公允價值：誰是最后的贏家

尉 然

江西華泰會計師事務(wù)所，江西 九江 332000

公允價值：誰是最后的贏家

尉 然

江西華泰會計師事務(wù)所，江西 九江 332000

公允價值在2008年爆發(fā)全球金融危機中飽受爭議，但在2009年9月G20國匹茲堡峰會，卻呼吁國際會計準則機構(gòu)制定一條全球統(tǒng)一的公允價值會計準則，并在2011年6月前完成趨同項目，似乎一夜之間公允價值沒有問題。本文從公允價值演變歷史、公允價值內(nèi)涵、特征及假設(shè)條件、公允價值面臨問題等方面，探索公允價值計量背后的奧秘。

公允價值；會計信息；計量方法；經(jīng)濟利益

2006年2月15日中國新會計準則體系正式發(fā)布，標志為我國會計準則開始全面引入公允價值會計，在我國會計史上具有新的里程碑的意義，它既是舊有階段的終點也是跨人新階段的起點，標志著中國會計準則與國際會計準則最終實現(xiàn)了全面接軌。遺憾是，公允價值計量被認為21世紀最好、最合理的會計計量，最終在2008年爆發(fā)全球金融危機中飽受爭議，公允價值會計準則被銀行家指責(zé)為“幫兇”，扮演經(jīng)濟“殺手”角色，他們認為公允價值計量規(guī)則嚴重惡化了信貸危機，由此公允價值計量被推向風(fēng)口浪尖，會計界開始認真地對公允價值計量進行反思，甚至有的人懷疑公允價值計量的科學(xué)性、合理性。2009年4月2日，美國財會標準委員會（FASB）決定，放寬公允價值計價準則，給予金融機構(gòu)在資產(chǎn)計價方面更大的靈活性，由此放寬按公允價值計價（逐市計價）的會計準則，以便銀行家們想怎么計就怎么計，以達到粉飾財務(wù)報表目的，由此人們不禁要問：修改后的公允價值信息還真的有用嗎。

一、公允價值演變歷史

公允價值計量是美國人率先提出的。最早可以追溯到美國1898年史密斯與阿邁斯一案的高等法院判例。在該判例中，高等法院決定投資者應(yīng)予容許按投資財產(chǎn)的公允價值，而不是按歷史成本來獲得公正的利潤。這一判例后來被1944年聯(lián)邦電力委員會與霍普天然氣公司的案例所推翻。會計上最早提出公允價值概念的是美國著名會計學(xué)家William Paton。1946年3月，他在Journal of Accountancy上發(fā)表了一篇題為“會計中的成本和價值”的文章，文章中提出了公允價值（Fair Value）的概念。1967年12月，會計原則委員會 （Accounting Principles Board，簡稱APB）發(fā)布的《1967年總括意見》中要求企業(yè)對應(yīng)付債務(wù)用現(xiàn)值法進行攤銷。這可能是美國現(xiàn)有會計文告中應(yīng)用公允價值的最早記錄。此后，APB又在其發(fā)布的第 16、18、21、29號意見書中要求企業(yè)對一些資產(chǎn)運用公允價值計量。20世紀70年代，美國開始使用公允價值計量股票投資、應(yīng)收應(yīng)付賬款、債務(wù)重組、租賃資產(chǎn)、非貨幣性交易涉及資產(chǎn)和油氣行業(yè)保留產(chǎn)量支付權(quán)益等。20世紀80年代，在對金融工具（特別是衍生金融工具）的確認、計量和披露上，歷史成本計量開始顯示出其“軟弱性”。許多金融機構(gòu)按歷史成本計量，雖然顯示“良好”的經(jīng)營業(yè)績和“健康”的財務(wù)狀況，但實質(zhì)上已經(jīng)陷入了財務(wù)困境。許多投資者認為，歷史成本計量模式下的財務(wù)報告不但不能為投資者發(fā)出預(yù)警信號，甚至?xí)`導(dǎo)投資者做出錯誤的投資決策。為此，他們強烈呼吁FASB重新考慮歷史成本計量模式是否適合于金融機構(gòu)。但是，鑒于研究公允價值的理論還不夠成熟以及金融界反對采用公允價值計量的壓力，F(xiàn)ASB在這一問題上一直沒什么實質(zhì)性的進展。這一時期，美國只是擴大了采用公允價值計量的資產(chǎn)類項目。在這一期間發(fā)布的與公允價值有關(guān)的16個會計準則中，F(xiàn)ASB對公允價值的定義進行了論述，并提出了針對特定資產(chǎn)的公允價值估價方法。1990年9月，時任SEC主席的Breeden在美國參議院的銀行、住宅及都市事務(wù)委員會上指出：歷史成本模式下的財務(wù)報告對于預(yù)防和化解金融風(fēng)險于事無補，并首次提出了應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金融工具的計量屬性。這一講話推動了會計領(lǐng)域的會計計量改革。FASB于1991年10月正式制定有關(guān)公允價值的準則。有關(guān)公允價值的會計準則的出現(xiàn)，在美國會計界和金融界引起強烈反響。進入21世紀后，美國對公允價值的研究和應(yīng)用日趨完善。2000年2月11日，F(xiàn)ASB正式發(fā)布了第7輯財務(wù)會計概念公告《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》，為在初始確認或新起點計量（fresh－start measurement）時使用未來現(xiàn)金流量作為會計計量基礎(chǔ)以及發(fā)揮利息法在會計攤配中的作用提供了一個比較完整的指導(dǎo)框架。此框架為以后公允價值計量準則的制定奠定了理論基礎(chǔ)。2004年6月23日，美國FASB發(fā)布了“公允價值計量”的征求意見稿。2006年9月15日，F(xiàn)ASB就公允價值計量發(fā)布了正式準則：第157號財務(wù)會計準則公告（SFAS NO．157）：公允價值計量。該準則統(tǒng)一了以前發(fā)布的準則中的公允價值的定義，明確提出“脫手價計量目標”，全面引入“市場參與者觀”，并制定兼顧計量和披露的 “公允價值層級”。該準則從立項到發(fā)布歷時三年多。此準則之所以如此“難產(chǎn)”，是因為其一旦實施，對某些利益相關(guān)者的利益將造成重大影響。所以，這其間存在著各種力量的博弈。不過，F(xiàn)ASB最終還是克服重重阻力，發(fā)布了單獨的“公允價值計量準則”。

二、公允價值面臨的困境

從目前發(fā)展趨勢來看，公允價值會計似乎更強調(diào)會計信息相關(guān)性，而忽略可靠性，也就是說公允價值是在犧牲會計信息的可靠性基礎(chǔ)上，發(fā)展、豐富會計信息相關(guān)性，以便為決策服務(wù)，這樣會計由原來對資產(chǎn)價格計量逐漸傾向?qū)Y產(chǎn)價值估價，突出體現(xiàn)在金融資產(chǎn)或者金融負債計價方面，會計職能從最基本的反映職能正演變成預(yù)測功能，因此會計信息真實性、可靠性必然受制于人的主觀因素影響，會計信息的相關(guān)性由此也值得懷疑。盡管如此，公允價值計量替代歷史成本計量仍是會計發(fā)展的進步，由于公允價值計量更強調(diào)資產(chǎn)、負債現(xiàn)實價格，與歷史成本法相比，對債權(quán)人、投資者、社會公眾來說，以此為計量基礎(chǔ)反映的會計信息提供了其決策更相關(guān)和有用的信息，極大地提高了會計信息的有用性，受到了社會公眾的普遍歡迎。因此，以公允價值進行計量已經(jīng)成為國際會計的一種潮流趨勢，代表了國際會計發(fā)展和改革的一個最主要的方向。但公允價值缺陷也是致命的，表相為順周期性，即資產(chǎn)、負債價值變動對所有者權(quán)益的影響，實質(zhì)要解決的問題：計量資產(chǎn)價格還是估算資產(chǎn)價值，并采用何種方法計量。從會計理論上講，資產(chǎn)價格與價值體現(xiàn)資產(chǎn)不同的價值屬性，不同的價值屬性不具有可加性、可比性。因此在會計計量上，我們不能對某些資產(chǎn)采用現(xiàn)行市價計量，而對另一些資產(chǎn)采用現(xiàn)值計量，如果采用混合計量模式，其結(jié)果必然導(dǎo)致會計信息失真。而現(xiàn)行公允價值計量恰恰是采取現(xiàn)行市價計量、現(xiàn)值計量等混合的計量模式，其最終計量結(jié)果既不能準確反映資產(chǎn)價值又不能真實反映資產(chǎn)價格。筆者認為，反映資產(chǎn)內(nèi)在價值應(yīng)采用現(xiàn)值計量，反映資產(chǎn)交換價值必然采用現(xiàn)行市價計量?？v觀會計發(fā)展歷史，會計計量始終反映資產(chǎn)價格而不是價值，無論歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值，因此確切地說，公允價值本質(zhì)應(yīng)該采用現(xiàn)行市價計量，并不是現(xiàn)值計量，更不是混合計量模式。

三、誰是公允價值計量最后的贏家

由于公允價值存在著對價格與價值的計量矛盾，因此公允價值的公允性完全取決于人們?nèi)绾芜x擇計量方法和主觀判斷，公允價值運用將使會計信息的相關(guān)性取代會計計量真實性、可靠性成為主流。在世界經(jīng)濟全球化的今天，會計已不單單作為一門經(jīng)濟計量學(xué)科，而且還代表著各國經(jīng)濟利益特別是西方霸權(quán)主義國家經(jīng)濟利益，以實業(yè)制造為主導(dǎo)的發(fā)展中國家，實體資產(chǎn)升值遵循謹慎性原則，而資產(chǎn)減值卻要減少利潤，相反發(fā)達國家的金融資產(chǎn)卻因為價值變動產(chǎn)生所謂利得或者損失，這種不平等的會計準則規(guī)定，其實體現(xiàn)西方發(fā)達國家經(jīng)濟利益。2009年4月2日，美國財會標準委員會（FASB）決定，放寬公允價值計價準則，給予金融機構(gòu)在資產(chǎn)計價方面更大的靈活性，由此放寬按公允價值計價（逐市計價）的會計準則，以便美國銀行家想怎么計量就怎么計量，達到粉飾會計報表的目的，實現(xiàn)自身經(jīng)濟利益。馬克思曾經(jīng)說過，資本來到世間，從頭到腳，每個毛孔都滴著血和骯臟的東西……資本害怕沒有利潤或利潤太少，就象自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?，資本就大膽起來。如果動亂和紛爭能為他們帶來利潤，他們就會制造動亂和紛爭，二次世界大戰(zhàn)和販賣黑奴就是明證。西方發(fā)達國家近幾年來通過它們控制的國際經(jīng)濟、金融、會計等組織，制定所謂的國際“游戲規(guī)則”、“會計準則”推行以新自由主義等為旗號的經(jīng)濟全球化戰(zhàn)略，主導(dǎo)國際經(jīng)濟秩序，維護它們在全球貿(mào)易、科技、金融、軍事等領(lǐng)域優(yōu)勢地位，攫取著經(jīng)濟全球化的最大好處。惟利是圖是資本的本性、也是窮富差距根源。資本主義生產(chǎn)無限擴大的趨勢和整個社會生產(chǎn)的無政府狀態(tài)，造成發(fā)展中國家日益嚴重的資源、環(huán)境問題，威脅著人類的可持續(xù)發(fā)展和生存。實事求是講，西方發(fā)達資本主義國家的繁榮穩(wěn)定，是依靠不平等、不合理的國際分工和交換體系，依靠發(fā)展中國家提供的廣大市場、廉價資源和廉價勞動力，通過向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟社會危機和難題、轉(zhuǎn)移高耗能高污染產(chǎn)業(yè)等剝削方式實現(xiàn)的。美國憑借美元作為世界貨幣的壟斷地位，玩起以美紙騙取或者榨取世界各國商品（財富）的游戲，2008年爆發(fā)次貸危機最終演變成全球金融危機，是美國華爾街金融資本貪婪惡果，卻讓全世界各國買單，公允價值會計既可能是“經(jīng)濟殺手’，也可能是美國及美國的銀行家“幫兇”，成為掠奪世界人民財富的工具，中國為此也未能幸免，是美國最大的債權(quán)國，近1．5萬億美債成為中國人民永久的痛。有鑒如此，資本主義不可能代表發(fā)展中國家利益，也不能給世界帶來普遍繁榮和共同富裕。在全球統(tǒng)一會計準則制定上，由于公允價值會計本身存在順周期缺陷并沒有得到解決，因此在金融危機遠還沒有結(jié)束的情況下，以美國為首的西方發(fā)達國家的G20國峰會不顧計世界各國實際情況，亟不可待在全球范圍內(nèi)推出統(tǒng)一的以公允價值計量的國際會計準則，實際上損害發(fā)展中國家利益，將會進一步加劇未來全球資本、金融市場的波動，一旦再次發(fā)生全球性的金融危機，將給世界各國經(jīng)濟特別是發(fā)展中國家造成更為嚴重的創(chuàng)傷，發(fā)展中國家將也許面臨經(jīng)濟崩潰、財富嚴重縮水的危險境地，也就是說被他們“剪羊毛”，因此資本逐利性與其計量工具（會計）背后，其實體現(xiàn)著不同的社會關(guān)系和經(jīng)濟利益，對此我們應(yīng)該要有清晰認識。

在經(jīng)濟全球化背景下，會計準則也即將面臨全球化。全球化是新自由主義、產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢經(jīng)濟理論產(chǎn)物，看起來是大勢所趨，實質(zhì)是以美國為首西方發(fā)達國家剝削發(fā)展中國家的經(jīng)濟手段。由于以美國為代表的西方發(fā)達國家正面臨產(chǎn)業(yè)空心化的困境，因此美國耍起以美鈔其實就是美紙騙取或者榨取世界各國商品資源（財富）的把戲，以公允價值為代表會計準則是由美國人提出、制定、修改、操縱，代表了以美國為首西方發(fā)達國家利益，以便他們利用所謂資產(chǎn)定價模型，想怎么計就怎么計，從而實現(xiàn)其經(jīng)濟利益。因此會計計量并不是一件簡單的計量事情，其背后體現(xiàn)了不同的社會關(guān)系和不同經(jīng)濟利益的訴求。從這個意義講，公允價值計量確實損害發(fā)展中國家人民的利益，當(dāng)然也包括中國，因此對于公允價值計量，我們始終應(yīng)該抱著十分審慎的態(tài)度。

［1］中華人民共和國財政部．企業(yè)會計準則［M］．北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006．

［2］王光遠．會計歷史與理論研究［M］．福州：福建教育出版社，2008．

［3］于玉林．現(xiàn)代會計結(jié)構(gòu)論［M］．大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，1997．

［4］陳國輝．會計理論體系研究［M］．大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，1997．

Fair Value：Who is the Final Winner

WEI Ran
（Jiangxi HuaTai Accounting Firm， Jiujiang Jiangxi 332000）

The fair value erupted in the whole world financial crisis in 2008 to fully suffer the dispute,but in 2009 September G20 country Pittsburgh summit,actually appealed that the international accounting standards organization formulated global unified fair value accounting standards,and completed before 2011 June hastens the same project,as if a night of between fair value was out of question.This artcle from fair value evolution history,fair value connotation,characteristic and supposition condition,the questions fair value faced with and so on to explore fair value measurement mystery.

fair value；accounting information；measurement device；economic interest

F234.5

A

1008-9055（2011）02-0030-03

2011－03－27

尉然（1969—），男，漢族，江西省九江人，江西華泰會計師事務(wù)所九江分所所長，會計師，中國注冊會計師，中國資產(chǎn)評估師，律師。研究方向：會計基礎(chǔ)理論，金融法。

責(zé)任編輯：陳曉雁 王春艷