淺談施工企業(yè)現(xiàn)金流管理

王　泉

摘要:以現(xiàn)金至尊的企業(yè)財務(wù)管理價值觀,闡述施工企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性以及施工企業(yè)如何加強現(xiàn)金流管理

關(guān)鍵詞:施工企業(yè);現(xiàn)金流量;現(xiàn)金預(yù)算;收賬政策;投資策略;內(nèi)控制度

美國著名戰(zhàn)略管理專家W.H.紐曼曾指出:“在制定關(guān)于資本運用和來源的戰(zhàn)略時,最需要關(guān)注的是現(xiàn)金流量”?，F(xiàn)金是驅(qū)動企業(yè)前進的基本動因,承擔(dān)著企業(yè)的經(jīng)營成本和費用,同時現(xiàn)金的流動又能帶來企業(yè)盼望的利潤。所以,現(xiàn)金至尊的理財觀念,應(yīng)滲透到企業(yè)管理的每一個環(huán)節(jié)。

統(tǒng)計資料表明,發(fā)達國家破產(chǎn)企業(yè)中的80%,破產(chǎn)時賬面仍是盈利的,導(dǎo)致它們倒閉的是因為現(xiàn)金流量不足。我國也不例外,曾經(jīng)是香港規(guī)模最大的投資銀行百富勤公司和內(nèi)地珠海極具實力的巨人公司,都是在盈利能力良好,但現(xiàn)金凈流量不足以償還到期債務(wù)時,引發(fā)財務(wù)危機而陷入破產(chǎn)境地的?？梢?良好的盈利能力并非企業(yè)得以持續(xù)健康發(fā)展的充分條件,是否擁有正常的現(xiàn)金流才是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提。當(dāng)前,由美國次貸危機引發(fā)的金融海嘯仍在繼續(xù)蔓延,在經(jīng)濟全球化的今天,我國經(jīng)濟很難獨善其身,經(jīng)濟增速明顯放緩。受人民幣升值、物價波動、勞動力價格上漲的影響,施工企業(yè)生產(chǎn)成本大幅增加,如果施工企業(yè)缺乏流動性持續(xù)很長一個時期,將會造成嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險,導(dǎo)致施工企業(yè)不能與分包商、材料商按時結(jié)算,導(dǎo)致停工、窩工現(xiàn)象,情況嚴(yán)重的,將會被淘汰出局。

一、施工企業(yè)現(xiàn)金流管理的目的

利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制反映經(jīng)營成果的指標(biāo),而現(xiàn)金流是以收付實現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流入及流出量情況的指標(biāo)。施工企業(yè)的現(xiàn)金流指標(biāo)比利潤指標(biāo)對決策者更為實用,這是因為跨年度工程在施工企業(yè)實務(wù)中很常見,施工企業(yè)年末一般按照建造合同來確認(rèn)收入,但實際施工合同總成本及完工進度的預(yù)估有較大不確定性,利潤的正確性受到很大影響,相比之下現(xiàn)金流的計算更直接;在編制施工企業(yè)資本預(yù)算特別是涉及多期預(yù)算時,運用利潤指標(biāo)而不是現(xiàn)金流分析可能會產(chǎn)生錯誤結(jié)果。

施工企業(yè)現(xiàn)金流管理的目的是保持最佳的現(xiàn)金流,滿足企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營以及非常規(guī)需要。一般來說,施工企業(yè)的收入、支出很難同步同量,這樣就形成了現(xiàn)金的盈余或現(xiàn)金的不足,施工企業(yè)必須維持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額,才能保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。另外,防止意外及抓住投機機會是企業(yè)持有現(xiàn)金的預(yù)防性需要,施工企業(yè)的鋼材、柴油、瀝青等原材料的價格起伏相當(dāng)大,碰到原材料跌價時,施工企業(yè)應(yīng)快速出手,大量進貨。

同時,現(xiàn)金作為流動性最強的資產(chǎn),其本身的收益率也是很低的,施工企業(yè)現(xiàn)金流管理的目的就在于尋找兩者的平衡,在現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間作出抉擇,以獲取更大的利潤。

二、施工企業(yè)現(xiàn)金流管理當(dāng)前存在的問題

施工企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出是由各種因素產(chǎn)生的,按照業(yè)務(wù)性質(zhì)一般將施工企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三類:經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。對于健康成長的施工企業(yè)來講,經(jīng)營活動的現(xiàn)金流應(yīng)是正數(shù),投資活動的現(xiàn)金流應(yīng)是負(fù)數(shù),籌資活動的現(xiàn)金流是正負(fù)相間的。當(dāng)前很多中小施工企業(yè)存在的問題是:

1.經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量不足以和流出量持平。近年來 ,建筑市場的競爭日趨激烈,一些建設(shè)單位在工程發(fā)包時,提出某些不利于施工企業(yè)的條款,要求施工企業(yè)墊資成為簽訂工程承包合同和考查施工隊伍實力的重要條件,一般工程建設(shè)項目都要5年左右才能收回全部工程款。作為施工企業(yè),有時很無奈,往往會承諾建設(shè)單位的墊資條件,而施工企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營卻需要現(xiàn)金不斷流出,這就會導(dǎo)致施工企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的“入不敷出”。

2.投資活動缺乏科學(xué)決策,現(xiàn)金流回收期延長。在對外投資中,沒有事先對投資項目作政策分析、發(fā)展前景預(yù)測、財務(wù)獲利評價、風(fēng)險評價及可行性分析,盲目投資,造成的結(jié)果是投資活動收回的現(xiàn)金流達不到預(yù)期的效果。內(nèi)部固定資產(chǎn)的投資超出了企業(yè)的承受能力,造成大量資金沉淀,資金使用率低,影響著資金周轉(zhuǎn)和短期債務(wù)的支付。

3.中小施工企業(yè)籌資能力欠佳。施工企業(yè)的門檻就是資質(zhì),但目前普遍存在的情況就是資質(zhì)較高的大型施工企業(yè)接單后分包專項工程或部分工程給資質(zhì)較低或無資質(zhì)的中小施工企業(yè)。對于中小施工企業(yè)而言,辦理資質(zhì)需要企業(yè)的注冊資本、固定資產(chǎn)投資達到一定規(guī)模,企業(yè)的業(yè)績達到一定高度,相關(guān)技術(shù)人員的學(xué)歷、職稱達到一定水平,而這些,都是需要施工企業(yè)的時間積累的。那么,在尚未取得相應(yīng)資質(zhì)前,向銀行融資,資質(zhì)問題會成為一個很大的障礙。有時施工企業(yè)通過房地產(chǎn)抵押貸款可以解決“燃眉之急”,但是其籌資規(guī)模往往還是滿足不了實際需求。

三、如何加強施工企業(yè)現(xiàn)金流管理

1.科學(xué)運籌前期投標(biāo)工作,從源頭上降低墊資風(fēng)險。縱觀我國目前建筑市場現(xiàn)狀,施工企業(yè)中標(biāo)難和在建項目收益下滑的問題非常突出,所以企業(yè)必須加強投標(biāo)工作,因為投標(biāo)是施工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的第一步,要搞好現(xiàn)金流管理必須從頭抓起。因此,投標(biāo)之前應(yīng)當(dāng)科學(xué)運籌,精心測算。為避免施工墊資所導(dǎo)致工程款拖欠惡性循環(huán)的隱患,企業(yè)對投標(biāo)的工程項目,原則上不準(zhǔn)墊資施工。對個別利潤較高的項目或者其他特殊情況的項目,企業(yè)管理者應(yīng)認(rèn)真衡量后再作決策。

2. 制定合理的收賬政策和嚴(yán)格的責(zé)任追究制度,強化應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款發(fā)生后,企業(yè)應(yīng)建立健全應(yīng)收賬款管理和追收制度。對超過合同規(guī)定的付款期限較短的客戶,不過多地催收,以免影響以后的業(yè)務(wù)合作;對超過合同規(guī)定的付款期限較長的客戶,可采取較為溫和的催款方式;對超過合同規(guī)定的付款期限很長的客戶,應(yīng)采取嚴(yán)厲、激烈的催款方式,如上門催收等,必要時也可采用法律渠道解決欠款問題。企業(yè)應(yīng)建立壞賬損失責(zé)任追究制度,以提高信用風(fēng)險的控制力度。

3. 推行全面預(yù)算,強化現(xiàn)金流預(yù)算管理。施工企業(yè)要建立和完善預(yù)算編制、審批、監(jiān)督、考核的全面預(yù)算控制體系。預(yù)算范圍應(yīng)由單一的經(jīng)營性資金收支計劃,擴大到生產(chǎn)經(jīng)營、基建、投資等全面現(xiàn)金預(yù)算。針對施工企業(yè)的特點,實施現(xiàn)金預(yù)算管理應(yīng)遵循以下程序:自下而上編制預(yù)算;自上而下審批預(yù)算;嚴(yán)密預(yù)算調(diào)整程序;嚴(yán)格監(jiān)督考核制度。現(xiàn)金流管理的實質(zhì)就是對各個環(huán)節(jié)現(xiàn)金流的監(jiān)督與控制,也就是對施工生產(chǎn)、任務(wù)承攬、設(shè)備購置和基建投資等過程的現(xiàn)金流采用預(yù)算管理和定額考核,實行動態(tài)監(jiān)控,量化開支標(biāo)準(zhǔn)。在編制現(xiàn)金流預(yù)算時,必須明確營運資金是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的血液,不得隨意占用。如果營運資金被企業(yè)其他非生產(chǎn)經(jīng)營項目所占用,企業(yè)的營運資金將出現(xiàn)缺口,進而影響企業(yè)經(jīng)營活動的開展。特別是在實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的施工企業(yè)集團中,更應(yīng)加強營運資金使用的計劃性,避免營運資金被挪用現(xiàn)象的發(fā)生,否則就可能形成副業(yè)連累主業(yè)的局面。

4.根據(jù)施工企業(yè)自身情況,合理選擇投資策略。很多大型施工企業(yè)都制定了明確的投資政策,規(guī)定了企業(yè)可接受的風(fēng)險水平、投資工具、交易對方和投資工具期限。這些原則表明了企業(yè)在風(fēng)險規(guī)避和潛在收益方面的態(tài)度。施工企業(yè)由于各自的風(fēng)險承受能力和收益預(yù)期不相同,投資政策各不相同。無論是消極性策略還是積極性策略,施工企業(yè)必須都要把資金用在刀刃上,與其用短期盈余現(xiàn)金進行投資,還不如用其償還施工企業(yè)債務(wù)。

5.健全內(nèi)部控制制度,保證現(xiàn)金資產(chǎn)的安全。內(nèi)部控制是施工企業(yè)為了保證信息質(zhì)量真實可靠、保護資產(chǎn)安全完整、促進法律法規(guī)有效遵循等由企業(yè)管理層及其員工共同實施的一個權(quán)責(zé)明確、制衡有力、動態(tài)改進的管理過程。施工企業(yè)的項目部天南海北,沒有一個較為完善的內(nèi)部控制制度,很難杜絕貪污及挪用公款等違法亂紀(jì)行為的發(fā)生。

四、結(jié)束語

施工企業(yè)的現(xiàn)金流管理是一個系統(tǒng)工程,需要各個部門的相互配合。只有加強對現(xiàn)金流的管理,才能為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營提供基本保障,也才能進一步為施工企業(yè)的做大做強提供資源保障。

參考文獻:

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