全球?qū)_基金轉(zhuǎn)戰(zhàn)中國　潛在風險不容忽視

曉　超

據(jù)上海證券報報道，在經(jīng)歷了一個百年不遇的2008年后，全球?qū)_基金業(yè)正在大肆卷土重來，而作為全球矚目的增長熱點，中國開始受到對沖基金大鱷們的“重點關照”。有統(tǒng)計顯示，中國已取代倫敦，成為重點投資亞洲對沖基金的大本營；中國還一舉趕超日本，成為亞洲對沖基金的主要投資目標。

不過，業(yè)界人士也提醒說，重量級投資人的紛至沓來，除了能帶來更多資金和先進投資理念，也可能帶來潛在的風險。

亞洲對沖基金首選中國

華爾街日報日前援引數(shù)據(jù)提供商對沖基金研究(HFR)的報告稱，目前總部在亞洲的對沖基金總規(guī)模為682億美元，其中，以亞洲為投資重心的對沖基金中，有24％現(xiàn)在都落戶在中國，比去年上升了5％以上。

報告還顯示，以亞洲為投資重心的對沖基金中，總部設在中國的基金數(shù)量已經(jīng)超過總部位于英國的同類基金，甚至逼近總部在美國的同類基金的數(shù)量。

對此，HFR總裁海因獲指出，那些希望分享到今年和未來幾年經(jīng)濟增長的投資者，正在加快把資產(chǎn)配置到重點投資亞洲的對沖基金中。

一位海外對沖基金經(jīng)理表示，目前絕大多數(shù)投資中國或是以中國為“根據(jù)地”的對沖基金，總部都設在中國香港，注冊在香港，而將研究部門設在內(nèi)地。不過他也指出，將大部分業(yè)務轉(zhuǎn)移到亞洲，正逐步成為這類基金的趨勢。

而從實際的收益來看，投資亞洲也給國際投資人帶來不俗的回報。統(tǒng)計顯示，在今年第二季度，重點投資亞洲的對沖基金規(guī)模增長68億美元，增幅高達18.9％，是近10年來最高水平。其中，重點投資中國的基金增長19.8％。

投資大鱷卷土重來

亞洲對沖基金業(yè)的持續(xù)活躍，與該行業(yè)整體回暖有很大關系。在過去的一年，受金融危機沖擊，即便是最隱秘的對沖基金也損失慘重。

專業(yè)對沖基金研究機構芝加哥HFRC公司的統(tǒng)計顯示，整個對沖基金行業(yè)在去年平均虧損18.3％，是一個世紀來的首次全行業(yè)年度虧損。其中，表現(xiàn)最差的10％對沖基金平均損失達62％。

不過，隨著全球金融市場在今年3月份見底，對沖基金業(yè)也很快迎來了強勁復蘇。瑞士信貸／Tremont對沖基金指數(shù)顯示，對沖基金行業(yè)資產(chǎn)在7月份增長2.5％，今年前七個月增長9.9％，是1998年以來同期最好表現(xiàn)。

今年上半年，全球?qū)_基金業(yè)的回報率達到9.41％，創(chuàng)下10年來的最佳上半年投資績效。上一次對沖基金業(yè)出現(xiàn)如此強勁的表現(xiàn)，還是在亞洲金融風暴之后的1999年，當時的半年回報為13.5％。