基于利益相關者理論的平衡計分卡績效指標體系的構建
——以房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為例

張澤穎

（重慶教育學院 經(jīng)濟貿易系，重慶 400067）

基于利益相關者理論的平衡計分卡績效指標體系的構建
——以房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為例

張澤穎

（重慶教育學院 經(jīng)濟貿易系，重慶 400067）

績效管理工具平衡計分卡只關注了少數(shù)利益相關者，而在利益相關者理論看來平衡計分卡應反映更多利益相關者的訴求。本文試圖簡要論證利益相關者的權利，整合平衡計分卡與利益相關者理論，并在此基礎上以房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為例構建基于利益相關者理論的平衡計分卡五維度績效戰(zhàn)略評價指標體系。

利益相關者；平衡計分卡；指標體系；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)

盡管績效評價工具平衡計分卡被《哈佛商業(yè)評論》譽為75年來最偉大的管理工具之一，許多企業(yè)因使用平衡計分卡而獲得“突破式的變革收益”。但在利益相關者理論看來，平衡計分卡只關注了股東等少數(shù)利益相關者，仍然缺乏保證企業(yè)長期生存和繁榮的必要條件，企業(yè)必須關注更多重要的利益相關者。那么更多利益相關者有權利分享企業(yè)績效嗎？平衡計分卡與利益相關者理論兩個獨立的概念如何聯(lián)系在一起？其績效體系如何建立？本文試圖對此作出扼要探討。

1 利益相關者有權利分享企業(yè)績效

利益相關者理論的先驅布萊爾把利益相關者定義為“所有那些向企業(yè)貢獻了專用性資產(chǎn)，以及作為既成結果已經(jīng)處于風險投資狀況的人或集團”。布萊爾認為因為利益相關者專用性資產(chǎn)的存在，利益相關者也就可以根據(jù)其資產(chǎn)的多少和它們所承擔的風險來獲得企業(yè)對其利益的保護，如此利益相關者參與企業(yè)治理、分享企業(yè)利益也就有了依據(jù)。

與利益相關者關聯(lián)的一些理論同樣支持這種觀點：按照企業(yè)契約理論，企業(yè)的本質是利益相關者的契約集合體，由于契約的不完備性使得利益相關者共同擁有企業(yè)的剩余索取權和剩余控制權，進而共同擁有企業(yè)的所有權。對所有權的擁有是利益相關者參與公司治理的基礎，也是利益相關者權益得到應有保護的理論依據(jù)。按照經(jīng)濟民主理論，利益相關者參與管理與享有企業(yè)績效是經(jīng)濟民主的重要形式，“經(jīng)濟民主是經(jīng)濟領域內的民主。當社會成員有權力選擇他們所要追求的經(jīng)濟目標及達到這些目標的手段時，就算有了經(jīng)濟民主”。我國學者張維迎教授認為：“微觀意義上的經(jīng)濟民主指公司和其他經(jīng)濟組織的制度設計、角色定位、運營和管理應當充分體現(xiàn)有關公司利害關系人 （包括投資者、勞動者、消費者、競爭者、債權人、用戶、客戶、當?shù)鼐用窈蜕鐣姡┑睦婧鸵庵尽薄０凑杖肆Y源理論，企業(yè)是一種智力和管理專業(yè)化投資的制度安排，企業(yè)的存在和發(fā)展依賴于企業(yè)對各利益相關者要求的回應質量，而不僅僅取決于股東。

這些觀點體現(xiàn)了對企業(yè)本質的認識、對人力資本價值的重視和經(jīng)濟民主化的要求，因而利益相關者作為企業(yè)的主體有權參與企業(yè)治理和分享企業(yè)績效。

2 利益相關者理論與平衡計分卡的整合

利益相關者由于投入的專用資產(chǎn)不同，利益相關者之間的利益要求也不盡相同，甚至是沖突的，股東方希望股東利益最大化，而其他利益相關方則希望包括他們利益在內的企業(yè)利益最大化；另一方面，企業(yè)不僅要考慮眼前利益，更要重視長遠利益，在追求經(jīng)濟利益的同時還要考慮社會效益，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化和社會價值最大化的統(tǒng)一。

利益相關者理論認為企業(yè)并非簡單的實物資產(chǎn)集合，而是一種法律框架結構，其作用在于治理所有在企業(yè)財富創(chuàng)造活動中作出特殊投資的主體間的相互關系，企業(yè)治理就是確立一種利益沖突的協(xié)調機制，以平衡各方的利益需求、平衡企業(yè)遠期和近期利益目標和平衡企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益。這種協(xié)調機制的重要表現(xiàn)就是績效評價，企業(yè)利益相關方的利益要求通過績效評價體系得到傳達和反映，作為績效評價的重要工具平衡計分卡自然與利益相關者理論聯(lián)系在一起了。

3 平衡計分卡的不足

平衡計分卡突破了單一財務績效衡量方法，從財務、客戶、流程和學習與創(chuàng)新四個維度重新定義了企業(yè)戰(zhàn)略績效考核的維度，但是在其實踐過程中還是受到了眾多績效管理研究與實踐人員的質疑。平衡計分卡只關注了股東、客戶和員工三個方面的利益相關者的訴求，而從利益相關者理論角度看，僅僅關注三個利益相關者企業(yè)仍舊缺乏長期生存和繁榮的必要條件，被忽略的政府、經(jīng)營者、債權人、供應商和社區(qū)公眾者等利益相關者從政策、管理、資金、原材料和輿論等重要方面影響組織戰(zhàn)略和績效，對企業(yè)發(fā)展有著強大的影響力，因此，平衡計分卡必須關注更多的利益相關者。

此外，不同的企業(yè)、行業(yè)的利益相關者是有所不同的，不存在利益相關者的固定標桿，因此，也不存在標準化的“四維度模板”，羅伯特·卡普蘭和大衛(wèi)·諾頓在其合著的 《平衡計分卡——化戰(zhàn)略為行動》中也認為“這四個方面應當被看成樣板，而不是緊身衣，沒有數(shù)學定理規(guī)定這四個方面既是必要的、又是充分的”，四個維度并不能完全、充分地描述、解釋企業(yè)的戰(zhàn)略。因此，僅從平衡計分卡的四個既定維度、三個既定的利益相關者來設定不同企業(yè)的戰(zhàn)略績效指標顯然是平衡計分卡的不足。

4 基于利益相關者理論的平衡計分卡戰(zhàn)略績效評價指標體系的構建

為了彌補平衡計分卡的不足，企業(yè)必須確定與企業(yè)價值創(chuàng)造過程緊密相關的幾個重要利益相關者，并據(jù)此確定戰(zhàn)略維度數(shù)量和相應績效指標，而不是將關聯(lián)度較低的所有利益相關者都納入平衡計分卡。

4.1 利益相關者的確定

明確企業(yè)的重要利益相關者才能有效的執(zhí)行戰(zhàn)略，并把平衡計分卡落到實處，以實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略愿景。以房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為例，除了平衡計分卡已經(jīng)確定的股東、客戶和員工外，還有其他一些重要的利益相關者：①建筑物是大宗建筑材料的有機組合，建筑材料和設備等必須由供應商供應。②2009年房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人住房按揭貸款約占到貸款增量和整個貸款余額的20%左右，所需資金大約35%來自銀行，銀行貢獻了專用性貨幣資產(chǎn)，是不可或缺的債權人，也是房地產(chǎn)業(yè)可能發(fā)生信貸壞賬風險的受害者。③開發(fā)企業(yè)的運作是通過經(jīng)營者實施的，經(jīng)營者上對董事會負責，下對員工負責，是開發(fā)企業(yè)運轉不可或缺的重要中樞。④政府通過拍賣土地、稅收和規(guī)費等獲得了大約房屋售價三分之一的收益，在房地產(chǎn)利益鏈條中，政府是最大的利益相關者，此外社區(qū)、公眾因拆遷就業(yè)等也是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的重要利益相關者。由此，可以確定房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的主要利益相關者為股東、客戶、員工、債權人、經(jīng)營者、供應商和政府等七個環(huán)節(jié)，七個主要利益相關者的關系可用權利—利益矩陣表述如圖1。

圖1 房地產(chǎn)企業(yè)利益相關者權利-利益矩陣

4.2 維度確定

七個利益相關者可以歸納為五個維度：①財務維度：股東和債權人。②市場維度：客戶和供應商。③內部流程維度：經(jīng)營者。④學習與成長維度：員工。⑤社會責任維度：主要是與公共利益相關的利益相關者，包括政府和社區(qū)公眾等。五個維度相互支持的關系如圖2。

圖2 房地產(chǎn)企業(yè)基于利益相關者理論的平衡計分卡五維度關系鏈

4.3 指標設定原則

①應體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標與滿足利益相關者的需求。②簡明扼要，精心篩選，對于在不同準則層可能出現(xiàn)的相同的指標盡量設置在關系更加密切的準則層。③可衡量，只有量化才可以進行考核。

4.4 設定指標體系

根據(jù)以上要求，在平衡計分卡框架下融入利益相關者的訴求，得到基于利益相關者理論與平衡計分卡理論的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)戰(zhàn)略績效評價指標體系如下：

財務維度——利益相關者A——股東的指標體系：（1）盈利能力：凈利潤、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率；（2）營運能力：應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產(chǎn)周轉率、資本收益率；（3）發(fā)展能力：銷售增長率、總資產(chǎn)增長率；（4）股東滿意：所有者權益報酬率、每股收益、剩余收益、市值、應付帳款周轉率；

財務維度——利益相關者B——債權人的指標體系：（1）償債能力：現(xiàn)金比率、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率；（2）債權人滿意：利息保障倍數(shù)；

市場維度——利益相關者C——客戶的指標體系：（1）產(chǎn)品市場份額：各類房地產(chǎn)產(chǎn)品的市場占有率；（2）客戶增長：新客戶獲得率；（3）客戶滿意度：客戶滿意率；（4）客戶貢獻：客戶交易增長率、客戶利潤率；

市場維度——利益相關者D——供應商的指標體系：（1）與供應商談判的能力：就價格、質量和規(guī)格等與建材及設備供應商談判的能力；（2）供貨效率：建材及設備供貨的及時率；（3）供應商滿意度：貨款支付及時率增長、獲利能力；

內部流程維度——利益相關者E——經(jīng)營者的指標體系：（1）創(chuàng)新流程：新項目開發(fā)效率、新項目貢獻率、新項目成本費用利潤率；（2）營運流程：目標市場定位準確率、融資計劃達成率、目標成本變動率、工程質量合格率、銷售額、銷售面積、空置率、銷售利潤率、土地儲備量；（3）服務流程：銷售服務質量、物管服務效率、服務反應周期；（4）經(jīng)營者滿意：銷售業(yè)績提升、薪酬提升、職業(yè)發(fā)展；

學習與成長維度——利益相關者F——員工的指標體系：（1）員工能力：工作效率；（2）信息系統(tǒng)能力：戰(zhàn)略工作覆蓋率；（3）內部環(huán)境：員工建議采納數(shù)或效益；（4）員工滿意：員工滿意率 流失率；

社會責任維度——利益相關者G——政府社區(qū)的指標體系：（1）社會貢獻：社會貢獻率、納稅情況、安全無事故；（2）增加就業(yè)：增加就業(yè)人數(shù)、社區(qū)穩(wěn)定、公眾滿意；（3）環(huán)境保護：節(jié)能低碳住房比例、三廢排零放量或減量。

5 結語

企業(yè)各自的環(huán)境不同而有不同的利益相關者，因而平衡計分卡的四個戰(zhàn)略維度并非一成不變的。根據(jù)利益相關者理論的原理，結合房地產(chǎn)行業(yè)的實際情況，將政府、債權人、經(jīng)營者、供應商和社區(qū)、公眾等主要利益相關者納入平衡計分卡模型，豐富了平衡計分卡利益相關者的內涵，并發(fā)展了平衡計分卡的維度，希望基于上述原理的戰(zhàn)略績效指標體系能對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)提高績效管理水平有所幫助。

［1］ 卡爾·科恩.論民主［M］.北京：商務印書館，2005.

［2］張維迎.所有制·治理結構與委托代理關系—兼評崔之元和周其仁的一些觀點［J］.經(jīng)濟研究，1996 （9）.

［3］ 秦楊勇.戰(zhàn)略績效管理［M］.北京：中國經(jīng)濟出版社， 2009.

［4］ 羅貝特·S·卡普蘭，大衛(wèi)·P·諾頓.平衡計分卡—化戰(zhàn)略為行動［M］.廣州：廣東經(jīng)濟出版社，2004.

［責任編輯 江水藍］

Construction of balanced score card performance index system based on the benefit-counterparts theory——a case study of real estate companies

ZHANG Ze-ying
（Department of Economy and Trade， Chongqing College of Education， Chongqing 400067， China）

Balanced score card——the performance management tool，only concerns a small number of benefit counterparts，but， in the benefit-counterparts theory， the balanced score card should have reflected the aspirations of more benefit counterparts.This article explains briefly the rights of benefit counterparts and integrates the balanced score card and the benefit counterparts theory.And taking the real estate companies as an example， it attempts to build the balanced score card five-dimensional performance strategic evaluation index system based on benefit-counterparts theory.

benefit counterparts； balanced score card； index system；real estate companies

F273

A

1008-6390（2010）06-0073-03

2010-05-14

本文是重慶教育學院科研課題“金融危機背景下房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)績效戰(zhàn)略管理研究”（項目編號：KY200927B）的階段性成果。

張澤穎（1975-），重慶人，重慶教育學院講師，注冊房地產(chǎn)估價師，主要從事房地產(chǎn)管理方面的研究。