金融服務在企業(yè)營運資金管理中的應用

中國海洋大學管理學院 朱大鵬

一、引言

營運資金如同人體內(nèi)的血液，它的生命在于“活”。營運資金周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)價值增值的速度就越快，企業(yè)的生命力就越旺盛；反之企業(yè)會因為資金鏈的斷裂而陷入“黑字破產(chǎn)”的困境。營運資金管理在企業(yè)財務管理中占據(jù)重要位置，營運資金管理效率的高低將直接影響企業(yè)經(jīng)營績效的好壞。企業(yè)內(nèi)部資金循環(huán)與外部金融市場資金循環(huán)是緊密聯(lián)系的。充分利用商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供的金融服務對改善企業(yè)內(nèi)部營運資金管理，提高企業(yè)抗風險能力和盈利能力有著重要意義。

二、金融服務應用的可行性

1.企業(yè)管理理念的轉(zhuǎn)變

對于企業(yè)的CFO來說，營運資金管理最大的挑戰(zhàn)就是不僅需要把握自己職權(quán)范圍內(nèi)的因素而且需要熟悉整個企業(yè)的業(yè)務流程和外部環(huán)境，以便實現(xiàn)對營運資金更有效的管理。傳統(tǒng)的營運資金管理孤立的對單一會計要素進行分析與控制，忽略了營運資金管理的整體性原則。在激烈的市場競爭中，越來越多的企業(yè)意識到要打破以往對營運資金管理的界限，將營運資金管理與渠道關系管理、業(yè)務流程管理、客戶關系管理、外部金融市場等有效結(jié)合起來。管理理念的轉(zhuǎn)變使得越來越多的企業(yè)開始關注并尋求與金融機構(gòu)的合作以改善企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀。

2.金融機構(gòu)產(chǎn)品服務的創(chuàng)新

在經(jīng)濟全球化、金融國際化的時代背景下，外資銀行憑借其擁有的國際品牌聲望、完善的經(jīng)營管理和創(chuàng)新的差異化產(chǎn)品積極搶占中國市場，給中國銀行業(yè)帶來前所未有的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行面對嚴峻的行業(yè)形勢積極推進經(jīng)營管理模式的改革，堅持規(guī)范與創(chuàng)新并舉的原則，把客戶作為一切經(jīng)營活動的中心，以客戶的需求作為其創(chuàng)新發(fā)展的基本動力。企業(yè)是商業(yè)銀行最重要的客戶群體，也是商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新最大的受益群體。金融機構(gòu)通過不斷推出創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，在提升自身競爭力的同時，為企業(yè)提供了良好的資金管理的外部環(huán)境。

3.計算機與網(wǎng)絡技術(shù)的發(fā)展

科學技術(shù)的發(fā)展推動了各個行業(yè)在業(yè)務流程和管理模式上的重新調(diào)整與組合。對于非金融類企業(yè)而言，計算機與互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應用提高了企業(yè)日常財務管理的工作效率，降低了企業(yè)管理成本，也為企業(yè)與銀行進行信息共享與密切合作創(chuàng)造了條件。對于金融類企業(yè)，計算機網(wǎng)絡技術(shù)、信息技術(shù)的引入不僅使銀行傳統(tǒng)業(yè)務的處理實現(xiàn)了電子化，而且有能力向客戶提供更多金融信息增值服務，不斷提高金融服務的深度與難度。電話銀行、網(wǎng)上銀行、自助銀行等業(yè)務的興起為金融類企業(yè)未來發(fā)展開辟了一個廣闊的發(fā)展空間。

三、金融服務在企業(yè)營運資金管理中的具體應用

企業(yè)營運資金管理的目標是保證企業(yè)有充足的現(xiàn)金進行日常生產(chǎn)經(jīng)營活動和投資籌資活動，不斷提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，在資金順暢流轉(zhuǎn)中實現(xiàn)企業(yè)所有者利益最大化。在實務中，目前企業(yè)普遍存在融資難和大額應收賬款問題，導致企業(yè)的發(fā)展能力和盈利能力因資金不足而受到嚴重限制。選擇適合的商業(yè)銀行，有效利用其提供的金融服務是企業(yè)在“現(xiàn)金至尊”時代下解決資金問題的有效途徑之一。目前企業(yè)接受的金融服務主要包括:供應鏈融資、應收賬款抵押、保理池融資、現(xiàn)金池等。

1.供應鏈融資

供應鏈融資是銀行在供應鏈中尋找一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點為整條供應鏈上下游企業(yè)提供靈活的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。營運資金在供應鏈上的流動會形成一條連接上下游企業(yè)和終端客戶的價值鏈。供應鏈融資使得整根鏈條形成了一個閉環(huán)模式，銀行能夠準確掌握各個環(huán)節(jié)上企業(yè)的信息，通過核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信譽，為它的上下游企業(yè)提供金融服務、注入資金。這項金融服務可以幫助供應鏈上個別中小企業(yè)解決資金不足、融資困難的問題，使得價值鏈上每一個節(jié)點的企業(yè)都能做到按時供料生產(chǎn)、準時配送、及時付款。只有整個鏈條都處于高效運轉(zhuǎn)狀態(tài)，企業(yè)才能提高市場核心競爭力。

2.應收賬款抵押

應收賬款抵押是企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)簽訂合同以應收賬款作為抵押品，在合同規(guī)定的期限和信貸限額條件下采取隨用隨支的方式，向銀行等金融機構(gòu)取得短期借款的融資方式。2007年10月1日正式實施的《物權(quán)法》將應收賬款納入質(zhì)押范圍，企業(yè)可用于擔保融資。這為該項業(yè)務在中國的開展掃清了法律障礙。以往企業(yè)進行融資多是依靠不動產(chǎn)進行擔保，有些企業(yè)因為抵押擔保資產(chǎn)不足導致無法籌集到足夠資金開展具有良好前景的投資項目?，F(xiàn)在法律將應收賬款納入擔保財產(chǎn)范圍，一方面，企業(yè)可以有效解決應收賬款造成的資金沉淀問題，將會計賬面上的應收賬款轉(zhuǎn)化為企業(yè)實際可以使用的資金；另一方面，企業(yè)可以擁有更多可供抵押融資的資產(chǎn)，幫助企業(yè)及時籌足經(jīng)營所需資金。

3.保理池融資

保理池融資是賣方將其對特定買方或所有買方的應收賬款整體轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行以應收賬款的回款為風險保障措施，根據(jù)穩(wěn)定的應收賬款余額（最低時點余額）向賣方提供一定比例的融資業(yè)務。保理池融資也是針對企業(yè)應收賬款開展的一項業(yè)務創(chuàng)新。利用“保理池”可以將企業(yè)對不同客戶的應收賬款匯集到一起集中使用，接受金融機構(gòu)提供的融資、壞賬擔保、買家資信調(diào)查、應收賬款管理等一系列綜合服務。保理池融資幫助企業(yè)實現(xiàn)應收賬款的提前兌現(xiàn)，大大降低了企業(yè)因應收賬款資金占用所帶來的管理成本、機會成本和壞賬損失。這項業(yè)務使合作銀行充分參與到企業(yè)日常經(jīng)營活動和財務管理工作中來，企業(yè)可以全方位改善營運資金管理，提高資金周轉(zhuǎn)率，保證企業(yè)未來良性發(fā)展。

4.現(xiàn)金池

現(xiàn)金池基本操作模式是以集團公司總部的名義在銀行設立集團現(xiàn)金池賬戶，同一集團下不同成員單位以委托貸款的方式每日定時將資金余額上劃總部現(xiàn)金池賬戶，用款時需要從總部現(xiàn)金池賬戶提取?，F(xiàn)金池不僅滿足了當前企業(yè)內(nèi)部資金集中管理的需要，而且有利于集團總部加強對成員單位日常經(jīng)營財務狀況的掌控?，F(xiàn)金池將集團內(nèi)各個公司的資金匯總起來統(tǒng)一調(diào)配集中使用，避免一部分公司因資金盈余造成的沉積浪費，也幫助一部分資金短缺的公司渡過難關，減少因資金不足進行融資所增加的財務費用。現(xiàn)金池業(yè)務在使用中應當注意主賬戶和成員公司賬戶之間無論是上劃還是下借資金，對產(chǎn)生的利息收入需要按照5%的稅率征收營業(yè)稅。

四、企業(yè)如何充分應用金融服務

1、遵守現(xiàn)行國內(nèi)法律制度

目前，國內(nèi)現(xiàn)行法律制度的建設與商業(yè)銀行金融產(chǎn)品與服務的創(chuàng)新并非亦步亦趨，法律制度的建設步伐明顯落后于金融機構(gòu)業(yè)務的發(fā)展速度。例如電子票據(jù)的應用雖然可以提高票據(jù)業(yè)務辦理效率、節(jié)省企業(yè)交易費用，但是我國現(xiàn)行的《票據(jù)法》并不承認經(jīng)過電子簽名認證的非紙質(zhì)電子票據(jù)的支付和結(jié)算方式。有些產(chǎn)品在國外成熟的金融市場上是一種先進、成熟的銀行產(chǎn)品，但是在國內(nèi)卻缺少相應法律制度的保護與認可。所以企業(yè)在實際應用金融產(chǎn)品與服務時，首先應該關注其在國內(nèi)政治經(jīng)濟環(huán)境下的適用性，遵守現(xiàn)行的法律制度，規(guī)范使用金融機構(gòu)提供的產(chǎn)品與服務。第二企業(yè)要密切關注法律制度改革的最新進展和國家政策導向。一旦一項制度不能適應當前經(jīng)濟發(fā)展的需要，國家會盡快修訂完善，以保證金融機構(gòu)提供的各種產(chǎn)品和服務在更為合理完善的法律框架下發(fā)揮最大價值。

2、識別并選擇合適的金融機構(gòu)

在選擇合作伙伴時，選擇一個有著共同目標和愿景的商業(yè)銀行非常重要。這個銀行必須有能力提供高質(zhì)量的服務、承諾和成本效益措施，并與企業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關系，實行風險共擔、利益共享。目前國內(nèi)商業(yè)銀行包括四大國有控股銀行，以華夏、招商銀行為代表的股份制銀行，以花旗、匯豐為代表的外資銀行等，各個銀行經(jīng)營管理水平和經(jīng)營風險存在一定差異。在選擇商業(yè)銀行及其提供的產(chǎn)品服務時，企業(yè)需要設計一個專業(yè)綜合的評價體系，對商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位、金融創(chuàng)新能力、產(chǎn)品收費標準、客戶服務管理水平、內(nèi)部控制能力等進行全面綜合的評價。企業(yè)根據(jù)評價結(jié)果選出核心競爭力強、戰(zhàn)略目標一致的金融機構(gòu)作為企業(yè)長期合作伙伴，一起進行企業(yè)財務管理工作和理財活動，實現(xiàn)企業(yè)與商業(yè)銀行“雙贏”的目標。

3、提升企業(yè)信譽和抗風險能力

“人無信不立”。同樣企業(yè)如果缺乏良好的社會信譽，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中也很難立足發(fā)展。信譽作為企業(yè)的一項無形資產(chǎn)對企業(yè)進行市場開發(fā)、籌集資金等活動產(chǎn)生積極作用。企業(yè)在營運資金管理方面與商業(yè)銀行的合作是一個雙向選擇的過程。商業(yè)銀行在做出是否合作的決策以前也會對企業(yè)的資信水平進行綜合評價測試，以盡可能降低自身經(jīng)營風險。企業(yè)可以通過努力提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和良好的服務、增強企業(yè)內(nèi)部凝聚力、積極開展社會公共活動等途徑給社會公眾樹立一個良好的企業(yè)形象。企業(yè)根據(jù)實際情況盡可能通過標準普爾、穆迪、惠譽國際公認的專業(yè)信用評級機構(gòu)對企業(yè)信用狀況做出權(quán)威的評價結(jié)果。另外，企業(yè)日常應該加強風險管理，建立有效的風險防范內(nèi)部控制制度，不斷降低企業(yè)外部環(huán)境變化所帶來的政策風險、經(jīng)營風險、技術(shù)風險對企業(yè)的負面影響。在激烈的市場競爭中，企業(yè)憑借良好的企業(yè)信譽和抗風險能力贏得商業(yè)銀行的信任與支持，以充足的營運資金來應對市場中各種不確定因素，使企業(yè)立于不敗之地。

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