新監(jiān)管標準背景下中小商業(yè)銀行策略研究

程磊

摘要：“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”和美國“多德-佛蘭克法案”的出臺推動全球銀行業(yè)發(fā)生劃時代變革。中國銀監(jiān)會出臺的新監(jiān)管標準更是提高了對資本監(jiān)管的要求。國內(nèi)商業(yè)銀行外延式粗放、高資本消耗的發(fā)展模式已難以為繼。強化資本管理，推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，走向理性經(jīng)營時代已成為未來銀行經(jīng)營發(fā)展的必然選擇。本文著重分析了新監(jiān)管標準對中小銀行帶來的諸多挑戰(zhàn)，提出了中小商業(yè)銀行在新監(jiān)管標準背景下的策略路徑。

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行新監(jiān)管標準巴塞爾新資本協(xié)議

一、引言

2011年4月27日，中國銀監(jiān)會正式下發(fā)了《中國銀監(jiān)會關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)[2011]44號，以下簡稱《指導(dǎo)意見》），提出銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)按照“《新資本協(xié)議》與《第三版巴塞爾協(xié)議》同步推進，第一支柱與第二支柱統(tǒng)籌考慮”的總體要求。2011年8月15日，中國銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》（征求意見稿）（以下簡稱《資本管理辦法》），在原《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的基礎(chǔ)上，整合了2008年至2010年間中國銀監(jiān)會發(fā)布的11個新資本協(xié)議實施監(jiān)管指引，形成了完整的資本監(jiān)管總體框架?！顿Y本管理辦法》以巴塞爾新資本協(xié)議（Basel II）三大支柱為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌考慮第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III）的新要求，體現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管有機結(jié)合的銀行監(jiān)管新理念，構(gòu)建了符合國內(nèi)銀行業(yè)實際的資本監(jiān)管框架，實現(xiàn)我國資本監(jiān)管制度在更高水平與國際標準接軌。

新監(jiān)管標準提高了資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等四大工具的監(jiān)管標準，設(shè)置了差異化的過渡期安排，加強了對系統(tǒng)性重要銀行的監(jiān)管，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)做好新監(jiān)管標準的實施工作，從公司治理、風(fēng)險計量、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、信息科技等方面不斷強化風(fēng)險管理，確保在過渡期內(nèi)達到監(jiān)管標準。新監(jiān)管標準將對銀行業(yè)經(jīng)營管理和風(fēng)險管理產(chǎn)生深遠影響，尤其是在資本集約管理和流動性管理等方面。實施新的監(jiān)管標準和趨嚴的監(jiān)管措施，是商業(yè)銀行改進內(nèi)部管理，增強可持續(xù)發(fā)展能力的契機。但在短期內(nèi)，卻給銀行經(jīng)營管理也帶來了新的壓力。

雖然，銀監(jiān)會于2011年底宣布暫時推遲監(jiān)管標準的實施，但是從長遠看來，新監(jiān)管標準是與國際銀行業(yè)規(guī)則銜接的重要舉措，它的實施是銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，商業(yè)銀行有必要提前謀劃，做好準備。

二、新監(jiān)管標準對中小商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

本輪全球金融危機爆發(fā)后，國際銀行業(yè)監(jiān)管部門紛紛對銀行業(yè)實行了更加嚴格的監(jiān)管標準。隨著新監(jiān)管體系的逐步建立，銀行業(yè)正在面臨一次巨大的變革。尤其是中小銀行，由于受到規(guī)模、管理水平和能力等自身條件的限制，比大型銀行面臨更大的挑戰(zhàn)和壓力。

（一）規(guī)模擴張的限制

銀行粗放型增長模式越來越不可持續(xù)，銀行內(nèi)部日常的經(jīng)營決策正承受著由于資本不足而更加突出的矛盾沖突。 一方面國家經(jīng)濟增長速度降低決定了銀行規(guī)模的發(fā)展速度。國家“十二五規(guī)劃”中有這樣幾種表述：“經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展”，“結(jié)構(gòu)調(diào)整取得重大進展”，“顯著提高直接融資比重”，通俗的來講，就是國家將適度降低GDP增長速度，通過結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，提升國民經(jīng)濟運行的質(zhì)量，增加企業(yè)直接融資的機會。GDP增速的降低必然造成信貸機會的減少，結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然帶來部分行業(yè)潛在風(fēng)險的積聚，直接融資比重的增加必然擠出企業(yè)的信貸需求。這些因素交織在一起，中小銀行還想像前幾年一樣獲得30%-40%的增速，是不現(xiàn)實的。以往那種依托國家、地區(qū)經(jīng)濟高增長帶動商業(yè)銀行高發(fā)展的預(yù)期應(yīng)當回歸理性了。二是中小銀行無法通過擴大規(guī)模獲得盈利高速增長。在新的監(jiān)管框架下，銀行的資本約束進一步加強。不僅提高了對銀行資本充足率和核心資本充足率的要求，而且設(shè)定了杠桿率的監(jiān)管指標。以往計算充足率時，還可以在資產(chǎn)組合上做些文章，通過多做風(fēng)險權(quán)重低的業(yè)務(wù)，擴大資產(chǎn)。現(xiàn)在杠桿率的概念，把表內(nèi)外業(yè)務(wù)都納入進來，在一級資本不變的情況下，銀行能做到的規(guī)模已經(jīng)確定?？繑U規(guī)模獲得盈利增長已經(jīng)是過去式了，銀行再也不能走“擴規(guī)模-增資本-擴規(guī)?！钡睦下妨?。

（二）利潤增長的壓力

在新的監(jiān)管框架下，中小銀行的盈利能力受到極大的影響。以往的銀行經(jīng)營思維認為由于利率管制，銀行低吸高放，利潤豐厚。08年保增長時，銀行的盈利大幅增長，靠的是“以量補價”。10年信貸規(guī)模受到控制，銀行盈利依然很好，靠的是“以價補量”。但是未來“量”肯定是做不大了?！皟r”的方面，首先是利率市場化后銀行的激烈競爭必然擠壓銀行的利差空間。其次是銀行流動性監(jiān)管要求將極大增加維護成本，尤其是凈穩(wěn)定融資比例指標對盈利能力影響很大。銀行在量價均受到限制后，銀行的高利潤時代也隨之結(jié)束了。

（三）結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力

在新監(jiān)管框架下，中小銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力明顯增大。眾所周知，資產(chǎn)規(guī)模和資本凈額的配比關(guān)系與資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。由于各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重不同，其消耗資本比例也有差異。目前中型商業(yè)銀行仍然處于以規(guī)模擴張為主的發(fā)展階段，多元化的盈利模式和低資本消耗的業(yè)務(wù)模式還在探索。這種高資本消耗、高風(fēng)險累積的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)一方面會導(dǎo)致更大的風(fēng)險資產(chǎn)總額，加大了資本充足率計算公式的分母；另一方面也不利于通過商業(yè)銀行盈利能力的提升擴大資本充足率計算公式的分子。在監(jiān)管要求大幅提高、股東和市場約束明顯增強、擴張模式面臨瓶頸的大背景下，此前主要依靠規(guī)?？焖贁U張獲取利潤的粗放式經(jīng)營增長模式已不可持續(xù)。

(四)市場融資的壓力

近年來，國內(nèi)所有銀行的增長速度大大超過國際銀行。國際銀行業(yè)的平均增長幅度一般只有10%左右，而國內(nèi)大型銀行平均增速在15%以上，中型商業(yè)銀行平均增速則在20%左右。在國內(nèi)銀行現(xiàn)有的經(jīng)營模式下，依靠內(nèi)生增長只能解決一半左右的融資需求，剩余的資本就需要市場再融資，資本市場上則表現(xiàn)為銀行融資共振幾年一次。不僅如此，銀行股再融資個個都是“大手筆”。近年來，隨著銀監(jiān)會資本監(jiān)管的日趨嚴格，銀行股融資風(fēng)潮再起。在滬深兩市已經(jīng)非常低迷的環(huán)境下，銀行股的巨額融資使資本市場不堪重負，投資者自然采取了用“腳”投票的方式，從而抑制了銀行股的市場表現(xiàn)。國外大銀行在IPO融資以后，一般5到10年內(nèi)不會再融資，而是通過自身積累支持業(yè)務(wù)發(fā)展。一般只有當遇到重大收購、重組的時候，才進行較大規(guī)模融資。像國內(nèi)銀行這樣大規(guī)模、連續(xù)融資的現(xiàn)象在國際銀行業(yè)是不多見的，因為大規(guī)模再融資后的去杠桿化作用無疑將降低銀行ROE水平。同時，中國資本市場容量有限，出于維護市場穩(wěn)定的考慮，證監(jiān)部門非常關(guān)注市場沖擊和時間窗口問題，市場約束在明顯增強。

三、中小銀行實施新監(jiān)管標準措施建議

（一）資產(chǎn)規(guī)模方面

近年來，由于國家宏觀經(jīng)濟的高速增長和分支機構(gòu)的急速擴張，中小銀行資產(chǎn)規(guī)模增長速度很快。但是未來受制于資本實力的限制，規(guī)模擴張的沖動將受到抑制。為實現(xiàn)長期的資本與資產(chǎn)的動態(tài)、平衡發(fā)展，在長期內(nèi)能達到資本充足率的根本要求，實現(xiàn)資本對資產(chǎn)的有效覆蓋，中小銀行應(yīng)著力實現(xiàn)兩個轉(zhuǎn)變：首先是從經(jīng)營理念上實現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變。用科學(xué)的發(fā)展觀指導(dǎo)經(jīng)營發(fā)展，走質(zhì)量、效益、規(guī)模和結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)、健康、可持續(xù)的發(fā)展道路。其次，要向以提高單位資本和資產(chǎn)的運用效率為特征的集約化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。進一步完善成本與收益的考核體系，向資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟資本回報率等理性發(fā)展的經(jīng)營指標傾斜，努力謀求在控制風(fēng)險前提下的新發(fā)展。

（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面

首先要加快轉(zhuǎn)型，堅持資本節(jié)約發(fā)展道路。應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)利不僅是一項利潤增長點，更是衡量銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型成果、提高市場競爭力的重要體現(xiàn)。其次要大力發(fā)展風(fēng)險權(quán)重較小的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

其次降低集中度，合理配置資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)。一是降低貸款集中度。貸款集中度過高，可能給銀行造成巨大損失，甚至直接威脅到銀行的信譽和銀行持續(xù)經(jīng)營的能力。貸款過度集中，嚴重制約貸款議價，貸款收益水平難以提高。二是降低存款集中度。中小銀行應(yīng)堅決放棄“壘大戶”、“傍大款”的思想。應(yīng)著眼于成本相對較低、穩(wěn)定性較好的零售、中小企業(yè)存款。

（三）盈利能力方面

“十二五”期間，央行將有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推動利率市場化，利率市場化將必然導(dǎo)致銀行凈息差快速下降。而目前中國銀監(jiān)會對貸款撥備要求較高，特別是撥貸比達到2.5%以上的監(jiān)管要求，將進一步壓低銀行稅后利潤，銀行盈利能力將受到較大考驗。

首先要提升科學(xué)全面定價能力?！秶窠?jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》明確提出“穩(wěn)步推進利率市場化改革，加強金融市場基準利率體系建設(shè)”?！笆濉逼陂g，央行將有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推動利率市場化，存款和貸款利率市場化將是核心。據(jù)悉，由“一行三會”共同制定的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》也已定稿，可能選擇部分具有硬約束的金融機構(gòu)進行利率市場化試點。利率市場化呼喚多年，現(xiàn)已逐步進入實施階段，商業(yè)銀行應(yīng)敢于扛起定價的責任，科學(xué)合理開展定價工作，要徹底改變過去那種高資本消耗、高成本投入、靠低定價降低風(fēng)險的外延粗放型經(jīng)營模式，走向一條較低資本消耗、較高經(jīng)營效益的發(fā)展新路子。

其次要提升成本控制能力。就銀行業(yè)而言，目標市場和經(jīng)營產(chǎn)品具有較強的可復(fù)制性，趨同現(xiàn)象普遍存在，所以銀行之間的競爭歸根到底是成本的競爭。成本管理不是哪一個部門的事情，各層級、各部門、各條線、各環(huán)節(jié)都要進行成本管理，要消除“成本管理只是財務(wù)部門的事情，與己無關(guān)”的偏見，牢固樹立“成本管理、人人有責”的觀念，把成本責任具體落實到各個成本中心和每一位員工的身上。

（四）風(fēng)險計量技術(shù)方面

巴塞爾Ⅰ使用統(tǒng)一的風(fēng)險資產(chǎn)計算方法，巴塞爾Ⅱ規(guī)定商業(yè)銀行可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)特征、風(fēng)險管理能力，選擇不同的計量方法，這是巴塞爾Ⅱ相比巴塞爾Ⅰ的重要突破。實踐表明，此項改革有利于銀行風(fēng)險管理體系的建設(shè)和風(fēng)險管理水平的提高，同時具有資本節(jié)約的效果。從三大風(fēng)險計量方法來看，計量方法越先進越科學(xué)，資本耗用程度將明顯降低。目前中小銀行現(xiàn)在普遍使用比較低級的方法，風(fēng)險資產(chǎn)計算結(jié)果相對較大，資本耗用相對較多。中小銀行應(yīng)按照新監(jiān)管標準有關(guān)風(fēng)險計量的要求，進一步加大三大風(fēng)險計量工作，加大資源投入和研發(fā)能力，爭取實現(xiàn)風(fēng)險計量技術(shù)較大突破，實現(xiàn)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的精確計算。

（五）資本補充方面

《資本管理辦法》明確了核心一級資本、其他一級資本和二級資本的有關(guān)定義，同時提高了監(jiān)管資本的損失吸收能力，其中核心一級資本和其他一級資本對我行影響不大，但二級資本定義更嚴格，要是有贖回限制和必含核銷或轉(zhuǎn)股條件，對商業(yè)銀行資本充足率影響較大?！顿Y本管理辦法》明確提出“在本辦法前商業(yè)銀行發(fā)行的不合格的二級資本工具，從2013年1月1日計入監(jiān)管資本的數(shù)量按年遞減10%，2022年1月1日起不再計入監(jiān)管資本”。今后補充資本的途徑主要依靠發(fā)行新股和自身利潤留存兩條路徑。當前，不僅監(jiān)管環(huán)境對資本要求日益嚴格，股東的資本回報要求也在不斷提高，資本市場對銀行融資也越來越敏感，這些變化要求將給中小銀行的融資帶來新的挑戰(zhàn)。資本補充渠道收窄將不利于銀行資本補充。中小銀行應(yīng)當未雨綢繆、及時謀劃，制定符合自身特點的資本補充規(guī)劃，進一步完善資本內(nèi)源式的補充機制，探索多種渠道的外延式補充模式，確保資本持續(xù)穩(wěn)健增長。

（六）流動性管理方面

流動性管理關(guān)于銀行的健康發(fā)展，是保障銀行安全運營的生命線，這一方面是規(guī)模較小的中小銀行尤其需要重視的?！吨笇?dǎo)意見》按照首次提出了流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例兩項指標，對銀行業(yè)的流動性管理提出了更高要求。而中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負債錯配明顯，資產(chǎn)以長期為主，負債以短期居多，資產(chǎn)負債期限嚴重不匹配，將造成整體流動性風(fēng)險。同時，中小銀行往往存款客戶類型高度集中，大型企業(yè)客戶、財政類客戶占比居高不下，零售存款占比十分有限，這些都將給中小銀行的流動性管理帶來挑戰(zhàn)。因此，中小銀行應(yīng)當堅持“立足中小”的市場定位，提高零售和中小企業(yè)存款占比，增加可用的穩(wěn)定資金來源，提高穩(wěn)定性存款特別是定期存款占比。合理控制和優(yōu)化貸款期限，降低中長期比例。減持評級較低、風(fēng)險較高的債券數(shù)量，提高資產(chǎn)的流動性。

參考文獻：

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[3] 陳小憲.《資本約束下商業(yè)銀行的發(fā)展之道》.銀行家雜志2011年第11期