從企業(yè)會計實務看貨幣時間價值—現值的具體應用

○李占軍

（興安職業(yè)技術學院 內蒙古 烏蘭浩特 137400）

從企業(yè)會計實務看貨幣時間價值—現值的具體應用

○李占軍

（興安職業(yè)技術學院 內蒙古 烏蘭浩特 137400）

貨幣時間價值在企業(yè)財務管理中具有廣泛的應用。但近年來隨著我國企業(yè)會計制度的重大改革及與國際慣例協調的需要，貨幣時間價值逐步突破企業(yè)財務管理的范疇，而涉足會計領域，并在企業(yè)會計實務中具有越來越多的應用。文章將體現貨幣時間價值具體形式之一的現值在企業(yè)會計實務中的具體應用進行歸納與總結，以供讀者參考。

會計實務 貨幣時間價值 現值 應用

貨幣時間價值是企業(yè)財務管理中的一個非常重要的概念。它是決定企業(yè)籌集資金成本和使用資金成本多少的一個重要因素，同時也是研究資金流量的基礎，并在企業(yè)的長期投資決策分析等財務管理中有著廣泛的應用。隨著人們對貨幣時間價值認識的不斷深入以及與國際財務會計報告準則趨同的需要，我國于2007年1月1日頒布實施的企業(yè)會計基本準則中，首次將體現貨幣時間價值具體形式之一的現值作為計量屬性進行引入，并在其他具體會計準則中得到廣泛的運用。該計量屬性對于彌補歷史成本屬性的不足，更好地為會計信息使用者提供有用決策信息，起到了積極作用?，F就現值計量屬性在企業(yè)會計實務中的具體應用進行歸納與總結，以供讀者參考。

一、貨幣時間價值的經濟實質及內容

貨幣時間價值，是指貨幣在周轉使用過程中由于時間因素而發(fā)生的價值增值。其經濟實質是：如果貨幣作為生產資金（或資本）投入到生產和流通領域，參與再生產過程，隨著時間的推移，就有可能會帶來收益，得到增值，且一定量的貨幣資金，在不同的時間分布點上具有不同的價值。由于貨幣時間價值是貨幣增值部分，一般情況下可將其理解為利息。

貨幣時間價值有單利與復利計息制度之分。在實務中通常采用復利計息制度；貨幣時間價值根據時間因素又有終值與現值之分，現值是其具體形式之一?，F值是指未來某一時期一定數額的款項折合成現在的價值?，F值有復利現值與年金現值兩種。

復利現值的計算公式：

其中，P表示復利現值；i表示利率（折現率）；Fn表示復利終值用(p／F,i,n)表示，為復利現值系數，可查一元的復利現值系數表。

年金現值是一種特殊形式的復利現值，是在一定時期內每隔相同時間發(fā)生的相同數額的系列收付款項而分別折合成的現值之和。其中以每期期末發(fā)生的普通年金現值最為常見。

其計算公式為：

二、貨幣時間價值—現值在會計實務中的具體應用

貨幣時間價值—現值在會計實務中的具體應用主要有兩大方面：一是直接計算其現值；二是根據現值計算公式計算實際利率，并用該實際利率作為分攤率進行有關因素的分攤與調整。

1、現值在租賃實務中的應用

租賃開始日，若出租人和承租人將租賃確認為融資租賃后，雙方就應當從即日及以后租賃期進行相應的賬務處理。

（1）出租人賬務處理時對現值的應用

在租賃期開始日，出租人應當將租賃開始日最低租賃收款額與初始直接費用之和作為應收融資租賃款的入賬價值，同時記錄未擔保余值；將最低租賃收款額、初始直接費用及未擔保余值之和與其現值之和的差額確認為未實現融資收益。該現值是根據在租賃開始日，使最低租賃收款額的現值與未擔保余值的現值之和等于租賃資產公允價值與出租人的初始直接費用之和時的折現率，即租賃內含利率來計算的。

對于未實現的融資收益，出租人應采用實際利率法，即將租賃內含利率作為整個租賃期內各個期間的分配率來進行分攤。（其具體應用實例可相對參照承租人的處理實例，此處略）。

（2）承租人賬務處理時對現值的應用

在租賃期開始日，承租人應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。承租人在計算最低租賃付款額現值時，如果知悉出租人的租賃內含利率，應將其作為折現率；否則應當將租賃合同規(guī)定的利率作為折現率。如果以上利率均無法知悉，應將同期銀行貸款利率作為折現率。

對于未確認融資費用，承租人應采用實際利率法，根據租賃期開始日租入資產入賬價值的不同情況，結合當時所用折現率的確定原則，可以相應采用租賃內含利率、合同規(guī)定利率、銀行同期貸款利率及重新計算的分攤率，在整個租賃期內各個期間進行分攤。現舉例說明如下。

例1：2005年12月1日，甲公司與乙公司簽訂了一份租賃合同，甲公司以融資租賃方式向乙公司租入一臺設備，合同主要條款如下：租賃期開始日：2006年1月1日；租賃期：2006年1月1日—2009年12月31日，共4年；租金：自租賃開始日每年年末支付租金150000元；該機器在2005年12月1日的公允價值為500000元；租賃合同規(guī)定的利率為年利率7%；雙方初始直接費用均為1000元；租賃期滿時，甲公司享有優(yōu)惠購買該機器的選擇權，購買價為100元，估計該日租賃資產的公允價值為80000元。

首先，計算租賃開始日最低租賃付款額的現值，確定租賃資產的入賬價值：

最低租賃付款額=150000×4＋100=600100（元）

其現值計算過程如下：

每期租金150000元的年金現值=150000×(P／A,7%，4)

優(yōu)惠購買選擇權行使價100元的復利現值=100×(P／F,7%,4)

查表可得：

現值合計 =150000×3.3872＋100×0.7629=508156.29（元）＞500000（元）

根據規(guī)定，租賃資產的入賬價值應為500000元。

其次，計算未確認融資費用及分攤率：

未確認融資費用=600100—500000=100100（元）

因為：租賃開始日最低租賃付款額的現值=租賃資產公允價值

當 i=7%時，150000×3.3872＋100×0.7629=508156.29＞500000

當 i=8%時，150000×3.3121＋100×0.7350=496888.5＜500000

因此，7%＜i＜8%，用插值法計算如下：

現值 利率508156.29 7%500000 i 496888.5 8%

求得：i=7.72%

最后，在租賃期內采用實際利率法分攤未確認融資費用。如表1所示。

表1

2、現值在金融工具實務中的應用

（1）現值在金融資產（不考慮減值損失）中的應用

在金融資產中，持有至到期投資與可供出售金融資產為債券投資的，其會計處理主要應解決該金融資產實際利率的計算、攤余成本的確定、持有期間的收益及將其處置時的處理。其中，按現值計算的實際利率及利息調整額的確定最為關鍵。下面以持有至到期投資為例，來說明現值在其中的應用。

例2：2005年1月1日，甲公司從活躍市場支付1000元（含交易費用）購入乙公司5年期債券，面值1250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金于到期時一次性支付。假定不考慮所得稅、減值損失等其他因素。

首先，按現值計算確定該債券的實際利率：59×(P／A,i,5)＋1250×(P／F,i,5)=1000元。采用插值法計算得出：i=10%。

其次，按實際利率法確定各期的攤余成本及利息的調整額。如表2所示（單位：元）。

表2

通過上表的計算，就能對各期“應收利息”、“投資收益”、“持有至到期投資—利息調整”科目進行賬務處理，此處略。

（2）現值在金融資產發(fā)生減值損失時的應用

持有至到期投資、貸款和應收款項以攤余成本進行后續(xù)計量，當發(fā)生減值時，應將該資產的賬面價值減記至預計未來現金流量，其預計未來現金流量現值，應按該資產的原實際利率（即初始確認該資產時計算確定的實際利率）折現確定。確認減值損失后，利息收入應按確定減值損失時對未來現金流量進行折現采用的折現率作為利率進行確認（可供出售金融資產發(fā)生減值后的利息收入的計算確認相同）。

3、現值在固定資產、無形資產實務中的應用

若企業(yè)在購買固定資產、無形資產的價款超過正常信用條件延期支付時，實質上具有融資性質的，應考慮貨幣時間價值因素。上述資產的成本以購買價款的現值為基礎確定，實際支付的價款與購買價款的現值之間的差額（固定資產除按借款費用準則應予以資本化以外），應當在信用期間內計入當期損益（即未確認融資費用）。以下以無形資產為例，說明現值在其中的應用。

例3：甲公司2007年1月8日從乙公司購買一項專利技術，采用分期付款方式支付款項。合同規(guī)定，該專利技術共計4500000元，每年末付款1500000元，三年付清。若銀行同期貸款利率為10%。假定不考慮其他稅費。其計算如下：

無形資產現值=1500000×(P／A,10%,3)=3730500（元）

未確認融資費用=4500000—3730500=769500（元）

第一年應確認的融資費用=3730500×10%=373050（元）

第二年應確認的融資費用=3730500－1500000＋373050×10%=260355（元）

第三年應確認的融資費用=769500－373050－260355=136005（元）

4、現值在收入實務中的應用

若企業(yè)采用遞延方式分期收款，實質上具有融資性質的，銷售商品或提供勞務滿足收入確認條件的，按應收合同或協議價款，借記“長期應收款”科目；按應收合同或協議價款的公允價值，貸記“主營業(yè)務收入”科目；按專用發(fā)票上注明的增值稅額，貸記“應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）”；按其差額，貸記“未實現融資收益”科目。其中，未實現融資收益也要按現值計算的實際利率，并采用實際利率法，在各期進行分攤。其分攤的步驟、方法同前。

[1]新企業(yè)會計準則講解與操作指南[M].企業(yè)管理出版社，2007.

[2]于長春、黃國成：新企業(yè)會計準則講解與實務[M].立信會計出版社，2007.

[3]財政部會計資格評價中心：中級會計實務[M].經濟科學出版社，2010.