忘恩負(fù)義的美國(guó)受救金融機(jī)構(gòu)

蔡恩澤

繼AG高管“獎(jiǎng)金門”事件之后，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)再次上演貪得無厭的鬧劇。4月初，美國(guó)受救銀行在得到政府救援從垂危中緩過神之后，卻獅子大張口，向客戶發(fā)出漲價(jià)通知。這些銀行已獲得政府?dāng)?shù)百億美元注資——而這些錢無疑是美國(guó)納稅人的，其中很大一部分就是這些受救銀行的客戶。這真是過河拆橋，貪婪成性。

貪婪的金融機(jī)構(gòu)

2008年6月15日，AIG執(zhí)行總裁馬丁·蘇利文(Martin SulliVan)黯然結(jié)束在該公司的三年任期。

AIG的危機(jī)表現(xiàn)在現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，很大程度上是由于獨(dú)立于其傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之外的一個(gè)金融產(chǎn)品部門虧損所致。該部門加入AlG旗下已有多年，主要業(yè)務(wù)是銷售信用違約掉期合同(CDS)，這類合同旨在保護(hù)投資者不會(huì)因次級(jí)抵押貸款等一系列資產(chǎn)違約而蒙受損失。

但隨著房市崩盤，這類合同急劇貶值，三個(gè)季度共損失180億美元，迫使AIG拿出數(shù)十億美元作為抵押。去年早些時(shí)候，AIG籌資200億美元試圖自救，但不斷增加的需求像個(gè)無底的深淵，令母公司的資金捉襟見肘。

資金方面的壓力導(dǎo)致AIG的信用評(píng)級(jí)被下調(diào)。國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一同調(diào)降評(píng)級(jí)，令A(yù)IG備受打擊。信用評(píng)級(jí)下調(diào)迫使AlG迅速拿出更多現(xiàn)金，不得不追加價(jià)值145億美元的抵押品，以提振其信用評(píng)級(jí)。在債市上，該公司還必須向與之交易的投行等公司追加抵押品。

這一年的9月16日，AIG曾試圖從私營(yíng)銀行籌集高達(dá)750億美元的資金，不過這一努力最終失敗了。為該公司提供咨詢的銀行認(rèn)為，組織如此大規(guī)模的一筆貸款是不可能的，只有指望政府開恩救助。但雷曼兄弟被美國(guó)政府無情地拋棄，指望政府救助似乎是肥皂泡，這讓AIG透心涼，公司上下一片恐慌，好多員工在悄悄地收拾物品，準(zhǔn)備隨時(shí)離開。

就在AIG長(zhǎng)羅“后事”之時(shí)，美國(guó)政府出人意料地向AIG伸出救援之手。處于破產(chǎn)邊緣的AlG，其命運(yùn)發(fā)生戲劇性的變化。

但AIG好了瘡疤忘了疼，政府救援的資金一到手，管理層就忙著分獎(jiǎng)金。根據(jù)美國(guó)政府的資料，AIG獲派獎(jiǎng)金超過100萬美元的員工有73人，大部分人為投資產(chǎn)品部門的高層，獲發(fā)最高獎(jiǎng)金的員工得到640萬美元，另有6人獲得400萬美元，15人得超過200萬美元，其余人至少各獲得100萬美元。

AIG逆流而動(dòng)、濫發(fā)獎(jiǎng)金的作派令美國(guó)社會(huì)各界震怒。一夜之間，AIG如同過街老鼠，人人喊打。AlG的縮寫被改成諸如“美國(guó)保險(xiǎn)騙子”、“我是不是很貪婪”、“傲慢、無知、貪婪”等。

3月16日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬對(duì)AlG向高管發(fā)放巨額獎(jiǎng)金的決定表示憤慨，指示財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納尋求一切法律手段進(jìn)行阻攔。

同樣貪婪的是，今年4月初美國(guó)銀行向客戶發(fā)出漲價(jià)通知，稱其信用卡利率將會(huì)上調(diào)至14％左右，幾乎翻倍。該行最近還決定對(duì)許多信用卡交易收取至少10美元的手續(xù)費(fèi)。而在此之前，美國(guó)銀行已獲得了政府450億美元注資。

另一家曾接受美國(guó)政府救助的花旗集團(tuán)，則被披露試圖誘使客戶以更高的利率借貸?；ㄆ斓男麄鲉螌懙溃耗裉炀湍塬@得5000美元。但該廣告沒有透露這類貸款的年利率常常高達(dá)30％的事實(shí)?；ㄆ旖邮芰?00億美元政府注資，美國(guó)政府最多可擁有該行36％的普通股股權(quán)。

受援銀行振振有詞地表示，提高手續(xù)費(fèi)和利率是合理的選擇，旨在部分補(bǔ)償銀行賬面上仍然存在的不良貸款的成本，即便是對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)客戶也要提高費(fèi)率。

銀行還聲稱，銀行業(yè)迅速重獲盈利能力，整體上對(duì)納稅人也是有好處的，限制銀行提高費(fèi)率可能會(huì)令銀行喪失“財(cái)路”，從而加劇危機(jī)。

美國(guó)國(guó)會(huì)針對(duì)銀行救援的監(jiān)督小組負(fù)責(zé)人沃倫說，老百姓用自己繳納的稅款為銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了救助資金，而后者卻“恩將仇報(bào)”，大肆提高各種收費(fèi)。從某種意義上說，這是在要求納稅人“掏兩次錢”。

美國(guó)權(quán)威報(bào)紙《華爾街日?qǐng)?bào)》的署名文章則大罵這些貪婪的銀行“吃人不手軟”。

正是因?yàn)檫@些金融機(jī)構(gòu)的貪得無厭，以金融創(chuàng)新為幌子，制造那些讓人看了一頭霧水的金融衍生產(chǎn)品，在營(yíng)造出一種虛幻的美妙前景的同時(shí)，也在刺激著貪婪與投機(jī)的欲望，因而才釀成次貸危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致全球金融危機(jī)。

客戶蒙羞政府難堪

自從美國(guó)政府開始注巨資救助金融企業(yè)以來，企業(yè)高管的天價(jià)薪酬一直遭人詬病。奧巴馬政府今年2月出臺(tái)限薪令，但未能從根本上消除外界對(duì)企業(yè)不合理薪酬制度的擔(dān)憂。這次受救銀行又過河拆橋，瘋狂漲價(jià)，無疑是火上澆油，將其推向風(fēng)口浪尖。

美國(guó)受救金融機(jī)構(gòu)無論是濫發(fā)資金，還是恣意漲價(jià)，首先暴露出企業(yè)管理者的道德缺失。當(dāng)金融危機(jī)席卷而來之時(shí)，金融企業(yè)理應(yīng)與政府和客戶同舟共濟(jì)，力克時(shí)艱。

而AIG卻死抱著“契約精神”，要兌現(xiàn)2008年獎(jiǎng)金，真有點(diǎn)不識(shí)時(shí)務(wù)，也缺失起碼的良心。如果不是政府注資救助，AlG還不是像雷曼兄弟那樣，成為別人的盤中餐，哪里會(huì)有高額獎(jiǎng)金，連生存的機(jī)會(huì)都沒有。

如果不是政府注資救助，美國(guó)銀行和花旗銀行還不是搖搖欲墜，準(zhǔn)備張羅“后事”?而其起死回生后卻恩將仇報(bào)，竟忘恩負(fù)義地向廣大客戶(亦即向其提供救助的納稅人)反咬一口，有悖仁禮，褻瀆道德。

實(shí)踐證明，要使企業(yè)的高管薪酬和企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格回歸理性，光靠政府監(jiān)管和企業(yè)制度還不夠，對(duì)企業(yè)而言，也需要高管的道德自省和自律，也需要企業(yè)決策者對(duì)市場(chǎng)的道德權(quán)衡。金融危機(jī)來勢(shì)洶洶，很少有企業(yè)不受沖擊。高管們?nèi)裟芏嘁恍┡c企業(yè)風(fēng)雨同舟的精神，承擔(dān)起應(yīng)負(fù)的責(zé)任，企業(yè)讓利于客戶，將有利于信心的恢復(fù)和力量的凝聚，這對(duì)于克服當(dāng)前危機(jī)至關(guān)重要。

美國(guó)受救金融機(jī)構(gòu)忘恩負(fù)義的做法不但使客戶蒙羞，更令政府難堪。政府的錢其實(shí)就是廣大納稅人的錢，也就是金融機(jī)構(gòu)客戶的錢，廣大客戶在金融機(jī)構(gòu)危難之時(shí)，拿出錢來幫其渡過難關(guān)，好心卻得不到好報(bào)，他們的血汗錢被金融機(jī)構(gòu)高管中飽私囊，他們還要承受金融機(jī)構(gòu)漲價(jià)的額外支出，這讓廣大客戶蒙羞并寒心，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)最新暴露的問題凸顯了政府對(duì)銀行業(yè)救援的弊端。

公平和效率難平衡

美國(guó)政府出資救助金融機(jī)構(gòu)，使金融機(jī)構(gòu)部分國(guó)有化，將金融機(jī)構(gòu)從泥潭中拔出來，充當(dāng)了既是監(jiān)管者又是所有人的雙重角色。這帶來一個(gè)新問題，就是在公平與效率之間，美國(guó)政府很難找到一個(gè)平衡點(diǎn)。

如果—味追求公平，會(huì)不會(huì)打擊受救金融機(jī)構(gòu)高管的工作積極性。允許問題企業(yè)派發(fā)紅利，顯然有失公平；但禁止派發(fā)獎(jiǎng)金，則可能削弱整個(gè)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)計(jì)劃的效率。究竟如何選擇，成為擺在奧巴馬面前的一道政治難題。奧巴馬3月18日承認(rèn)，他不希望自己被置于維護(hù)公平和保持經(jīng)濟(jì)效率的兩難境地。

如果一味講求效率，會(huì)不會(huì)影響到民眾的情緒，特別是西方民選政府，民眾的情緒就是選票，政府不得不予以注意。AIG一邊拿納稅人的錢、一邊給高管發(fā)獎(jiǎng)金的做法引起民眾震怒，受救銀行忘恩負(fù)義地漲價(jià)也讓民意發(fā)飆，這些都是美國(guó)政府必須考慮到的。既要追求公平，又要講求效率，既要激勵(lì)高管，又要照顧民意。因此，美國(guó)政府陷入兩難，其金融機(jī)構(gòu)國(guó)有化之路還能走多遠(yuǎn)?人們拭目以待。

責(zé)任編輯：趙晶華