沈陽市企業(yè)境外投資存在的問題與財(cái)政對(duì)策

馮學(xué)軍

（遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，沈陽 110036）

我國于1999年明確提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵(lì)具有比較優(yōu)勢的企業(yè)到海外開展境外投資加工裝配業(yè)務(wù)。十幾年來，各省市紛紛采取優(yōu)惠政策措施，積極推動(dòng)企業(yè)開展境外投資。在現(xiàn)行的支持企業(yè)境外投資政策中，大都采取以稅收支持為主的政策，而直接運(yùn)用財(cái)政資金扶持的政策較少。本文以沈陽市為例，研究分析企業(yè)近年來境外投資基本情況，并基于財(cái)政視角，來進(jìn)一步探討支持企業(yè)境外投資的有效途徑。

一、沈陽市企業(yè)境外投資現(xiàn)狀

近年來，沈陽市采取有效措施，積極推動(dòng)企業(yè)開展境外投資。2010年，全市新簽境外投資項(xiàng)目28個(gè)，境外投資總額1.05億美元。自2005年到2010年，沈陽市累計(jì)批準(zhǔn)境外投資項(xiàng)目103個(gè)，境外投資總額累計(jì)3.3億美元，其中，中方投資額為3.03億美元。

應(yīng)該看到，沈陽市近年來境外投資總額整體呈上升趨勢。從項(xiàng)目數(shù)來看，2005年到2009年境外投資項(xiàng)目數(shù)逐年增加，2010年項(xiàng)目數(shù)盡管比2009年略有減少，但是投資總額是2009年的1.27倍。從中方投資額來看，2005年到2010年，中方占比分別為83.99%、97.21%、96.31%、96.92%、84.49%、95.46%，可以看出境外投資中基本上都屬于中方投資。目前，沈陽市企業(yè)境外投資主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

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1.境外投資領(lǐng)域廣泛。近年來，沈陽市境外投資已由早期的少數(shù)優(yōu)勢制造業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)展到醫(yī)藥、化工、機(jī)械、電子、礦山、建筑、森林采伐與木材加工等多個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其中，第三產(chǎn)業(yè)增長較快，特別是軟件等科技含量較高行業(yè)所占的比例日益增加。境外投資項(xiàng)目生產(chǎn)或加工的產(chǎn)品也由初級(jí)產(chǎn)品、低附加值產(chǎn)品向技術(shù)含量較高、附加值較高的深加工產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，投資結(jié)構(gòu)有逐漸升級(jí)趨勢。

2.境外投資方式不斷創(chuàng)新。除傳統(tǒng)的以設(shè)備、技術(shù)、現(xiàn)匯及資產(chǎn)進(jìn)行“綠地投資”外，還采取了跨國并購、參股、換股等更加靈活的投資方式，提高了企業(yè)核心競爭力。例如：北方重工成功并購法國NFM公司后，其盾構(gòu)機(jī)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，已經(jīng)成為具有相當(dāng)實(shí)力的世界級(jí)盾構(gòu)機(jī)生產(chǎn)制造企業(yè)。沈陽遠(yuǎn)大集團(tuán)采取在境外設(shè)立子公司等方式，積極開拓歐美等發(fā)達(dá)國家市場。華晨汽車目前在朝鮮、越南、俄羅斯等地投資設(shè)立海外工廠，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品出口銷售。

3.民營企業(yè)境外投資較為活躍。目前，開展境外投資的企業(yè)包括國有、外資、民營等多種成分，其中民營企業(yè)占主要地位。2010年全市對(duì)外投資的企業(yè)中，民營企業(yè)為15家，占88.2%；投資額達(dá)到9279.2萬美元，占87.9%。其中，遼寧高科出資4990萬美元收購了日本株式會(huì)社EVATECH公司100%的股權(quán)，使其擁有了頂級(jí)研發(fā)團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備，利用國內(nèi)生產(chǎn)成本低和日本研發(fā)能力強(qiáng)的優(yōu)勢，形成在世界范圍內(nèi)競爭的優(yōu)勢。此次對(duì)日本株式會(huì)社EVATECH的收購，將帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和新能源領(lǐng)域的拓展。此外，東軟集團(tuán)、遠(yuǎn)大集團(tuán)等民營企業(yè)近幾年境外投資步伐也明顯加快。

4.境外投資國別日趨多元化。沈陽市目前境外投資分布世界二十多個(gè)國家和地區(qū)，遍及歐美、亞非拉等各大洲。過去，企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，資金投向多分布在亞非一些經(jīng)濟(jì)落后國家，近年來，隨著全市企業(yè)整體實(shí)力的增強(qiáng)，經(jīng)營規(guī)模逐步擴(kuò)大，已將投資范圍擴(kuò)大到歐美發(fā)達(dá)國家。2010年投資的28個(gè)項(xiàng)目中，對(duì)美國、日本、瑞士等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的投資項(xiàng)目為17個(gè)，占60.71%；投資額為9572萬美元，占90.68%。

此外，沈陽市一批境外投資骨干企業(yè)通過境外直接投資、并購等方式，充分利用國外資源及核心技術(shù)，使企業(yè)自身不斷發(fā)展壯大。2004年，沈陽機(jī)床集團(tuán)通過并購重組德國機(jī)床王牌企業(yè)——希斯公司，打通了進(jìn)入歐洲市場的渠道，擴(kuò)展了自己的產(chǎn)品鏈、服務(wù)網(wǎng)和研發(fā)體系。2010年，機(jī)床集團(tuán)的機(jī)床總產(chǎn)量為9.2萬臺(tái)，銷售收入達(dá)到140億元，經(jīng)濟(jì)規(guī)模在世界機(jī)床行業(yè)排名由2002年的第36位躍升至第2位。北方重工集團(tuán)是我國裝備制造業(yè)大型骨干企業(yè)，2007年收購了法國NFM公司生產(chǎn)盾構(gòu)機(jī)項(xiàng)目，不僅獲取國際最先進(jìn)的隧道掘進(jìn)機(jī)生產(chǎn)技術(shù)（其中軟土硬巖混合作業(yè)設(shè)備技術(shù)在我國尚屬空白）、品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)還在海外建立自己的生產(chǎn)基地、研發(fā)中心，具備國內(nèi)行業(yè)龍頭和國際行業(yè)強(qiáng)者的競爭實(shí)力。遠(yuǎn)大集團(tuán)已在英國、美國、俄羅斯、澳大利亞等國家和地區(qū)設(shè)立了22個(gè)分公司，形成覆蓋世界138個(gè)國家和地區(qū)的市場銷售網(wǎng)絡(luò)，已發(fā)展成為一個(gè)產(chǎn)值近40億元、創(chuàng)匯1.2億美元的跨行業(yè)多元化的跨國集團(tuán)公司。東軟集團(tuán)2009年在芬蘭收購了諾基亞的合作伙伴SESCA旗下的3個(gè)子公司，在德國收購了曾與寶馬、奧迪合作的一家汽車電子企業(yè)，通過海外并購東軟集團(tuán)境外投資的步伐不斷加快。

二、企業(yè)境外投資存在的問題

沈陽市企業(yè)境外投資工作雖然取得一定成效，但與先進(jìn)地區(qū)相比仍存在較大差距。2010年，杭州市全年累計(jì)新批境外投資項(xiàng)目110個(gè)，總投資17.61億美元，同比增長847.13%，全國所有城市境外投資排名第一。大連市在2010年核準(zhǔn)境外投資項(xiàng)目65個(gè)，投資總額6.7億美元。杭州和大連境外投資額分別是沈陽市同期的16.8倍和6.4倍，與之相比，沈陽市無論在投資規(guī)模還是項(xiàng)目數(shù)量上都有較大差距。目前，沈陽市企業(yè)開展境外投資主要存在以下幾方面問題：

1.企業(yè)獲取相關(guān)信息困難。企業(yè)缺乏對(duì)投資國有關(guān)投資經(jīng)營、進(jìn)出口業(yè)務(wù)、用工等方面法律、政策的掌握，缺乏對(duì)當(dāng)?shù)匚幕袼椎牧私?。雖然國家已經(jīng)制定頒布了產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄、分國別指導(dǎo)目錄等宏觀指導(dǎo)政策，但在企業(yè)具體操作層面上，在提供投資國相關(guān)信息服務(wù)，提供投資機(jī)會(huì)推薦，中介服務(wù)和境外商會(huì)組織建設(shè)等方面仍然薄弱。企業(yè)往往需要求助于國外的中介機(jī)構(gòu)來了解相關(guān)信息，但成本高昂，且難以針對(duì)企業(yè)需求獲取信息。目前國內(nèi)缺少能夠?yàn)槠髽I(yè)境外投資進(jìn)行有效服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，這在某種程度上制約了國內(nèi)企業(yè)境外投資的發(fā)展。

2.企業(yè)國際化運(yùn)營能力較弱。由于國家間的文化差異，我國企業(yè)與其他國家企業(yè)的經(jīng)營模式、管理機(jī)制以及員工的工作態(tài)度等方面都有所差別，如何進(jìn)行融合是企業(yè)開展境外投資過程中不可避免的一個(gè)問題。有些企業(yè)沿襲了傳統(tǒng)的國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營模式，在當(dāng)?shù)胤忾]經(jīng)營，往往造成“水土不服”；有些企業(yè)過于信任投資國原有的管理團(tuán)隊(duì)，疏于對(duì)其監(jiān)管，結(jié)果發(fā)展緩慢，產(chǎn)值低下；還有一些企業(yè)進(jìn)入市場較為盲目，缺乏對(duì)并購企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的正確估計(jì)。這些都是造成企業(yè)境外投資困難的原因。

3.專業(yè)人才不足。對(duì)外投資是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，人才是對(duì)外投資成敗的關(guān)鍵。近年來，相關(guān)部門和企業(yè)雖然培養(yǎng)和鍛煉了一批外向型的業(yè)務(wù)骨干，但是懂技術(shù)、懂外語、懂商務(wù)、會(huì)管理的復(fù)合型人才仍然大量缺乏，難以滿足目前對(duì)外投資工作的需要。

4.投資項(xiàng)目審批環(huán)節(jié)較為繁雜。一個(gè)境外投資項(xiàng)目從審批到境外注冊有一段時(shí)間差，期間的不確定因素會(huì)影響項(xiàng)目的實(shí)施與否。目前，境外投資政策仍處于不成熟階段，國家對(duì)境外投資的管理仍然較為嚴(yán)格，審批核準(zhǔn)程序較為復(fù)雜。按現(xiàn)行規(guī)定，不同類型和金額的境外投資項(xiàng)目要經(jīng)過國家發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局及地方相關(guān)主管部門審批，雖然需要企業(yè)報(bào)送的材料有所簡化，但仍相對(duì)繁雜，企業(yè)很難在短期內(nèi)備齊，這大大提高了企業(yè)的審批成本，減弱了企業(yè)境外投資的熱情，尤其對(duì)中小企業(yè)影響較大。

5.政策扶持力度不夠。1999年開始，從中央到省里雖然都出臺(tái)了一系列推動(dòng)企業(yè)“走出去”的扶持政策，但對(duì)企業(yè)境外投資建廠、融資和風(fēng)險(xiǎn)保障方面缺乏必要的支持。2009年沈陽曾經(jīng)提出了支持企業(yè)發(fā)展的30條政策措施，但該措施已于2009年底停止執(zhí)行，并且沒有后續(xù)的政策出臺(tái)，缺乏延續(xù)性。

三、基于財(cái)政視角的對(duì)策建議

為促進(jìn)企業(yè)境外投資工作的開展，增強(qiáng)境外投資骨干企業(yè)的國際競爭力，培育一批擁有國際競爭力的境外投資骨干企業(yè)，基于財(cái)政視角，應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾方面工作：

1.充分利用好國家現(xiàn)行財(cái)政優(yōu)惠政策。為鼓勵(lì)和支持企業(yè)“走出去”，國家先后制定出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策措施：包括建立中小企業(yè)國際市場開拓資金、中央外貿(mào)發(fā)展基金及鼓勵(lì)企業(yè)到境外開展加工貿(mào)易的有償、無償貸款貼息政策等，企業(yè)境外投資首先應(yīng)指導(dǎo)企業(yè)用好用足上述國家現(xiàn)行的優(yōu)惠政策。

2.對(duì)企業(yè)境外投資的前期費(fèi)用給予補(bǔ)貼。企業(yè)開展境外投資，首先要對(duì)目標(biāo)市場開展調(diào)研分析、項(xiàng)目評(píng)估等多項(xiàng)工作，從而不可避免地會(huì)產(chǎn)生一定的前期費(fèi)用，包括商務(wù)咨詢服務(wù)費(fèi)，項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制費(fèi)、評(píng)估費(fèi)，購買規(guī)范性文件和標(biāo)書等資料費(fèi)、翻譯費(fèi)、出國考察等項(xiàng)費(fèi)用，這些費(fèi)用尤其對(duì)于中小企業(yè)而言將是不小的負(fù)擔(dān)，建議按一定的支持比例對(duì)企業(yè)投資的前期費(fèi)用給予補(bǔ)貼。

3.在外經(jīng)貿(mào)人才培養(yǎng)、引進(jìn)方面加大財(cái)政投入。注重加強(qiáng)與在沈高校合作，通過財(cái)政投入搭建人才培訓(xùn)平臺(tái)，幫助企業(yè)解決境外投資人才的培訓(xùn)問題。同時(shí)，注重人才引進(jìn)，出臺(tái)優(yōu)惠財(cái)政政策，吸引通曉國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則、熟悉國外法律法規(guī)并具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的海外高層次人才來沈發(fā)展，鼓勵(lì)境外企業(yè)聘用所在國的專門人才，逐步推進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理“本地化”。

4.扶持中介組織發(fā)展。通過財(cái)政手段，培育和引進(jìn)國內(nèi)有實(shí)力的國際金融、會(huì)計(jì)、法律等方面中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供境外投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和信息法律等方面服務(wù)，指導(dǎo)企業(yè)開展境外投資，避免企業(yè)在境外投資過程中產(chǎn)生高昂學(xué)費(fèi)。對(duì)中介組織或龍頭企業(yè)在境內(nèi)外舉辦投資項(xiàng)目洽談會(huì)、投資國別說明會(huì)的相關(guān)費(fèi)用予以適當(dāng)補(bǔ)貼。

5.對(duì)海外并購制定專門財(cái)政扶持政策。目前遼寧省對(duì)海外并購已制定專門扶持政策，對(duì)省內(nèi)企業(yè)并購海外科技型企業(yè)及海外企業(yè)研發(fā)機(jī)構(gòu)給予資金支持。沈陽市近幾年海外并購數(shù)量較多，應(yīng)結(jié)合本市企業(yè)特點(diǎn)，制定相應(yīng)的配套扶持政策，對(duì)海外并購企業(yè)給予適當(dāng)補(bǔ)助。

6.建立境外投資信息服務(wù)平臺(tái)。通過財(cái)政投入，建立境外信息服務(wù)平臺(tái)，大量搜集國外市場投資合作及法律法規(guī)方面的信息，為廣大企業(yè)提供參考。同時(shí)，向企業(yè)介紹境外投資方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，及時(shí)發(fā)布國家、省、市出臺(tái)的境外投資相關(guān)政策，指導(dǎo)企業(yè)享受國家各項(xiàng)優(yōu)惠政策措施。通過舉辦投資推介會(huì)，為企業(yè)創(chuàng)造商機(jī)、拓展投資業(yè)務(wù)提供渠道。

7.設(shè)立政策性擔(dān)保公司。對(duì)于部分特殊項(xiàng)目，可考慮設(shè)立政策性擔(dān)保公司，或通過國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司向企業(yè)注資的方式，幫助企業(yè)擴(kuò)大注冊資本金，為企業(yè)融資提供保證，增強(qiáng)境外投資企業(yè)的外部融資能力。