試論中小企業(yè)資金管理

徐　玲

摘要:隨著經(jīng)濟體制改革的深化和市場經(jīng)濟的健康發(fā)展,中小企業(yè)成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,中小企業(yè)在發(fā)展過程中,資金管理水平有了很大的提高,然而在實際工作中也暴露出一些問題和不足,筆者結(jié)合自己的工作詳細的剖析了問題的成因,最后提出了具體的解決對策,為讀者提供了可供借鑒的參考

關鍵詞:中小企業(yè);資金管理;問題;措施

一、強化企業(yè)的資金管理所具有的積極意義

資金是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分,包括現(xiàn)金,銀行存款及其他貨幣資金。任何企業(yè)要進行生產(chǎn)經(jīng)營活動都必須擁有一定資金,這也是進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本條件,是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎。資金管理貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營的始末,具有舉足輕重的作用,資金管理是財務管理的集中表現(xiàn)。只有抓住資金管理這個中心,采取行之有效的管理和控制措施,疏通資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié),才能提高企業(yè)經(jīng)濟效益。因此,加強資金的管理及控制具有十分重要的意義。

1.加強資金管理和控制,能有效地防止舞弊

因為在企業(yè)的所有資產(chǎn)中,資金的挪用是引起各種貪污犯罪的主要原因之一。加強資金管理,要求企業(yè)制定嚴格的內(nèi)部控制制度,保證資金的收入、支出合法合理,從而有效地防止舞弊的發(fā)生。

2.企業(yè)供產(chǎn)銷環(huán)節(jié),是生產(chǎn)經(jīng)營的主要環(huán)節(jié),也是資金運動的主要環(huán)節(jié)

管住資金,可以管住企業(yè)的大部分經(jīng)營活動。因此,必須對全部資金和處于各周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的流動資金進行經(jīng)常性分析與監(jiān)控,及時掌握資金的使用情況,保持企業(yè)財務上的流動性,維持企業(yè)的償債能力。

3.加強資金管理和控制,可以更有效地使用資金,提高資金使用效益

企業(yè)資金存量應該保持在一個合理的水平上,過多或過少都不合理。過多的持有資金,機會成本增多,是資源的浪費。過少的持有資金,有可能危及企業(yè)的償債能力,給企業(yè)帶來負面影響。因此,應對資金的使用有一個合理的規(guī)劃,加強資金管理。

二、當前中小企業(yè)資金管理存在的問題

1.對于資金管理沒有一個全面系統(tǒng)的認識

由于財務管理在企業(yè)中定位模糊,財務管理與會計核算工作大部分企業(yè)統(tǒng)一劃歸為財務部職能,與會計工作混為一談,認為資金管理就是出納的事,是簡單的現(xiàn)金與銀行存款收支管理。財務管理中的核心職能資金管理尚未完全發(fā)揮。企業(yè)高層與財務人員在現(xiàn)代財務管理理論方面較欠缺,特別是資金管理知識更新較慢,認為只要能把現(xiàn)有的會計事項處理了,把錢管好不少就行,滿足于現(xiàn)狀,沒有創(chuàng)新意識,造成資金管理職能的缺失。

2.籌資難度大,籌資渠道不夠科學,沒有很強的風險規(guī)避意識

目前很多中小企業(yè)籌融資困難,財務經(jīng)理束手無策,高層疲于融資,甚至不惜負擔高額利息民間借貸。中小企業(yè)普遍存在著資金結(jié)構(gòu)單一,籌資渠道狹窄,籌資戰(zhàn)略缺失,籌資決策方法落后,資金籌措盲目等問題。其原因有二:

(1)外部金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持不夠,而且為中小企業(yè)貸款服務的金融機構(gòu)和中介擔保機構(gòu)少之又少,大多數(shù)企業(yè)不能發(fā)行股票債券向社會公開融資,造成中小企業(yè)融資籌資渠道單一。目前主要還是以借款方式為主要籌集資金,就算有信貸支持利率也比大型企業(yè)高出不少,民間借貸的利率更高得嚇人,有時資金成本甚至高于資產(chǎn)報酬率。

(2)內(nèi)部企業(yè)對資金籌集戰(zhàn)略管理不夠重視,財務管理人員未能參與籌資決策,認為那是老板的事,孰不知籌資的數(shù)量與結(jié)構(gòu)直接影響企業(yè)效益的好壞,進而影響收益分配。因缺少科學的籌資戰(zhàn)略,導致權益性與債務性資金結(jié)構(gòu)不合理,長短期債務未適當配置,還有過度負債或短期債務長期投入等問題,進而影響了企業(yè)盈利能力,侵蝕了企業(yè)利潤,增大了財務風險,極易造成資金鏈過緊,形成財務危機,很多企業(yè)就是因為資金問題而倒閉。

3.資金的營運方面,管理不夠科學。

(1)對現(xiàn)金與有價證券管理不夠,常常造成貨幣資金閑置或不足,有時現(xiàn)金過多留滯未能參與生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn),有時資金使用沒有計劃,加之市場變化瞬息萬變,常造成捉襟見肘,影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率低,賒銷政策未建立或不完善,應收賬款比重過大,資金不能及時收回甚至形成壞賬。

(3)存貨控制較差,重財不重物,存貨周轉(zhuǎn)速度慢,周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)占用過多資金。正是由于營運資金管理缺乏科學性,資金管理多以經(jīng)驗控制,一方面造成生產(chǎn)周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)占用了過量的資金,另一方面企業(yè)又缺少資金周轉(zhuǎn)而急于融資,其實可通過有效資金管理用最少的資金盡量周轉(zhuǎn)更多次數(shù),為企業(yè)創(chuàng)造最大的財富,也可部分解決資金缺口問題。

4.資金的投放與使用過程中存在很大的盲目性

在企業(yè)資金投資活動中,一般以增加企業(yè)內(nèi)部設施、設備及其更新改造、擴建為主,而對外進行投資、兼并、收購、重組等投資活動較弱。投資決策方式落后,投資效益評價方法單一,對資金時間價值、風險價值、機會成本考慮較少,憑高層經(jīng)驗主觀判斷決策,有可行性分析也只是走過場。投資項目未經(jīng)科學論證,不考慮自身條件盲目上馬周期性、高能耗、高污染熱門產(chǎn)業(yè),對投資項目的資金籌集結(jié)構(gòu)、來源、盈利能力等缺少全面統(tǒng)籌規(guī)劃,尤其是對現(xiàn)金流量的預測,原有熱門產(chǎn)業(yè)因諸多因素經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時常常受限,影響到項目效益或投資失敗。

三、強化中小企業(yè)資金管理的具體對策。

1.樹立科學的資金管理理念,切實提高資金管理水平

企業(yè)管理的核心是財務管理,財務管理的核心是資金管理,資金流是企業(yè)運轉(zhuǎn)的血液,資金管理好壞直接關系到企業(yè)的效益與生存,也涉及生產(chǎn)經(jīng)營的各部門各環(huán)節(jié)。隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型不斷深化,企業(yè)經(jīng)營者應認識到資金管理的重要性,轉(zhuǎn)變落后的財務觀念,牢固樹立資金管理是企業(yè)管理核心的理念。通過規(guī)范銀行賬戶管理、建立資金運作管理機構(gòu)、科學規(guī)劃資金籌集、多形式拓寬融資渠道來加強資金的管理,節(jié)約資金占用成本,提高資金使用效率,建立起集約化管理的資金運營系統(tǒng)。財務專業(yè)人員應在資金管理中發(fā)揮更大的作用,強化效益最大化觀念,時間價值與風險價值觀念,同時用前瞻性資金管理來推動企業(yè)效益成長,走出去和各部門一同在經(jīng)營一線了解資金運作情況并解決問題,不能在辦公室閉門造車,能在問題發(fā)生之前就提出解決方案。

2.恰當?shù)倪x擇籌資渠道和方式

中小企業(yè)要按照合理、必需的原則,確定籌集資金的總額,做到既保證生產(chǎn)經(jīng)營和投資的順利進行,又不造成資金的浪費。不同的籌資方式會導致不同的資金成本,而資金成本又是影響企業(yè)籌資效益的重要因素。因此,企業(yè)在籌資前應力求降低籌資成本。所以中小企業(yè)應請一些專業(yè)人事來分析宏觀經(jīng)濟形勢、貨幣及財政政策等情況,預測影響企業(yè)籌資的各種因素,及時獲取各種相關的信息,以便尋求合適的籌資機會,做出正確的籌資決策。

3.強化資金流管理,提高資金周轉(zhuǎn)率

資金流問題在企業(yè)經(jīng)營中具有相當重要地位,影響到企業(yè)效益甚至生死存亡。強化資金管理,減少經(jīng)營周轉(zhuǎn)占用資金,提高資金效率的成功范例。因此中小企業(yè)應科學制訂資金周轉(zhuǎn)計劃,重視現(xiàn)金流量表,建立賒銷政策,對賒銷客戶信用評級,進行賬齡分析,完善收款管理方法,加速資金回籠,以科學方法來確定存貨資金的最佳結(jié)構(gòu),提高應收賬款與存貨周轉(zhuǎn)率,降低周轉(zhuǎn)天數(shù),同時健全財產(chǎn)物資管理,定期盤點資產(chǎn),對閑置的設備及時處置,減少閑置資產(chǎn)占用的資金,提高資金效率。

4.科學投資,提高資金利用效率

時間價值與風險價值觀應充分體現(xiàn)到資金的投放與使用當中去。積極運用財務分析方法對項目進行可行性財務分析,針對項目投入產(chǎn)出效益,經(jīng)營與財務風險及項目所需資金籌集結(jié)構(gòu)方式,收益分配等進行多方論證考評,分析利弊,比較多種備選方案。強化風險管理,實施動態(tài)跟蹤,以控制投資風險。資金投放方向上應突破傳統(tǒng)內(nèi)部改造、更新的單純實物投資,拓展投資渠道、方式、方法,加大對股權、證券的資本運作力度,積極讓閑置資金發(fā)揮作用,適勢理財,可選擇短期安全的債券、通知存款、貨幣型基金等形式,在不影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)條件下還可創(chuàng)造一定的收益。

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