǎn)之意，有部分企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)將于下半年完成。因此，若下半年國(guó)內(nèi)賴氨酸產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，將令國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)供應(yīng)面再臨沖擊，將令廠家之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性、復(fù)雜性將對(duì)賴氨酸的出口產(chǎn)生較大的影響。當(dāng)前，外圍宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)十分復(fù)雜，歐債危機(jī)持續(xù)擴(kuò)大令歐洲經(jīng)濟(jì)增速放緩，這對(duì)我國(guó)賴氨酸的出口勢(shì)必會(huì)有極大的影響，從而對(duì)國(guó)內(nèi)的賴氨酸市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響。

綜上所述，今年下半年賴氨酸市場(chǎng)將面臨風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的可能性較大，逐漸形成長(zhǎng)期價(jià)格底部盤(pán)整的概率較高，終端用戶在保持安全庫(kù)存的基礎(chǔ)上進(jìn)行逢低、分批動(dòng)態(tài)補(bǔ)庫(kù)或成為下半年采購(gòu)策略的主基調(diào)。當(dāng)然，我國(guó)后期養(yǎng)殖效益水平變化以及主流賴氨酸生產(chǎn)廠家的出貨量和出貨策略仍是我們關(guān)注的重點(diǎn)。

三、2012年上半年蛋氨酸市場(chǎng)回顧

1.蛋氨酸進(jìn)口情況。

（1）月度進(jìn)口基本情況。2012年上半年，國(guó)內(nèi)的蛋氨酸進(jìn)口數(shù)量為63517 噸，同比上漲15.7%，同時(shí)也是近七年來(lái)進(jìn)口數(shù)量最多的一年。從單月來(lái)看，3、4月份進(jìn)口數(shù)量均超過(guò)1.2萬(wàn)噸，其中3月份進(jìn)口蛋氨酸數(shù)量為12660噸，是近六年來(lái)單月進(jìn)口數(shù)量的最高位。與2011年上半年相比，除1、6月份我國(guó)進(jìn)口的蛋氨酸總量小幅度減少外，其他月份均有較大幅度的增加。

（2）進(jìn)口國(guó)別及廠家。上半年，我國(guó)蛋氨酸的主要進(jìn)口國(guó)家有：比利時(shí)（27760噸）、日本（19127噸）、法國(guó)（6580噸）、美國(guó)（4240噸）,從這四個(gè)國(guó)家進(jìn)口蛋氨酸的量占進(jìn)口總量的90%多，其中2012年上半年我國(guó)從比利時(shí)、日本進(jìn)口的蛋氨酸總量和2012年同期相比基本持平，而從美國(guó)和德國(guó)進(jìn)口的蛋氨酸總量均較去年同期相比有較大幅度的增長(zhǎng)。

（3）進(jìn)口均價(jià)。上半年蛋氨酸進(jìn)口均價(jià)為4.06美元/千克，與2011年同期的進(jìn)口均價(jià)4.16美元/千克相比下降了2.4%。從上半年單月進(jìn)口價(jià)格來(lái)看，上半年各月價(jià)格主要以下行為主，且均較2011年上半年蛋氨酸單月進(jìn)口均價(jià)略低。

2.上半年蛋氨酸市場(chǎng)價(jià)格分析。2012年第一季度蛋氨酸整體供應(yīng)正常，主流生產(chǎn)廠家的炒作因素使得其價(jià)格略顯堅(jiān)挺，對(duì)國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)起到一定的提振作用，市場(chǎng)價(jià)格微幅上漲。然而，自二季度開(kāi)始?xì)W債危機(jī)持續(xù)惡化，導(dǎo)致原油價(jià)格大幅下跌；此外，隨著畜禽養(yǎng)殖業(yè)景氣度的下降以及國(guó)內(nèi)蛋氨酸進(jìn)口總量偏高的影響，國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)價(jià)格承壓大幅下跌至近5年以來(lái)的低點(diǎn)水平。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年二季度國(guó)內(nèi)固體蛋氨酸價(jià)格較一季度下跌4%左右， 6月末固體蛋氨酸的價(jià)格較年初跌幅高達(dá)13%。

3.影響蛋氨酸價(jià)格的主要因素。

（1）蛋氨酸進(jìn)口量大，市場(chǎng)供應(yīng)充足。2012年上半年蛋氨酸進(jìn)口總量為63517噸，是過(guò)去七年同期進(jìn)口數(shù)量最多的一年，這是上半年我國(guó)蛋氨酸供大于求的主要原因之一。就三大主流蛋氨酸品牌來(lái)看，目前德固賽品牌仍占我國(guó)蛋氨酸市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。2012年上半年我國(guó)進(jìn)口德固賽品牌蛋氨酸為37057噸，占進(jìn)口蛋氨酸總量的58%；2012年上半年我國(guó)進(jìn)口的住友蛋氨酸數(shù)量為19127噸，占進(jìn)口總量的30%；2012年上半年我國(guó)進(jìn)口的安迪蘇貨源總量為6580噸，占進(jìn)口總量的10%之多，較去年同期的進(jìn)口總量基本持平?？傮w來(lái)看，2012年上半年三大主流品牌蛋氨酸均加大了對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出口力度；且上半年各大蛋氨酸生產(chǎn)廠家的銷售壓力也相對(duì)較大；為了爭(zhēng)奪有限的市場(chǎng)份額，眾商家也紛紛展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)，這也是二季度蛋氨酸價(jià)格一直處于振蕩下行態(tài)勢(shì)的主要原因之一。

（2）家禽養(yǎng)殖效益持續(xù)虧損，蛋氨酸需求低迷。今年上半年，國(guó)內(nèi)生豬供應(yīng)量明顯增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)卻在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增勢(shì)放緩的影響下呈現(xiàn)出剛性增速放緩的態(tài)勢(shì)。因此，上半年我國(guó)豬價(jià)進(jìn)入周期性下行階段，這對(duì)肉雞市場(chǎng)也起到一定的負(fù)面作用，故上半年國(guó)內(nèi)肉雞價(jià)格走勢(shì)疲弱，加上今年國(guó)內(nèi)主要飼料原料價(jià)格的上漲，令肉雞養(yǎng)殖效益持續(xù)虧損?？傮w來(lái)看，今年上半年國(guó)內(nèi)家禽整體養(yǎng)殖情況并不理想，禽料整體消費(fèi)增速緩慢；國(guó)內(nèi)肉、蛋雞養(yǎng)殖難度的加大在很大程度上抑制了養(yǎng)殖補(bǔ)欄的積極性，上半年家禽整體存欄的不足嚴(yán)重影響了蛋氨酸的實(shí)際需求。

（3）歐洲市場(chǎng)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響。由于目前供應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)的兩大蛋氨酸品牌皆為歐洲品牌，以及我國(guó)60%以上進(jìn)口蛋氨酸皆從歐洲進(jìn)口，因此，歐元對(duì)人民幣匯率的走低令我國(guó)進(jìn)口代理商的進(jìn)口成本不斷降低，吸引其繼續(xù)大量進(jìn)口歐洲品牌蛋氨酸。此外，在歐債危機(jī)的影響下，今年上半年歐洲蛋氨酸折合人民幣價(jià)格，與國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)價(jià)差明顯擴(kuò)大，歐洲蛋氨酸價(jià)格也降至近幾年來(lái)的低點(diǎn)（圖4）。歐洲蛋氨酸價(jià)格持續(xù)走弱，也為上半年我國(guó)蛋氨酸市場(chǎng)的跌勢(shì)起到一定影響。

（4）國(guó)際油價(jià)大幅跳水對(duì)蛋氨酸價(jià)格的支撐作用明顯減弱。今年上半年以來(lái)，國(guó)際油價(jià)持續(xù)下跌，今年二季度NYMEX原油價(jià)格曾一度下探至77.69美元/桶；6月NYMEX原油主力合約結(jié)算均價(jià)較5月下跌12.78%。近幾年來(lái)，原油價(jià)格對(duì)蛋氨酸市場(chǎng)的影響往往具有一定的滯后性，更大程度上對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)起到的則是心理層面的影響，但基于今年上半年國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)的疲弱走勢(shì)，油價(jià)的下跌，在一定程度上加深了國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)的悲觀氣氛，對(duì)終端飼料廠和貿(mào)易商的采購(gòu)心態(tài)起到了一定的影響作用。

圖4 2012年上半年歐洲蛋氨酸與國(guó)內(nèi)蛋氨酸周價(jià)格走勢(shì)對(duì)比圖

四、2011年下半年蛋氨酸市場(chǎng)展望

自5月下旬開(kāi)始，國(guó)內(nèi)雞蛋價(jià)格低位反彈之后持續(xù)振蕩，帶動(dòng)6月國(guó)內(nèi)蛋雞養(yǎng)殖脫離虧損區(qū)間進(jìn)入微利區(qū)間范圍內(nèi)。隨著夏季國(guó)內(nèi)雞蛋消費(fèi)的繼續(xù)增長(zhǎng)，將有望帶動(dòng)雞蛋價(jià)格繼續(xù)緩慢上漲。下半年我國(guó)飼料養(yǎng)殖業(yè)景氣度進(jìn)入回升階段，加之今年我國(guó)生豬、蛋雞養(yǎng)殖量較去年明顯增長(zhǎng)，因此下半年畜禽料剛性需求將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因此將帶動(dòng)蛋氨酸市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，對(duì)蛋氨酸市場(chǎng)起到一定的提振作用。

2012年3月22日，重慶紫光在廣州召開(kāi)蛋氨酸推廣會(huì)，會(huì)議中提到計(jì)劃4月增產(chǎn)5萬(wàn)噸產(chǎn)能的產(chǎn)品，總產(chǎn)能達(dá)6萬(wàn)噸；且業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，受歐元匯率走軟的影響，這將利好于我國(guó)蛋氨酸進(jìn)口?；诖吮尘?，若無(wú)突發(fā)性事件的發(fā)生，我國(guó)下半年蛋氨酸進(jìn)口量將維持高位；而我國(guó)國(guó)產(chǎn)蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)新增的產(chǎn)能可能將于今年下半年釋放，這將對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)面形成雙重的壓力。因此，總體來(lái)看，后期我國(guó)蛋氨酸市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)并不樂(lè)觀。

綜上所述，上半年我國(guó)蛋氨酸市場(chǎng)供大于求的局面相對(duì)嚴(yán)峻，下半年隨著三季度國(guó)內(nèi)家禽養(yǎng)殖業(yè)景氣度的逐步回升，我國(guó)蛋氨酸的消費(fèi)回升仍值得期待，預(yù)計(jì)下半年蛋氨酸的整體走勢(shì)以振蕩整理為主；下半年業(yè)內(nèi)應(yīng)重點(diǎn)跟蹤歐債危機(jī)的發(fā)展情況、原油價(jià)格走勢(shì)、匯率變化對(duì)蛋氨酸市場(chǎng)的影響。