１９２９年大蕭條中的跨國公司

　　1929年的世界大蕭條是一個歷久彌新的話題。它不僅是學(xué)術(shù)精英們用來檢驗學(xué)術(shù)研究能力的最佳案例之一，也是商業(yè)世界的冒險者開拓進(jìn)取的轉(zhuǎn)折點。出生于1910年的國際政治經(jīng)濟學(xué)研究先驅(qū)者查爾斯·金德爾伯格于1973年出版了《世界大蕭條，1929—1939》，以親歷者的身份講述了一個篇幅超過350頁的故事，在書的末尾一章看似無關(guān)緊要地得出了一個政治結(jié)論：維護(hù)國際經(jīng)濟的穩(wěn)定，需要一個全球經(jīng)濟的領(lǐng)導(dǎo)者。
　　1929年10月華爾街股市崩盤4個月后，美國傳媒巨匠，亨利·盧斯創(chuàng)建《財富》雜志，打算為美國打造一份“最美麗的雜志”。大蕭條對世界經(jīng)濟的另一種影響是美國公司完成國內(nèi)兼并，開始規(guī)模性海外擴張?！敦敻弧吩谄?5周年紀(jì)念刊中如此說到：　“大蕭條在美國波及程度勝過其它西方國家，就其對美國的影響而言一度認(rèn)為僅次于內(nèi)戰(zhàn)，但很多方面其實比內(nèi)戰(zhàn)影響更大?！?個月后，1955年7月號《財富》開始刊登美國公司的全球500強名單，位列第一名的是美國通用汽車公司。通用在此位置上停留長達(dá)20年，直到1975年被艾克森美孚石油公司替代?！敦敻弧冯s志的全球500強榜單是美國商業(yè)的年鑒，也是世界商業(yè)進(jìn)程的縮影。
　　1955年迄今，500強中有71家公司一直就停留在榜單上。在這批長盛不衰的公司中，美國內(nèi)戰(zhàn)之前建立的有6家，20世紀(jì)初到一戰(zhàn)前建立的有12家，1929年大蕭條前建立的有13家，只有一家是在1929年之后建立的。比之19世紀(jì)后半期的石油、鋼鐵等大型公司，IBM建于1896年，通用汽車公司建于1908年，摩托羅拉的建立已經(jīng)推延到1928年。通用汽車開創(chuàng)的大眾消費時代是美國的象征，汽車產(chǎn)業(yè)及其代表的生產(chǎn)方式更是美國世紀(jì)的基礎(chǔ)。1880年至1930年間成立的公司主導(dǎo)了二戰(zhàn)后跨國公司的美國主導(dǎo)地位，這批公司是電氣時代的產(chǎn)物，也是美國開始成為世界強國征程的參與者。盡管這一階段美國大公司并沒有主導(dǎo)美國經(jīng)濟，但美國的公司資本主義卻從與英國、德國的競爭把美國推上了霸主地位。理解跨國公司的宏觀結(jié)構(gòu)和歷史背景有助于我們認(rèn)清脈絡(luò)。
　　
　　商業(yè)周期
　　
　　1929年的世界大蕭條“是過去一百年來最嚴(yán)重的”，紐約聯(lián)邦儲備銀行經(jīng)濟學(xué)家卡爾，斯奈德在一篇1931年初發(fā)表的《1930年的世界范圍大蕭條》文章中，援引一位英國名流的話說。從18世紀(jì)后期英國工業(yè)革命開始，世界經(jīng)濟突然起飛，并顯出周期性波動特征。經(jīng)濟學(xué)界用康德拉季耶夫周期來表示50年一次的長周期，一般認(rèn)為第一輪大危機出觀在1810～1817年間，第二波是同樣被稱為“大蕭條”的1873—1896階段，第三波則是1929年大危機。從波及程度上看，對于生活在20世紀(jì)20年代的那一代人，正在經(jīng)歷的1929年大蕭條的確是“百年未遇”。
　　大蕭條之前的歷次商業(yè)衰退，英國都還穩(wěn)坐在霸主寶座，牢牢控制經(jīng)濟革新。但是，歐洲大陸的幾個強國前赴后繼學(xué)習(xí)英國模式，快速進(jìn)入工業(yè)化階段，擴大了世界經(jīng)濟的聯(lián)系。美國作為“世界糧倉”與歐洲經(jīng)濟動態(tài)緊密關(guān)聯(lián)，日益一體化的大西洋經(jīng)濟也讓北美新興強國感受到歷次危機的氣息，不得不實行國內(nèi)保護(hù)增進(jìn)工業(yè)。20世紀(jì)初，隨著美國在數(shù)個工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域成為世界第一之后，資本主義經(jīng)濟的競爭地域范圍日漸擴大，各強國不僅需要海外領(lǐng)地作為原料來源地，也需要彼此的消費市場。
　　商業(yè)周期的地理范圍和產(chǎn)業(yè)類別隨著經(jīng)濟深化而擴展，此后資本主義的發(fā)展日漸展露出動態(tài)進(jìn)程，用經(jīng)濟史家約瑟夫·熊彼特的話說，是“創(chuàng)造性毀滅”。這一術(shù)語成為概括資本主義實質(zhì)和活力的最佳語匯，意指技術(shù)革新引發(fā)的商業(yè)周期。在創(chuàng)新、增長、飽和、消退、滅亡的生命周期中，企業(yè)通過競爭激發(fā)了引導(dǎo)人類新生活方式的活力。美國人一直是執(zhí)行“創(chuàng)造性毀滅”原則最透徹的，盡管危機隔些年爆發(fā)一次，美國卻也常常能從危機中存活，而且更加具有活力。收入不均衡的20年代
　　古典金本位制是1929年大蕭條前歷次危機的國際背景，英國的貨幣先令和倫敦城擔(dān)當(dāng)起國際貨幣體系自動調(diào)節(jié)的閥門。后來的研究發(fā)現(xiàn)，國際貨幣體系的運行需要兩個關(guān)鍵性因素；可信性和國家間合作。為了一個穩(wěn)定的國際貨幣體系，各國必須能互相信任彼此不至于為了國內(nèi)利益而干涉國際收支平衡。自然，當(dāng)國家間外交關(guān)系控制在分享共同理念的少數(shù)精英人物手里時，容易就國際前景達(dá)成共識。但工業(yè)化進(jìn)程的一個后果是民主的擴大和勞工力量的上升。對于一個民選的政府而言，在危急時刻就不得不在保障就業(yè)、國內(nèi)需求和維持匯率承諾上做出選擇。因而，‘國內(nèi)利益分化必然降低“秘密外交”的可能性，削弱國際合作的可能性。
　　美國“繁榮的20年代”恰是一個收入分化、利益分立的年代。1923～1929年間，占美國總?cè)丝?3％的低收入群體生活水平總體上惡化了，不僅如此，這部分人群承擔(dān)商業(yè)周期波動帶來的經(jīng)濟后果，增加了不穩(wěn)定性。大部分人群沒有從經(jīng)濟活動中受益，就不可能在危機時刻支持此前的經(jīng)濟政策，而收入往少數(shù)高收入群體的集中往往惡化了勞資關(guān)系。兩者加在一起，實質(zhì)性地減弱了政府的行動力和國際承諾可信性，最終在需要決出政策選擇時，短視，猶豫不決。
　　少數(shù)人口擁有大額資本，增加了這部分人群的市場控制力，加速了企業(yè)兼并和國際化戰(zhàn)略。盡管收入分配不均衡讓我們發(fā)現(xiàn)20年代的美國還沒有進(jìn)入大眾消費社會，但剩余7％的人口消費在整個20年代增長了13％，抵消了97％人口消費水平4％的下降。和人群收入結(jié)構(gòu)相匹配的是大小企業(yè)的數(shù)量對比，小企業(yè)受限于銀根緊縮約束，手頭并無多少現(xiàn)金可支配。相反，大企業(yè)集團則利用機會，不斷兼并小企業(yè)，擴大了進(jìn)軍國際市場的規(guī)模能力。另外，管理大額現(xiàn)金流的需要也催生了新的公司結(jié)構(gòu)，用商業(yè)史家錢德勒的話說，“企業(yè)的組織能力是資本主義增長的核心能力……實現(xiàn)在國內(nèi)外市場中競爭以及保持持續(xù)增長所必需的規(guī)模經(jīng)濟?！?br/>　　
　　大企業(yè)集團
　　
　　1929年世界大蕭條之前，英國一直是海外投資的主要來源國。工業(yè)革命后，人口的增加迫使英國于1846年廢除了陳舊的《谷物法》，進(jìn)口糧食，倡導(dǎo)自由貿(mào)易，同時大量向海外輸出資本。1914年一戰(zhàn)爆發(fā)之時，英國的海外投資進(jìn)一半分布在殖民地，1/5分布在美國，歐洲大陸只有不到5％。這導(dǎo)致兩個后果，英國對美國的投資加速擴散了英國的技術(shù)優(yōu)勢，同時金融業(yè)的海外發(fā)展也抑制了國內(nèi)投資，弱化了國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)能力。
　　按照錢德勒的論述，美國大企業(yè)在一戰(zhàn)的時候已經(jīng)從工業(yè)化過程中嶄露頭角，成為推進(jìn)美國特色的資本主義的發(fā)動機。而英國由于缺乏像美國這樣的國內(nèi)市場，加上海外金融投資忽視國內(nèi)生產(chǎn)，沒有產(chǎn)生一批無論從范圍還是規(guī)模上都可以與美國相互匹敵的特大型企業(yè)。例如，1907年美國鋼鐵公司的雇員人數(shù)是英國最大棉紡聯(lián)合企業(yè)雇員人數(shù)的五倍還多。隨著美國從一個正在工業(yè)化的國家轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜缟项I(lǐng)先的對外投資國，以及發(fā)展中國家的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和政治變化，第一次世界大戰(zhàn)后歐洲經(jīng)濟衰退，美國逐漸取消了赤裸裸地從不發(fā)達(dá)國家獲取原材料、農(nóng)產(chǎn)品以及市場的政策導(dǎo)向，轉(zhuǎn)而強化對歐洲經(jīng)濟的引導(dǎo)和控制。
　　大蕭條的爆發(fā)和20世紀(jì)30年經(jīng)濟復(fù)蘇的緩慢，迫使政府干預(yù)經(jīng)濟。羅斯福新政進(jìn)一步改善了政府和企業(yè)關(guān)系，加大公共基礎(chǔ)設(shè)施投入，擴大國內(nèi)需求，創(chuàng)造就業(yè)機會。1933年通過《道格拉斯一斯蒂格爾法案》拆分投資銀行和商業(yè)銀行，為大型企業(yè)數(shù)量和質(zhì)量上的擴張準(zhǔn)備現(xiàn)代的金融制度。1933年羅斯?？偨y(tǒng)推行了《產(chǎn)業(yè)復(fù)興法案》，新法規(guī)的出臺使政府和企業(yè)需要收集和整理大量數(shù)據(jù)，其規(guī)模在美國歷史上是空前的，這種創(chuàng)造出來的需求為IBM公司的興盛打開了大門。同時，美國開始了州際公路建設(shè)，以拓展一個更加統(tǒng)一的國內(nèi)市場。
　　面臨日漸興起的貿(mào)易保護(hù)主義壓力，跨國公司通過對外直接投資來抵消其他國家的保護(hù)主義威脅。此前1929年年末，美國商務(wù)部開始第一次進(jìn)行官方的對外直接投資的統(tǒng)計，以度量美國企業(yè)卷入海外經(jīng)營的資本數(shù)額和對國際收支的影響。完成于1936年的第二份調(diào)查，突出了對外直接投資的控制要義，但此時美國對外資的識別只是把控股權(quán)限定到25％以上。
　　
　　跨國集團抵抗保護(hù)主義
　　
　　世界大蕭條對美國商業(yè)政策的重大影響，是1929年《斯穆特一霍利法案》的通過，提高了關(guān)稅。關(guān)稅是最常被使用的貿(mào)易政策，在整個19世紀(jì)后期稅率都在40％與50％之間徘徊，進(jìn)入20世紀(jì)之后迅速降低，但20世紀(jì)20年代又反彈竄升。美國政府使用這一政策工具很大程度上是出于提高稅入考慮，而不是作為一種實行自由主義或保護(hù)主義的工具。第一次世界大戰(zhàn)后，美國從關(guān)稅中獲得的收入對于聯(lián)邦政府的財政來說已經(jīng)不重要。正是在這種背景下，關(guān)稅逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)利益集團博弈的工具，關(guān)稅的立法也被稱為“壓力集團的天堂”。大蕭條時期，迫于國內(nèi)利益集團的壓力，美國國會通過臭名昭著的《斯穆特，霍利法案》，把美國關(guān)稅提高到50％以上。
　　這一主要用來維護(hù)美國農(nóng)業(yè)集團利益的舉措，進(jìn)一步降低了美國和世界的貿(mào)易額度，打擊了當(dāng)時陷于貿(mào)易赤字和需求降低困境的其他國家。1929年華爾街股市潰敗前夕，前副國務(wù)卿諾曼·戴維斯認(rèn)為，　“世界在經(jīng)濟生活中的相互依存關(guān)系已經(jīng)到了如此程度，一個國家所采取的措施影響到其他國家的繁榮，”因此，　“世界經(jīng)濟的各個單位必須合作，否則就各自衰退?！惫黄淙唬?932年采取了帝國特惠制，廢除了多邊原則。大蕭條引發(fā)的國內(nèi)保護(hù)主義強化了世界貿(mào)易的地區(qū)格局，以鄰為壑的貿(mào)易戰(zhàn)廷緩了世界經(jīng)濟的復(fù)蘇速度。
　　直線上升的保護(hù)主義遭到了美國跨國公司的反對，特別是跨國金融集團的抗議。1934年美國國會通過《互惠貿(mào)易協(xié)定法案》，此案是美國對外經(jīng)濟政策的分水嶺。通過這一法案之后，美國的貿(mào)易政策工具發(fā)生了巨大的變化，特別是國會和總統(tǒng)之間的權(quán)力配比。1954年之前，國會控制關(guān)稅，由于美國國會議員的地方特性，貿(mào)易政策往往受到地域限制。1934年之后，國會授權(quán)給總統(tǒng)談判關(guān)稅的權(quán)力，這就降低了利益集團游說的機會，以避免重蹈《斯穆特·霍利法案》的悲劇。此后關(guān)稅也從峰值下降到二戰(zhàn)結(jié)束之初的10％。
　　大蕭條的慘痛教訓(xùn)促使美國精英建立了布雷頓森林體系，致力于倡導(dǎo)國際自由經(jīng)濟穩(wěn)定。隨著布雷頓森林體系的建立，美國繼續(xù)在多邊框架內(nèi)推行自由貿(mào)易。到了20世紀(jì)80年代烏拉圭回合談判時，關(guān)稅已經(jīng)不是爭議的焦點，相反非關(guān)稅壁壘日漸突出。也就是說，我們今天生活的世界經(jīng)濟，顯著的不同于1929年大蕭條時期。
　　2008年的全球金融危機，網(wǎng)絡(luò)、電視、報刊，營造了無處不在危機的氛圍，我們無法確定哪一種觀點是主流，也無法判斷正在討論的模式、綱領(lǐng)和思想，哪一種有可能成為未來的主流。但是對于商業(yè)人士、對于在公司部門工作的個人來說，從來就必須迎接挑戰(zhàn)，直面經(jīng)濟蕭條、金融危機的不良后果，更為重要的可能是在危機中拔得頭籌，發(fā)現(xiàn)新興市場，調(diào)整產(chǎn)業(yè)方向，改造公司結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造更適宜的價值，從而贏得未來。1929年世界大蕭條是美國公司檢驗其商業(yè)理念、模式的重大機遇，基于人類行為和公司行為的延續(xù)性，回顧大蕭條發(fā)生時的世界經(jīng)濟狀況及其對當(dāng)日正在興起的跨國公司影響，自然有洞察未來之