知識(shí)資本與中小企業(yè)發(fā)展研究——兼評(píng)“中小企業(yè)融資難”命題的真?zhèn)危?br/>

羅福凱 白莎莎

（中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院,山東 青島 266100）

一、引言

研究表明,中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題,所有商業(yè)銀行都會(huì)“重大輕小”。中國(guó)的中小企業(yè)很難得到國(guó)有大型銀行貸款,銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)還存在一定程度的“重公輕私”現(xiàn)象。有學(xué)者認(rèn)為,中小企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的99％以上,但長(zhǎng)期以來80％的中小企業(yè)的流動(dòng)資金需求不能得到滿足, 60％的中小企業(yè)沒有中長(zhǎng)期貸款,因此普遍面臨資金短缺的問題。相較其他國(guó)家,中國(guó)中小企業(yè)的資金缺口要大得多。在我國(guó),中小企業(yè)作為創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)奇跡的重要因素,其融資難問題已成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)難問題。另?yè)?jù)媒體報(bào)道,國(guó)家工商行政管理總局統(tǒng)計(jì),截至2008年年底,全國(guó)實(shí)有企業(yè)971.46萬戶①根據(jù)2008年末我國(guó)人口132802萬人計(jì)算,我國(guó)每千人擁有7個(gè)企業(yè)。與發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)每千人口50個(gè)企業(yè)相差甚遠(yuǎn)。,其中99％以上為中小企業(yè)。中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過60％,對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過50％,提供了近70％的進(jìn)出口貿(mào)易額,創(chuàng)造了80％左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,吸納了50％以上的國(guó)有企業(yè)下崗人員、70％以上新增就業(yè)人員和70％以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力。在自主創(chuàng)新方面,中小企業(yè)擁有66％的專利發(fā)明、74％的技術(shù)創(chuàng)新和82％的新產(chǎn)品開發(fā)。然而,多年以來,學(xué)界和企業(yè)主都認(rèn)為,“融資難”已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的一大難題。

那么,我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量真占有企業(yè)總數(shù)量的99％以上嗎？我國(guó)的中小企業(yè)在成長(zhǎng)過程中,真的是缺少貨幣資本嗎？中小企業(yè)的最大困難究竟是什么？這些問題很值得仔細(xì)檢查和分析。

我們知道,一個(gè)企業(yè),除了需要人力資本、財(cái)務(wù)貨幣資本和物質(zhì)設(shè)備自然資源資本外,還需要技術(shù)資本、信息資本和知識(shí)資本。那么,在眾多的要素資本中,中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中最缺少的是什么？阻礙中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙是什么？從我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史和現(xiàn)實(shí)看,我們認(rèn)為,我國(guó)中小企業(yè)最缺少的是知識(shí),員工和公司管理者缺乏必要的企業(yè)知識(shí)。其次,中小企業(yè)還缺少技術(shù),再次是缺乏高質(zhì)量人才,最后,有可能是缺乏財(cái)務(wù)貨幣資本。因此,“中小企業(yè)融資難”命題是否成立,值得論證和分析,本文試圖對(duì)此加以研究。

二、我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量與研究問題的理論基礎(chǔ)

（一）關(guān)于中小型企業(yè)的表述和分類問題

總體來看,世界各國(guó)（或地區(qū)）對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)大致可分為三類：第一類是以單一從業(yè)人數(shù)作為界定標(biāo)準(zhǔn),如意大利和法國(guó)；第二類是既可以用從業(yè)人數(shù)作為界定標(biāo)準(zhǔn)又可以用資本額或營(yíng)業(yè)額作為界定標(biāo)準(zhǔn),如日本；第三類是同時(shí)采用從業(yè)人員和營(yíng)業(yè)額作為規(guī)定的劃分標(biāo)準(zhǔn),但不同行業(yè)選取不同,如美國(guó)、中國(guó)。我國(guó)對(duì)主要行業(yè)的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)做出了明確的界定,如表1。

表1 我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模國(guó)家認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

我們認(rèn)為,表1里我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的定義不夠準(zhǔn)確。目前的企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)是2003年初發(fā)布的,距今接近十年,它已經(jīng)不能反映我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)規(guī)模的性質(zhì)和數(shù)量問題。2003年初的全國(guó)企業(yè)數(shù)量與今天的企業(yè)數(shù)量相比有很大差距,企業(yè)的數(shù)量基礎(chǔ)發(fā)生了很大變化。2003年的中小企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是基于改革開放前的“大中型企業(yè)”標(biāo)準(zhǔn)的修正。本來,大中型企業(yè)的認(rèn)定和劃分標(biāo)準(zhǔn)是我國(guó)條塊計(jì)劃管理體制的產(chǎn)物,它是行政管理體制的衍生品。一般地,國(guó)務(wù)院部委直屬企業(yè),其行政級(jí)別與國(guó)務(wù)院部委的行政級(jí)別相適應(yīng),政治行政級(jí)別高就是大企業(yè)。直到今天,我國(guó)大型企業(yè)可能99％以上都是中央企業(yè)；地方企業(yè)極少是大型企業(yè)。這與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是百姓經(jīng)濟(jì)、市井經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)完全背離。所以,“中小企業(yè)”的提法不夠準(zhǔn)確。經(jīng)調(diào)查研究,我們認(rèn)為,企業(yè)應(yīng)根據(jù)注冊(cè)資本和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量的規(guī)模大小,將企業(yè)分為大型、中型和小企業(yè),規(guī)模不同的各類企業(yè),其經(jīng)營(yíng)方式和發(fā)展戰(zhàn)略,以及要素資本的配置方式等,會(huì)存在很大的差異。之所以將企業(yè)規(guī)模劃分為大中小三類,一是準(zhǔn)確反映各類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征,二是便于政策指導(dǎo)和宏觀管理。這樣,對(duì)于我國(guó)目前的工業(yè)企業(yè),我們粗略估算,注冊(cè)資本5000萬元及其以上,其年?duì)I業(yè)收入在5000萬元以上,可視為大型企業(yè)。這些大型企業(yè)約占我國(guó)目前企業(yè)總數(shù)量的9％左右。注冊(cè)資本700萬元以上至5000萬元、年?duì)I業(yè)收入700萬元以上至5000萬元左右的企業(yè),可視為中型企業(yè)。這類中型企業(yè)的數(shù)量目前約占我國(guó)企業(yè)總數(shù)量的45％左右。注冊(cè)資本100萬元至700萬元、年?duì)I業(yè)收入700萬元左右的企業(yè),可視為小型企業(yè)。這些小企業(yè)目前約占我國(guó)企業(yè)總數(shù)量的46％左右。該估算說明,我國(guó)不僅企業(yè)數(shù)量過少,每千人企業(yè)數(shù)量低于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)②據(jù)周天勇研究,“比較拉美、東亞和中國(guó),包括印度的情況,大概是這樣的,臺(tái)灣和韓國(guó)每1千人口非注冊(cè)和注冊(cè)企業(yè),有個(gè)非登記項(xiàng)目,大概1千人口50個(gè),韓國(guó)最多的時(shí)候58個(gè),我們國(guó)家現(xiàn)在按照國(guó)家工商總局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù),把5個(gè)個(gè)體戶折成一個(gè)企業(yè),只有11個(gè),11個(gè)全國(guó)而言,有些中西部1千人口還不到2個(gè)企業(yè)?！闭浴吨袊?guó)老百姓窮在中小企業(yè)太少》。,而且企業(yè)規(guī)模的結(jié)構(gòu)也極不合理,大型和中型企業(yè)比重過少。企業(yè)數(shù)量過少,就容易使得企業(yè)人浮于事和機(jī)構(gòu)臃腫,也使得很多人沒有機(jī)會(huì)參與生產(chǎn)活動(dòng)。企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)不均衡,就會(huì)使各類企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)產(chǎn)生更大的距離。所以,我們既要鼓勵(lì)青年人進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資和開辦高新技術(shù)企業(yè),增加我國(guó)的企業(yè)數(shù)量；又要加大企業(yè)改革力度,提升企業(yè)成長(zhǎng)速度,增加大中型企業(yè)比重。

企業(yè)規(guī)模分為大中小三類的標(biāo)準(zhǔn),只能是注冊(cè)資本多少和年?duì)I業(yè)額多少。注冊(cè)資本和營(yíng)業(yè)額是普遍使用的財(cái)務(wù)指標(biāo),不論是高科技企業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè),還是機(jī)械、化工、電子、冶金、建筑、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、商店服務(wù)業(yè)等,都具有可比性,也是投資人和市場(chǎng)顧客共同接受的統(tǒng)一價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。使用人數(shù)多少評(píng)價(jià)企業(yè)大小就不夠科學(xué),因?yàn)?注冊(cè)資本和營(yíng)業(yè)額相同的企業(yè),如果某企業(yè)的科學(xué)技術(shù)比較先進(jìn),那么,它的員工人數(shù)就會(huì)減少,反之則相反。

（二）知識(shí)資本問題

要素資本理論認(rèn)為,企業(yè)不論大小,其生產(chǎn)要素基本相同,都包括人力資本、財(cái)務(wù)貨幣資本、物質(zhì)設(shè)備和自然資源資本、技術(shù)資本,以及信息資本和知識(shí)資本。企業(yè)里的技術(shù)、信息和知識(shí)屬于先進(jìn)生產(chǎn)要素。一個(gè)企業(yè)的先進(jìn)生產(chǎn)要素越多,該企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)越強(qiáng)。小企業(yè)之所以競(jìng)爭(zhēng)力比較弱,實(shí)質(zhì)是技術(shù)、信息和知識(shí)等先進(jìn)生產(chǎn)要素貧乏或落后,而不是缺少金錢。財(cái)務(wù)貨幣資本只是眾多生產(chǎn)要素之一,在企業(yè)生命周期的不同階段,企業(yè)對(duì)生產(chǎn)要素的需求量不同,因而每個(gè)生產(chǎn)要素在企業(yè)不同發(fā)展階段所發(fā)揮的作用也有區(qū)別。要素資本理論有兩個(gè)定理：（1）“技術(shù)水平高低與企業(yè)員工數(shù)量多少呈負(fù)相關(guān)”；（2）“技術(shù)與勞動(dòng)的替代率愈遠(yuǎn)高于設(shè)備與勞動(dòng)的替代率”。[1]所以,知識(shí)和技術(shù)都是企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。目前,在我國(guó)企業(yè)的要素資本里,知識(shí)資本的價(jià)格和效率都很低。一方面,知識(shí)的價(jià)值與時(shí)間有關(guān),而中國(guó)人迄今為止對(duì)時(shí)間價(jià)值認(rèn)識(shí)不足,浪費(fèi)時(shí)間的現(xiàn)象普遍存在；另一方面,中國(guó)人的商品意識(shí)比較薄弱,知識(shí)尚未商品化。

對(duì)于知識(shí)的認(rèn)識(shí),很多人把知識(shí)和技術(shù)、人力資本混為一談,例如,我國(guó)很多人將西方國(guó)家的智力資本視同知識(shí)資本。殊不知,智力資本是西方人區(qū)別物質(zhì)資本的一個(gè)統(tǒng)稱,西方學(xué)者把物質(zhì)資本以外的資本統(tǒng)稱智力資本,主要包括人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本。而我們認(rèn)為,知識(shí)是人們知事識(shí)理的狀態(tài),主要包括信念、理念和意志,它有別于技術(shù)。高中生上大學(xué)的目的,主要是學(xué)習(xí)技術(shù),其次是學(xué)知識(shí)。因?yàn)?一個(gè)人學(xué)習(xí)知識(shí)的最優(yōu)途徑是其成長(zhǎng)過程,次優(yōu)途徑是學(xué)校課堂聽講。人出生之后,自己的父母和家庭其他成員的教育、鄰居大人和伙伴行為的模仿、小學(xué)與中學(xué)老師和同學(xué)的教育和模仿,對(duì)人學(xué)習(xí)知識(shí)和積累知識(shí)特別重要。當(dāng)一個(gè)人參加工作之后,其知識(shí)增長(zhǎng)和積累,主要取決于他的工作實(shí)踐和參加課堂聽講培訓(xùn)以及自己閱讀的情況,其次取決于家庭成員的教育。在人類社會(huì)早期,生產(chǎn)過程簡(jiǎn)單,科學(xué)技術(shù)發(fā)展緩慢,生產(chǎn)知識(shí)基本完全公開,任何人從事某一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需知識(shí)都可在勞動(dòng)中自然地得到。那時(shí),知識(shí)不存在稀缺問題。隨著社會(huì)生產(chǎn)的擴(kuò)大和復(fù)雜化,當(dāng)人類在勞動(dòng)中尚未創(chuàng)造出某些知識(shí)而經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中又非常需要它時(shí),知識(shí)開始成為稀缺物品。掌握某一項(xiàng)知識(shí)的人數(shù)決定著該知識(shí)的可使用規(guī)模。如果社會(huì)對(duì)該知識(shí)的需求規(guī)模大于可使用規(guī)模,該項(xiàng)知識(shí)的需求就會(huì)被抑制,經(jīng)濟(jì)過程也面臨如何配置該項(xiàng)知識(shí)的問題。相對(duì)于需求規(guī)模的可使用規(guī)模不足,說明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在部分知識(shí)的稀缺。

一個(gè)企業(yè)的知識(shí),主要包含企業(yè)的信念、理念、制度和購(gòu)買知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。在要素資本平衡表里,知識(shí)欄目包括品牌、理念、制度、黨政工團(tuán)經(jīng)費(fèi),以及購(gòu)置的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。顯然,這與企業(yè)的技術(shù)不同。技術(shù)是生產(chǎn)過程中的技能、技巧和技藝,以及技術(shù)載體。技術(shù)的載體和形態(tài)是高技術(shù)含量的人工制品、人工文件,以及人的特別行為,它們被企業(yè)購(gòu)買后,便形成企業(yè)的技術(shù)資本。所以,企業(yè)的技術(shù)和知識(shí)是兩種不同的資產(chǎn)。一個(gè)人有明確而深邃的信念、先進(jìn)的理念和堅(jiān)強(qiáng)的意志,不被錯(cuò)誤信息干擾或誘惑,此人就很有知識(shí)。[2]人的知識(shí)多少與學(xué)歷高低沒有多大關(guān)系,學(xué)歷高低與技術(shù)水平高低的關(guān)系可能比較密切。在我國(guó),如果從職業(yè)分工出發(fā),把人分為工人、農(nóng)民、工程師、學(xué)者、經(jīng)理人、軍人、律師和政府公務(wù)人員等,那么,我們的科技工作者、教師和律師,以及小企業(yè)主或小企業(yè)經(jīng)理人,其知識(shí)水平可能沒有人們預(yù)期的那樣高。

分工原本可以騰出很多閑暇時(shí)間,結(jié)果人們卻發(fā)現(xiàn)每個(gè)人越來越忙,越來越成為分工的奴役。對(duì)于知識(shí)資源的購(gòu)置規(guī)模,企業(yè)應(yīng)遵守資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大和風(fēng)險(xiǎn)較小的最優(yōu)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)則。人們以有限的閑暇時(shí)間獲得多個(gè)不同的知識(shí),使人或組織的知識(shí)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生最大的價(jià)值。這就是知識(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)性質(zhì)。[3]只有知識(shí)收入大于知識(shí)成本時(shí),財(cái)務(wù)經(jīng)理才可能愿意支付貨幣資本購(gòu)買知識(shí)。當(dāng)企業(yè)資本一定時(shí),公司籌集、獲取知識(shí)資本就會(huì)對(duì)其他要素資本的存量和流量產(chǎn)生影響,如技術(shù)或信息資本的減值損耗。知識(shí)作為一種極富生命力的生產(chǎn)要素和戰(zhàn)略性資源,對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的形成、強(qiáng)化和提高是舉足輕重的。尤其是我國(guó)的自然科學(xué)知識(shí)的社會(huì)普及程度不是很廣很深,企業(yè)需求知識(shí)的空間特別大。但是,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的任何知識(shí)資源,只有同財(cái)務(wù)資本和人力資本相結(jié)合,才能資本化。企業(yè)可以使用其他要素資本的存量來?yè)Q取知識(shí)資本的流量增大,從而增加知識(shí)資本存量。但這種財(cái)務(wù)安排不是無限制的,它有數(shù)量和結(jié)構(gòu)的約束。

知識(shí)的生產(chǎn)和供應(yīng)是一個(gè)過程,有些知識(shí)尚未系統(tǒng)化,有些知識(shí)甚至不可靠,這就需要人們先識(shí)別、檢驗(yàn)知識(shí),然后再學(xué)習(xí)和掌握。但是,識(shí)別、檢驗(yàn)和獲取知識(shí)是需要花費(fèi)時(shí)間和資金的,只有在時(shí)間允許且知識(shí)帶來的效益大于檢驗(yàn)成本和學(xué)習(xí)成本時(shí),對(duì)知識(shí)的可靠性檢驗(yàn)和獲取知識(shí)才有財(cái)務(wù)意義。

知識(shí)必須由人掌握才會(huì)發(fā)揮作用。受記憶力和理解力限制,一個(gè)人即使花費(fèi)畢生時(shí)間和精力也不可能把人類的知識(shí)全部學(xué)到手。因此,人類社會(huì)不得不在獲取知識(shí)、轉(zhuǎn)讓和流通知識(shí)時(shí)實(shí)行分工。又因?yàn)?知識(shí)與知識(shí)之間總是按照一定的邏輯關(guān)系聯(lián)系在一起,高深的先進(jìn)知識(shí)是建立在初級(jí)的基礎(chǔ)知識(shí)之上。人們不易撇開初級(jí)基礎(chǔ)知識(shí)直接獲取先進(jìn)的專業(yè)知識(shí)。一般地,學(xué)習(xí)最好按照知識(shí)的邏輯聯(lián)系循序漸進(jìn)展開,獲取知識(shí)的社會(huì)分工也只能沿著廣度方向展開,并且是有限度地不完全社會(huì)分工。學(xué)校分為小學(xué)、中學(xué)和大學(xué),研究機(jī)構(gòu)分為研究課題組、研究室、研究所和研究院,就是現(xiàn)實(shí)知識(shí)傳播運(yùn)行載體的案例。所以,先進(jìn)知識(shí)要比初級(jí)基礎(chǔ)知識(shí)深?yuàn)W得多、復(fù)雜得多,獲取先進(jìn)知識(shí)的成本要比初級(jí)基礎(chǔ)知識(shí)成本大得多。知識(shí)成本的高低,不僅受知識(shí)邏輯分工的影響,而且還受學(xué)習(xí)組織的工作效率、質(zhì)量、內(nèi)部成員天賦和知識(shí)積累程度的影響。人們獲取先進(jìn)知識(shí)的成本會(huì)因個(gè)人聰明、悟性能力不同和學(xué)歷的不同而存在很大的差異。高深學(xué)問總是被少數(shù)社會(huì)成員所掌握,大多數(shù)社會(huì)成員學(xué)習(xí)高深先進(jìn)知識(shí)會(huì)因?yàn)閷W(xué)習(xí)成本高而放棄或調(diào)整學(xué)習(xí)對(duì)象——只能重新做出別的選擇。通常,大多數(shù)人一生中獲取和應(yīng)用的知識(shí)均為普通的基礎(chǔ)知識(shí)?？墒?企業(yè)獲取和應(yīng)用先進(jìn)的知識(shí)比應(yīng)用普通的知識(shí)更能提高效率和賺取高額利潤(rùn),也能降低人力成本、實(shí)物資產(chǎn)成本和資本成本。只要條件和能力許可,企業(yè)都愿意雇用掌握先進(jìn)知識(shí)的人,因而,先進(jìn)知識(shí)的稀缺性問題也不可避免地發(fā)生了。[4]

三、中小企業(yè)核心資本的討論

（一）“中小企業(yè)融資難”命題成因

中小企業(yè)主高估貨幣資本需求和過高的發(fā)展期望,導(dǎo)致了資本饑渴癥。很多小企業(yè)成立沒多久,甚至第一桶金還沒有收獲到,就幻想做大做強(qiáng),幻想三年走向全國(guó),五年沖向世界,希望自己要排在福布斯的前幾十名。一般地,中小企業(yè)不切合實(shí)際的期望越高,對(duì)外部資本就越饑渴,人為放大中小企業(yè)融資難的情況就越普遍?！爸行∑髽I(yè)融資難”命題,其實(shí)是由中小企業(yè)主和政府共同“催生”出來的。企業(yè)再生產(chǎn)規(guī)模總是受到貨幣資本數(shù)額的限制,不僅“中小企業(yè)融資難”,而且“大企業(yè)也融資難”。但是,我國(guó)的大企業(yè)很多都是國(guó)有企業(yè),當(dāng)遇到“融資”難題的時(shí)候,相比中小企業(yè)而言,無論是從融資渠道還是融資方式,無論是從政策傾斜還是預(yù)算軟約束來看,都有比較優(yōu)勢(shì)。于是,中小企業(yè)主內(nèi)心感到了“極大的不平衡”,進(jìn)而“呼吁”“中小企業(yè)融資難”?！昂粲酢笔恰爸行∑髽I(yè)融資難”命題產(chǎn)生的第一原因。無論是從保證社會(huì)穩(wěn)定還是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度出發(fā),身為社會(huì)管理者的政府不能讓中小企業(yè)不停地“呼吁”。為了社會(huì)穩(wěn)定與和諧,政府在形式上對(duì)中小企業(yè)很重視。1998年經(jīng)貿(mào)委成立了中小企業(yè)司,專司中小企業(yè)宏觀管理事宜；2002年6月29日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議通過《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》；溫家寶總理在2009年政府工作報(bào)告當(dāng)中強(qiáng)調(diào)采取有力措施加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展；2009年6月6日在釣魚臺(tái)國(guó)賓館舉辦了中小企業(yè)融資難國(guó)際論壇。政府對(duì)“呼吁”“中小企業(yè)融資難”的配合,助長(zhǎng)了“中小企業(yè)融資難”命題的傳播?！爸行∑髽I(yè)融資難”命題的含義有二：一是中小企業(yè)融資渠道狹窄,二是中小企業(yè)貨幣資本緊缺是阻礙其健康發(fā)展的主因。

（二）“中小企業(yè)融資難”命題難以成立

中小企業(yè)同所處行業(yè)的“大企業(yè)”相比,正是因?yàn)槿藛T規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模都比較小,才成為“中小企業(yè)”。其本質(zhì)特征是注冊(cè)資本少,生意小,經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)少,營(yíng)業(yè)額低。所以,“中小企業(yè)資金緊缺”、“中小企業(yè)融資難”阻礙了中小企業(yè)發(fā)展等提法,如同“兒童年齡小”、“兒童社會(huì)閱歷不豐富”阻礙了兒童在社會(huì)上的事業(yè)發(fā)展一樣,毫無意義。兒童的本質(zhì)特征是年齡小。如果年齡大,就不能稱其為兒童。因此,小企業(yè)緊缺貨幣資本是一種必然的客觀現(xiàn)象。如果小企業(yè)的業(yè)主資本充裕,那么,該業(yè)主就會(huì)成立一個(gè)大企業(yè)而非小企業(yè)。小企業(yè)缺少貨幣資本不屬于企業(yè)困難。社會(huì)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大是生產(chǎn)力發(fā)展和市場(chǎng)需求的結(jié)果。由于一定時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)規(guī)模具有相對(duì)穩(wěn)定性,當(dāng)企業(yè)增加其他生產(chǎn)要素的投入時(shí),就會(huì)減少貨幣資本的占用量。于是,企業(yè)在資本循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中,必然會(huì)有一定比例的資本處于貨幣資本的形式,即再生產(chǎn)規(guī)模總是受到貨幣資本數(shù)額的限制。

2007年夏天爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的此次世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī),很多中小企業(yè)受到?jīng)_擊甚至倒閉。但是,歇業(yè)和倒閉的中小企業(yè),其根本原因并不是“融資難”所致。地處江蘇宜興的錫陽(yáng)研磨科技公司,雖然資產(chǎn)總額只有兩千萬元,出口產(chǎn)品達(dá)70％,此次危機(jī)中卻“安然無恙”。究其原因,在于擁有自主技術(shù)。該公司依靠高科技產(chǎn)品渡過難關(guān),將研制的“高性能耐磨陶瓷微珠”廣泛應(yīng)用于非金屬的超細(xì)研磨,使產(chǎn)品性能得以提高。從而在2009年一季度實(shí)現(xiàn)銷售收入795萬元,利潤(rùn)40萬元。據(jù)央行統(tǒng)計(jì),2009年一季度新增貸款中僅票據(jù)融資就增加了1.48萬億元,其中有1/4流向了中小企業(yè),高達(dá)3700億元。銀行的短期貸款、中長(zhǎng)期貸款中,并非全部貸給大型企業(yè)。工商銀行披露,2009年前5個(gè)月,工商銀行向中小企業(yè)新發(fā)放貸款達(dá)3254億元。如果考慮其他銀行及金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)發(fā)放的貸款,在2009年新增貸款中投向中小企業(yè)的比重應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過5％。可見,問題不在于資本緊缺。

本文隨機(jī)選擇深證100指數(shù)中的10家中小板上市公司作為樣本,測(cè)算和分析其貨幣資本占有量及其比重,并給出十個(gè)樣本企業(yè)的六種要素資本占資產(chǎn)總額的比重。其中,80％的企業(yè),其貨幣資本占有量屬第一；20％的企業(yè),其貨幣資本占有量屬第二。毫無疑問,80％的企業(yè),其財(cái)務(wù)貨幣資本在企業(yè)里不是最緊缺的生產(chǎn)要素。樣本企業(yè)中,金風(fēng)科技和蘇寧電器的財(cái)務(wù)資產(chǎn)比重達(dá)到80％以上。盡管財(cái)務(wù)資產(chǎn)最低的中泰化學(xué)只有19.76％,但是其實(shí)物資產(chǎn)也有近80％之高。

數(shù)據(jù)計(jì)算顯示,樣本企業(yè)的財(cái)務(wù)資產(chǎn)平均占了資產(chǎn)總數(shù)的“大半壁江山”,傳統(tǒng)的“人財(cái)物”中的人力資產(chǎn)明顯過低,與此同時(shí),新要素資產(chǎn)比重普遍很低。在財(cái)務(wù)資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)兩者“瓜分天下”后,余下的四種資產(chǎn)只能擁有總資產(chǎn)不足5％的席位。打開新和成公司的網(wǎng)頁(yè),看到“創(chuàng)新、人和、競(jìng)成”六個(gè)字。然而,這個(gè)重視“創(chuàng)新”的企業(yè),在財(cái)務(wù)資本占資產(chǎn)總數(shù)63.33％的情況下,2008年的研發(fā)支出竟然為0。令人驚訝的是,在本文10個(gè)中小企業(yè)樣本中,竟然只有露天煤礦一家有信息資產(chǎn),而且還只是區(qū)區(qū)399.9元,只占資產(chǎn)總數(shù)的千萬分之一。透過這些數(shù)據(jù),不難發(fā)現(xiàn),中小企業(yè)的最大困難不在于財(cái)務(wù)資源稀缺,而是在于人才、信息、技術(shù)、知識(shí)的匱乏。因此,與其說中小企業(yè)“融資難”,不如說“融人難”、“融技術(shù)難”、“融信息難”、“融知識(shí)難”,這也印證了我們關(guān)于“融資難”命題不成立的推斷。

（三）我國(guó)小企業(yè)和中型企業(yè)的核心資本：知識(shí)資本與技術(shù)資本

在以大機(jī)器生產(chǎn)為基本特征的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,財(cái)務(wù)資本作為最基本和最重要的生產(chǎn)投入要素是社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和企業(yè)發(fā)展的第一推動(dòng)力。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,財(cái)務(wù)資本的主體地位發(fā)生了動(dòng)搖,技術(shù)、信息和知識(shí)等已成為決定企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。新要素資本在現(xiàn)代企業(yè)中的稀缺程度和重要性,已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)貨幣資本,產(chǎn)品價(jià)值越來越取決于凝結(jié)在產(chǎn)品中的技術(shù)、信息和知識(shí)含量。

根據(jù)實(shí)地考察和樣本測(cè)算,我們認(rèn)為,我國(guó)的小企業(yè)最缺少的是知識(shí)。我國(guó)五千年文明史的特征是仁義禮智信,溫良恭儉讓,萬般皆下品唯有讀書高,推崇天地君臣師,視技術(shù)為淫巧,視經(jīng)商為末業(yè),將商人誣蔑為賤人。這些傳統(tǒng)文化觀念仍在百姓生活和工作中根深蒂固,小企業(yè)主要依據(jù)傳統(tǒng)文化經(jīng)營(yíng)而非企業(yè)制度經(jīng)商。加之新中國(guó)之后高度集權(quán)的社會(huì)制度,科學(xué)技術(shù)、知識(shí)和教育等被政府機(jī)構(gòu)高度控制,以及我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還比較落后,廣大的老百姓和小企業(yè)難以接觸到先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)。在這種社會(huì)歷史和現(xiàn)實(shí)情況背景下,小企業(yè)的所有者、管理者和員工,通常一是社會(huì)閱歷簡(jiǎn)單膚淺,缺乏社會(huì)活動(dòng)經(jīng)驗(yàn)；二是受教育程度較低,科學(xué)文化知識(shí)水平比較低。眾所周知,人們做任何事情,最大的困難和最可怕的問題是無知。相對(duì)于大型企業(yè)和中型企業(yè),小企業(yè)的業(yè)主和員工對(duì)企業(yè)理論和企業(yè)常識(shí)了解得最少。由于知識(shí)貧乏,多數(shù)小企業(yè)既沒有先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備,又沒有專有技術(shù),更沒有足夠的高端人才,這使得小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)力很弱。即使提供豐厚的貨幣資本給小企業(yè),因業(yè)主的企業(yè)知識(shí)、戰(zhàn)略決策能力和員工的綜合素質(zhì)所限,也難以高效率地發(fā)揮貨幣資本的價(jià)值。小企業(yè)最大的困難是缺少學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)和科學(xué)技術(shù)的機(jī)會(huì),普及企業(yè)知識(shí)培訓(xùn)是解決小企業(yè)知識(shí)貧乏的根本途徑。

與小企業(yè)相似,中型企業(yè)最缺少的是技術(shù)資本。我們得出這樣的判斷,依據(jù)有二。第一,從大中小三類企業(yè)的比較看,在人力資本、財(cái)務(wù)貨幣資本、物質(zhì)資產(chǎn)資本、技術(shù)資本、信息資本和知識(shí)資本等要素資本中,大型企業(yè)往往是一些優(yōu)秀的中型企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展起來的,而且多為國(guó)有控股企業(yè)。這些大型企業(yè)不僅擁有豐厚的人力資本、財(cái)務(wù)資本和物質(zhì)資產(chǎn)資本,而且也擁有比較先進(jìn)的技術(shù)資源、信息資源和知識(shí)資源。相對(duì)中小企業(yè),大型企業(yè)的技術(shù)資本、信息資本和知識(shí)資本比較充裕。而中型企業(yè),可能其人力資本、財(cái)務(wù)資本和物質(zhì)資產(chǎn)資本能夠滿足企業(yè)發(fā)展需要,但自宋朝以來,我國(guó)的科學(xué)技術(shù)在世界上就一直走下坡路,由于我國(guó)企業(yè)整體上缺乏自主技術(shù)產(chǎn)權(quán),使得較低的技術(shù)水平成為我國(guó)中型企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的最大障礙。第二,從整個(gè)社會(huì)單元比較看,如果把我國(guó)的社會(huì)機(jī)構(gòu)劃分為政府機(jī)關(guān)、企業(yè)、部隊(duì)、學(xué)校與科研機(jī)構(gòu)、社會(huì)團(tuán)體、民間組織等,政府機(jī)關(guān)的人力資本最豐厚,國(guó)家的大量?jī)?yōu)秀人才（綜合素質(zhì)高和能力強(qiáng)）經(jīng)過一系列機(jī)制聚集在政府機(jī)構(gòu)里,但政府機(jī)關(guān)里的財(cái)務(wù)貨幣資本、物質(zhì)資產(chǎn)資本、技術(shù)資本都很薄弱；企業(yè)里的制度和理念（知識(shí)）最先進(jìn)、設(shè)備最雄厚、人員數(shù)量最多、財(cái)務(wù)貨幣資本最多,但企業(yè)里的技術(shù)比較少。學(xué)校與科研機(jī)構(gòu)的技術(shù)專利、專有技術(shù)最多,人力資本比較豐厚,機(jī)器設(shè)備也比較先進(jìn),但學(xué)校與科研機(jī)構(gòu)里的制度和理念等知識(shí)資本最貧乏,因而近十余年來,學(xué)校與科研機(jī)構(gòu)的信用危機(jī)、道德危機(jī)和學(xué)術(shù)丑聞?lì)l頻發(fā)生。至于社會(huì)團(tuán)體和民間組織,則基本淪為我國(guó)社會(huì)的弱勢(shì)群體。由此可見,中型企業(yè)發(fā)展中的最大困難是缺乏技術(shù)研發(fā)能力。增加政府用于科學(xué)技術(shù)研究和普及的基礎(chǔ)設(shè)施公共支出,鼓勵(lì)大量學(xué)生學(xué)習(xí)自然科學(xué)技術(shù)專業(yè),以及突出高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠等措施,應(yīng)是中型企業(yè)解決技術(shù)研發(fā)困難的基礎(chǔ)。

四、結(jié)論與建議

長(zhǎng)期以來,我國(guó)擁有豐厚的人文社會(huì)科學(xué)知識(shí)和大量的傳統(tǒng)生產(chǎn)知識(shí)和自然科學(xué)知識(shí)。但是,我國(guó)比較缺少現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)知識(shí),以及現(xiàn)代自然科學(xué)知識(shí)。本文研究表明,與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)最缺少的是現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)及其研發(fā)能力。中小企業(yè)的自主技術(shù)產(chǎn)權(quán)尤為貧乏。但從企業(yè)要素資本視角看,小企業(yè)最缺少的是知識(shí)資本,大中型企業(yè)最缺少的是技術(shù)資本。根據(jù)我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度,可以推論,財(cái)政政策是我國(guó)中小企業(yè)走出困境的必要條件,科技政策則是中小企業(yè)走出困境的充分條件。優(yōu)化中小企業(yè)要素資本配置,則是我國(guó)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本途徑。

因此,我國(guó)各級(jí)政府的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),可以收購(gòu)和參股一些小企業(yè),增加知識(shí)投資,待被收購(gòu)或參股的小企業(yè)有了自己的企業(yè)理念、制度和文化,以及產(chǎn)品品牌,并且具備自主技術(shù)研發(fā)能力時(shí),政府的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以出售持有的小企業(yè)股份。政府以財(cái)政撥款或大型國(guó)有獨(dú)資企業(yè)參股小企業(yè),以貨幣資本的形式進(jìn)入小企業(yè),成為小企業(yè)的股東之一。其目的是便于參與小企業(yè)的內(nèi)部管理,獲取小企業(yè)控制權(quán)。當(dāng)小企業(yè)的要素資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化之后,政府可低價(jià)將股本轉(zhuǎn)讓給小企業(yè)主或他人。

此外,政府工商管理部門可向小企業(yè)提供市場(chǎng)知識(shí)、企業(yè)知識(shí)和管理知識(shí)的培訓(xùn),小企業(yè)成立的第一年,政府工商管理公務(wù)人員應(yīng)定期進(jìn)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng),幫助小企業(yè)建立企業(yè)管理制度,研發(fā)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念,培育充足的技術(shù)研發(fā)員工,使小企業(yè)擁有足夠的知識(shí)資源和必要的技術(shù)資產(chǎn),保障小企業(yè)的生存和長(zhǎng)期發(fā)展。

[1]羅福凱.論要素資本——由一則故事引發(fā)的思考[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐,2009,（1）：3-8.

[2]羅福凱,李鵬.論要素資本理論中的技術(shù)、信息和知識(shí)[J].東方論壇,2008,（5）：76-82.

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[4]王開明,萬君康.知識(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)性質(zhì)[J].經(jīng)濟(jì)問題,2001,（5）：5-8.