公允價值計量利弊考量

□文/許景儒

所謂公允價值，就是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。作為會計計量的一種方法，公允價值在當(dāng)今世界主流會計原則中已被采用多年。2006年我國財政部頒布了新會計準(zhǔn)則體系，明確將公允價值作為會計計量屬性之一，并在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、資產(chǎn)減值、租賃和套期保值等17個具體會計準(zhǔn)則中，不同程度地運用了公允價值計量屬性。這表明公允價值計量有其合理性和不可替代的優(yōu)點。但由于公允價值計量運用時間還不長，還存在著許多不足，突出問題是公允價值的可靠性和可操作性尚需進(jìn)一步完善。

一、公允價值計量的優(yōu)點

（一）公允價值適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要。虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展，是推動公允價值計量模式登上舞臺的動因。主要以合約形式出現(xiàn)的衍生金融工具因不具有實物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項大多并未實際發(fā)生，傳統(tǒng)的歷史成本無法對其進(jìn)行會計處理。公允價值計量卻能很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此，公允價值能夠計量、反映衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。

（二）公允價值是最具有相關(guān)性的計量基礎(chǔ)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會計信息使用者對會計信息的要求越來越高。傳統(tǒng)的會計計量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，而歷史成本是反映資產(chǎn)取得或負(fù)債形成時市場對其價值的評價，一經(jīng)入賬不得隨意變更。而隨著市場的變化，資產(chǎn)和負(fù)債的價值不可能一成不變，因此按歷史成本入賬無法反映市場價格變動對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，不利于信息使用者做出正確的判斷和決策。采用公允價值計量模式對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計量，可以了解各個時點上的資產(chǎn)或負(fù)債的價值，進(jìn)而提高會計信息的相關(guān)性和有用性。公允價值計量能夠反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險，為信息使用者提供更有力的決策支持。

（三）符合會計配比原則的要求。采用歷史成本計量，收入和成本、費用在計量的屬性方面不配比，收入按現(xiàn)行市價計量，成本、費用卻按歷史成本計價。很明顯，兩者之間的差額（收益）由兩部分構(gòu)成。一部分是勞動者創(chuàng)造的純利潤；另一部分則是由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價格差。但現(xiàn)行的利潤分配制度對這兩者卻不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實分的現(xiàn)象。因此，為了使得會計核算符合配比原則，就有必要在會計核算中推行公允價值計量，公允價值計量符合會計的配比性、相關(guān)性、穩(wěn)健性和一致性等原則。

二、公允價值應(yīng)用的弊端

（一）公允價值計量的實際操作難度大，信息成本高。有不少財務(wù)報表項目，如一些沒有相關(guān)市場價格的金融工具，其公允價值不容易確定。在這種情況下，現(xiàn)值計量常常就是估計其公允價值的最好技術(shù)。但是，因為未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣時間價值等都是不確定的，在計量的操作上往往面臨著很大困難，因而現(xiàn)值計量的復(fù)雜性亦是公允價值計量不易推廣應(yīng)用的難點之一。另外，運用公允價值進(jìn)行會計計量，要求企業(yè)會計人員在每個會計期末分析各種因素，對資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值做出認(rèn)定，這個過程將會增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價值要花費更多的成本，增加了報表的準(zhǔn)備成本。當(dāng)取得成本超過效益時，若仍按公允價值進(jìn)行計量，則有違會計的成本效益原則。

（二）公允價值的確定主觀性較強(qiáng)，容易導(dǎo)致利潤操縱。公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，而市場環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會計事項可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r格，有的卻無法尋找而只能估計。由于存在商業(yè)秘密的保密原則、信息阻斷等因素，公允價值的取得和公允性判斷難度較大，主觀性較強(qiáng)，容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價值進(jìn)行利潤操縱，使管理當(dāng)局提供的會計信息失真。

三、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下公允價值計量的困惑

公允價值計量模式具有順周期效應(yīng)，市場形勢好時，容易助長泡沫，而在市場不好時，又會使情況變得更糟糕。2008年全球性金融危機(jī)促使人們開始思考危機(jī)產(chǎn)生的根源。年底各大公司財務(wù)年報披露業(yè)績下滑、資產(chǎn)大幅縮水。但令投資者大跌眼鏡的是有些公司業(yè)績下滑的主因并非資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提。特別是金融機(jī)構(gòu)，也非息差縮小導(dǎo)致利息收入減少，而導(dǎo)致其驟降的是公允價值變動損益。銀行的損失主要體現(xiàn)在其持有的其他上市公司的股票和外幣債券的大幅縮水上。面對市場的變幻莫測，這種大幅變動進(jìn)一步加劇了危機(jī)的恐慌。于是有專家認(rèn)為，會計的公允價值計量原則也是導(dǎo)致危機(jī)的原因之一，甚至認(rèn)為公允價值的應(yīng)用是導(dǎo)致金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?，銀行不適宜運用公允價值計量。

四、進(jìn)一步完善公允價值計量的思考

對很多報表項目來說，盡管以公允價值計量有一些不足，但它的產(chǎn)生和發(fā)展，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定的，特定時期的會計發(fā)展是以這一時期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境為前提的。因此，不斷完善公允價值計量是擺在我們面前的一道亟待破解的難題。

（一）制定統(tǒng)一的公允價值指南。當(dāng)前，在國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中還沒有一套完整、系統(tǒng)的公允價值指南，應(yīng)用公允價值的要求和原則分散于國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的各個部分，并且許多內(nèi)容也存在不一致的現(xiàn)象，這給國際會計準(zhǔn)則的應(yīng)用帶來眾多不便，自然會消減報表使用者應(yīng)用公允價值的積極性，也易導(dǎo)致報表使用者理解的不一致，造成信息溝通不暢，影響財務(wù)信息的可信度。

（二）完善公允價值計量模型。按現(xiàn)行做法，公允價值計量分三個層次估計。第一層，存在活躍市場的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場中的報價即其公允價值；第二層，不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價格或參照實質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價值；第三層，不存在活躍市場且不滿足上述兩個條件的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。

目前，活躍市場的公允價值是以在計量日活躍市場上同質(zhì)資產(chǎn)或負(fù)債的報價來確定，無需進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，所反映的是計量日時點的價格。這滿足資產(chǎn)負(fù)債表對資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)要求，但在一定程度上違背了利潤表的內(nèi)涵。利潤表是用來反映企業(yè)在某一會計期間經(jīng)營成果的報表，強(qiáng)調(diào)一個會計期間內(nèi)企業(yè)的盈利能力，而依據(jù)公允價值計量原則在利潤表中確認(rèn)的相關(guān)利潤則更加強(qiáng)調(diào)這一計量時點的獲利能力，這就使其不可避免地受到時點上特殊、不可控因素的影響，從而影響投資者對企業(yè)真實盈利水平的判斷。筆者認(rèn)為，對活躍市場上公允價值的計量應(yīng)考慮以期間價值為基礎(chǔ)，進(jìn)行計量研究，建立計量模型，使公允價值能夠平滑掉特殊因素的影響，盡可能真實地反映市場對資產(chǎn)、負(fù)債的評價。